证券代码：301029 证券简称：怡合达 公告编号：2023- 086 东莞怡合达自动化股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 东莞怡合达自动化股份有限公司（以下简称"公司"）根据中华 人民共和国财政部（以下简称"财政部"）发布的《企业会计准则解 释第 16 号》的相关规定变更会计政策。本次会计政策变更对公司财 务状况、经营成果和现金流量未产生重大影响，不存在损害公司及股 东利益的情形。 本次会计政策变更系根据财政部发布的相关企业会计准则解释 而进行的相应变更，无需提交公司董事会和股东大会审议，对本公司 的财务报表无重大影响。 一、本次会计政策变更概述 （一）本次会计政策变更的原因及适用日期 2022 年 11 月 30 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 16 号》 （以下简称《准则解释 16 号》），规定了"关于单项交易产生的资 产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理"、"关 于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计 处理"、"关于企业将以现金结算的股份支付修改为以 ...

调研基本信息 - 证券代码 301029，证券简称怡合达 [1] - 调研时间为 2023 年 7 月 4 日 - 7 月 14 日，地点包括线上电话会议、东莞市横沥镇村尾桃园二路 33 号、深圳策略会等 [2] - 参与单位众多，包括 JK Capital、Mirae Asset Management 等国内外机构 [2] - 上市公司接待人员有董事长金立国、董事会秘书黄强、投资者关系代表张美琪 [2] 公司增长驱动力 - 未来 3 - 5 年增长动力从纵向竞争（提升 BOM 表占比，推出 FA 电子电气型和非标定制化产品）、横向竞争（匹配销售资源政策提升市占率）、海外市场（考察日本、东南亚市场）三个维度突破 [3] - 过去几年增长原因一是中国制造业面临挑战，自动化技术需求增长带来行业红利；二是公司从平台化模式转化为以制造为核心，专注解决客户长尾化采购需求，降低采购成本 [5] 业务相关情况 - FB 业务前几年零星开展，2022 年作为战略性定位，可扩充客户 BOM 表占比，是拓展客户和区域的核心竞争力产品 [3] - 截至 2022 年末，已开发涵盖 210 个大类、3,539 个小类、150 余万个 SKU 的 FA 工厂自动化零部件产品体系，SKU 数量增长与 BOM 表金额占比提升相关 [3] 定增项目布局 - 目的是增强 FA 工厂自动化零部件业务出货交付的供应链能力和自制生产能力，满足市场和业务发展需求 [3] - 华南二期和华东二期项目面积增加 2.5 - 2.6 倍，建筑面积合计约 50 万平方米，建设内容包括大超市模式的供应链、自制规模的产能扩展、FB 供应能力的提升 [3][4] - 供应链方面，2022 年发货分拣能力 6 月达高峰，平均每天 19000 多项次，每月吞吐量 64 万项次，募投项目针对 2024 年后供应链吞吐量不足问题提前准备，建设期约 2 年 [4] - 自制能力方面，目前表面处理需外发外协，二期项目拟新增表面处理等工艺改善对客户的响应性 [4] - FB 供应能力方面，FB 业务设备投入和面积占总体三分之一规划，是对 2025 年后需求的必要准备 [4] 供应商与外协管理 - 有严格的供应商开发流程，从试制到成为合格供应商需通过一系列认证，建立供应商绩效评估体系，同时建立多个供应商合作关系确保供应链弹性和稳定性 [4] - 通过建立供应链信息共享和透明化机制，与供应商紧密沟通，将供应商信息与公司 SCM 系统连接实现信息化管理，以便及时调整生产和供应 [5] 存货情况 - 为提高订单响应速度等进行部分 SKU 备库，存货主要集中在 1 年以内，近年来存货库龄超过 1 年的比例整体呈下降趋势 [5] - 截至 2023 年 3 月 31 日，存货库龄在 1 年以内的金额为 52,641.61 万元，占比 87.19%，库龄超过 1 年的金额为 7,731.80 万元，占比 12.81% [5] 市场竞争影响 - 米思米 Meviy 以欧美市场为主推广，采购模式和客户价格敏感度与国内不同，公司暂时未受影响 [6] - 公司基于非标零件标准化核心 Know - How 沉淀，对非标零件来图定制进行工程、材料、工艺和组合优化，开展信息化改造，提升了产品竞争力 [6] 股东减持情况 - 公司上市前机构股东出于财务和投资目标考虑减持股份属正常行为 [6] - 截至 2023 年 7 月 11 日，深创投、钟鼎、伟盈、高瓴四家股东已披露的减持比例合计为 6.68%，减持会影响股票市场表现但增强市场流动性 [6]

投资者关系活动信息 - 活动类别为现场参观、其他（电话会议、券商策略会） [2] - 参与单位众多，包括 abrdn(P),UK、AIIM Investment Management 等国内外机构 [2] - 时间为 2023 年 6 月 20 日 - 6 月 29 日，地点包括线上电话会议、东莞市横沥镇村尾桃园二路 33 号、香港策略会等 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄强、投资者关系代表张美琪、证券事务代表廖芙雨和杨景凤 [3] 再融资与产能情况 - 再融资已回复深交所问询，两个募投项目围绕现有业务扩充供应链和生产制造产能 [3] - 建设期 2 年，投产后 4 年产能爬坡，第 6 年达 100%产能利用率 [3] - 2022 年度产品交付产能为出货 472.20 万项次，第 6 年募投项目达产拟新增产能 890 万项次，总产能增至 1,362.20 万项次 [3] 产品相关情况 FA 与 FB 产品区别联系 - 相同点为应用领域和下游客户相同，应用于新能源锂电、3C 等多行业，客户为自动化设备厂商和终端设备使用厂商 [3] - 不同点：FA 标准零部件聚焦标准设定和产品开发，2022 年度收入 241,587.60 万元，毛利 98,191.81 万元；FB 非标零部件根据客户图纸定制加工，2022 年度收入 7,181.08 万元，毛利 1,024.88 万元 [3][4] FB 非标零部件业务重点 - 产能方面从合格供应商获取补充产能，平衡固定资产投入和交付确定性 [4] - 信息化方面推动 2.0 版本，从识别 3D 特征开始实现自动编程、编工艺、计算工时和自动报价 [4] - 制造生产上尝试启用自动化柔性产线，降低人工依赖，提升设备稼动率 [4] 市场展望 - 中国智能制造升级背景下，行业有新自动化产能需求，光伏、半导体、医疗等行业是战略突破方向 [4] - 光伏处于产能扩张和技术迭代节点，下游增长确定性高；半导体和医疗注重产品优化和推广 [4] - 公司用 FA + FB 业务结合模式满足不同行业非核心零部件需求 [4] 存货情况 - 公司为提高订单响应等进行部分 SKU 备库，存货主要集中在 1 年以内，近年来库龄超 1 年比例呈下降趋势 [5] - 截至 2023 年 3 月 31 日，1 年以内存货金额 52,641.61 万元，占比 87.19%；超 1 年金额 7,731.80 万元，占比 12.81% [5] 供应模式选择 - 自制考虑供应确定性和时效性、成本控制、国产替代等因素 [5] - 自制能力不足或体量不够时，集采或 OEM 有更好毛利表现，集采针对品牌产品，满足一站式采购需求 [5] 产品竞争优势 FA 工厂自动化零部件 - 行业产品需求和供应分散，规模效应不显著，多数企业供应少数零部件，竞争激烈 [5] - 公司采用一站式供应模式，有市场规模和本地化服务优势，在多方面存在壁垒，位居行业前列 [5] FB 非标零部件 - 产品定制化程度高，行业集中度不高，未产生绝对龙头企业 [6] - 公司有客户资源与品牌知名度、信息化数字化、供应链管理、资金规模等优势，有望取得市场份额 [6] 中长期规划 - 未来 3 - 5 年核心为纵向提升在客户 BOM 表中金额占比，包括 FA、FB 渗透和小微客户需求 [6] - 横向提高市占率，匹配销售资源政策 [6] - 海外区域布局，拓展日本、东南亚等地区 [6]

调研基本信息 - 调研活动类别为路演活动及现场参观，参与单位众多，包括资本、基金、证券、保险等各类机构 [2][3] - 时间为2023年6月1日 - 6月16日，地点包括线上电话会议、东莞横沥镇村尾桃园二路33号及上海策略会等 [4] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄强、投资者关系代表张美琪、证券事务代表廖芙雨和杨景凤 [4] 行业与产品应用 - 公司订单可见度2 - 3个月，近期锂电行业增速高，3C手机、汽车、医疗等行业稳步发展，光伏和半导体行业增速最快、成长迅猛且市场空间及确定性高 [5] - 半导体行业中，公司零部件主要用于后段封测设备外观件，前段晶炉等设备也有涉及，中段设备商逐步切入；光伏行业中，与前、中、后段设备头部公司长期合作，零部件主要用于辅助设备及大量定制化非标零件 [5] 供应模式与SKU - 自制考虑供应确定性和时效性、成本控制、国产替代；自制能力不足或体量不够时，集采或OEM毛利表现更好；集采针对品牌产品，满足客户一站式采购需求并帮助供应商渗透小微客户 [5] - 截至2022年末，公司已开发涵盖210个大类、3,539个小类、150余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系，SKU数量增长源于客户BOM表金额占比提升 [5] 商业模式与客户分布 - 公司产品与工业品MRO在客户、产品、应用场景、决策链条均不同，公司更能满足定制化、非标品和新应用场景需求，针对行业特性垂直深度研发 [6] - 2022年FB下游客户主要集中在光伏及少量半导体行业，今年向锂电和3C行业延伸 [6] 业务重点与市场布局 - 2023年FB业务重点包括从合格供应商获取补充产能、推动信息化2.0版本、启用自动化柔性产线 [6] - 2022年海外事业部以日本、东南亚为目标市场，已在20余个国家开展业务，销售金额提升；2023年根据主要目标市场客户特征，采用精选品类+弹性定价，通过多种模式灵活开展业务 [7] 中长期规划 - 未来3 - 5年核心为纵向提升在客户BOM表中金额占比、横向提升市占率、进行海外区域布局，重点拓展日本、东南亚等地区 [7]

下游行业发展 - 锂电行业增速强劲，同比增速达到90%以上 [2] - 光伏和半导体行业增速最快，市场空间及确定性较高 [2] - 3C手机、汽车、医疗等行业稳步发展 [2] - 机器人行业客户结构优化，但增长空间尚未显著 [2] FB业务重点 - FB产能正在爬坡，与市场需求差距较大 [2] - 2022年1.0版本自动报价和自动编程分开推动，2023年将推动2.0版本 [2] - 2.0版本将从识别3D特征开始，实现自动编程、编工艺、计算工时和自动报价 [2] 海外市场布局 - 2022年海外事业部以日本、东南亚为重点市场，已在20余个国家开展业务 [2][3] - 2023年将根据日本、东南亚、中国台湾省等市场特征，精选合适品类+弹性化定价模式 [3] - 通过线上自建平台+跨境电商平台+落地驻点+当地销售代理商的模式拓展业务 [3] 财务与现金流 - 2020-2022年经营活动现金流量净额分别为24,659.95万元、23,330.34万元和25,452.72万元 [3] - 应收账款周转天数2020-2022年分别为67天、66天和90天 [3] - 2022年末应收账款账面余额增加较多，主要因商业承兑汇票列报影响 [3] - 2020-2022年账龄在一年以内的应收账款占比分别为94.37%、99.08%和99.40% [3] 定增项目与产能 - 2023年4月26日收到深交所定增审核问询函 [4] - 二期项目增加表面处理、注塑、组件类产品，预计下半年完成环评审批 [4] - 项目达产后，华南预计增加80万SKU/月，华东预计增加90万SKU/月 [4] 产品竞争优势 - FA工厂自动化零部件行业产品需求和供应分散，难以实现批量生产 [5] - 公司采用一站式供应模式，具有市场规模和本地化服务优势 [5] - FB非标零部件产品定制化程度高，公司拥有客户资源、品牌知名度、信息化数字化等优势 [5] FA业务与毛利率 - 2021-2023年第一季度毛利率分别为41.57%、39.08%和41.68% [6] - 客户更关注交期确定性、品质稳定性和品类多样性 [6] - 公司围绕“产品五度”（宽度、深度、速度、精度、高度）进行建设 [6] 市场需求 - FA工厂自动化零部件下游涵盖新能源锂电、3C、汽车、光伏、工业机器人等行业 [6] - FB非标零部件产品在光伏、半导体等行业有较大定制需求 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 301029，证券简称为怡合达，公司全称为东莞怡合达自动化股份有限公司 [1][2] - 2023 年 5 月 4 日、5 月 5 日、5 月 8 日以电话会议形式开展投资者关系活动，137 家机构参与，接待人员包括董事会秘书黄强等 [2] 行业与市场情况 - 下游客户主要是非标自动化设备制造商和终端使用厂商，多数为锂电池、3C 手机、汽车等量产型设备供应商；自动化产业底层增长逻辑是“机器换人”，需求强劲，公司在 TAM 中占比极小，头部核心客户 BOM 表占比 2 - 3% [2] - 中国智能制造升级背景下，光伏、半导体、医疗等行业未来几年市场空间大，是战略突破方向；光伏处于产能扩张和技术迭代节点，下游增长确定性高；半导体和医疗注重产品优化和推广 [4][5] - 一季度行业结构优化，形成多轮驱动局面；锂电行业增速超 90%，3C 手机、汽车、医疗等行业稳步发展，光伏和半导体行业增速最快、成长迅猛，机器人行业客户结构优化但增长空间未凸显 [5] 产品相关情况 - FB 零部件应用不限于光伏和半导体行业，还包括锂电、3C 等行业；去年光伏板块非标零件占比最高，今年 FA 占比显著提高 [3] - 公司竞争优势基于用户习惯、产品力、供应链管控能力和服务体系化能力；2022 年订单处理量逾 110 万单、出货总量超 450 万项次，同比提升约 47%和 37% [3] - 针对 FA 工厂自动化零部件，基于物料市场供应情况提前备库，储备标准规格型号且通用性强的机加工五金件为备库半成品，库存商品为有广泛市场需求的成品；通过盘点调整长期积压、需求量少型号的定价和推广 [4] 业务与经营情况 - AI 在 FB 业务的自动报价、自动编程及机台自动操作上有较大应用空间，公司会持续完善 FB 业务信息化、自动化能力 [5] - 公司提升产品自制率是为满足客户长尾化需求，提升产品力，围绕产品五度建设持续提升 [5] - 批量招投标形式采购在头部客户业务中占比低，对公司影响较小 [4] 定增项目情况 - 2023 年 4 月 26 日收到深交所审核问询函，二期项目与环评进度密切相关，预计今年下半年有环评审批回复 [6] - 项目建成达产后，华南预计增加 80 万 SKU/月，华东预计增加 90 万 SKU/月的吞吐量 [6]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议 [2] - 参与单位有168家机构 [2] - 时间为2023年4月27日 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄强、投资者关系代表张美琪、证券事务代表廖芙雨和杨景凤 [2] 2023年第一季度经营数据 - 营业收入7.04亿元，较2022年同期4.87亿元增长44.36% [2] - 净利润1.61亿元，较2021年同期1.01亿元增长59.49% [2] - 归母净利润1.6亿元，较2021年同期9733.59万元增长64.70% [2] - 资产总额35.10亿元，较2022年末34.26亿元增长2.46% [2] - 归属于上市公司股东的净资产28.27亿元，较2022年末26.66亿元增长6.04% [2] - 负债总额6.83亿元，较2022年末7.60亿元下降10.13%，资产负债率为19.46% [2] 2023年Q1下游行业销售占比 - 新能源锂电销售占比47%，同比增长93% [3] - 3C手机行业销售占比18%，同比增加3% [3] - 半导体销售占比6%，同比增长226% [3] - 汽车行业销售占比6%，同比增长13% [3] - 光伏行业销售占比5%，同比增长30% [3] - 其他行业销售占比18%，同比增长6% [3] 公司零部件应用情况 - 半导体行业主要应用在后段封测设备，可通过FB业务承接非标加工零件需求 [3] - 泛半导体、光伏行业主要应用于光伏辅助设备，暂未涉及镀膜、腔体内部零件 [3] 商业模式对比 - 公司产品与京东工业品MRO在客户、产品、应用场景均不同，公司更能满足定制化等需求 [3] 国内出口设备参与度 - 以前涉及出口设备不多，关键是零件质量能否满足使用周期，若产品品质满足需求，客户仍会采购 [4] 2023年第一季度采购规模结构 - 采购10万以下客户数量占比96%，销售贡献18% [4] - 10 - 100万客户数量占比4%，销售贡献25% [4] - 100万以上客户数量占比0.35%，销售贡献58%，100万以下出货额中小微客户数量明显增长 [4] 今年FB业务工作重点 - 产能方面从合格供应商获取补充产能，平衡固定资产投入与交付确定性 [4] - 信息化方面推动2.0版本，从识别3D特征开始到自动编程、编工艺、计算工时、自动报价 [4] SKU数量变化情况 - 截至2022年末开发涵盖210个大类、3,539个小类、150余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系 [4] - 2019 - 2022年常备SKU数量分别为16万个、18万个、18.88万个，变动较小体现需求把握和备库更精确 [4] 未来盈利能力 - 若客户需求结构、行业竞争态势和产品结构无重大变化，毛利率变动不大 [5] - 净利率根据经营节奏适度平衡研发、运营等投入支出，是动态过程 [5]

财务表现 - 怡合达2023年第一季度营业收入达到7.03亿，同比增长44.36%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.61亿，同比增长59.49%[5] - 怡合达2023年第一季度基本每股收益为0.33元，同比增长32%[5] - 怡合达2023年第一季度总资产为351亿，同比增长2.46%[5] - 怡合达2023年第一季度非经常性损益项目合计为756.14万[5] - 怡合达自动化2023年第一季度营业总收入为70.36亿元，较上期48.74亿元增长44.3%[25] - 怡合达自动化2023年第一季度营业总成本为50.77亿元，较上期36.95亿元增长37.4%[26] - 怡合达自动化2023年第一季度营业利润为18.99亿元，较上期11.81亿元增长60.9%[26] - 怡合达自动化2023年第一季度净利润为16.11亿元，较上期10.10亿元增长59.1%[26] - 怡合达自动化2023年第一季度每股收益为0.33元，较上期0.25元增长32%[27] 资产负债表变动 - 应收款项融资增加导致资产负债表项目变动[7] - 智能制造项目和土地使用权购买导致无形资产增加[9] - 应缴企业所得税及增值税增加导致应交税费增加[9] - 营业收入规模增加导致营业成本相应增加[11] 股权结构 - 金立国持有公司股份比例为21.52%[21] - 张红持有公司股份比例为16.05%[21] - 伟盈新能源科技（无锡）有限公司持有公司股份比例为13.59%[21] - 苏州钟鼎五号股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有公司股份比例为5.21%[21] - 珠海高瓴智臻股权投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份比例为3.97%[21] - 分宜众慧达投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份比例为3.42%[21] - 香港中央结算有限公司持有公司股份比例为3.32%[21] - 珠海澜盈投资合伙企业（有限合伙）持有公司股份比例为3.08%[21] - 东莞红土创业投资有限公司持有公司股份比例为2.79%[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-8.24亿，略有下降[5] - 怡合达自动化2023年第一季度经营活动产生的现金流入为46.76亿元，较上期37.90亿元增长23.3%[28] - 总经营活动现金流出为550,011,645.75元，同比增长20.4%[29] - 投资活动现金流入小计为354,159,038.36元，同比增长688.6%[29] - 筹资活动现金流出小计为956,134.69元，同比增长64.6%[29]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，参与单位有13家机构 [2] - 活动时间为2023年4月13日和14日 [2] - 活动地点为4月13日电话会议，4月14日电话会议及东莞市横沥镇村尾桃园二路33号横沥园区现场调研 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄强、投资者关系代表张美琪、证券事务代表廖芙雨和杨景凤 [2] 市场与客户相关 - 华南地区主要客户集中在锂电、3C行业，华东地区主要在3C、光伏和汽车等行业；公司在华南地区市占率高于主要竞争对手，华东地区整体与对手相近，在3C、锂电、光伏等行业市占率相对较高，半导体、汽车、医疗行业方面友商市占率相对较高 [2] - 大客户渗透率高是因与公司有5年或以上合作历史，工程师使用怡合达插件占比和采购选型产品逐年增加，销售工程师不断推广产品品类增加粘性；公司会推动小微客户发展战略，提高销售占比 [3] - 2022年度，公司成交客户数突破32,000家 [5] 产品目录相关 - 米思米目录册包含FA自动化产品目录、模具类产品目录、VONA品牌类产品目录；公司无模具类产品目录，暂时无单独品牌类产品目录，现阶段目录包含FA自动化零部件目录、工业框体及铝型材目录、精密直线运动及输送组件类目录等，未来与米思米重合度会降低，FA产品领域会更丰富 [3] 产品价格与影响相关 - 友商2022年推出经济型产品对公司影响较小，客户采购考量产品体系整体价格，公司在满足性能要求下提供高性价比产品，持续整合与提高供应链效率降本增效 [3] - 公司官网产品降价是因多年研发及采购、生产体系优化带来成本降低让利客户，结合本土化服务形成差异化供应模式，以客户需求为导向提供高性价比产品与服务 [4] 盈利能力与预期相关 - 若客户需求结构、行业竞争态势和公司产品结构不发生重大变化，公司毛利率水平变动不大；净利率方面，公司会根据经营节奏适度平衡阶段性研发、运营等投入支出 [4] 供应商选择标准相关 - 公司从“可支持、可持续、可控制”三方面选择供应商，与满足《供应商开发管理流程》的供应商深度合作，在交期、品质、效率等多维度共同成长；可支持指对小批量、多次数需求的支持，可持续指跟上需求增加，可控制指满足品质标准要求并动态管理供应商 [4] 核心竞争优势相关 - 一站式采购服务优势：截至2022年12月末，开发涵盖210个大类、3,539个小类、150余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系 [4] - 品牌和客户资源优势：通过线上线下结合销售推广和本地化服务，与众多工程师和客户建立良好合作关系 [5] - 供应链管理优势：2022年，年订单处理量约110万单，年出货总量约为450万项次 [5] - 本地化服务优势：建立经验丰富销售团队，下设14个销售工程师团队和17个销售办事处，通过多种方式提供全环节服务支持 [5] - 2017年至2022年，公司营业收入由3.76亿元增长至25.15亿元，年均复合增长率为46.23% [5] 募投项目相关 - 前次募投项目围绕FA工厂自动化零部件业务出货交付的供应链、自制生产和信息化能力建设，与既有业务一致；本次募投项目以“自动化零部件一站式供应”战略为核心，在前次基础上延伸拓展，有助于提升能力、扩大业务规模、增强竞争力、提升市场份额和行业地位 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议和现场参观 [2] - 参与单位 124 家机构 [2] - 活动时间为 2023 年 4 月 6 日、7 日、10 日、11 日 [2] - 活动地点包括电话会议和横沥园区现场 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书黄强、投资者关系代表张美琪、证券事务代表廖芙雨和杨景凤 [2] 客户销售占比情况 - 2022 年交易额 10 万元以下客户数量占比 92%、销售贡献 10.99% [2] - 10 - 100 万元客户数量约 7%、贡献收入 26% [2] - 100 - 1000 万元客户数量占比 1%、收入贡献 31% [2] - 1000 万元以上客户数量 19 家，贡献 32% [2] - 2022 年度前五大客户销售额合计 56,701.76 万元，收入占比 22.55%；2021 年度前五大客户销售额合计 28,266.74 万元，收入占比 15.68%，前五大客户收入占比同比增长 6.87% [5] - 大客户近两年机型变化不大，以去年头部客户 BOM 标准占比在 0.5% - 3%之间，采购比例占比有提升趋势 [5] FA + FB 业务情况 - 国内自动化设备市场规模约 4500 亿元，零部件成本约 2500 亿元（约 55%），非核心零部件占 40% [3] - FA 业务目前占一台设备 BOM 所有零部件金额比重 7 - 8%，未来预计提升至 12 - 15%，目前市场空间约 200 亿元 [3] - FB 业务覆盖设备 BOM 表金额占比约 30%的非标零件需求，市场空间更大但更零散 [3] 竞争相关情况 - 米思米市场布局以欧美为主，国内市场公司暂时未受其影响，公司通过多种优化为客户节省成本，提升了加工效率和竞争力 [3] - FA 生意有先发优势，公司虽面临竞争，但国内需求广阔，有细分领域需求未满足，公司会推动高质量发展 [4] 行业突破方向 - 公司未来战略突破方向为光伏、半导体、医疗等行业，光伏处于产能扩张和技术迭代节点，半导体和医疗注重产品优化和推广，公司用 FA + FB 业务结合模式满足需求 [4] 国际化布局情况 - 公司国际化布局可追溯到 2019 年，2022 年以日本、东南亚为目标市场，已在 20 余个国家开展业务，销售金额较 2021 年有较大提升 [4][5] - 2023 年将根据主要目标市场客户特征，通过多种模式灵活开展业务 [5] AI 影响情况 - AI 在公司 FB 业务的自动报价、自动编程及机台自动操作上有较大应用空间，2022 年尝试有一定效果，公司会持续完善信息化、自动化能力 [5] 新 SKU 相关情况 - 设立新 SKU 标准包括针对客户显性需求和隐性需求的多种情况 [6] - 设立新 SKU 流程包括企划、内部评审、开发、实施和产品上架阶段 [6]