东莞证券股份有限公司 关于 东莞怡合达自动化股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 证券发行保荐书 保荐机构（主承销商） （住所：东莞市莞城区可园南路一号） 二〇二三年九月 | 目 | 录 1 | | --- | --- | | 声 | 明 2 | | 第一节 | 本次证券发行基本情况 3 | | | 一、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍 3 | | | 二、发行人基本情况 4 | | | 三、保荐机构及其关联方与发行人及其关联方的利害关系及主要业务往来情 | | 况 | 6 | | | 四、保荐机构内部审核程序和内核意见 7 | | 第二节 | 保荐机构承诺事项 11 | | 第三节 | 保荐机构专项核查意见 12 | | | 一、保荐机构有偿聘请第三方等相关行为的核查 12 | | | 二、怡合达有偿聘请第三方等相关行为的核查 12 | | | 三、核查结果 12 | | 第四节 | 对本次证券发行的推荐意见 13 | | | 一、发行人履行的决策程序 13 | | | 二、发行人符合向特定对象发行股票条件的说明 14 | | | 三、发行人存在的主要风险 18 | | | 四、保荐机构对 ...

公司调研基本信息 - 调研时间为2023年9月5日 - 9月7日，地点为线上电话会议和线下东莞市横沥镇村尾桃园二路33号 [1] - 参与单位众多，包括Investments、Management等国内外投资机构和证券公司 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书黄强和证券事务代表廖芙雨 [1] 公司竞争优势 - 是国内唯一专注FA工厂自动化领域的上市公司，是稀缺投资标的 [2] - 在FA标准零部件方面，较早采用一站式供应多种零部件模式，有市场规模和本地化服务优势，位居行业前列 [2] - 在FB非标零部件产品方面，与中小加工厂商相比，有客户资源与品牌知名度、信息化数字化、供应链管理能力、资金规模等优势 [2] FB业务发展情况 - 2021 - 2023年上半年，非标零部件收入分别为1764万元、7181万元、7702万元，业务增长迅速 [3] - 市场上供应端中小厂商多，集中度低，市场空间广阔，公司凭借数字化智能化系统提供快速响应和敏捷交期体验，帮助客户优化供应链、降低成本 [3] 海外拓展战略 - 海外布局是中长期战略，短期对整体营收无显著影响 [3] - 东南亚市场规模大、前景好，公司拟在东南亚通过当地代理商 + 备库形式开展业务，在越南等市场以自建子公司或办事处 + 自建仓库模式开展 [3] 产品适应性 - 下游光伏技术从TOPCon转移到HJT，公司供应泛行业、泛标准件，能适应变化，特殊需求产品经改善结构、材料工艺即可供应 [3] - 通过上半年前十产品结构变化体现快速适配能力，如非标件、输送机、电子电气产品根据客户需求开发适配 [4] 应收账款情况 - 近三年应收账款账面余额占当期营业收入比例呈上升趋势，原因一是合作时间长、规模大的FA工厂自动化零部件客户增加，信用期长；二是2022年末开始将商业承兑汇票在应收账款列报 [4] 募投项目情况 - 前次募投项目围绕FA工厂自动化零部件业务的供应链、自制生产和信息化能力建设 [5] - 再融资募投项目以自动化零部件一站式供应战略为核心，在前次基础上延伸拓展，有助于提升供应链、自制生产能力和FB业务，扩大规模、增强竞争力 [5]

战略规划与市场布局 - 公司未来将从产品横纵方向扩张、产能提升和海外区域布局三个方面进行战略规划 [2] - 东南亚市场通过代理商+备库形式布局，满足客户现地化供应需求 [3] - 公司计划通过再融资项目募资26.5亿元，用于华南中心二期和华东运营总部建设，预计2025-2028年逐步投产 [5][6] 财务与毛利率 - 2020年至2023年H1，公司综合毛利率分别为43.85%、41.57%、39.08%、41.02%，整体保持稳定 [3] - 2022年FA工厂自动化零部件毛利率下降1.59个百分点，主要受产品结构影响 [3] - 锂电和光伏行业毛利率为38%，3C、汽车、半导体等行业毛利率维持在40%以上 [3] 产品与市场占比 - 国内非标自动化设备市场规模约4000-4500亿元，其中零部件市场规模约2250-2500亿元 [4] - 公司产品覆盖40%的非核心零部件，其中7-8%可通过模块化标准化（FA业务），未来预计提升至12-15% [4] - FA+FB产品覆盖客户设备BOM表金额占比约20%，仍有较大提升空间 [4] 业务增长与挑战 - 公司过去几年增长主要受益于中国制造业自动化需求增加及公司对客户需求的深刻理解 [5] - FB业务市场规模更大但更零散，面临质量不稳定、价格不透明、交付不准时等痛点 [4] - 公司计划通过自动报价、自动编程、自动操机等信息化手段解决FB业务痛点 [4] 产能与供应链 - 苏州子公司定位销售为主，华东二期项目完成后将补齐产能 [5] - 华南中心二期项目预计投资11.86亿元，2025年中期逐步投产，完全达产后新增年产值22.26亿元 [5] - 华东运营总部项目预计投资15.09亿元，2026年逐步投产，完全达产后新增年产值24.91亿元 [6]

东莞证券股份有限公司关于 东莞怡合达自动化股份有限公司 2023 年半年度持续督导跟踪报告 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | | | 限于防止关联方占用公司资源的制度，防止公司董 | | | 事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人 | 是 | | 利益的内控制度，募集资金管理制度，对外担保制 | | | 度，内控制度，内部审计制度，关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | | 不适用（公司募集资金专户已于 2022 年 4 | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 月注销） | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 | 是 | | 一致 | | | 4.公司治理督导情况 | | | （1）列席公司股东大会次数 | 0 次，已审阅相关会议文件 | ...

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入达到15.27亿元，同比增长31.23%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为3.46亿元，同比增长34.40%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为3.36亿元，较去年同期增长148.94%[15] - 公司基本每股收益为0.6元，同比增长33.33%[15] - 公司总资产达到36.13亿元，较上年末增长5.46%[15] 行业前景 - 公司报告期内主要业务为自动化零部件行业，下游客户包括自动化设备厂商和终端设备使用厂商[20] - 2021年我国自动化零部件硬件市场规模约为1,910亿元，市场空间巨大[20] - 2022年公司下游新能源锂电领域收入占公司收入比重最大，占比35%[20] - 2025年我国动力锂电池出货量预计达1070GWh，年均复合增长率为33.47%[21] - 2027年全球智能手机出货量有望达到13.71亿台，拉动对上游自动化设备及自动化零部件投入增加[21] - 2022年至2025年我国汽车产量将保持稳步增长[22] - 2025年我国光伏新增装机量将达到90GW，年均复合增长率为13.16%[23] - 2023年我国工业机器人市场规模预计达到589亿元，年均复合增长率为14.96%[23] 公司业务 - 公司专业从事自动化零部件研发、生产和销售，提供FA工厂自动化零部件一站式供应[24] - 公司已逐渐成为FA工厂自动化零部件领域具有一定影响力的一站式供应商[24] - 公司主要提供FA工厂自动化零部件相关产品，包括直线运动零件、传动零部件、气动元件、铝型材及配件、工业框体结构部件、机械加工件、机械小零件、电子电气类等九类产品[24] 公司优势 - 公司主要竞争优势在于自动化零部件产品标准化和一站式供应能力[31] - 公司通过一站式采购服务优势提高客户选型和采购效率[31] - 公司在产品开发和深度研发方面具有竞争优势，持续优化产品品类和标准[31] - 公司在新能源锂电、3C、汽车、光伏、工业机器人等行业中具有较高的品牌知名度[31] 财务风险 - 公司主要面临的风险之一是下游行业需求变动，2022年度新能源锂电、3C、汽车、光伏、工业机器人行业占主营业务收入比例达75.71%[64] - 公司应对下游行业需求变动风险的措施是持续进行横向行业拓展和新产品开发，完善产品、市场布局，降低特定行业需求变动带来的风险[64] 公司治理 - 公司重视履行社会责任，积极构建和谐社会，规范运作、科学管理，为客户解决痛点，让员工幸福成长，为社会创造价值[82] - 公司严格按照法律法规和公司章程规定，完善公司治理、规范运作，保护股东和债权人的合法权益，严格履行信息披露义务[82] - 公司重视劳动者权益保护，依法与员工签订劳动合同，建立完善的薪酬福利制度，保障劳动者合法权益[83]

证券代码：301029 证券简称：怡合达 公告编号：2023-091 东莞怡合达自动化股份有限公司 关于合计持股 5%以上股东减持计划提前终止的公告 公司合计持股 5%以上的股东苏州钟鼎五号股权投资基金合伙企业 （有限合伙）及其一致行动人苏州钟鼎五号青蓝股权投资基金合伙企业 （有限合伙）保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信 息一致。 二、其他相关说明 1、钟鼎五号、钟鼎青蓝本次减持计划的实施及提前终止未违反 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《上市公司股东、董监高减 持股份的若干规定》《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、 高级管理人员减持股份实施细则》等相关法律、法规、规章、业务规 则的规定。 2、本次减持事项已按照相关规定进行了预披露，实际减持情况 与预披露的减持计划、减持意向及相关承诺一致。 3、本次减持计划的提前终止不会导致公司实际控制权发生变更， 不会对公司治理结构、持续经营产生影响。 三、备查文件 钟鼎五号及其一致行动人钟鼎青蓝出具的《股东减持计划提前终 止的告知函》。 特此公告。 东莞 ...

证券代码：301029 证券简称：怡合达 公告编号：2023-090 东莞怡合达自动化股份有限公司 第三届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 4、本次监事会由监事会主席林立洪先生主持。 5、本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公 司法》等法律法规和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议审议并通过如下议案： 1、本次监事会由监事会主席林立洪先生召集，会议通知于 2023 年 8 月 25 日通过电话、电子邮件、专人送达等形式送达至各位监事， 监事会会议通知中包括会议的相关材料，同时列明了会议的召开时 间、地点、内容和方式。 1、审议通过《关于公司<2023 年半年度报告及摘要>的议案》 2、本次监事会于 2023 年 8 月 29 日在公司会议室召开，本次会 议采取现场与通讯相结合的方式召开。 3、本次监事会应出席 3 人，实际出席 3 人，其中现场出席人数 为 2 人，万知永先生以通讯方式参加会议并表决。 经审核，监事会认为：公司《2023 年半年度报告》全文及摘要 的 ...

证券代码：301029 证券简称：怡合达 公告编号：2023- 089 东莞怡合达自动化股份有限公司 第三届董事会第三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、本次董事会由董事长金立国先生召集，会议通知于 2023 年 8 月 25 日以电话、电子邮件、专人送达等形式送达至各位董事，董事 会会议通知中包括会议的相关材料，同时列明了会议的召开时间、地 点、内容和方式。 2、本次董事会于 2023 年 8 月 29 日在公司会议室召开，本次会 议采取现场结合通讯方式召开。 三、备查文件 1、第三届董事会第三次会议决议； 2、深交所要求的其他文件。 特此公告。 3、本次董事会应出席 7 人，实际出席会议人数为 7 人，其中现 场出席人数为 3 人，董事冷憬、独立董事陈行甲、胡劲峰、易兰以通 讯方式参加会议并表决。 4、本次董事会由董事长金立国先生主持，公司监事及高级管理 人员、证券部工作人员列席了会议。 5、本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公 司法》等法律法规和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会 ...

东莞怡合达自动化股份有限公司 2023 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | 其他关联方及 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 其附属企业 | | | | | | 总计 | 11,893.44 | 24,102.50 | 14,270.06 | 21,725.88 | 法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人： 金立国 温信英 温信英 | 编制单位：东莞怡合达自动化股份有限公司 | | | | | | | | | | 单位：人民币万元 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金 占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市 公司的关联关 | 上市公司核 算的会计科 | 2023 年期 初占用资 | 2023 年半年 度占用累计 发生金额（不 | 2023 年半 年度占用 资金的利 | 2023 年 半年度偿 还累计发 | 2023 年半 年度期末 占用资金 | 占用形 成原因 | 占用性质 | | | | 系 | 目 ...

东莞怡合达自动化股份有限公司 独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、对外担保情况的 专项说明和独立意见 根据中国证监会《上市公司独立董事规则》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和《上市 公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》 等有关规定，我们作为独立董事,对公司截至 2023 年 6 月 30 日期间 控股股东及其他关联方资金占用情况和公司对外担保情况进行了认 真的核查，并发表如下专项说明和独立意见： 一、关于公司控股股东及其他关联方占用资金情况 易 兰 陈行甲 胡劲峰 报告期内，公司不存在控股股东及其他关联方占用公司资金的情 况，也不存在以前年度发生并延续到报告期的控股股东、实际控制人 及其他关联方占用公司资金的情况，不存在损害公司和公司股东合法 权益的情形。 二、关于公司对外担保情况 报告期内，公司不存在对外担保的情况，也不存在以前年度发生 并延续到报告期的公司对外担保情况，不存在损害公司和公司股东合 法权益的情况。 （以下无正文） （本页无正文，为《东莞怡合达自动化股份有限公司独立董事关于控 股股东及其他关联方占用公司资金、对外 ...