文章核心观点 - 协创数据2024年业绩亮眼但服务器采购和股东质押动作引发市场关注，未来发展面临挑战与机遇 [1][4][7] 业绩情况 - 2024年公司全年实现营业收入74.10亿元，同比增长59.08%；归属净利润6.92亿元，同比增长140.80%；扣非净利润6.71亿元，同比增长144.33% [1] - 业绩增长得益于“云 - 边 - 端”一体化战略持续投入，加大AI研发投入推出高端云服务产品，在多业务条线取得显著进展 [4] 潜在隐忧 服务器采购 - 2024年公司拟向多家供应商采购服务器，总金额预计不超过30亿元用于算力租赁服务，未公布相关订单引发投资者质疑 [5] - 市场对资金来源和未来收益可持续性持谨慎态度，虽公司称采购促进主营业务发展，但仍有担忧 [5] 控股股东股份质押 - 2025年3月25日控股股东协创智慧质押1400万股股份给招商证券，占其持股比例27.89%，占公司总股本5.71% [6] - 虽公司称协创智慧具备履约能力且无平仓或强制过户风险，但仍引发市场对资金链和股东信心的担忧，加剧市场不确定性 [6] 未来发展 - 公司需在保证资金链安全前提下实现服务器采购预期收益，还需在AI和云计算领域持续创新保持领先地位 [7] - 抓住挑战中的机遇是公司未来发展关键 [7]

文章核心观点 公司采用以技术创新为核心的经营模式，聚焦“云 - 边 - 端”一体的智慧存储与智能物联体系，在数据存储设备、AIoT 终端及云平台、服务器再制造、AI 智算中心及算力租赁等业务条线发展，同时报告期内有控股股东减持、股东增持和减持等重要事项 [5][22] 公司基本情况 主营业务及主要产品情况 - 公司以技术创新为核心，提供一体化产品和服务，聚焦“云 - 边 - 端”体系，业务涵盖数据存储设备、AIoT 终端及云平台、服务器再制造、AI 智算中心及算力租赁等 [5] - 数据存储设备需求来自云计算等领域，公司 SSD 产品能适应 AI 时代要求 [5][7] - AIoT 终端及云平台方面，公司有深厚技术沉淀，搭建自主云系统和平台，AIoT 智能物联网终端应用场景拓展，智能安防业务海外收入提升，VSaaS 视频云服务用户和 ARPU 值增长，商用饮品机和健康饮水业务有进展；云平台服务全球布局，有高可用设计和安全体系，推出增值应用，子公司有 AI 智慧商业事业部及解决方案 [8][9][10][11][12][13] - 服务器再制造包含回收等服务，公司控股子公司获相关认证 [14] - AI 智算中心及算力租赁业务，公司搭建算力研发体系，子公司获 NVIDIA 资质，与多家企业合作，服务器多地部署运营，为不同业务提供服务 [14][15] 经营模式 - 硬件制造以 JDM 和 ODM 模式服务客户，与多家知名企业合作 [16] - 服务器再制造业务，控股子公司在北美回收拆解，国内分公司购买设备用于研发等 [16] - 云服务包括 VSaaS 视频云服务（含视频接入分析、人脸识别等服务）、垂类场景定向云服务（跨境电商云业务、云手机业务）、裸金属算力租赁服务（人工智能训练推理云服务等），公有云、私有云有不同覆盖区域 [17][18][19] 主要会计数据和财务指标 - 近三年会计数据因会计政策变更需追溯调整，原因是财政部发布准则解释 [20] - 分季度财务指标与已披露报告无重大差异 [21] 股本及股东情况 - 披露普通股股东和前 10 名股东持股情况，无优先股股东持股情况，无表决权差异安排 [21] 在年度报告批准报出日存续的债券情况 - 无存续债券 [22] 重要事项 控股股东减持公司股份比例达到 1% 的事项 - 控股股东协创智慧科技有限公司于 2024 年 1 月分两次减持公司股份达总股本 1%，减持计划 2 月 20 日期限届满，承诺 6 个月内不减持 [22][23] 持股 5% 以上股东之一致行动人发布增持公司股份事项 - 富港电子计划增持 5000 - 10000 万元公司股份，期限 6 个月；时间过半增持 750,700 股，占 0.31%，金额 3358.30 万元；期限届满增持 1,025,100 股，占 0.42%，金额约 5005.82 万元 [24][25] 特定股东披露股份减持计划事项 - 安徽高新金通安益二期创业投资基金计划减持不超 1,896,571 股，占 0.78%，6 月 21 日实施完毕，不再持股 [25]

业绩总结 - 2024年上市公司子公司及其附属企业应收账款期初合计54,543.19万元，期末合计117,345.48万元[8][10] - 2024年其他关联人及其附属企业应收账款等项目期初合计36.68万元，期末合计1,710.02万元[10] - 2024年非经营性资金占用及其他关联资金往来合计期初余额54,579.87万元，期末余额119,055.50万元[10] 审计情况 - 华兴会计师事务所于2025年3月28日出具协创数据2024年度无保留意见的审计报告[1]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行37,243,264股，每股19.30元，募资718,794,995.20元，净额709,250,948.10元[3] - 截至2025年3月28日，募集资金专户余额15,657.38万元[6] 项目投入计划 - 安徽协创物联网等项目拟投入募集资金28,144.35万元等多个项目金额[7] 现金管理 - 公司拟用不超1亿元闲置募集资金现金管理，额度12个月有效可循环[2][18] - 2025年3月28日董事会和监事会审议通过现金管理议案[2][17] - 保荐机构对现金管理事项无异议[21]

业绩总结 - 2024年全年公司实现营业收入740,984.08万元，较上年同期增长59.08%[3] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润为69,178.34万元，较上年同期增长140.80%[3] - 2024年公司研发费用为24,062.51万元，较上年同期增长53.84%[3] 公司治理 - 2024年公司共召开董事会13次，股东大会（股东会）5次[5] - 2024年公司共披露163份公告及文件，其中临时公告及文件157份，定期报告6份[6] - 公司第三届董事会由7名董事组成，其中非独立董事4名，独立董事3名[18] 激励计划 - 2024年4月向100名激励对象办理145.41万股限制性股票的归属[7] - 2024年4月以19.29元/股的授予价格向18名激励对象授予123.50万股限制性股票[7] - 2024年6月调整后的限制性股票授予价格为19.178元/股[7] 投资者关系 - 2024年公司共接待投资者调研12次，互动易收到提问162条[11] ESG评级 - 公司在Wind ESG评级上从BB级提升到A级[13] 活动参与 - 2024年3月7日“四省区上市公司走进深圳学习交流活动”在公司东莞清溪工厂举办[14] - 2024年5月30日公司总经理及副总经理参加央视财经《财访·看财报》栏目[14] - 2024年7月3 - 4日公司副总经理在深交所创业板上市公司董事会秘书后续培训作主题分享[15] - 2024年8月6日南昌市中小企业产融对接会等活动在公司东莞清溪工厂开展[15] - 2024年9月8 - 11日公司亮相第二十四届中国国际投资贸易洽谈会[15] 未来展望 - 2025年公司重点落实“质量回报双提升”行动方案[28] - 2025年公司将更新内部治理制度，强化董监高履职能力[28] - 2025年公司将规范信息披露，加强投资者关系管理[29] - 2025年董事会将发挥核心作用提升公司治理水平[32] 市场扩张 - 第三届董事会在2024年6 - 12月多次开会审议多项议案，如投资建设泰国生产基地等[21][22] 新策略 - 公司制定《市值管理制度》强化市值管理[30] - 公司以投资者需求为导向提升信息披露质量[30] - 公司强化落实股东回报坚持现金分红政策[30] - 公司完善ESG工作机制提高治理和风险管理能力[30] - 公司多渠道监测舆情以便及时反应[30] - 公司践行绿色生产理念助力“双碳”目标[31] - 公司保障员工权益完善职业健康与安全体系[31] - 公司参与公益事业推动产业链伙伴践行社会责任[31] - 公司聚焦主营业务拓展业务规模提升综合竞争力[32]

外汇套期保值业务概况 - 任一交易日最高合约价值不超16亿元人民币或等值外币[2][8] - 预计动用交易保证金和权利金上限不超最高合约价值10%[3][8] - 交易期限自2024年度股东会审议通过起十二个月，额度可循环[11] 业务细节 - 交易目的是规避外汇市场风险，降低汇率、利率波动对利润影响[2][6] - 交易品种含美元、欧元等与实际业务相关币种[2][9] - 交易工具包括远期结售汇等外汇衍生产品或组合[2][9] - 交易对手为有资格金融机构，不涉及关联方[2][9] - 交易场所包括场内和场外[10] - 资金来源为自有资金，不涉募集或信贷资金[12] 审批情况 - 已通过董事会和监事会审议，尚需股东会审议[4][21] 业务评价与提示 - 符合经营需要，可降低汇率波动对业绩影响，不以投机为目的[23] - 保荐机构提示加强培训、落实风控等，对业务无异议[23][24] 备查文件 - 包括董事会决议、监事会决议等[25]

关联资金往来 - 2024年上市公司与子公司关联资金往来期末占用余额117345.48万元[2] - 2024年与其他关联人及其附属企业期末占用余额1710.02万元[3] - 2024年上市公司关联资金往来合计期末占用余额119055.50万元[3] 应收账款 - 安徽协创物联网技术有限公司期末余额609.68万元[2] - 偶米科技有限公司期末余额4255.18万元[2] - 协创数据技术（香港）有限公司期末余额58936.60万元[2] - 正崴精密工业股份有限公司期末余额118.81万元[3] 其他财务数据 - 启朔（深圳）科技有限公司其他非流动资产期末余额1583.87万元[3] - 启朔（深圳）科技有限公司预付账款期末余额0.01万元[3]

授信与担保计划 - 2025年度公司及子公司拟申请不超125亿元或等值外币授信额度[1][15][16] - 拟以担保方式申请不超15亿元人民币或等值外币授信额度[2] - 公司及子公司拟为子公司提供总额不超28亿元或等值外币的担保[3][15][16] 子公司财务数据 - 安徽协创资产负债率31.31%，担保余额7.44亿元，新增担保额度13亿元[6] - 协创香港资产负债率88.75%，担保余额2.95亿元，新增担保额度11亿元[6] - 协创泰国资产负债率63.85%，担保余额0，新增担保额度4亿元[6] - 2024年末协创香港资产总额25.27亿元，负债7.91亿元，净资产17.35亿元[8] - 2024年协创香港营收28.42亿元，利润总额5.88亿元，净利润5.05亿元[8] - 2024年末协创泰国资产总额0.97亿元，负债0.62亿元，净资产0.35亿元[12][13] - 2024年协创泰国营收0，利润总额0.0037亿元，净利润0.0051亿元[13] 担保情况说明 - 截至公告披露日，对子公司担保金额30.39亿元（不含本次）[17] - 截至公告披露日，对子公司担保金额占2024年度经审计净资产的94.58%[17] - 未对合并报表外单位提供担保[17] - 不存在逾期对外担保事项[17] - 不存在涉及诉讼的担保及因担保被判决应承担损失的情况[17] 审批情况 - 董事会同意申请综合授信额度及为子公司提供担保事项并提交股东会审议[15] - 监事会认为申请综合授信额度及提供担保事项合法，表决程序合法[16] 其他说明 - 公司目前尚未签订担保协议，具体担保金额以实际签署合同为准[14]

业务开展 - 公司2025年3月28日同意开展跨境双向人民币资金池业务[1] 业务信息 - 资金池配套额度不超18亿人民币，可循环使用[1][3][5] - 主办企业为协创数据技术股份有限公司[3][4] - 结算银行为杭州银行股份有限公司[4] 业务限制 - 入池资金无外部融资现金流入，用于特定经营需求[6] 业务风险 - 资金池业务可能受宏观经济等不可抗力因素影响[8]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行37,243,264股，每股19.30元，募集资金总额718,794,995.20元，净额709,250,948.10元[1] - 2024年募集资金总额70925.09万元，本年度投入33820.10万元，累计投入43273.06万元[21] 资金使用与结余 - 截至2024年12月31日，直接投入募集资金项目424,554,126.46元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金实际结余金额253,255,368.77元[4] - 截至2024年12月31日，尚在进行现金管理的募集资金金额4000万元[14] 账户余额 - 截至2024年12月31日，交通银行深圳罗湖支行账户余额52,490,368.74元[8] - 截至2024年12月31日，华夏银行深圳红荔支行账户余额1,292,163.87元[8] - 截至2024年12月31日，玉山银行深圳分行账户余额70,253,782.20元[8] 资金置换与收益 - 截至2024年12月31日，以募集资金置换前期自筹资金投入8,176,500.00元[4] - 截至2024年12月31日，募集资金利息收入扣除银行手续费后净额14,908,478.31元，现金管理收益1,826,568.82元[4] 资金用途变更 - 2024年公司变更部分募集资金用途，减少“东莞市塘厦镇物联网智能终端生产建设项目”投入7599.85万元，用于“安徽协创物联网智能终端及存储设备生产线扩建项目”算力数据中心建设[15] - 累计变更用途的募集资金总额7599.85万元，占比10.72%[21] 项目投入进度 - “安徽协创物联网智能终端及存储设备生产线扩建项目”截至期末累计投入15740.26万元，投入进度55.93%[21] - “东莞市塘厦镇物联网智能终端生产建设项目”截至期末累计投入4267.46万元，投入进度102.74%[21] - “协创数据智慧工厂建设项目”截至期末累计投入14315.69万元，投入进度57.89%[21] - “协创数据深圳研发中心建设项目”截至期末累计投入959.74万元，投入进度15.86%[21] - “补充流动资金”截至期末累计投入7989.91万元，投入进度101.84%[22] - 全部项目截至期末累计投入进度61.01%[22] 项目预期 - “安徽协创物联网智能终端及存储设备生产线扩建项目”预计2025年3月达到预定可使用状态，本年度实现效益0.00万元[25] 决策流程 - 2024年8月16日召开董事会和监事会会议，9月4日召开临时股东会，审议通过变更部分募集资金用途议案[23][25]