净利润增长 - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为21,131万元至23,986万元，同比增长122%至152%[3] - 公司2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计为20,843万元至23,659万元，同比增长122%至152%[5] 非经常性损益 - 公司2024年上半年非经常性损益对净利润的影响金额预计为650万元[9] 营业收入增长 - 公司订单充足，营业收入较去年同期增幅较大[8] 新能源汽车行业 - 新能源汽车行业快速发展，公司新能源车身模块化产品收入同比增长较快[8]

可转债发行 - 公司发行可转换公司债券500万股，募集资金总额5亿元，净额4.9273242352亿元，2023年9月14日到位[7] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限为2023年9月8日至2029年9月7日[10][11] - 债券利率第一年0.20%，第二年0.40%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.50%[13] - 可转债转股期限为2024年3月14日至2029年9月7日，初始转股价格为24.37元/股[20][22] - 公司主体和可转债信用等级为“A+”，评级展望稳定，不提供担保[19][18] 业绩数据 - 2023年度公司营业收入2,600,485,591.47元，同比增长86.96%[54][55] - 2023年度归属于上市公司股东的净利润308,500,653.42元，同比增加108.18%[54][55] - 2023年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润304,939,093.56元，同比增长105.23%[54][55] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额193,219,150.39元，同比增长316.95%[55] - 2023年度基本每股收益1.11元，同比增长94.74%[54][55] - 2023年末资产总额4,946,465,138.49元，同比增长60.38%[55] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产1,739,379,698.33元，同比增长36.40%[55] 资金使用 - 本次发行拟募集资金总额不超过50,000.00万元，用于三个项目，分别拟投入18,682.58万元、24,317.42万元、7,000.00万元[47][48] - 2023年度公司可转换公司债券募集资金总额49273.24万元，本年度投入30321.73万元[65] - 常州博俊科技公司项目截至期末累计投入13792.53万元，投资进度74.73%，2023年6月达预定可使用状态，实现效益15537.32万元[65] - 汽车零部件产品扩建项目截至期末累计投入9529.20万元，投资进度40.01%，预计2024年6月达预定可使用状态[65] - 补充流动资金项目截至期末累计投入7000.00万元，投资进度100.00%[65] 其他事项 - 2024年4月22日公司主体信用评级维持“A+级”，评级展望维持“稳定”，博俊转债信用等级维持“A+级”[75] - 公司2023年度权益分派以总股本278,833,523股为基数，每10股派1.499978元现金（含税），每10股转增4.499935股[80] - 实施2023年度权益分派方案，“博俊转债”转股价格由24.37元/股调整为16.70元/股，2024年5月7日生效[83]

可转债发行 - 2023年9月8日发行500万张可转债，募资50000万元[3] - 原股东优先配售合计认购3317230张，占比66.34%[4] 认购情况 - 伍亚林认购2248035张，占比44.96%[4] - 富智投资认购887634张，占比17.75%[4] - 伍阿凤认购181561张，占比3.63%[4] 减持情况 - 2024年4 - 7月多次减持，三人合计减持占比47.00%[5][6] - 本次变动后三人合计持有967296张，占比19.35%[7]

可转债发行 - 公司2023年9月8日发行500万张可转债，募资50000万元[3] - 实控人夫妇及一致行动人认购3317230张，占66.34%[4] 认购情况 - 伍亚林认购2248035张，占44.96%[4] - 富智投资认购887634张，占17.75%[4] - 伍阿凤认购181561张，占3.63%[4] 减持情况 - 伍亚林2024年4 - 5月减持510000张，占10.20%[5] - 伍亚林等三人2024年5 - 6月减持714054张，占14.28%[5] - 伍亚林等三人2024年6月减持615880张，占12.32%[6] 变动后持有情况 - 伍亚林变动后持有948035张，占18.96%[6] - 富智投资变动后持有403580张，占8.07%[6]

业绩数据 - 2024年4月26日披露前10名无限售条件股东持股含高管锁定股共219,755,567股[4] - 剔除高管锁定股后为125,732,252股[5] - 2024年4月1日披露无限售条件股份剔除高管锁定股为207,798,034股[5] - 截至2024年3月31日，剔除为184,808,614股，不剔除为278,831,929股[6] - 2024年第一季度末，剔除高管锁定股前十大流通股东占比68.03%，不剔除为78.81%[6] 其他情况 - 2024年第一季度初末大股东转融通证券出借余量为零[2][3] - 报道数据口径不一致致占比异常，公司致歉将提升披露质量[5][6]

可转债发行 - 2023年9月8日发行500万张可转债，募资50000万元[3] - 实控人夫妇及一致行动人认购3317230张，占66.34%[4] 认购情况 - 伍亚林认购2248035张，占44.96%[4] - 富智投资认购887634张，占17.75%[4] - 伍阿凤认购181561张，占3.63%[4] 减持情况 - 2024年4 - 5月伍亚林减持510000张，占10.20%[5] - 2024年5 - 6月三人合计减持714054张，占14.28%[5] 变动后持有情况 - 伍亚林持有1428035张，占28.56%[5] - 富智投资持有533580张，占10.67%[5] - 伍阿凤持有131561张，占2.63%[5]

会议主要讨论的核心内容 - 博剑科技目前处于客户和产品升级的快速发展期 [1][2][3] - 公司营收增长的主要驱动力包括新客户导入、新项目放量以及产品结构优化 [2][3][11] - 公司在手订单充足,为未来业绩增长奠定基础 [11][12] - 公司通过提升生产效率、加工工艺等方式持续提升盈利能力 [4][5][6][7][8][9][14][15][16][17][18] - 公司未来3年营收有望保持高速增长,盈利能力也将持续提升 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 理想汽车销量下调对公司的影响如何 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 理想汽车销量下调影响有限,公司可以通过其他新客户和新项目的导入来弥补 [2] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司未来的发展空间在哪里 [6][7][8][9][14][15][16][17][18] **Jiazhen Zhao 回答** 公司可以通过提升生产效率、加工工艺等方式持续提升盈利能力,未来发展空间广阔 [6][7][8][9][14][15][16][17][18] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司的估值水平如何 [6][19][20] **Lei Chen 回答** 公司当前估值处于合理水平,未来业绩增长确定性高,估值有进一步提升空间 [6][19][20]

会议主要讨论的核心内容 - 博剧科技营收端存在市场预期差 [1][2] - 公司发展经历了0-1阶段转变,正处于1-10快速发展阶段 [1][2] - 理想汽车销量下调影响有限,其他新客户和新项目可弥补 [1][2] - 公司具有较高的营收和利润增长潜力 [2][3][4][5][6][7] - 公司通过客户和产品升级提升盈利能力 [3][4][5][6][7] - 公司掌握热冲压等先进工艺,有利于提升加工难度和利润 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18] - 公司费用管理能力较强,期间费用率持续下降 [8] - 公司在手订单充足,为未来业绩增长奠定基础 [11][12] - 公司产能布局完善,可满足未来业务发展需求 [12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在热冲压工艺方面的优势如何? **Jiazhen Zhao 回答** 热冲压工艺具有较高的技术门槛,公司在这方面持续加大投入,已掌握相关核心技术,有利于提升产品附加值和利润水平 [16][17][18] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司的客户结构和订单情况如何? **Jiazhen Zhao 回答** 公司客户结构不断优化,整车厂客户占比提升,在手订单充足,为未来业绩增长奠定基础 [11][12] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司的产能布局是否能满足未来发展需求? **Lei Chen 回答** 公司已在多地建立生产基地,产能布局较为完善,可满足未来业务发展需求 [12][13][14]

报告公司投资评级 公司给予"买入"评级。[3] 报告的核心观点 量 1) 公司抓住自主崛起和零整关系重塑的机遇,客户和产品向上突破。2023-2025年公司在手订单合计约71亿元,为未来高速发展奠定基础。[22][23][24] 2) 公司积极布局一体压铸,进一步打开中长期发展空间。[33][34][35][39][40] 利 1) 公司通过增加工序覆盖面和加工难度增厚利润,单位产出和产能利用率仍有提升空间。[40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52] 2) 公司期间费用率处于下行通道,2023年约8.3%,处于业内中位水平。[52][53] 盈利预测 1) 我们预计公司2024~2026年营收同比增速分别为+52%、+34%、+30%,归母净利润CAGR约37%。[54][55] 2) 公司具备较高成长性,2024年PEG约0.5,给予"买入"评级。[55]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议于5月17日10:00召开，网络投票9:15 - 15:00[4] - 18人参与投票，代表308,728,223股，占比76.3597%[9] 议案表决情况 - 三议案同意比例均为99.9949%，中小股东均为99.7518%[11][14][16] 合法性 - 律师认为本次股东大会合法有效[18]