证券代码：301000 证券简称：肇民科技 公告编号：2025-043 上海肇民新材料科技股份有限公司 关于使用闲置募集资金和自有资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 上海肇民新材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月8日召开 了第二届董事会第二十二次会议、第二届监事会第二十一次会议，并于2025年5月 29日召开2024年年度股东会，审议通过了《关于使用闲置募集资金和自有资金进行 现金管理的议案》，同意公司使用暂时闲置募集资金不超过20,000万元（含本数） 和自有资金不超过40,000万元（含本数）进行现金管理，使用期限自股东会审议通 过之日起12个月内有效。在上述额度和期限内，资金可滚动使用。 公司保荐机构对上述事项均发表了明确同意的意见。具体内容详见公司于 2025年4月10日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《上海肇民新材料科 技股份有限公司关于使用闲置募集资金和自有资金进行现金管理的公告》（公告 编号：2025-025）。 近日，公司对部分募集资金和自有资金理财产品进行 ...

投资者关系活动信息 活动类别及时间分布 - 电话交流会议：4月10日、4月11日、4月17日、4月22日、4月29日、5月7日、5月12日、5月16日 [2][3][4][8][9] - 特定对象调研：4月11日、4月14日、4月24日、5月9日、5月19日 [3][6][11] - 反路演活动：4月21日、4月22日、4月28日、5月13 - 14日 [3][5][7][11] - 券商策略会：4月22日、5月8日、5月27日、5月28日 [3][10][11][12] 参与单位 - 涉及众多金融机构，如民生证券、银河基金、华泰证券、华夏基金等 [2][3][4][8][9][10][11][12] 公司情况介绍 基本情况 - 董事、副总经理、董事会秘书肖俊介绍公司发展历程、产品特点、应用、客户及生产经营情况 [12] 核心竞争力 - 核心竞争力为出色的精密注塑生产能力，是模具开发、生产过程管控、产品品质检验的综合能力 [12] 市场战略 - 拓展汽车（含新能源汽车）和高端家电精密零部件市场份额 [13] - 汽车行业成为主流一供核心供应商，新能源车专注热管理模块等零部件开发，提高单车价值量和占有率，争取配套主机厂 [13] - 家电行业保持并扩大高端家电核心功能零部件市场占有率，开拓国际市场 [13] 人形机器人业务 - 与客户共同开发人形机器人精密零部件新品，因保密协议不便披露具体信息 [13] 新能源汽车市场份额扩大计划 - 专注热管理模块、三电系统和空气悬架系统精密零部件开发，提高单车价值量和占有率，争取配套主机厂 [13] 项目进展 - “年产八亿套新能源汽车部件及超精密工程塑料部件生产新建项目”位于上海金山区，土地面积109,121.87平方米，预计2026年建成，具体投产时间依工程进度而定 [14][15]

会议安排 - 公司于2025年4月8日决定5月29日召开2024年年度股东会[7] - 2025年4月10日公司公告召开2024年年度股东会的通知[4] - 现场会议于2025年5月29日下午15：00召开[8] - 网络投票时间为2025年5月29日上午9:15至下午15:00 [8] 参会情况 - 出席会议的股东及代表共234人，代表143,350,594股，占比59.1392%[10] - 出席现场会议4人，代表125,798,300股，占比51.8980％[10] - 参加网络投票230人，代表17,552,294股，占比7.2412％[10] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》同意143,300,268股，占比99.9649％[15] - 《2024年度监事会工作报告》同意143,300,768股，占比99.9652％[17] - 《2024年年度报告全文及其摘要》同意143,295,268股，占比99.9614％[20] - 《2024年度财务决算报告》同意143,295,268股，占比99.9614%[22] - 《2024年度利润分配的议案》同意143,295,236股，占比99.9614%[24] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意143,294,868股，占比99.9611%[26][27] - 《关于使用闲置资金现金管理的议案》同意143,292,968股，占比99.9598%[29] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意143,295,668股，占比99.9617%[31][33] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意143,295,668股，占比99.9617%[34] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意143,290,668股，占比99.9582%[35] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》同意143,290,668股，占比99.9582%[36] - 《关于修订八项制度的议案》同意143,291,168股，占比99.9585%[38] 决议效力 - 律师认为公司本次会议决议合法、有效[40]

上海肇民新材料科技股份有限公司 2024 年年度股东会决议公告 证券代码：301000 证券简称：肇民科技 公告编号：2025-042 （五）本次股东会的召集和召开程序、出席会议人员的资格和召集人资格、 会议的表决程序和表决结果均符合相关法律法规及《公司章程》的规定。 二、会议出席情况 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要提示 1、本次股东会没有出现否决议案的情形； 2、本次股东会没有涉及变更前次股东会决议。 一、会议召开情况 （一）股东会召开的时间：2025 年 5 月 29 日下午 15:00。 （二）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2025 年 5 月 29 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 13:00-15:00；通过深 圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 5 月 29 日上 午 9:15 时至 2025 年 5 月 29 日下午 15:00 时。 （三）股东会召开的地点：上海市金山区金山卫镇秦弯路 633 号上海肇民新 材料科技股份有限公司会议室 ...

激励计划实施情况 - 公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件已成就，34名激励对象可归属235,872股限制性股票，归属比例为29.25% [1][15][23] - 激励计划首次授予日为2023年3月20日，授予价格经两次调整后为5.21元/股，首次授予数量由33万股调整为594,000股 [14][25] - 归属股票上市流通日为2025年5月16日，新增股本235,872元，总股本增至242,395,322股 [23][24][26] 业绩考核达成情况 - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元，较2022年增长54.04%，达到第二个归属期目标值，公司层面归属比例为100% [20][21] - 34名激励对象中30人2024年个人绩效考核结果为"A"，对应个人层面归属比例100%，4人分别为"B"和"C"，对应80%和60% [21] - 未达归属条件的6,048股限制性股票作废失效 [21][22] 激励计划结构设计 - 激励对象为35名中层管理人员及核心技术/业务人员，首次授予33万股，预留8万股（占总量19.51%） [1][2] - 归属分三期：首次授予后12-24个月归属40%，24-36个月归属30%，36-48个月归属30% [4] - 预留部分授予时间影响归属比例：若在2023年三季报前授予则按40%/30%/30%分期，之后授予则按50%/50%两期 [4] 财务及股权影响 - 本次归属募集资金122.89万元全部用于补充流动资金，其中新增股本23.59万元，资本公积99.30万元 [23][24] - 归属后基本每股收益将从0.59元/股摊薄（按新股本2.42亿股计算），但对财务状况无重大影响 [24][26] - 无限售条件股份增加235,872股至228,787,322股，有限售条件股份维持13,608,000股不变 [24]

激励计划基本信息 - 本次归属股票上市流通日为2025年5月16日[2] - 本次归属股票数量为235,872股，占归属前总股本0.1%[2] - 本次归属股票人数为34人[3] - 授予价格为15.25元/股，经调整后为5.21元/股[6][32][33] - 激励计划有效期最长不超过60个月[10] 激励对象与授予情况 - 拟首次授予35人，中层和核心人员获授33万股，占授予总量80.49%[6] - 预留部分为8万股，占授予总量19.51%[6] - 2023年3月20日向35名激励对象授予33万股[30][31] 归属比例与条件 - 首次授予第一个归属期40%，第二个30%，第三个30%[12] - 激励对象获授前须任职12个月以上[18] - 激励计划考核年度为2023 - 2025年[19] 业绩考核目标 - 首次授予2023年净利润增长率目标值20%、触发值10%[20] - 2024年目标值44%、触发值21%[20] - 2025年目标值73%、触发值33%[20] 实施流程 - 2023年3月2日董事会和监事会审议通过相关议案[26] - 2023年3月20日股东大会批准激励计划[27] - 2024年4月9日审议通过调整议案[28] 归属情况 - 2025年4月8日认为第二个归属期条件成就[35] - 2024年净利润14,518.05万元，较2022年增长54.04%[38] - 30名激励对象绩效为"A"，归属比例100%[39] 股份变动 - 有限售条件股份变动前后均为13,608,000股[54] - 无限售条件股份变动后增加235,872股[54] - 股份合计变动后增加235,872股[54] 财务数据 - 2024年净利润141,803,061.05元，基本每股收益0.59元/股[55] - 本次股份归属后2024年度基本每股收益将摊薄[55] 资金用途与手续 - 本次归属募集资金用于补充流动资金[53] - 已办理归属限制性股票登记手续[52]

报告公司投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 2025年Q1肇民科技营收稳步增长，归母净利润同比持平，未来主营业务和新兴业务双轮驱动，业绩有望持续增长，维持“增持”评级 [8] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年4月28日，肇民科技发布2025年Q1季报，Q1实现营收1.90亿元，同比+20.20%；实现归母净利润0.36亿元，同比+2.84%；实现扣非后归母净利润0.35亿元，同比+15.26% [5] 市场数据（截至2025/04/30） - 当前价格52.52元，52周价格区间11.24 - 59.00元 [7] - 总市值12,718.21百万，流通市值12,003.52百万 [7] - 总股本24,215.94万股，流通股本22,855.15万股 [7] - 日均成交额1,671.09百万，近一月换手8.35% [7] 相对沪深300表现（截至2025/04/30） - 肇民科技1M表现22.5%，3M表现40.9%，12M表现306.7% [7] - 沪深300 1M表现 - 3.7%，3M表现 - 1.2%，12M表现4.6% [7] 投资要点 - 2025年Q1公司实现营业收入1.90亿元，同比+20.20%；实现归母净利润0.36亿元，同比+2.84%；毛利率34.63%，同比 - 0.42pct，净利率19.44%，同比 - 3pct，净利率同比承压因各项费用率上升、政府补助减少、计提存货跌价准备增加等 [8] - 公司持续深耕精密注塑件和精密模具市场，开发核心功能零部件产品扩大份额，开拓其他行业市场，2024年新开发多款零部件；在机器人领域，利用经验与客户共同开发多人形机器人精密零部件新品，未来机器人业务有望贡献新增量 [8] 盈利预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|756|959|1144|1321| |增长率(%)|28|27|19|15| |归母净利润（百万元）|142|190|230|267| |增长率(%)|37|34|21|16| |摊薄每股收益（元）|0.59|0.78|0.95|1.10| |ROE(%)|12|15|17|18| | P/E |43.07|67.01|55.21|47.59| | P/B |5.27|10.24|9.47|8.65| | P/S |8.14|13.26|11.11|9.63| | EV/EBITDA |32.29|48.50|40.70|35.46|[10]

报告公司投资评级 - 首次覆盖肇民科技，给予“增持”评级 [3][4] 报告的核心观点 - 肇民科技2024年全年实现营业收入7.56亿元，同比增长27.86%，归母净利润1.42亿元，同比增长37.25%；2025Q1实现营收1.90亿元，同比增长20.20%，归母净利润0.36亿元，同比增长2.84%，营收与归母净利润增长源于新能源车定点量产，市场占有率和单车价值量增长 [1] - 公司进行精益化管理，严格控制成本，2024年毛利率33.84%，同比提升2.15个百分点；2025Q1毛利率34.63%，同比下降0.42个百分点 [2] - 公司汽车部件精密注塑件业务2024年收入5.85亿元，占营收比重77.41%，同比增长40.55%，多个产品已规模化量产 [2] - 公司凭借经验积极响应客户需求，与客户共同成功开发多个人形机器人精密零部件新品 [3] 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|591|756|970|1210|1482| |营业收入增长率|10.59%|27.86%|28.33%|24.76%|22.47%| |归属母公司净利润（百万元）|103|142|187|233|285| |归属母公司净利润增长率|9.62%|37.25%|31.77%|24.80%|22.37%| |每股收益（元）|0.60|0.59|0.77|0.96|1.18| |市盈率|35.60|43.07|72.08|57.76|47.20| |市净率|3.22|5.27|10.97|10.35|9.68| |净资产收益率(%)|9.13%|12.19%|15.22%|17.92%|20.50%| |股息收益率(%)|0.81%|0.72%|0.95%|1.18%|1.45%| |总股本 (百万股)|173|242|242|242|242| [8] 股票数据 |项目|数据| |----|----| |收盘价（元）|55.62| |12个月股价区间（元）|11.56 - 56.02| |总市值（百万元）|13468.91| |总股本（百万股）|242| |A股（百万股）|242| |B股/H股（百万股）|0/0| |日均成交量（百万股）|35| [4] 涨跌幅情况 |涨跌幅（%）|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|30%|49%|313%| |相对收益|33%|50%|309%| [7]

资金使用 - 公司同意用不超3.2亿元闲置募集资金和不超4亿元自有资金现金管理，期限12个月[1] - 截至公告日，闲置募集资金和自有资金现金管理未到期余额分别为1.1亿和2.4亿元[11] 理财项目 - 中信证券信盈一年持有期债券型集合资产管理计划投入2000万，实际收益39.93万元[2] - 上海农商银行钱圩支行公司结构性存款2024年第323期投入3000万，实际收益14.92万元[2] - 中国银行上海金山支行人民币结构性存款投入5000万，资金为自有[4] - 招商银行多款结构性存款投入不同金额，资金为自有[4][5][13] - 中信证券财富安享1号FOF单一资产管理计划投入3000万[12] - 招银理财招睿鑫鼎60天持有1号固定收益类理财计划投入5000万[12] - 中国银行多款人民币结构性存款投入不同金额[12][13] - 兴业银行企业金融人民币结构性存款产品投入3000万[12] 理财情况 - 公司使用闲置资金理财不影响项目和经营，可提高资金效率[10] - 公司理财面临宏观经济、市场波动和人员操作监控等风险[7]

公司业绩情况 - 2024年营业收入7.56亿元，同比增长27.86%，主要得益于汽车领域尤其是新能源汽车零部件业务拓展，汽车部件领域精密注塑件收入5.85亿元，占比77.41%，同比增长40.55% [2][3] - 2024年净利润同比增长37.25%，毛利率为33.84%，较2023年提升2.17个百分点 [3] - 2024年公司营业收入中外销占比为10.87% [9] 业务合作与研发 - 与客户共同开发人形机器人精密零部件新品，因保密协议不便披露具体信息 [2] - 持续重视研发投入，开发高技术含量、高附加值、高品质产品，转化为经济效益时间难精准预估 [4] - 借助汽车热管理领域技术和经验，布局储能热管理领域，已开发多款产品并与部分企业建立合作关系 [6] 市场拓展计划 - 在新能源车市场专注热管理模块等精密零部件开发，提升单车价值量，争取直接配套主机厂 [4] - 在家电行业主要客户包括A.O.史密斯等全球知名企业，计划拓展高端家电精密零部件市场份额，探索新产品线 [5][6] - 计划实施多种举措拓展海外市场，外销客户主要在日本、加拿大等国家 [9] 技术优势与战略目标 - 精密注塑领域技术优势源于专利技术、专业团队、先进设备与管理体系、定制化生产与精细化管理能力 [7] - 确定“价值创新”发展战略，包括产品、市场、运营、投资战略，加强董事会建设等保障目标实现 [7] 项目进展情况 - “年产八亿套新能源汽车部件及超精密工程塑料部件生产新建项目”位于上海金山，土地面积109,121.87平方米，预计2026年建成，具体投产时间依工程进度而定 [9] 风险应对措施 - 面对宏观经济波动风险，聚焦主业，发挥优势，紧跟市场和客户需求调整经营策略，关注宏观经济和行业动态 [9]