公司战略与业务布局 - 为更好地配套客户需求、整合优质资源、优化战略布局并提升综合竞争力，公司拟设立武汉子公司 [1] - 公司已授权管理层办理武汉子公司的设立登记事宜 [1]

市场扩张和并购 - 2025年11月24日审议通过设立武汉子公司议案[2] - 拟设武汉博俊汽车零部件有限公司，位于武汉汉南区[2] - 经营范围含汽车零部件制造等项目[2][3] 其他新策略 - 目的是配套需求、整合资源、提升竞争力[5] - 公司将规范治理、健全内控、加强风控[6]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十次会议于2025年11月24日召开[2] - 会议通知于2025年11月19日送达各位董事[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案情况 - 会议审议通过设立武汉子公司的议案[3] - 设立武汉子公司议案表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票[4]

下周股票解禁规模概况 - 下周共有38只股票面临解禁，合计解禁市值为216.78亿元 [3] 重点公司解禁情况 - 南方航空解禁规模最大，解禁8.04亿股，主要为定向增发机构配售股份，解禁市值达56.89亿元，占总股本比例4.43% [4][10] - 菲菱科思解禁规模次之，解禁0.22亿股，主要为首发原股东限售股份，解禁市值达18.71亿元，占总股本比例32.08% [4][10] - 华洋赛车、奥特维、天奈科技、奥普科技等8股解禁压力较小，解禁市值均不足千万元 [4] - 必易微、吉冈精密、赛恩斯、菲菱科思等6股解禁比例居前，均超过30% [4] 解禁股市场表现与机构关注度 - 38只解禁股11月以来股价平均下跌8.22% [7] - 久其软件股价月内涨幅居首，累计上涨13.74%，其下周有248.83万股面临解禁，解禁市值0.22亿元 [7] - 汇得科技股价月内跌幅居首，累计下跌33.96%，其下周有73.98万股面临解禁，解禁规模0.17亿元 [7] - 剑桥科技、博俊科技、华达科技、统联精密、菲菱科思、赛恩斯6股11月以来获得机构调研 [7] - 剑桥科技下周面临7.42亿元市值解禁，月内收获70家机构调研，公司表示1.6T光模块产品已进入小批量供货阶段，预计至2026年一季度可大量发货 [7] - 博俊科技月内收获24家机构调研，公司表示第三季度经营性现金流较第二季度改善超7000万元，后续有望继续改善 [7] 业绩亏损股解禁压力 - 红太阳、水发燃气、中望软件、生物谷、久其软件、必易微前三季度业绩呈现亏损 [8]

行业概述与市场地位 - 铝压铸合金是通过压铸工艺制成的铝合金材料，具有重量轻、强度高、耐腐蚀能力强等优良特性，广泛应用于汽车、电子、通信、航空航天等领域 [3] - 中国铝压铸合金行业在全球占据举足轻重的地位，市场规模庞大，2024年行业市场规模达到2152.6亿元，同比上涨3.67% [1][10] - 全球铝压铸合金行业市场规模持续增长，2024年达到1427.8亿美元，预计到2031年将增长至2005.1亿美元，年复合增长率为5.0% [10] 市场规模与增长驱动力 - 中国汽车产业是行业核心驱动力，产销量连续多年全球第一，2025年1-9月汽车产销量分别为2433.3万辆和2436.3万辆，同比分别增长13.3%和12.9% [8] - 新能源汽车市场呈现爆发式增长，2025年1-9月产销量分别完成1124.3万辆和1122.8万辆，同比分别增长35.2%和34.9%，对轻量化需求迫切 [8] - 5G通信、消费电子等领域快速发展带动需求，5G基站建设、智能手机更新换代等均需铝压铸合金支持 [1][9] 产业链与上游供应 - 行业上游主要为铝等原材料，中国原铝（电解铝）产量充足，2024年产量达4400.5万吨，同比上涨4.82%，2025年1-9月产量为3396.8万吨，同比上涨2.20% [7] - 铝价存在波动，从2024年1月的18980元/吨上涨至2025年10月的21293.33元/吨，影响企业生产成本 [7] - 下游应用领域广泛，包括汽车、通讯、家电、储能等，其中汽车行业是最大的应用领域 [6][8] 行业竞争格局 - 国际企业如Nemak、Ahresty、Ryobi等凭借技术、规模和市场布局占据行业引领地位 [10] - 国内企业如爱柯迪、文灿股份、广东鸿图、立中集团、嵘泰股份等成为行业发展新生力量 [1][10] - 代表性企业爱柯迪2025年1-9月营业收入53.10亿元，同比上涨6.75%，归母净利润8.95亿元，同比上涨20.70% [11] - 代表性企业文灿股份2025年1-9月营业收入43.38亿元，同比下降7.73%，归母净利润0.02亿元，同比下降97.57% [12] 政策支持与技术发展 - 政府出台政策推动行业发展，如2023年4月发布的指导意见提出推动一体化压铸成形等先进工艺技术产业化应用 [4] - 2025年3月发布的铝产业高质量发展方案提出围绕高端制造业需求开展高强、高韧铝合金材料研发及产业化应用 [4] - 生产工艺包含熔炼、精炼、制模和浇注环节，模具温度控制在200-280°C，浇注温度范围650-720°C [3] 未来发展趋势 - 行业向精密化与高性能化方向发展，以满足新能源汽车对质量、精度和性能的更高要求 [12] - 定制化需求增加，企业需为客户提供量身定制的产品设计方案 [13] - 国际市场不断拓展，行业将积极开拓国际市场，加强国际合作，提高国际竞争力 [14]

股票限售解除 - 公司以简易程序向特定对象发行的14,684,287股限售股份将解除限售并上市流通 [1] - 本次解除限售的股份数量约占公司总股本的3.3810% [1] - 本次申请解除股份限售的股东户数共计101户 [1] - 本次解除限售股份的上市流通日期为2025年11月24日 [1]

股本变动 - 公司以简易程序发行14,684,287股，总股本由419,432,601股增至434,116,888股[3] - “博俊转债”转换198,875股“博俊科技”股票[4] - 截至公告披露日，公司总股本为434,315,763股[5] 限售股份 - 本次申请解除限售股份数量为14,684,287股，占3.3810%[2][8] - 申请解除股份限售股东户数为101户，上市流通日为2025年11月24日[2][7] - 申请解除股份限售股东共8名，承诺6个月内不转让股份[6] - 限售条件股份变动后数量为136,333,195股，占31.39%[15] - 首发后限售股变动后数量为0股，占0%[15] - 无限售条件股份变动后数量为297,982,568股，占68.61%[15] 资管计划金额 - 中信证券定增共赢3号集合资产管理计划金额为978,952[12] - 重庆云朵科技有限公司金额为734,214[12] - 财通基金安吉239号单一资产管理计划金额为1,468,428[10] - 财通基金华西银峰2号单一资产管理计划金额为391,581[12] - 财通基金方舟1号单一资产管理计划金额为195,790[12] - 诺德基金浦江1266号单一资产管理计划金额为220,264[12] - 财通基金玉泉合富78号单一资产管理计划金额为122,859[11] - 华安证券智赢219号单一资产管理计划金额为24,473[10] - 华安证券恒赢43号集合资产管理计划金额为24,473[10] - 华安证券恒赢30号集合资产管理计划金额为24,474[10] - 各资管计划金额合计为14,684,287[14] 保荐意见 - 保荐机构认为限售股股东履行承诺，解除限售符合规定[16] - 保荐机构对公司本次股份解除限售并上市流通无异议[17]

股份发行 - 公司以简易程序向特定对象发行14,684,287股A股，2025年5月22日上市[2] - 发行后公司总股本由419,432,601股增至434,116,888股[2] 股份转换 - “博俊转债”合计转换198,875股公司股票[3] 股本结构 - 截至核查意见出具日，公司总股本为434,315,763股[3] - 无限售条件流通股283,298,281股，占总股本约65.23%[3] - 有限售条件流通股151,017,482股，占总股本约34.77%[4] 股份解除限售 - 本次申请解除股份限售股东8名，均履行承诺[5] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年11月24日[6] - 本次解除限售股份数量为14,684,287股，占总股本约3.3810%[6] - 本次申请解除股份限售股东涉及101个证券账户[6] 资管计划 - 各资管计划合计金额为14,684,287[12] 变动后股本结构 - 变动后限售条件股份为136,333,195股，占比31.39%[13] - 变动后无限售条件股份为297,982,568股，占比68.61%[13] 保荐意见 - 保荐机构对公司本次股份解除限售并上市流通事项无异议[15]

融资信息 - 公司完成数亿元B+轮融资，投资方包括金鼎资本及伯特利、海利得、爱玛科技、精锻科技、博俊科技五家上市公司 [1] - 本轮融资资金将用于VE25型eVTOL的适航认证及量产准备，以加速商业化进程 [1] - 华兴资本担任本轮融资的独家财务顾问 [1] 产品与技术进展 - 公司专注于高等级电动垂直起降航空器的研发与制造 [4] - 首款产品VE25-100“天行”采用复合翼构型，定位商用客运领域，旨在覆盖低空经济全应用场景 [4] - 公司VE25-100的研制批首架机AC101已于9月1日成功完成首次无保护飞行 [4] - 团队正全力准备旋翼试飞科目和试飞员上机操作飞行，计划近期开展有人驾驶飞行试验 [4]

融资与资金用途 - 沃兰特航空完成数亿元B+轮融资 由金鼎资本联合伯特利、海利得、爱玛科技、精锻科技、博俊科技五家上市公司投资 [1] - 本轮融资将用于VE25型eVTOL的适航认证及量产准备 以加速商业化进程 [1] - 华兴资本担任本轮融资独家财务顾问 [1] 投资方背景与战略协同 - 参投的五家上市公司在智能制造、新材料、精密加工等领域有多年积累 [1] - 投资方共同看好低空经济赛道 将发挥产业资本优势加速eVTOL性能提升与供应链成本下降 [1] 公司发展里程碑与市场认可 - 沃兰特已完成工程机下线和首飞、有人驾驶载人飞行等多个关键里程碑 [1] - 公司已连续获得多家航司、租赁公司确定订单 证明其产品研发、适航取证和商业化能力 [1] 行业定位与发展前景 - eVTOL是低空经济商业化的核心载体和“链主”代表 具有高效、低噪、零排放等特点 [2] - 行业正从概念验证步入规模化验证阶段 契合“双碳”战略与城市交通升级方向 [2] - 中国拥有发展eVTOL产业的坚实基础与巨大市场潜力 该产业有望成长为具备全球竞争力的新支柱产业 [2] 宏观环境与产业意义 - 低空经济是国家战略性新兴产业 正迎来政策红利全面释放的关键期 [1][2] - 低空经济是高端制造、航空航天、人工智能、新材料、新能源等多个高新技术领域的产业集成者 [1]