询价转让结果 - 转让价格为23.82元/股[3] - 收到有效报价单16份[3] - 机构投资者有效认购股份755万股，有效认购倍数3.06倍[3] - 拟转让股份全额认购，初步确定受让方7家，拟受让246.9万股[3] 其他要点 - 最终结果以结算公司办理结果为准[5] - 受让股份6个月内不得转让[4] - 不涉及控制权变更，不影响治理和经营[5]

股东询价转让 - 四川合纵药易购医药股份有限公司股东海南合森投资中心和成都合齐投资管理中心委托中国国际金融股份有限公司组织实施首发前股东询价转让 [1] - 海南合森持有680万股，持股比例7.11%，成都合齐持有143万股，持股比例1.49% [1] - 拟转让股份总数246.9万股，占总股本比例2.58% [1] 转让方式 - 本次询价转让为非公开转让，不通过集中竞价交易方式进行 [1]

股东询价转让计划 - 海南合森和成都合齐拟转让股份总数为2,469,000股，占公司总股本比例为2.58% [1] - 海南合森拟转让2,040,000股，占总股本2.13%，占其持股比例30% [2] - 成都合齐拟转让429,000股，占总股本0.45%，占其持股比例30% [2] - 转让原因为自身资金需求和改善股东结构 [2] - 本次询价转让为非公开转让，受让方为机构投资者，受让后6个月内不得转让 [2] 转让相关安排 - 中金公司负责组织实施本次询价转让 [3] - 转让价格下限不低于发送认购邀请书之日前20个交易日股票交易均价的70% [3] - 出让方海南合森和成都合齐为公司实际控制人的一致行动人，合计持股比例超过5% [3] - 公司部分董事、监事通过海南合森间接持有公司股份 [3] 公司上市及财务情况 - 公司于2021年1月27日在深交所创业板上市，发行数量2391.6671万股，发行价格12.25元/股 [3] - 募集资金总额2.93亿元，净额2.49亿元，较原计划少1.96亿元 [4] - 2024年营业收入43.81亿元，同比减少1.12% [4] - 2024年归母净利润1635.82万元，同比减少72.52% [4] - 2024年扣非净利润1236.97万元，同比减少77.10% [4] - 2024年经营活动现金流净额1.28亿元，同比增长210.58% [4]

股东股权转让 - 股东海南合森、成都合齐拟转让246.9万股，占总股本2.58% [1] - 本次询价转让为非公开转让，受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者 [1] - 受让后6个月内不得转让 [1] - 转让原因为自身资金需求及改善股东结构 [1] - 有助于公司吸引长期投资机构，提高治理能力 [1]

转让委托 - 中金公司受药易购股东海南合森、成都合齐委托组织实施询价转让[2] 分红与股价 - 药易购近3个会计年度累计现金分红高于同期年均归母净利润30%[9] - 近20个交易日任一日复权收盘价高于每股净资产和发行价[9] 资格核查 - 中金公司完成出让方资格核查，收集核查底稿[4] 出让方情况 - 出让方无终止情形，未违反减持规定和持股承诺[5][6] - 出让方拟转让首发前股份，无权利受限，非国企未违规[7][8] 转让程序 - 出让方询价转让事项已履行必要内部审议或审批程序[9]

股权情况 - 截至2025年5月22日，海南合森持股680万股，比例7.11%；成都合齐持股143万股，比例1.49%[4] - 出让方拟转让246.9万股，占比2.58%[5] - 海南合森拟转让204万股，占比2.13%；成都合齐拟转让42.9万股，占比0.45%[8] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于前20交易日均价70%[10] - 按价格、数量、时间优先确定转让价格[10][11] 风险提示 - 转让计划可能因股份冻结、市场变化受影响[15]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人85人，代表有表决权股份54,319,205股，占比56.7796%[6] - 中小股东及代理人79人，代表有表决权股份236,000股，占比0.2467%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案同意率超99%[7][8][9][10][11][13][15] - 《2025年向银行申请综合授信额度并接受关联方担保》同意4,945,805股，占比98.5376%[14] 表决结果统计 - 出席股东大会有效表决权股份中，同意68,200,000股，占比99.8654%[16] - 中小股东出席股东大会有效表决权股份中，同意162,900股，占比69.0254%[16] 其他情况 - 律师认为会议决议合法有效[17] - 公告发布于2025年5月7日[20]

会议信息 - 公司2024年度股东大会于2025年5月7日召开[2] - 董事会于2025年4月11日公告会议通知，股权登记日为2025年4月28日[5] - 现场会议于2025年5月7日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 股东情况 - 出席现场和网络投票的股东及代理人共85人，代表54,319,205股，占比56.7796%[9] - 出席现场会议的股东及代理人共8人，代表54,083,705股，占比56.5335%[9] - 参与网络投票的股东共77人，代表235,500股，占比0.2462%[9] - 中小投资者股东及代理人共79人，代表236,000股，占比0.2467%[9] 议案表决 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[14] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[17] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[21] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意54,245,805股，占比99.8649%，中小投资者同意占比68.8983%[24] - 《关于公司<2024年年度报告>全文及其摘要的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[28] - 《关于公司2025年度董事、监事、高级管理人员薪酬方案的议案》同意54,234,505股，占比99.8441%，中小投资者同意占比64.1102%[30] - 《关于2025年向银行申请综合授信额度并接受关联方担保的议案》同意4,945,805股，占比98.5376%，中小投资者同意占比68.8983%[32] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[35] 会议结果 - 本次会议议案均获有效表决权通过，决议与表决结果一致[37] - 德恒律师认为公司本次会议召集、召开等程序及表决结果合法有效[38]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入11.38亿元，同比下降8.06% [1][2] - 归母净利润418.37万元，同比下降54.65% [1][2] - 扣非净利润356.4万元，同比下滑41.49% [1][2] - 经营活动现金流3061.96万元，同比转正且增长超1亿元 [4] - 基本每股收益0.0437元，同比下降54.67% [2] - 加权平均净资产收益率0.49%，同比下降0.58个百分点 [2] 现金流与资本结构 - 经营活动现金流改善源于应收账款周期优化和库存周转效率提升 [4] - 投资现金流为负，因新增对伟哥健康产业的投资 [4] - 筹资现金流为负，因集中偿还流动资金贷款 [4] - 货币资金较年初下降9.24%，应收款项融资同比减少26.09% [4] 业务转型与市场表现 - 医药电商业务2024年营收14.41亿元，同比下滑15.6% [6] - 线上B2C业务收入5696.94万元，同比增长225.87%，但占比不足1.3% [6][7] - 医药零售业务收入6842万元，占营收1.56%，同比增长125.76% [8] - 控股连锁药店1508家，2024年净减少161家 [8] - 研发投入同比下降19.94%，30岁以下研发人员减少超50% [8] 行业环境与战略挑战 - 医药流通行业集中度低，区域性价格战激烈 [10] - 医药电商竞争白热化，头部平台挤压市场空间 [10] - 院外药品零售终端市场规模收缩，需求传导至批发环节 [10] - 公司转型为全产业链服务平台的战略效果未达预期 [10] - 新业务占比低，线上线下渠道联动不足 [10] 资本布局与协同效应 - 2024年11月收购重庆鑫斛药房5%股权，投资1500万元 [12] - 收购标的的低价策略尚未对公司营收和利润形成实质性拉动 [12]

调研基本信息 - 调研日期为2025年4月25日，时间为10:00 - 12:00，地点在成都市温江区金府路中段51号 [1] - 参与单位包括旭辉资本、壹泽投资、君重资本等，接待人员有增长办公室主任王亚东和证券事务部同事梁椿季 [1] 未来发展方向 - 核心是通过MAH、独家“定制”等医药新工业模式掌握核心品种定价权，打造专病领域医药黄金单品，形成病种爆品生态 [1] - 核心品种集中在民族药中成药、特医特膳、医疗器械以及合成生物领域，已形成玫瑰口服液、芩苓子阴道灌注液等产品矩阵，未来将拓展矩阵增强盈利能力 [1][2] - 利用原有流通业务对第三终端的广覆盖和搭建的C端全域触达能力，完成专病领域产品销售渠道布局 [2] 并购业务考量 - 2024年下半年中国证监会发布“并购六条”后并购市场活跃，公司倡导內延式增长和外延式收购协调发展，不排斥通过并购布局科技大健康产品实现跨越式发展 [3] 智能化布局情况 - 作为国内首家上市的医药产业互联网企业和科技大健康链主企业，推进数字化转型与智能化升级，技术中心对多个项目进行更新迭代与二次开发，形成多项研发成果 [4] - 基于海量商品基础数据，通过人工智能赋能，推出“人工智能小助手”等应用，实现多种智能化功能 [4] - 全面本地化部署国内顶尖AI大模型DeepSeek，加速在多个场景的创新应用，提升公司运营效率 [4]