股东股权转让 - 股东海南合森、成都合齐拟转让246.9万股，占总股本2.58% [1] - 本次询价转让为非公开转让，受让方为具备相应定价能力和风险承受能力的机构投资者 [1] - 受让后6个月内不得转让 [1] - 转让原因为自身资金需求及改善股东结构 [1] - 有助于公司吸引长期投资机构，提高治理能力 [1]

转让委托 - 中金公司受药易购股东海南合森、成都合齐委托组织实施询价转让[2] 分红与股价 - 药易购近3个会计年度累计现金分红高于同期年均归母净利润30%[9] - 近20个交易日任一日复权收盘价高于每股净资产和发行价[9] 资格核查 - 中金公司完成出让方资格核查，收集核查底稿[4] 出让方情况 - 出让方无终止情形，未违反减持规定和持股承诺[5][6] - 出让方拟转让首发前股份，无权利受限，非国企未违规[7][8] 转让程序 - 出让方询价转让事项已履行必要内部审议或审批程序[9]

股权情况 - 截至2025年5月22日，海南合森持股680万股，比例7.11%；成都合齐持股143万股，比例1.49%[4] - 出让方拟转让246.9万股，占比2.58%[5] - 海南合森拟转让204万股，占比2.13%；成都合齐拟转让42.9万股，占比0.45%[8] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于前20交易日均价70%[10] - 按价格、数量、时间优先确定转让价格[10][11] 风险提示 - 转让计划可能因股份冻结、市场变化受影响[15]

参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人85人，代表有表决权股份54,319,205股，占比56.7796%[6] - 中小股东及代理人79人，代表有表决权股份236,000股，占比0.2467%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案同意率超99%[7][8][9][10][11][13][15] - 《2025年向银行申请综合授信额度并接受关联方担保》同意4,945,805股，占比98.5376%[14] 表决结果统计 - 出席股东大会有效表决权股份中，同意68,200,000股，占比99.8654%[16] - 中小股东出席股东大会有效表决权股份中，同意162,900股，占比69.0254%[16] 其他情况 - 律师认为会议决议合法有效[17] - 公告发布于2025年5月7日[20]

会议信息 - 公司2024年度股东大会于2025年5月7日召开[2] - 董事会于2025年4月11日公告会议通知，股权登记日为2025年4月28日[5] - 现场会议于2025年5月7日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[6] 股东情况 - 出席现场和网络投票的股东及代理人共85人，代表54,319,205股，占比56.7796%[9] - 出席现场会议的股东及代理人共8人，代表54,083,705股，占比56.5335%[9] - 参与网络投票的股东共77人，代表235,500股，占比0.2462%[9] - 中小投资者股东及代理人共79人，代表236,000股，占比0.2467%[9] 议案表决 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[14] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[17] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[21] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意54,245,805股，占比99.8649%，中小投资者同意占比68.8983%[24] - 《关于公司<2024年年度报告>全文及其摘要的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[28] - 《关于公司2025年度董事、监事、高级管理人员薪酬方案的议案》同意54,234,505股，占比99.8441%，中小投资者同意占比64.1102%[30] - 《关于2025年向银行申请综合授信额度并接受关联方担保的议案》同意4,945,805股，占比98.5376%，中小投资者同意占比68.8983%[32] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意54,246,105股，占比99.8654%，中小投资者同意占比69.0254%[35] 会议结果 - 本次会议议案均获有效表决权通过，决议与表决结果一致[37] - 德恒律师认为公司本次会议召集、召开等程序及表决结果合法有效[38]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入11.38亿元，同比下降8.06% [1][2] - 归母净利润418.37万元，同比下降54.65% [1][2] - 扣非净利润356.4万元，同比下滑41.49% [1][2] - 经营活动现金流3061.96万元，同比转正且增长超1亿元 [4] - 基本每股收益0.0437元，同比下降54.67% [2] - 加权平均净资产收益率0.49%，同比下降0.58个百分点 [2] 现金流与资本结构 - 经营活动现金流改善源于应收账款周期优化和库存周转效率提升 [4] - 投资现金流为负，因新增对伟哥健康产业的投资 [4] - 筹资现金流为负，因集中偿还流动资金贷款 [4] - 货币资金较年初下降9.24%，应收款项融资同比减少26.09% [4] 业务转型与市场表现 - 医药电商业务2024年营收14.41亿元，同比下滑15.6% [6] - 线上B2C业务收入5696.94万元，同比增长225.87%，但占比不足1.3% [6][7] - 医药零售业务收入6842万元，占营收1.56%，同比增长125.76% [8] - 控股连锁药店1508家，2024年净减少161家 [8] - 研发投入同比下降19.94%，30岁以下研发人员减少超50% [8] 行业环境与战略挑战 - 医药流通行业集中度低，区域性价格战激烈 [10] - 医药电商竞争白热化，头部平台挤压市场空间 [10] - 院外药品零售终端市场规模收缩，需求传导至批发环节 [10] - 公司转型为全产业链服务平台的战略效果未达预期 [10] - 新业务占比低，线上线下渠道联动不足 [10] 资本布局与协同效应 - 2024年11月收购重庆鑫斛药房5%股权，投资1500万元 [12] - 收购标的的低价策略尚未对公司营收和利润形成实质性拉动 [12]

调研基本信息 - 调研日期为2025年4月25日，时间为10:00 - 12:00，地点在成都市温江区金府路中段51号 [1] - 参与单位包括旭辉资本、壹泽投资、君重资本等，接待人员有增长办公室主任王亚东和证券事务部同事梁椿季 [1] 未来发展方向 - 核心是通过MAH、独家“定制”等医药新工业模式掌握核心品种定价权，打造专病领域医药黄金单品，形成病种爆品生态 [1] - 核心品种集中在民族药中成药、特医特膳、医疗器械以及合成生物领域，已形成玫瑰口服液、芩苓子阴道灌注液等产品矩阵，未来将拓展矩阵增强盈利能力 [1][2] - 利用原有流通业务对第三终端的广覆盖和搭建的C端全域触达能力，完成专病领域产品销售渠道布局 [2] 并购业务考量 - 2024年下半年中国证监会发布“并购六条”后并购市场活跃，公司倡导內延式增长和外延式收购协调发展，不排斥通过并购布局科技大健康产品实现跨越式发展 [3] 智能化布局情况 - 作为国内首家上市的医药产业互联网企业和科技大健康链主企业，推进数字化转型与智能化升级，技术中心对多个项目进行更新迭代与二次开发，形成多项研发成果 [4] - 基于海量商品基础数据，通过人工智能赋能，推出“人工智能小助手”等应用，实现多种智能化功能 [4] - 全面本地化部署国内顶尖AI大模型DeepSeek，加速在多个场景的创新应用，提升公司运营效率 [4]

核心观点 - 公司通过部署deepseek大模型推动医药大健康产业高质量发展，培育新质生产力[2] - 公司在产业链上中下游全面布局，提升供应链价值并增强终端服务能力[3] - 公司将可持续发展理念融入长期战略，践行循环经济并减少碳排放[4] - 公司通过治理优化、员工培训及公益活动履行社会责任[5] - ESG成为衡量公司长期价值的核心标尺，公司实践为行业提供参考[6] 产业链布局 - 上游：通过OEM/MAH/股权合作等方式绑定核心品种定价权，投资民族药、特医特膳等领域[3] - 中游：数字化分销基础上加强品牌推广，投资药聚力平台赋能上下游信息化建设[3] - 下游：搭建C端全域触达能力，包括投资连锁药房、O2O无人药仓及线上电商等[3] 可持续发展实践 - 环保投入7.09万元，回收废纸箱153.5吨，水资源消耗同比降20%[4] - 优化能源结构并制定《能源管理制度》，设立万元营收碳排放下降目标[4] - 严格遵守节能法规，开展培训提升能源利用率[4] 社会责任履行 - 完善治理结构，制定多项制度如《股东大会议事规则》《税务管理制度》等[5] - 2024年开展400余场培训，累计5万小时，覆盖1,200人，投入14万元[5] - 组织公益活动并获"全国助残日爱心助残捐赠单位"称号[5] 行业影响 - 公司ESG实践为医药大健康产业可持续发展提供标杆案例[6] - 创新与数智化运营推动主营业务与创新业务协同增长[3][6]

会议信息 - 公司第三届监事会第二十次会议于2025年4月24日召开[2] - 会议通知于2025年4月18日以书面和电话方式发出[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2025年第一季度报告全文的议案》，表决3票赞成[3][4] - 审议通过《关于全资子公司与关联方共同投资参与私募基金暨关联交易的议案》，表决3票同意[5][6]

证券代码：300937 证券简称：药易购 公告编号：2025-012 四川合纵药易购医药股份有限公司 第三届董事会第二十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 四川合纵药易购医药股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十 七次会议于 2025 年 4 月 24 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开。本次 董事会会议的通知于 2025 年 4 月 18 日以书面、电话方式通知全体董事。会议应 出席董事 8 名，实际出席董事 8 名，其中独立董事罗响、刘磊、邓博夫以通讯表 决方式出席。本次董事会会议由董事长李燕飞女士召集并主持，公司监事、高级 管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合国家有关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件及《四川合纵药易购医药股份有限公司章程》 的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事审议，以投票表决方式审议了以下议案： 1、审议通过《关于公司 2025 年第一季度报告全文的议案》 董事会认为《2025 年第一季度报告》全文的编制和审议程序符合法律法规和 中 ...