会议主要讨论的核心内容 公司业务情况 - 公司2023年营业收入同比下降14.08%,归属于上市公司股东的净利润同比上升160% [4][5] - 公司持续推进降本增效措施,营业能力有所提升,应收账款管控效果较好 [4][5] - 公司客户结构优化明显,地产客户占比从90%下调至60.47%,保险客户占比达8.1%,施工总承包客户占比7.45%,产业客户占比4.94% [6][7][8] - 公司数字化建设从软件研发转向赋能主业,提高获客效率和客户粘性 [8][9] - 公司在深圳、北京、上海等地设有分支机构,并在香港设立子公司,拓展海外业务 [10] 行业及市场情况 - 下半年基建行业有望转正,地产政策效果有待观察 [1][2] - 三大工程改造项目需求有所增加,但整体市场规模较小 [25][26] - 保险行业政策推动力度大,未来市场空间广阔,公司目标2026年保险业务收入达2亿元 [27][28][29][30][31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司项目管理业务的具体情况如何,地产和政府客户占比情况 [12] **回答** 项目管理业务主要服务于地产和政府客户,地产客户占比约50%,政府客户占比约25% [15][16] 问题2 **提问** 公司第三方评估业务在地产行业政策变化下的表现如何 [23] **回答** 第三方评估业务受地产行业政策影响较大,预计2025年前将迎来高峰期,公司将继续优化客户结构,降低地产客户依赖 [21][22][23] 问题3 **提问** 公司保险业务的具体盈利模式和未来发展空间 [32] **回答** 公司为保险公司提供风险评估和减量服务,收取保费15%-30%的服务费,未来市场空间广阔,公司目标2026年保险业务收入达2亿元 [32][33][34][35][36][39]

会议主要讨论的核心内容 公司业务情况 - 公司2023年实现营业收入4.9亿元,同比下降14.08%;归属于上市公司股东的净利润4086万元,同比上升160% [3][4] - 公司加大了客户结构优化,减少了资金链风险较高的客户合作 [4] - 公司在信息化和数字化建设方面有所成效,新拓展的保险、酒店等业务取得突破 [4][8] - 公司应收账款管控情况有所改善,一年以内应收账款占比超48% [5][6] - 公司客户结构进一步优化,地产客户占比从90%下调至60.47%,保险、施工总承包等客户占比上升 [6][7] 行业及政策动态 - 地产行业下半年可能会有一定复苏,但公司仍将继续优化客户结构,降低地产客户占比 [21][22] - 城市更新改造等保障性住房需求有所增加,但政策落地和资金支持仍需时间 [24][25] - 工程质量缺陷保险等保险业务受政策推动,未来几年有较大发展空间 [28][29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 地产行业第三方评估业务的市场情况如何,政策出台后有何变化?[23] **回答者回答** - 新建市场需求有所下降,但存量房改造和保障性住房需求有所增加 [24] - 政策出台后,第三方评估业务整体市场规模增长可能较慢,需要等待政策进一步落地和资金支持 [25] 问题2 **提问者提问** 公司保险业务的发展情况如何,未来几年的目标是什么? [31][32] **回答者回答** - 公司保险业务主要集中在工程质量缺陷保险等领域,2023年实现收入4000万元 [28][29] - 公司内部对2026年保险业务收入冲击2亿元有较高期望,但具体目标还需进一步测算 [31][32] 问题3 **提问者提问** 公司保险业务的具体商业模式是什么? [33][34][35] **回答者回答** - 公司为保险公司提供第三方风险评估和减量服务,帮助降低保险公司的赔付率 [33][34] - 公司收取的服务费用一般为保费的15%-30%,双方合作可以实现共赢 [34][35] - 公司未来将继续拓展除工程质量缺陷保险外的其他财产险种业务 [36][37][38]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 营收有所承压，毛利率稳步增长 - 公司23年实现营收4.9亿元，同比下降14.1% [1] - 公司23年整体毛利率为39.7%，同比增加2.62个百分点 [1] - 公司23Q4、24Q1单季毛利率分别为42.09%、27.2%，同比下降4.47个百分点、8.36个百分点 [1] 控费效果整体较好，现金流表现优异 - 公司23年期间费用率为28.83%，同比下降1.65个百分点 [1] - 公司23年CFO净额为0.65亿元，同比增加1.09亿元 [1] - 公司收现比/付现比分别为105.78%、35.36%，同比分别增加9.04个百分点、2.23个百分点 [1] 打造"信息化+数字化"平台，布局海外市场 - 公司打造领先的"信息化+数字化"平台，建立涵盖全国700多个城市和超50万项目标段实测实量和风险评估数的"瑞捷数据库" [1] - 公司在印度尼西亚、马来西亚、新加坡和刚果(金)等地开展工程评估和驻场项目管理服务 [1]

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入15.28亿元，同比增长20.5%[1] - 公司毛利率为35.6%，同比提高2.1个百分点[1] - 公司净利润为2.48亿元，同比增长18.1%[1] - 公司拥有员工2,300余人，较上年增加10%[1] - 公司新签合同额为18.5亿元，同比增长25.7%[1] - 公司将继续加大在工程评估、工程管理等领域的投入和布局[3] - 公司将积极拓展海外市场，提升国际化水平[3] - 公司将持续优化业务结构，提升盈利能力[3] - 公司将加强人才队伍建设，为未来发展奠定基础[3] 财务数据 - 2023年营业收入为491,308,202.69元，同比下降14.08%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为40,866,439.96元，同比增长160.65%[16] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为21,611,262.11元，同比增长319.32%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为64,776,095.91元，同比增长246.01%[16] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.27元，同比增长170.00%[16] - 加权平均净资产收益率为2.94%，同比增加1.81个百分点[16] 行业分析 - 2023年上半年新型基础设施建设投资同比增长16.2%，其中工业互联网、智慧交通等融合类新型基础设施投资增长34.1%[26] - 2023年基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)增长5.9%，电力、燃气、铁路运输、水上运输、仓储等行业增速分别高达27.3%、16.7%、25.2%、22.0%和27.5%[26] - 多省市工程质量潜在缺陷保险(IDI)制度在稳步推进中，目前广州、上海、重庆、北京已在住宅项目中强制执行[26][27] - 2023年第二产业固定资产投资同比增速高达9%，高于全国固定资产投资增速6个百分点，其中制造业固定资产投资同比增长6.5%[28] - 2023年我国规模以上服务业企业营业收入比上年增长8.3%，其中批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业、住宿和餐饮业均有较快增长[28] 公司业务发展 - 公司聚焦"质量+安全"两大基础价值，通过专业技术和数字化手段为客户提供第三方评估和项目管理服务[35] - 公司第三方评估业务包括工程评估服务、工程质量潜在缺陷保险(IDI)服务等[35] - 已与人保财险、平安财险等8家保险公司进行业务合作，提供保险风险减量服务[36] - 为投保IDI的建筑工程提供全过程质量风险控制服务，出具风险评估意见和风险改进建议[36] - 为投保单位提供安全生产责任保险事故预防服务，降低事故发生的可能性和严重性[36] - 提供承保前和承保中的企财险专业风险勘测服务，为保险公司的承保决策提供支持[37] - 提供物业运维服务，通过第三方评估降低重大安全隐患，提升物业服务品质[37] - 提供酒店品评服务，包括投资期的风险评价、建设期和运营期的质检服务等[38] - 提供批量精装修工程管理服务，实现一次性到访交付率95.5%以上，客户满意度96.31%[38] - 提供驻场咨询管理服务，已成功签约中建四局、中国移动等新客户[39] 研发创新 - 建立完善的既有建筑风险评估指标体系，准确评估既有建筑风险[1] - 建立一套针对既有建筑风险监测与服务的平台，实现对既有建筑风险的实时监测、分析和预测[1] - 建立标准的风险管理体系和应急预案，确保风险得到及时管理和处理[1] - 研究建筑物加固、维修、改造等技术，制定应急预案，提高风险应对能力[1] - 制定服务标准和规范，提高服务质量和效率[1] - 研发适用于工程质量与安全管理的目标检测、图像分割、行为识别等算法[2] - 设计并开发一个集成数据采集、处理、分析和展示的智慧平台[2] - 提供对话功能的小瑞助手和数字员工，体现公司在数字化、AI智能方面的研发及行业先进性[3] - 搭建信息化平台，能有助于公司在激烈的市场竞争环境中抢占先机，并建立技术/专利壁垒[4] 募集资金使用 - 公司2021年首次公开发行股票募集资金总额为100,419.20万元，扣除发行费用后募集资金净额为92,169.12万元[127] - 截至2023年12月31日，公司尚未使用的募集资金余额为43,389.53万元，其中42,000.00万元用于购买理财产品[129] - 公司募集资金主要用于总部研发中心建设、工程咨询运营平台建设、信息化管理系统建设以及补充流动资金[129] - 公司募集资金投资项目进度良好，总部研发中心建设项目完成投入比例为70.56%，工程咨询运营平台建设项目完成投入比例为81.40%，信息化管理系统建设项目完成投入比例为97.11%[129] - 公司实际超募资金金额为30,027.88万元，截至2023年12月31日尚未使用[132] 公司治理 - 公司董事会现有董事5名,其中独立董事2名,董事会的人数及人员构成符合法律、法规的要求[150] - 公司设有战略委员会、薪酬和考核委员会、提

财务表现 - 2024年第一季度，深圳瑞捷工程咨询股份有限公司营业收入为7706.36万元，同比下降14.16%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为315.87万元，同比下降54.41%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-4439.96万元，同比下降61.92%[5] - 公司主要会计数据和财务指标发生变动，主要原因包括管理费用减少、投资收益增加、应收账款预期信用减值损失等[8][9][10] - 公司非经常性损益项目中，主要包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动等[5] 资产负债表变动 - 资产负债表显示存货减少、其他流动资产增加、应付账款减少、应付职工薪酬大幅下降等情况[15][16][17][18][19] 现金流量表变动 - 现金流量表显示收到其他与经营活动有关的现金减少、支付的各项税费增加、投资收到的现金减少等[21] - 公司支付的现金主要用于购建固定资产、无形资产、支付长期资产等，支付其他与筹资活动有关的现金也有所减少[23][24] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为11,219股，前十名股东持股情况中，范文宏持股25.55%，黄新华持股24.55%[25] - 前十名股东中，中国农业银行股份有限公司持有0.44%股份，高盛公司有限责任公司持有0.23%股份[25] - 公司股东中存在关联关系，范文宏与黄新华构成一致行动人，其他股东之间未知存在关联关系[26] 高管股份限售情况 - 公司高管股份限售情况中，范文宏、黄新华等股东的限售股数为39,037,950.00股、37,507,050.00股，拟解除限售日期为2024年10月20日[28] - 公司高管股份限售情况中，吴小玲持有63,282.00股，拟解除限售日期为高管身份存续期内每年年初按照规定比例解锁[28] - 公司高管股份限售情况中，王磊持有55,687.00股，刘艳辉持有30,375.00股，张剑辉持有29,515.00股，拟解除限售日期按照规定比例解锁[29,30,32] 公司财务状况 - 2024年第一季度，深圳瑞捷工程咨询股份有限公司流动资产合计为1,115,541,732.62元，较上期下降了53,615,505.73元[35] - 公司非流动资产合计为383,280,703.44元，较上期下降了4,675,912.03元[36] - 公司负债合计为76,711,701.45元，较上期下降了61,355,559.13元[37] - 2024年第一季度，公司营业总收入为77,063,590.44元，较上期下降了12,714,022.59元[37] - 公司研发费用为6,230,978.45元，较上期下降了1,812,099.94元[38] - 深圳瑞捷工程咨询股份有限公司2024年第一季度总综合收益为3,064,141.37元[39] - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为91,516,250.02元，较上期有所下降[40] - 经营活动现金流出小计中，支付给职工以及为职工支付的现金为96,767,828.85元，较上期有所增加[41] - 投资活动产生的现金流量净额为76,539,861.03元，较上期有所下降[41] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1,149,143.75元，公司有偿还债务支付的现金[42] - 现金及现金等价物净增加额为30,991,079.50元，期末现金及现金等价物余额为161,607,291.21元[42]

公司概况 - 深圳瑞捷工程咨询股份有限公司是一家专业从事工程咨询服务的上市公司[1] - 公司主要为施工企业、产业不动产客户和保险类客户提供专业服务[2][3] 服务价值 施工企业 - 提供专业的项目安全风险测评服务,降低项目安全风险,提高管理人员专业能力和工人安全意识[2] 产业不动产客户 - 解决客户降本增效、安全生产无伤亡、识别重大风险及系统性问题、项目快速投产等4类核心需求[3] 保险类客户 - 承保前全面厘清标的风险,降低理赔风险[4] - 承保后提供全流程风险管理服务,实现承保项目风险减量[4] - 出险后提供查勘、检验、估损理算、资产损失评定等服务,降低理赔率[4] - 协助客户建立建筑全生命周期的风险管理能力[4] 业务拓展 - 已与中国人民财产保险、中国平安财险、中国太平洋财险、中国大地财险、中盛国际保险经纪等5家保险公司签约[4] - 已在广州、湖南、海南等多个城市开展具体业务[5] - 目前已有14个省市试点工程质量缺陷保险制度[5] - 主要保险类产品包括工程质量潜在缺陷保险、安责险事故预防、财产险保前(中)风勘等[5]

公司竞争优势 - 服务优势：公司在深圳、武汉、北京、上海、成都、广州、重庆、海南等地设有运营分支机构，全国性的布局可以快速响应不同区域客户需求，提升服务质量和效率，提高客户满意度[2] - 品牌优势：公司是国内首家第三方工程评估领域的上市公司，连续2年受住建部委托开展自建房安全风险核查，并是2022年唯一入选该项目的民营企业，已累计服务超150家政府单位、8家国家高新技术开发区、500家知名房地产企业和50家产业不动产企业[2][3] - 文化优势：公司始终坚持公平公正的价值观，从四个层面保障廉洁管控动作落地，向客户提供最真实客观的结果，在客户中享有良好声誉[2] - 人才优势：公司拥有1200余名工程技术人员，其中中高级职称200余人，涵盖多个工程技术学科[2] - 产品优势：公司推出了工程质量缺陷保险、工程医院数字平台、酒店品评等多个新产品，满足市场需求[2] - 数据优势：公司沉淀了超45万标段次的工程质量安全风险评估数据，拥有行业内最全案例库与数据库[2] 未来发展规划 - 坚持以客户为中心，为客户创造非凡价值[2] - 以员工为本，激活员工热情与创造力，协助员工职业成长[2] - 着力打造"质量、安全"两大客户基础价值，致力于为客户提升质量、降低安全风险[2] - 重点聚焦客户、产品、实现模式、发展模式和服务阶段等要素，实现业务延伸到产业链全生命周期[2] 业务拓展 - 驻场项目管理业务主要通过口碑营销拓展，如精装修工程管理等，可有效防范质量通病和材料隐患风险，深受客户信赖[3] - 城中村改造政策的实施将给工程评估、驻场项目管理等业务带来更多增长动能[4] - "保交楼"政策推动下，客户对品质的需求提升，将促进对公司服务的需求[4] - 不同产业不动产客户在诉求上有差异，公司可根据客户需求调整项目评估或管理体系[6] 保险业务 - 已签约的保险客户包括中国平安、中国人保、中国大地保险、中盛国际等[7] - 主要产品有工程质量潜在缺陷保险风险管理服务、安责险事故预防服务、财产险保前（中）风勘等[7]

客户结构优化 - 公司主要客户包括政府单位、城投企业、地产企业、自持企业（产业不动产企业）、保险企业、建筑施工企业六类[1][2] - 截至2023年9月30日，地产客户的收入占比65.10%，同比下降10.56%；政府客户的收入占比16.58%，同比上升1.12%；保险客户的收入占比7.07%，同比上升3.91%；建筑施工客户的收入占比5.94%，同比上升2.74%；自持客户的收入占比4.08%，同比上升2.5%；城投客户的收入占比1.23%，同比上升5.6%[2] - 公司前五大客户为华润置地、绿城中国、招商蛇口、平安保险、碧桂园[2] 业务拓展 - 公司已签约的酒店品评业务客户有华住集团和尚美数智，正在与其他酒店集团进行洽谈[2] - 随着城中村改造政策的实施，将给公司的工程评估、驻场项目管理等业务带来更多增长动能[3] - 公司参与了北京、广州、深圳、武汉等多个城市的城中村改造项目实践，积累了丰富的经验[3] - 公司在保障性住房方面有丰富的项目实践经验，与多家客户有长期合作[4] 数字化转型 - 公司正在密切关注数据要素的相关政策，积极探索数据要素价值变现[4] - 公司与清华大学、香港科技大学、长沙理工大学等高校在数字化和信息化方面有合作[5] - 公司采取了多项数据安全保障措施，包括服务器安全、重要资料加密、代码扫描等[6] 海外市场拓展 - 公司已在印度尼西亚和刚果金开展了工程评估和驻场项目管理业务，并设立了香港子公司[4]

证券代码：300977 证券简称：深圳瑞捷 深圳瑞捷工程咨询股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-004  特定对象调研  分析师会议  媒体采访  业绩说明会 投资者关系  新闻发布会  路演活动 活动类别  现场参观  其 他（电话会议） 交银施罗德、众安保险、中信证券、华西证券、天风证券、申 参与单位名 万宏源、国盛证券、国联证券、国泰君安、长城证券、华安证券、 称及人员 东吴证券、东北证券、华龙证券、点石汇鑫、金光紫金、上海麦臻 等27位投资者参与。 时间 2023年11 月02日 16:00-17:30 地点 腾讯会议APP线上会议 董事会秘书：刘艳辉 上市公司接 财务总监：张剑辉 待人员姓名 投资者关系总监：孙维 本次投资者调研活动的问答环节主要内容如下： 1.公司的客户类型有哪些？ 回复：公司作为国内领先的工程管理和工程评估数字化服务供 ...

营业收入相关 - 本报告期营业收入122,008,231.33元，同比减少30.86%；年初至报告期末348,583,852.29元，同比减少17.03%[5] - 营业总收入3.49亿元，较上期4.20亿元减少[28] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润14,874,667.97元，同比减少38.22%；年初至报告期末42,618,045.74元，同比增加197.49%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8,646,119.51元，同比减少50.66%；年初至报告期末21,158,809.23元，同比增加491.39%[5] - 营业利润4510.42万元，较上期1759.66万元增加[29] - 净利润4331.41万元，较上期1444.31万元增加[29] - 归属于母公司股东的净利润4261.80万元，较上期1432.59万元增加[29] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益0.10元，同比减少37.50%；年初至报告期末0.28元，同比增加211.11%[5] - 基本每股收益0.28元，较上期0.09元增加[29] 现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额10,242,618.44元，同比增加109.83%[5] - 2023年1 - 9月收到的税费返还为0元，较2022年1 - 9月的509290.52元，变动率-100.00%[15] - 2023年1 - 9月购买商品、接受劳务支付的现金为56088986.67元，较2022年1 - 9月的88344515.74元，变动率-36.51%[15] - 2023年1 - 9月处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1241985.00元，较2022年1 - 9月的18837.00元，变动率6493.33%[15] - 经营活动销售商品、提供劳务收到现金本期362803824.76元，上期362781375.25元[30] - 经营活动收到其他与经营活动有关的现金本期15730519.88元，上期19193936.71元[30] - 经营活动现金流入小计本期378534344.64元，上期382484602.48元[30] - 经营活动现金流出小计本期368291726.20元，上期486705089.97元[30] - 经营活动产生的现金流量净额本期10242618.44元，上期 - 104220487.49元[30] - 投资活动收回投资收到的现金本期1869049780.91元，上期2599000000.00元[30] - 投资活动现金流出小计本期1796516862.48元，上期2656577146.99元[30] - 投资活动产生的现金流量净额本期94336235.33元，上期 - 39216474.84元[30] - 筹资活动现金流入小计本期24799362.93元，上期118090044.29元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额本期 - 116829178.40元，上期55527708.94元[31] 资产相关 - 本报告期末总资产1,557,228,714.59元，较上年度末减少5.67%；归属于上市公司股东的所有者权益1,417,281,157.62元，较上年度末增加2.40%[5] - 应收票据从2023年1月1日的2004065.38元降至9月30日的731853.16元，变动率-63.48%[13] - 存货从2023年1月1日的841305.84元降至9月30日的409553.84元，变动率-51.32%[13] - 合同资产从2023年1月1日的15969679.21元增至9月30日的21520099.48元，变动率34.76%[13] - 固定资产从2023年1月1日的4336579.13元增至9月30日的10876053.29元，变动率150.80%[13] - 2023年9月30日货币资金81333849.70元，1月1日为95938981.64元[25] - 2023年9月30日交易性金融资产732100886.25元，1月1日为817773709.70元[25] - 2023年9月30日应收账款297962925.30元，1月1日为320893073.58元[25] - 2023年9月30日流动资产合计1200875407.90元，1月1日为1336102911.54元[25] - 2023年9月30日长期股权投资7822385.09元，1月1日为7384716.16元[25] - 2023年9月30日固定资产10876053.29元，1月1日为4336579.13元[25] - 资产总计15.57亿元，较上期16.51亿元有所下降[26] 负债相关 - 流动负债合计1.32亿元，较上期2.61亿元大幅减少[26] - 负债合计1.39亿元，较上期2.67亿元减少[26] 所有者权益相关 - 归属于母公司所有者权益合计14.17亿元，较上期13.84亿元增加[27] 费用相关 - 2023年1 - 9月管理费用44,651,710.53元，较2022年同期减少19,236,405.25元，变动率-30.11%，主要系当期股份支付费用减少所致[12] - 2023年1 - 9月财务费用-1,525,745.89元，较2022年同期减少1,393,425.46元，变动率-1053.07%，主要系上期支付票据贴现费用所致[12] - 营业总成本3.16亿元，较上期3.99亿元减少[28] 其他收益相关 - 本报告期计入当期损益的政府补助1,690,173.44元，年初至报告期末5,572,553.44元[6] 公允价值变动损益相关 - 本报告期持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益5,318,472.64元，年初至报告期末17,491,516.49元[6] 股东相关 - 报告期末普通股股东总数为12949，表决权恢复的优先股股东总数为0[17] - 范文宏持股比例25.55%，持股数量39037950股；黄新华持股比例24.55%，持股数量37507050股[17] - 范文宏与黄新华于2017年1月9日签署《一致行动协议》，构成一致行动人[18] - 范文宏期初与期末限售股数均为39037950股，限售原因为首发前限售股，拟解除限售日期为2024年10月20日[20] - 黄新华期初与期末限售股数均为37507050股，限售原因为首发前限售股，拟解除限售日期为2024年10月20日[20] - 深圳市瑞皿投资咨询有限公司期初与期末限售股数均为13012650股，限售原因为首发前限售股，拟解除限售日期为2024年10月20日[20] 公司决策相关 - 公司于2023年7月13日召开第二届董事会第十一次会议和第二届监事会第十一次会议，7月31日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过第一期事业合伙人持股计划相关议案[22]