保荐信息 - 2024年度向特定对象发行股票保荐机构为东方证券[1] - 原保荐代表人周天宇因工作变动不再负责[1] - 东方证券指派陈华明为持续督导保荐代表人[1] - 变更后保荐代表人为刘俊清和陈华明[1] 人员信息 - 陈华明是资深业务总监、注册保荐代表人[5] - 拥有中美注册会计师资格[5] - 担任多个项目保荐代表人并参与完成浙江自然IPO[5] 时间信息 - 公告发布时间为2025年8月5日[3]

公司业务关系 - 公司为长安汽车的车身件供应商 主要为长安汽车供应车身件等相关产品 [1] - 配套车型包括深蓝 阿维塔 启源等品牌的相关车型 [1] 业绩驱动因素 - 客户市场的增长有利于公司销售业绩的增长 [1]

公司财务运营改善 - 主要整车厂客户已将付款周期调整为支付账期不超过60天 [1] - 缩短账期有助于降低应收账款规模和提高资产周转率 [1] - 增强公司运营能力并降低有息负债规模 [1] - 整体盈利能力获得提升 [1] 客户关系管理 - 与汽车整车厂客户保持直接互动平台沟通 [1] - 客户主动调整付款周期体现供应链合作关系优化 [1]

公司客户配套情况 - 公司为长安汽车供应车身件等相关产品 [1] - 配套车型包括深蓝、阿维塔、启源等品牌相关车型 [1] 市场拓展与订单影响 - 客户市场增长有利于公司销售业绩增长 [1] - 新央企成立可能为公司带来市场拓展机会 [1]

公司业务布局 - 公司目前产品暂未涉及低空飞行器领域 [2] - 未来将根据客户应用场景需求和自身情况酌情推进相关业务 [2] - 若实际开拓相关领域并达到披露标准将依法进行信息披露 [2] 行业互动动态 - 公司通过投资者互动平台回应低空飞行器产业布局相关问题 [2] - 回应内容基于投资者在互动平台的提问 [2]

公司动态 - 博俊科技于2025年3月31日和2025年4月21日审议通过设立全资子公司及建设综合生产基地项目的议案 [2] - 子公司重庆博俊轻量化科技有限公司于2025年8月1日完成工商注册登记并取得营业执照 [2] - 子公司法定代表人为伍亚林 注册资本5000万元 [2] 业务布局 - 子公司将建设综合生产基地项目 位于重庆市长寿经济技术开发区 [2] - 子公司经营范围涵盖节能管理服务 汽车零部件研发制造销售 金属制品研发销售 有色金属合金制造销售 塑料制品制造销售 模具制造销售等 [2] - 子公司业务还包括五金产品制造零售 绘图计算及测量仪器制造 通用设备制造 技术进出口和货物进出口 [2]

市场扩张和并购 - 2025年3月31日公司召开会议，4月21日股东会审议通过设立全资子公司暨建设综合生产基地项目议案[2] - 子公司重庆博俊轻量化科技有限公司于2025年7月31日完成工商注册登记并取得营业执照[3] - 子公司注册资本为5000万元[3] - 子公司法定代表人为伍亚林[3] - 子公司住所为重庆市长寿区晏家街道齐心大道20号1 - 2室[4]

业绩表现 - 2025年上半年预计实现归母净利润3 41-3 87亿元 同比增长47 0%-67 0% 扣非归母净利润3 40-3 86亿元 同比增速相同 [1] - 2025Q2归母净利润中值2 15亿元 同比+64 2% 环比+44 4% 核心客户赛力斯问界 理想等新能源车型及吉利 比亚迪传统车型Q2销量环比分别+136% +20% +5% +14% [2] 增长驱动因素 - 核心客户车型放量叠加春节后季节性修复 常州和重庆生产基地新产能逐步释放共同推动利润高增 [2] - 下半年理想后续车型 零跑和吉利新车型放量有望进一步增厚业绩 [2] 业务与技术布局 - 产品覆盖整车上下车体 车身模块化总成等 具备冲压 热成型 激光焊接等8类生产工艺 提供一站式汽车零部件解决方案 [3] - 拓展一体化压铸和高压铸铝产品 2025Q2一体化压铸进入量产阶段 产能布局覆盖西南 长三角等12家子公司 重庆 广东 常州二期项目将强化本地化配套 [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入59 52 80 39 99 70亿元 同比增速41% 35% 24% 归母净利润8 59 11 80 14 18亿元 同比增速40% 37% 20% [4] - 2025年EPS 1 98元 对应PE估值14倍 [4]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润225.96万元，加权平均基金份额本期利润0.0226元 [2] - 二季度基金净值增长率为2.17% [2] - 截至7月18日，单位净值为1.198元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为21.27%，位于同类可比基金65/607 [3] - 近半年复权单位净值增长率为12.88%，位于同类可比基金242/607 [3] - 近一年复权单位净值增长率为18.29%，位于同类可比基金316/601 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-23.79%，位于同类可比基金362/468 [3] - 近三年夏普比率为-0.1567，位于同类可比基金347/468 [8] 基金风险指标 - 近三年最大回撤为50.53%，同类可比基金排名56/470 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年二季度，为21.13% [10] 基金投资策略 - 聚焦于新能源产业及其上下游，结合不同细分产业环节所处的阶段和变化趋势，寻找筑底向上的投资机会 [2] - 后续将继续围绕新能源上下游所涉及到的材料、元器件、设备和下游应用等领域寻找机会 [2] 基金持仓情况 - 近三年平均股票仓位为77.82%，同类平均为85.34% [13] - 2021年末基金达到86.26%的最高仓位，2024年三季度末最低，为72.55% [13] - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是沪电股份、华阳集团、宁德时代、博俊科技、蓝思科技、领益智造、兆易创新、欣旺达、中材科技、源杰科技 [17] 基金规模 - 截至2025年二季度末，基金规模为1.1亿元 [2][15] 基金经理信息 - 基金经理是张剑鑫，目前管理2只基金近一年均为正收益 [2] - 截至7月18日，长江新兴产业混合型发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达25.28% [2]

小马智行Robotaxi进展 - 小马智行第七代自动驾驶Robotaxi在深圳启动道路测试 搭载于北汽极狐阿尔法T5车型 [1] - 公司已完成第七代Robotaxi正向研发、生产验证及量产下线全流程 历时两年 [1] - 多款车型已进入量产阶段并开始公开道路测试 包括广汽埃安霸王龙Robotaxi已获广州和深圳智能网联汽车道路测试牌照 [1] 汽车零部件市场表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)下跌0.05% 截至2025年7月15日10:37 [2] - 成分股涨跌互现 海联金汇领涨7.01% 亚普股份上涨6.69% 博俊科技上涨5.54% [2] - 通用股份领跌2.97% 航天机电下跌2.95% 英利汽车下跌2.78% [2] 汽车零件ETF产品特性 - 汽车零件ETF(159306)下跌0.36% 最新报价1.11元 [2] - 近1周累计上涨1.83% 涨幅排名可比基金第2/4位 截至2025年7月14日 [2] - 管理费率0.50% 托管费率0.10% 为可比基金中最低费率 [3] 指数成分与结构 - 中证汽车零部件主题指数选取100只汽车零部件领域上市公司证券 涵盖汽车系统部件/内饰外饰/电子/轮胎等领域 [3] - 前十大权重股合计占比41.05% 包括汇川技术/福耀玻璃/三花智控/拓普集团/赛轮轮胎/德赛西威/华域汽车/万丰奥威/双环传动/伯特利 [3] - 汽车零件ETF提供场外联接基金 包括A类022731/C类022732/E类024542 [3] 行业研究观点 - 民生证券指出汽车零部件估值处于低位 中期成长性持续强化 [1] - 机构看好新势力产业链与智能电动增量领域的发展前景 [1]