公司客户配套情况 - 公司为长安汽车供应车身件等相关产品 [1] - 配套车型包括深蓝、阿维塔、启源等品牌相关车型 [1] 市场拓展与订单影响 - 客户市场增长有利于公司销售业绩增长 [1] - 新央企成立可能为公司带来市场拓展机会 [1]

公司业务布局 - 公司目前产品暂未涉及低空飞行器领域 [2] - 未来将根据客户应用场景需求和自身情况酌情推进相关业务 [2] - 若实际开拓相关领域并达到披露标准将依法进行信息披露 [2] 行业互动动态 - 公司通过投资者互动平台回应低空飞行器产业布局相关问题 [2] - 回应内容基于投资者在互动平台的提问 [2]

公司动态 - 博俊科技于2025年3月31日和2025年4月21日审议通过设立全资子公司及建设综合生产基地项目的议案 [2] - 子公司重庆博俊轻量化科技有限公司于2025年8月1日完成工商注册登记并取得营业执照 [2] - 子公司法定代表人为伍亚林 注册资本5000万元 [2] 业务布局 - 子公司将建设综合生产基地项目 位于重庆市长寿经济技术开发区 [2] - 子公司经营范围涵盖节能管理服务 汽车零部件研发制造销售 金属制品研发销售 有色金属合金制造销售 塑料制品制造销售 模具制造销售等 [2] - 子公司业务还包括五金产品制造零售 绘图计算及测量仪器制造 通用设备制造 技术进出口和货物进出口 [2]

市场扩张和并购 - 2025年3月31日公司召开会议，4月21日股东会审议通过设立全资子公司暨建设综合生产基地项目议案[2] - 子公司重庆博俊轻量化科技有限公司于2025年7月31日完成工商注册登记并取得营业执照[3] - 子公司注册资本为5000万元[3] - 子公司法定代表人为伍亚林[3] - 子公司住所为重庆市长寿区晏家街道齐心大道20号1 - 2室[4]

业绩表现 - 2025年上半年预计实现归母净利润3 41-3 87亿元 同比增长47 0%-67 0% 扣非归母净利润3 40-3 86亿元 同比增速相同 [1] - 2025Q2归母净利润中值2 15亿元 同比+64 2% 环比+44 4% 核心客户赛力斯问界 理想等新能源车型及吉利 比亚迪传统车型Q2销量环比分别+136% +20% +5% +14% [2] 增长驱动因素 - 核心客户车型放量叠加春节后季节性修复 常州和重庆生产基地新产能逐步释放共同推动利润高增 [2] - 下半年理想后续车型 零跑和吉利新车型放量有望进一步增厚业绩 [2] 业务与技术布局 - 产品覆盖整车上下车体 车身模块化总成等 具备冲压 热成型 激光焊接等8类生产工艺 提供一站式汽车零部件解决方案 [3] - 拓展一体化压铸和高压铸铝产品 2025Q2一体化压铸进入量产阶段 产能布局覆盖西南 长三角等12家子公司 重庆 广东 常州二期项目将强化本地化配套 [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入59 52 80 39 99 70亿元 同比增速41% 35% 24% 归母净利润8 59 11 80 14 18亿元 同比增速40% 37% 20% [4] - 2025年EPS 1 98元 对应PE估值14倍 [4]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润225.96万元，加权平均基金份额本期利润0.0226元 [2] - 二季度基金净值增长率为2.17% [2] - 截至7月18日，单位净值为1.198元 [2] - 近三个月复权单位净值增长率为21.27%，位于同类可比基金65/607 [3] - 近半年复权单位净值增长率为12.88%，位于同类可比基金242/607 [3] - 近一年复权单位净值增长率为18.29%，位于同类可比基金316/601 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-23.79%，位于同类可比基金362/468 [3] - 近三年夏普比率为-0.1567，位于同类可比基金347/468 [8] 基金风险指标 - 近三年最大回撤为50.53%，同类可比基金排名56/470 [10] - 单季度最大回撤出现在2022年二季度，为21.13% [10] 基金投资策略 - 聚焦于新能源产业及其上下游，结合不同细分产业环节所处的阶段和变化趋势，寻找筑底向上的投资机会 [2] - 后续将继续围绕新能源上下游所涉及到的材料、元器件、设备和下游应用等领域寻找机会 [2] 基金持仓情况 - 近三年平均股票仓位为77.82%，同类平均为85.34% [13] - 2021年末基金达到86.26%的最高仓位，2024年三季度末最低，为72.55% [13] - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是沪电股份、华阳集团、宁德时代、博俊科技、蓝思科技、领益智造、兆易创新、欣旺达、中材科技、源杰科技 [17] 基金规模 - 截至2025年二季度末，基金规模为1.1亿元 [2][15] 基金经理信息 - 基金经理是张剑鑫，目前管理2只基金近一年均为正收益 [2] - 截至7月18日，长江新兴产业混合型发起式A近一年复权单位净值增长率最高，达25.28% [2]

小马智行Robotaxi进展 - 小马智行第七代自动驾驶Robotaxi在深圳启动道路测试 搭载于北汽极狐阿尔法T5车型 [1] - 公司已完成第七代Robotaxi正向研发、生产验证及量产下线全流程 历时两年 [1] - 多款车型已进入量产阶段并开始公开道路测试 包括广汽埃安霸王龙Robotaxi已获广州和深圳智能网联汽车道路测试牌照 [1] 汽车零部件市场表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)下跌0.05% 截至2025年7月15日10:37 [2] - 成分股涨跌互现 海联金汇领涨7.01% 亚普股份上涨6.69% 博俊科技上涨5.54% [2] - 通用股份领跌2.97% 航天机电下跌2.95% 英利汽车下跌2.78% [2] 汽车零件ETF产品特性 - 汽车零件ETF(159306)下跌0.36% 最新报价1.11元 [2] - 近1周累计上涨1.83% 涨幅排名可比基金第2/4位 截至2025年7月14日 [2] - 管理费率0.50% 托管费率0.10% 为可比基金中最低费率 [3] 指数成分与结构 - 中证汽车零部件主题指数选取100只汽车零部件领域上市公司证券 涵盖汽车系统部件/内饰外饰/电子/轮胎等领域 [3] - 前十大权重股合计占比41.05% 包括汇川技术/福耀玻璃/三花智控/拓普集团/赛轮轮胎/德赛西威/华域汽车/万丰奥威/双环传动/伯特利 [3] - 汽车零件ETF提供场外联接基金 包括A类022731/C类022732/E类024542 [3] 行业研究观点 - 民生证券指出汽车零部件估值处于低位 中期成长性持续强化 [1] - 机构看好新势力产业链与智能电动增量领域的发展前景 [1]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价33.66元 [2][5] 报告的核心观点 - 公司发布2025年半年度业绩预告，主要客户及车型放量带动2季度业绩超预期，行业价格战对盈利能力影响小，多款新车上市将促进下半年业绩向好，优质客户资源及业务规模扩张保障盈利能力 [1][9] 根据相关目录分别进行总结 公司主要财务信息 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为26亿元、42.27亿元、60.34亿元、81.03亿元、104.65亿元，同比增长87.0%、62.5%、42.7%、34.3%、29.2% [3] - 营业利润分别为3.73亿元、6.72亿元、10.13亿元、13.23亿元、17.26亿元，同比增长121.4%、80.3%、50.6%、30.7%、30.5% [3] - 归属母公司净利润分别为3.09亿元、6.13亿元、8.61亿元、11.25亿元、14.68亿元，同比增长108.2%、98.7%、40.5%、30.6%、30.4% [3] - 每股收益分别为0.71元、1.41元、1.98元、2.59元、3.38元 [3] - 毛利率分别为25.5%、27.6%、27.3%、26.9%、26.7%；净利率分别为11.9%、14.5%、14.3%、13.9%、14.0% [3] - 净资产收益率分别为20.5%、29.0%、28.3%、27.3%、27.6% [3] 业绩表现分析 - 2季度主要客户及配套车型超预期放量，公司上半年预计归母净利润3.41 - 3.87亿元，同比增长47.0% - 67.0%；2季度预计归母净利润1.92 - 2.38亿元，同比增长46.2% - 81.6%，环比增长28.3% - 59.4% [9] - 行业价格战对公司盈利能力影响较小，主要客户定位中高端未参与价格战，且规模效应持续释放 [9] - 多款新车上市有望促进下半年业绩向好，如问界M8产能爬坡、纯电版将上市，理想i8、i6将上市 [9] 客户与产能情况 - 公司与赛力斯、理想、吉利、比亚迪等头部车企合作，拓展小鹏、零跑等新客户 [9] - 在肇庆、常州、重庆、金华等地推进产能建设，满足订单需求 [9]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利34,093 - 38,732万元，比上年同期增长47% - 67%[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利34,014 - 38,642万元，比上年同期增长47% - 67%[3] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为23,192.66万元[3] - 上年同期扣除非经常性损益后的净利润为23,138.65万元[3] - 公司预计2025年半年度非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润影响金额约为200万元[6] 各条业务线表现 - 报告期内公司订单充足，营业收入持续增长[5] - 新能源汽车行业快速发展，公司新能源车车身模块化产品收入持续增长[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日 - 2025年6月30日[3] - 本次业绩预告相关财务数据未经会计师事务所审计[4] - 公司2025年半年度业绩具体数据将在2025年半年度报告中详细披露[7]

可转债情况 - 2025年二季度31,906张“博俊转债”转股，金额319.06万元，转成192,762股[3] - 截至2025年二季度末，剩余“博俊转债”2,441,049张，金额2.441049亿元[3] - 2023年9月8日发行500万张可转债，募资5亿元，净额4.927324亿元[4] - “博俊转债”转股期2024年3月14日至2029年9月7日，最新转股价16.68元/股[3] - 可转债初始转股价24.37元/股，经三次调整为16.68元/股[7][8] 股本情况 - 2025年3月31日总股本419,432,124股，6月30日为434,309,173股[10] - 2025年3月31日限售股136,333,195股，占比32.50%；6月30日为151,017,482股，占比34.77%[10] - 2025年3月31日无限售股283,098,929股，占比67.50%；6月30日为283,291,691股，占比65.23%[10] - 首发后限售股新增14,684,287股，占比3.38%[10] - 2025年二季度股份因转股和定增增加14,877,049股[10]