传感器与机器人 - 2024传感器大会签约金额达284亿元，全球传感器产业进入重大调整变革期，融合人形机器人、商业航天等应用场景[1][6] - 六维力传感器市场规模2023年为2.35亿元，同比增长14.3%，预计2026-2030年人形机器人量产将推动市场快速扩容[7] - 中国人形机器人市场规模2024年预计为21.58亿元，2030年将达到380亿元，复合增长率超过61%[5] 市场与消费 - 名创优品海外收入同比增长39.8%，二次元类目销售环比增长五成[11] - 上周五市场成交额放量至1.71万亿元，A股成交额波动区间为1.3-2.5万亿元[2] - 大消费股表现活跃，传统消费和新型消费共同走强，机构对大消费股的偏爱不亚于新能源[3] 政策与行业动态 - 自2024年12月1日起，SAF取消出口退税，分析师预计我国十五五期间有望解锁百万吨级市场[8] - 美国拟对四个东南亚国家的进口太阳能征收高达271%的关税，双反落地后四国输美优势将大幅削弱[13] - 印度拟扩大电动汽车激励政策，推动电动汽车产业发展[11]

公司表现 - 华立科技(301011.SZ)今日股价涨停，收盘价为36.82元，涨幅达到20.01%，总市值为54.01亿元 [1] - 该股此前2个交易日也出现涨停 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩超预期 - 2024年三季度公司实现营收2.90亿元，同比增长24.14%，环比增长17.55%；归母净利润0.34亿元，同比增长23.45%，环比增长109.65%，业绩超出预期 [2] - 公司毛利率稳步回升，2024年三季度整体毛利率为31.64%，环比提升1.38个百分点，主要受益于高毛利率的动漫IP衍生品业务占比提升 [3] - 公司费用端得到较好控制，2024年三季度销售/管理/研发费用率分别为6.53%、4.99%、3.48%，环比变动在合理范围内 [3] 动漫IP衍生品业务表现亮眼 - 2024年三季度动漫IP衍生品业务实现营收1.03亿元，同比增长27.39%，毛利率为42.16%，营收占比达35.34% [4] - 公司持续精细化运营动漫IP业务，通过各类活动、卡牌更新等拉动已投放设备收入增长，同时积极扩展IP产品矩阵 [4] - 未来看好公司持续推出新产品并提升客户转化率及单台设备卡片销售效率，进一步提升动漫IP衍生品业务的盈利能力 [4] 游戏游艺设备销售保持高增 - 2024年三季度游艺设备销售业务实现营收1.48亿元，同比增长37.77%，毛利率为27.76%，同比提升2.05个百分点 [4] - 公司作为游戏游艺设备龙头厂商，持续推出拳头主力产品，将受益于下游需求回暖及海外需求增长 [4] 游乐场运营业务持续优化 - 2024年三季度游乐场运营业务实现营收3156万元，同比下降10.16%，但毛利率提升2.18个百分点至20.40% [5] - 公司持续关注游乐场运营业务的探索，期待其业绩增长潜力逐步释放 [5] 盈利预测与投资评级 - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.58/0.71/0.87元，对应当前股价PE为36/29/23倍 [5] - 维持"买入"评级，看好公司作为游艺设备龙头厂商的业绩增长潜力 [5]

投资评级和目标价格 - 公司维持"增持"评级,上调目标价至27元 [4] - 上次评级为"增持",上次目标价为23.13元 [5] 2024年第三季度业绩 - 2024年前三季度实现营收7.52亿元,同比增长26.4%;实现归母净利润6960万元,同比增长55.7% [4] - 2024年第三季度实现营收2.9亿元,同比增长24.1%;实现归母净利润3360万元,同比增长23.5% [4] 动漫IP衍生产品业务 - 2024年前三季度动漫IP衍生产品销售收入达2.47亿元,同比增长24.8% [4] - 2024年第三季度该业务实现收入1.03亿元,同比增长27.4%,扭转了第二季度同比下滑的态势 [4] - 公司推出首款自研IP卡片机《三国幻战》,并推出周边产品以丰富卡片爱好者收藏体验 [4] 游戏游艺设备业务 - 2024年前三季度游戏游艺设备销售收入达3.92亿元,同比增长48.4% [4] - 2024年第三季度该业务实现收入1.48亿元,同比增长37.8% [4] - 公司积极参与各项展会和赛事,与客户及消费者维持高粘性 [4] 风险提示 - 大客户流失风险 - 应收账款坏账风险 [4]

财务表现 - 2024年第三季度营业收入为290,063,129.19元，同比增长24.14%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为33,600,352.90元，同比增长23.45%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为32,235,380.40元，同比增长15.57%[3] - 2024年第三季度基本每股收益为0.22元，同比增长15.79%[3] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.22元，同比增长15.79%[3] - 2024年第三季度加权平均净资产收益率为4.66%，同比增长0.60%[3] - 2024年第三季度总资产为1,303,026,259.07元，同比增长12.42%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的所有者权益为730,999,297.44元，同比增长5.85%[3] - 2024年第三季度游戏游艺设备销售收入为39,220.72万元，同比增长48.36%[10] - 2024年第三季度动漫IP衍生产品销售收入为24,719.61万元，同比增长24.78%[10] - 年初到报告期末营业总收入为752,048,989.63元，同比增长26.4%[22] - 年初到报告期末营业总成本为643,951,065.45元，同比增长22.1%[22] - 年初到报告期末研发费用为24,550,459.97元，同比增长9.5%[22] - 年初到报告期末财务费用为7,602,111.37元，同比下降41.8%[22] - 公司2024年第三季度净利润为6960.37万元，同比增长55.74%[23] - 公司2024年第三季度综合收益总额为6919.32万元，同比增长48.53%[24] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.47元，同比增长56.67%[24] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.47元，同比增长56.67%[24] 资产负债情况 - 公司总资产从期初的1,159,089,045.73元增加到期末的1,303,026,259.07元[19] - 流动资产合计从期初的727,564,267.63元增加到期末的799,235,989.41元[18] - 非流动资产合计从期初的431,524,778.10元增加到期末的503,790,269.66元[19] - 流动负债合计从期初的406,932,836.33元增加到期末的480,200,776.10元[20] - 非流动负债合计从期初的61,541,930.23元增加到期末的91,826,185.53元[20] - 归属于母公司所有者权益合计从期初的690,614,279.17元增加到期末的730,999,297.44元[20] 股东持股情况 - 香港华立国际控股有限公司持股比例为44.03%，持股数量为64,591,800股[12] - 宿迁阳优企业管理咨询有限公司持股比例为5.83%，持股数量为8,551,400股[12] - 广西新迅达科技集团股份公司持股比例为3.52%，持股数量为5,164,410股[12] - 鈊象电子股份有限公司持股比例为2.91%，持股数量为4,275,700股[12] - 苏本立持股比例为2.60%，持股数量为3,819,400股[12] - 广东粤科新鹤创业投资有限公司持股比例为1.79%，持股数量为2,619,500股[12] - 李静持股比例为1.41%，持股数量为2,064,510股[12] - 中国民生银行股份有限公司－华夏中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金持股比例为1.39%，持股数量为2,033,896股[12] - 广州致远一号科技投资合伙企业（有限合伙）持股比例为1.36%，持股数量为2,001,800股[12] - 刘柳英持股比例为0.96%，持股数量为1,402,500股[12] 现金流量情况 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为16924.02万元，同比下降6.73%[25][26] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-7013.27万元，同比下降103.46%[26] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-7258.67万元，同比下降0.66%[27] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为2162.35万元，同比下降70.65%[27] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为17706.63万元，同比增长20.15%[27] 其他信息 - 公司2024年第三季度报告未经审计[27]

证券代码：301011 证券简称：华立科技 广州华立科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 | --- | --- | --- | |----------------------|-------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | 特定对象调研 | ☐ 分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | ☐ 媒体采访 | ☐业绩说明会 | | | ☐ 新闻发布会 | ☐ 路演活动 | | 参与单位名称及人员 | ☐ 现场参观 ☐其他 | | | 姓名 | | 慕俊杰、高阳、李敏霞、连丹扬、罗穗文。 | | 时间 2024年10月18日 | | 15:00-16:30 | | 地点 公司会议室 | | | | | 董事会秘书 华舜阳先生 | | | 上市公司接待人员姓名 | 证券事务代表 | 黄益女士 | | | 证券事务主管 | 林泳先生 | | | | 投资者提出的问题及公司回复情况： | | | 1 的？ | 、目前游乐场行业开设增速情 ...

公司主营业务 - 公司主要从事游戏游艺设备的设计、研发、生产、销售和运营，主营业务包括游戏游艺设备销售业务、动漫 IP 衍生产品销售业务、游乐场运营业务、合作运营设备业务[3] - 公司是国内商用游戏游艺设备龙头企业，在 IP 储备、运营团队管理、全球资源渠道等方面具有显著优势[3] - 公司是国内游戏游艺行业唯一一家上市公司，行业龙头地位和先发优势突出[3] 业务模式差异 - 游戏游艺设备业务是公司的基石业务，通过向游乐场和主题乐园等客户销售游戏游艺设备获得收入[4] - 动漫 IP 衍生产品业务是公司借鉴日本 ACG 产业的先进经验，在国内率先推出的业务模式，主要通过向游乐场门店投放动漫卡通设备并持续销售动漫 IP 衍生产品实现收入[4] 动漫 IP 衍生产品业务发展 - 公司动漫 IP 衍生产品以知名 IP 作为支撑，通过与 IP 作品影游联动，并根据市场需求、IP 影视作品创作发展、潮流热点等因素，持续创作更新卡片内容[5] - 公司不定期推出新颖的卡片形象和角色，并赋予原有角色焕然一新的皮肤和技能等流行元素[5] - 公司通过自主运营，定期举办活动赛事，增加粘性，增强玩家归属感，有效延伸产品生命周期[5] - 公司也会适时推出新的动漫 IP 衍生产品，以促进动漫 IP 衍生产品业务的持续增长和长远发展[5] 行业发展前景 - 国内市场拥有便捷的互联网应用和支付技术、众多的购物中心、丰富成熟的礼品供应、积极支持的行业政策、工艺成熟且物美价廉的游戏游艺设备，预计国内游戏游艺行业仍将继续保持稳定发展势头[5] - 行业有望通过创新商业模式、改善服务质量、运用新技术进行引流等措施实现创新与突围[5]

证券代码：301011 证券简称：华立科技 广州华立科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|-----------------------------------------------------------------------|----------------------------------|--------------------------------------------------------| | | | | 编号： 2024-004 | | | | | | | | ☐ 特定对象调研 | ☐ 分析师会议 | | | 投资者关系活动类别 | ☐ 媒体采访 | ☐业绩说明会 | | | | ☐ 新闻发布会 | ☐ 路演活动 | | | | ☐ 现场参观 | | 其他（投资者网上集体接待活动） | | 参与单位名称及人员 姓名 | 通过全景网"投资者关系互动平台"参与 司投资者网上集体接待日活动的投资者 | | 2024 广东辖区上市公 | | 时间 2024年9月1 ...

证券代码：301011 证券简称：华立科技 公告编号：2024-043 广州华立科技股份有限公司 关于参加广东辖区 2024 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，广州华立科技股份有限公司（以下简称 "公司"）将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携 手共进 助力上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市公司投资者关系管 理月活动投资者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周 四）15:30-16:30。届时公司财务总监冯正春先生、董事会秘书华舜阳先生、证 券事务代表黄益女士将在线就 2024 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营 状况等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与。 特此公告。 广州华立科技股份有限公司董事会 2024 年 9 月 9 日 ...

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级（维持）[2] 报告的核心观点 游戏游艺设备业务 - 2023年及2024H1公司游戏游艺设备销售实现营收3.98/2.45亿元，同比增长27.28%/55.58%，毛利率26.86%/25.89%，同比下降2.69pct/3.95pct[3] - 营收持续高增主要系线下文娱消费景气度回暖，下游游乐场更新迭代游戏游艺设备需求持续提高，同时公司积极拓展海外市场，持续推出拳头主力产品，出海收入稳步提升，2024H1公司境外收入0.59亿元，同比增长16.53%[3] - 看好公司作为游戏游艺设备龙头厂商，有望持续受益于下游需求回暖，叠加公司积极探索出海，营收有望延续稳健增长态势[3] 动漫IP衍生品业务 - 2024H1公司动漫IP衍生品业务实现营收1.45亿元，同比增长22.99%，毛利率43.61%，同比提升3.77pct[3] - 营收增长及毛利率提升主要系1）公司结合市场情况调整运营策略，积极提升客户转化率和单台动漫卡通设备的卡片销售效率，2）持续丰富产品矩阵，深化自研国潮风卡片机《三国幻战》的运营与推广[3] - 看好公司丰富IP储备，持续推出IP动漫卡通设备，通过持续更新卡牌、举办线下活动等运营方式，稳步提升卡片销售效率，业绩增长潜力有望持续释放[3] 运营业务 - 设备合作运营业务2024H1实现收入0.11亿元，同比下降10.62%，毛利率50.00%，同比提升11.30pct，主要系前期投入设备逐步步入生命周期末期，对应运营收入及毛利率有所回落[4] - 游乐场运营业务2024H1实现收入0.53亿元，同比下降0.78%，毛利率6.23%，同比提升12.40pct，营收基本持平，毛利率大幅提升，主要系公司于2023年主动优化部分长期未达预期的游乐场，经营效率提升显著[4] - 期待公司积极探索游乐场业务合作模式，高质量运营逐步挖掘C端消费潜力[4] 盈利预测与投资评级 - 预计2024-2026年EPS分别为0.53/0.71/0.87元，对应当前股价PE分别为35/26/21倍[2] - 考虑到公司应收账款及其他应收账款坏账计提压力，下调此前盈利预测[4] - 公司各项业务表现出色，看好公司作为游艺设备龙头厂商，业绩增长潜力有望逐步释放，维持"买入"评级[4] 风险提示 - 未提及[4]