上市保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市之 上市保荐书 深圳证券交易所： 作为江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"）申请向不 特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责任 公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督管 理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严 格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件 真实、准确、完整。 现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 发行人名称：江苏恒辉安防股份有限公司 注册地址：江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 注册时间：2004 年 4 月 15 日 联系方式：0513- 69925999 转 8088 或 8089 （二）发行人的主营业务 报告期内，发行人主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维及 其复合纤维的研发、生产及销售。发行人主要产品为具有防切割、高耐磨、抗穿 ...

关于江苏恒辉安防股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的 审核问询函的回复 信会师函字[2024]第 ZA061 号 深圳证券交易所： 贵所于 2024 年 1 月 19 日下发的《关于江苏恒辉安防股份有限公司申请向不特定对象发 行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2024〕020004 号）（以下简称"《问询函》"） 已收悉。江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"发行人"、"恒辉安防"、"公司"）及立信 会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"、"发行人会计师"、"本所"）对《问询 函》所列与会计师有关的问题逐项进行了核查，现就核查情况回复如下： （特别说明： 本所没有接受委托审计或审阅 2023 年 1 月至 9 月期间的财务报表。以下所述的核查程 序及实施核查程序的结果仅为协助江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称：恒辉安防）回复 贵所问询目的，不构成审计或审阅，其结果可能与我们未来执行恒辉安防 2023 年度财务报 表审计得出的结论存在差异。） 问题 1、 发行人本次拟募集资金不超过 50,000 万元，其中 45,000 万元用于"年产 4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维项目"，5, ...

关于申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问 询函回复等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-009 江苏恒辉安防股份有限公司 特此公告。 江苏恒辉安防股份有限公司 董事会 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 1 月 19 日收到 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于江苏恒辉安防股份有限公 司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2024〕020004 号）（以下简称"《审核问询函》"），深交所上市审核中心对公司提交的向不 特定对象发行可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。 2024 年 4 月 12 日 公司收到审核问询函后，会同相关中介机构对问询函所列的问题进行了认真 研究和逐项回复，对相关回复进行了披露，具体内容详见公司于 2024 年 2 月 8 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关文件。 根据深交所进一步审核意见，公司会同相关中介机构对回复内容进行修 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-008 江苏恒辉安防股份有限公司 关于首次公开发行股票部分募投项目结项并注销专 项账户的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 江苏恒辉安防股份有限公司(以下简称"公司") 募集资金投资项目"技术 研发中心建设项目"已实施完毕并达到预定建设目标，公司于2024年3月4日召开 "总经理办公会"进行结项，结项后的募集资金专户余额包含待支付募集资金金 额32.00万元，以及利息收入等合计40.5万元用于永久补充流动资金。公司已于 近日注销完成对应的募集资金专户，详情如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于同意江苏恒 辉安防股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]274号） 同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A股）36,232,000股，每股面值人 民币1.00元，发行价格为11.72元/股，募集资金总额424,639,040.00元，扣除相 关发行费 用 （ 不 含 税 ） 53,265,002.44 元 ， 实 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-007 江苏恒辉安防股份有限公司 关于恒辉（越南）公司取得境外投资证书及项目备案 通知书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资概述 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 9 月 8 日、2023 年 9 月 27 日分别召开第二届董事会第二十一次会议及 2023 年第五次临时股东大 会，审议通过了《关于开展境外项目投资的议案》。公司拟通过境外全资子公司 恒辉(香港)投资发展有限公司在越南投资设立全资子公司"恒辉（越南）安全防 护用品有限公司"作为项目实施主体，在越南广宁省海河工业园区投资建设年产 1,600 万打功能性安全防护手套项目。 上述具体内容详见公司 2023 年 9 月 11 日、2023 年 9 月 28 日，分别在巨潮 资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于开展境外项目投资的公告》 （公告编号：2023-084 ）、《2023 年第五次临时股东大会决议公告》（公告编 号：2023-087）。 二、对 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-006 江苏恒辉安防股份有限公司 关于首次公开发行前已发行股份部分解除限售并 上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次解除限售的股份为江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"） 首次公开发行前已发行的部分股份。 2、本次申请解除股份限售的股东户数共计 1 户，本次限售股上市流通数量 为 10,000,000 股，占公司总股本的 6.8693%。其中公司承诺的董事、监事、高 级管理人员间接合计持有公司股份 8,320,000 股，部分董事、监事、高级管理人 员承诺在任职期间每年转让的公司股份不超过本人直接或间接持有本公司股份 总数的 25%，因此，本次南通钥诚股权投资中心（有限合伙）实际可上市流通的 股份数量为 3,760,000 股。 3、本次解除限售股份上市流通日期为 2024 年 3 月 11 日（星期一）。 一、首次公开发行前已发行股份和上市后股本变动情况 （一）首次公开发行股票情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏恒辉安防股份有限公 ...

核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏恒辉安防股份有限公司首次公开发行前已发行股 份部分解除限售并上市流通事项的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"恒辉安防"或"公司"）首次公开 发行股票并在创业板上市持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》）等有关规定，对恒辉安防首次公开发 行前已发行股份部分解除限售并上市流通事项进行核查，核查情况及核查意见如 下： 一、公司首次公开发行股票并上市及之后的股本变化情况 （一）首次公开发行股票情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏恒辉安防股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可[2021]274 号）同意注册，公司首次公开发行人 民币普通股（A 股）36,232,000 股，于 2021 年 3 月 11 日在深圳证券交易所上市 交易。公司首次公开发行前总股本为 108,695,653 股，首次公开发行股票完成后 公司总股本为 144,927,65 ...

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-005 江苏恒辉安防股份有限公司 关于控股股东、实际控制人自愿延长限售股份 锁定期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏恒辉安防股份有限公司(以下简称"公司") 于近日收到公司控股股东、 实际控制人、董事姚海霞女士，实际控制人、董事长、总经理王咸华先生，实际 控制人、董事王鹏先生出具的《关于自愿延长股份锁定期的承诺函》，上述人员 基于对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的认可，为进一步促进公 司持续、稳定、健康发展，维护广大投资者，特别是中小投资者的利益，自愿延 长所直接持有公司首发前限售股份的锁定期。 一、相关股东基本情况介绍 1、追加承诺股东情况 姚海霞女士为公司控股股东、实际控制人，目前在公司担任董事职务；王咸 华先生为公司实际控制人，目前在公司担任董事长、总经理职务；王鹏先生为公 司实际控制人，目前在公司担任董事职务。 姚海霞系王咸华之配偶，王鹏系王咸华、姚海霞之子。 | 股东名称 | 与公司关系 | 股份类别 | 直接持股 | | 限售情况的说明 | | | ...

报告公司投资评级 - 6个月评级为买入（维持评级） [21] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，预计23 - 25年归母净利分别为1.39/1.90/2.41亿元，EPS分别为0.96/1.30/1.66元/股，对应PE分别为15/11/9x [24] - 维持盈利预测，维持“买入”评级 [36] 相关目录总结 公司战略 - 公司制定“功能性安全防护手套 + 超纤维新材料”双轮驱动发展战略，深耕功能性安全防护手套行业，打造全球领先品牌，同时加强高性能纤维新材料研发及产业化，利用客户资源和市场优势销售产品 [5][3] 行业情况 - 超高分子量聚乙烯纤维需求在全球增长，除传统领域外，民用安防、海洋产业等领域需求高速增长 [2] - 我国超高分子量聚乙烯纤维产业化晚于国际市场，但需求量逐年攀升，2015 - 2022年从约2万吨升至6.76万吨，19年理论需求量超越产能，未来供不应求，2022年需求量6.76万吨，产能4.78万吨 [17] - 2020年全球超高分子量聚乙烯纤维需求量9.8万吨，产能6.56万吨，预计20 - 25年全球需求量将维持10% - 15%增长 [19] 募集资金情况 - 拟发行不超过5亿可转换债券用于年产4800吨超高分子量聚乙烯纤维项目及补流，具体数额由股东大会授权董事会确定，可转债按面值100元发行 [1] - 募集资金投向为年产4800吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流动资金，超高分子量聚乙烯计划投资约5.5亿元，拟投入募集资金4.5亿元，补充流动资金5000万元，拟投入募集资金5000万元 [18] 公司业务模式 - 公司拥有灵活柔性化生产能力，产线可生产不同规格超高分子量聚乙烯纤维并根据市场调整，通过订单驱动销售模式将产品销售给下游终端企业 [20] 财务数据 |项目|2021|2022|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|949.52|893.12|1,276.80|1,711.94|2,202.07| |增长率（%）|14.50|(5.94)|42.96|34.08|28.63| |EBITDA（百万元）|202.17|205.11|242.87|310.20|373.41| |归属母公司净利润（百万元）|92.56|121.70|139.03|189.95|241.30| |增长率（%）|(12.64)|31.49|14.23|36.63|27.04| |EPS（元/股）|0.64|0.84|0.96|1.30|1.66| |市盈率（P/E）|22.16|16.85|14.75|10.80|8.50| |市净率（P/B）|2.22|1.99|1.79|1.57|1.37| |市销率（P/S）|2.16|2.30|1.61|1.20|0.93| |EV/EBITDA|15.77|12.79|8.23|6.43|5.71|[9]

股票简称：恒辉安防 股票代码：300952 江苏恒辉安防股份有限公司 （江苏省南通市如东经济开发区工业新区黄山路西侧） 向不特定对象发行可转换公司债券 并在创业板上市 江苏恒辉安防股份有限公司 募集说明书 声明 募集说明书 （修订稿） 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 1-1-1 公告日期：2024 年 2 月 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-1 江苏恒辉安防股份有限公司 募集说明书 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集 说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、特别风险提示 本公 ...