大宗交易概况 - 8月15日怡合达发生大宗交易690.88万股，成交总额1.52亿元，占当日总成交额的11.86% [1] - 成交均价21.95元，较市场收盘价27.2元折价19.31%，最高成交价24.5元，最低成交价20.06元 [1] 交易明细分析 - 主要成交价格集中在24.5元，共发生14笔交易，单笔成交量8.17万-50万股，对应成交额200万-1,225万元 [2] - 最大单笔交易为50万股（1,225万元），买方为机构专用账户 [2] - 最低价交易为397万股（20.06元/股），由中信证券华南广州机场路营业部买入 [2] 买卖方分布 - 卖方集中在中信建投证券深圳深南中路营业部，涉及16笔交易 [2][3] - 买方包括招商证券西安北大街营业部、华泰证券北京分公司等7家券商营业部，以及机构专用账户（占比超50%） [2][3]

财务业绩 - 上半年实现营收14.61亿元 同比增长18.7% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.82亿元 同比增长26.49% [1] - 净利润增速高于营收增速 盈利能力提升 [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金红利1.5元(含税) [1]

板块整体表现 - 自动化设备板块较上一交易日上涨2.26% [1] - 上证指数报收3696.77点，上涨0.83%；深证成指报收11634.67点，上涨1.6% [1] 领涨个股表现 - 均普智能（688306）收盘价12.48元，涨幅20.00%，成交量81.37万手，成交额9.67亿元 [1] - 大豪科技（603025）收盘价15.64元，涨幅9.99%，成交量16.86万手，成交额2.62亿元 [1] - 怡合达（301029）收盘价27.20元，涨幅8.50%，成交量42.30万手，成交额11.27亿元 [1] - 劲拓股份（300400）收盘价26.91元，涨幅8.46%，成交量49.57万手，成交额12.94亿元 [1] - 绿的谐波（688017）收盘价148.31元，涨幅7.75%，成交量11.88万手，成交额17.18亿元 [1] 下跌个股表现 - 罗博特科（300757）收盘价201.49元，跌幅3.05%，成交量9.58万手，成交额19.23亿元 [2] - 大族激光（002008）收盘价34.45元，跌幅1.52%，成交量78.06万手，成交额27.15亿元 [2] - 田中精机（300461）收盘价21.34元，跌幅1.48%，成交量11.14万手，成交额2.37亿元 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.66亿元，游资资金净流出3.38亿元，散户资金净流入5.04亿元 [2] - 均普智能主力净流入2.26亿元，占比23.35%；游资净流出1.19亿元，占比-12.26%；散户净流出1.07亿元，占比-11.09% [3] - 大豪科技主力净流入5597.13万元，占比21.35%；游资净流出2773.23万元，占比-10.58%；散户净流出2823.90万元，占比-10.77% [3] - 绿的谐波主力净流入4200.58万元，占比2.44%；游资净流入1977.69万元，占比1.15%；散户净流出6178.27万元，占比-3.60% [3]

财务表现 - 2025H1实现归母净利润2.82亿元 同比增长26.49% [1] - 业绩延续一季度以来的复苏态势 [1] 业务驱动因素 - 新能源 汽车等下游行业需求旺盛 [1] - 成交客户数量近4万家 较2023年新增约3000家 [1] 产品体系 - FA工厂自动化零部件产品体系涵盖199个大类 4573个小类 258余万个SKU [1] - 不断深化FA业务布局 [1] 业务发展前景 - FB业务有望迎快速增长期 [1] - "智能报价系统+自动智能编程+柔性智能产线"生产模式能满足市场上大量存在的"长尾订单" [1]

投资评级 - 维持买入评级，目标价34.40元人民币 [1] - 给予2025年PE 43倍估值，高于可比公司平均PE 36倍 [5][12] 核心财务表现 - 2025H1收入14.61亿元（同比+18.7%），归母净利润2.82亿元（同比+26.49%） [1] - 2025Q2单季度收入8.41亿元（同比+21.79%），净利润1.60亿元（同比+26.5%） [1] - 2025H1毛利率39.1%（同比+3.46pct），净利率19.28%（同比+1.19pct） [3] - 分行业毛利率：3C/锂电/汽车分别为40.48%/33.85%/37.12%，锂电毛利率同比提升7.53pct [3] 分行业营收结构 - 锂电行业营收占比22%（同比+53%），汽车行业占比12%（同比+53%） [2] - 3C手机行业营收占比24%（同比-4%），光伏行业占比4%（同比-60%） [2] - 半导体行业营收占比5%（同比+28%），其他行业占比33%（同比+42%） [2] 战略与业务模式 - 构建"FA+FB+FX"一站式采购平台：FA业务服务工程师，FB业务解决定制化采购痛点，FX业务提供全流程增值服务 [4] - 2025年计划形成研发-生产-服务的全价值链闭环 [4] 盈利预测调整 - 上调2025年锂电/汽车营收增速预测从20%至50%，锂电毛利率从25%调至30%，3C毛利率从36%调至38% [5] - 2025-2027年归母净利润预测调整为5.08/6.16/7.73亿元（原预测4.71/6.17/7.75亿元） [5] - 2025年EPS预测0.80元，对应PE 31.28倍 [11] 市场数据 - 当前股价25.07元（截至8月14日），市值158.99亿元 [8] - 52周股价区间16.68-31.80元 [8] - 可比公司2025年平均PE 35.9倍，最高为坚朗五金39.8倍 [12]

公司基本情况 - 公司总股本为634,202,712股 [2] - 利润分配预案为每10股派发现金红利1.5元（含税），不送红股且不以公积金转增股本 [2] - 公司报告期内控股股东和实际控制人均未发生变更 [3][4] - 公司无优先股股东持股情况 [4] 财务与股东情况 - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [2] - 公司无表决权差异安排 [2] - 公司无存续债券情况 [4] 重要事项 - 公司报告期内无重要事项需披露 [4]

总则与适用范围 - 公司制定本制度旨在规范东莞怡合达自动化股份有限公司及其下属全资、控股子公司的对外捐赠行为，以履行社会责任并维护股东、债权人及职工权益 [1] - 对外捐赠定义为公司或子公司自愿无偿将其有权处分的合法财产赠予合法受赠人，且用于与生产经营无直接关系的公益事业 [1] - 子公司未经授权不得开展对外捐赠事项，所有捐赠需遵守国家法律法规及本制度规定 [1] 对外捐赠原则 - 自愿无偿原则要求捐赠后不得要求受赠方在融资、市场准入等方面创造便利条件，避免市场不公平竞争 [2] - 权责清晰原则禁止公司经营者或职工以个人名义捐赠公司财产，且公司有权要求受赠人落实捐赠意愿 [2] - 量力而行原则规定公司需在力所能及范围内参与公益活动，若已亏损或捐赠将导致亏损则不得捐赠（除特殊情况） [2] - 诚信守法原则要求公司必须履行已承诺的捐赠 [2] 捐赠财产范围与类型 - 合法捐赠财产仅包括现金和实物资产，禁止使用生产经营用主要固定资产、股权、债权、国家特准储备物资等 [2] - 捐赠类型分为公益性捐赠（如教育、科学、文化、卫生医疗、环境保护等）、救济性捐赠（如自然灾害、突发事件救助）及其他捐赠（如人道主义目的） [2] 捐赠受益人与实施途径 - 受益人需为公益性社会团体（如基金会、慈善组织）、公益性非营利企事业单位（如教育机构、医疗机构）或社会弱势群体 [3] - 捐赠应通过依法建立的慈善机构、公益性机构或政府部门进行，但国家和地方政府有特殊规定的除外 [3] - 禁止向公司内部职工、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员或存在控制关系及直接利益关系的单位或个人捐赠 [3] 决策程序与审批标准 - 对外捐赠以过去连续12个月为核算周期，按金额分级审批：200万元以下由总经理批准，超过200万元由董事会批准，占最近一年审计净利润1%以上且超500万元或达股东会标准时由股东会批准 [4] - 实物资产按捐赠时账面净值折算金额，同时存在账面值和评估值时以高者为准，累计金额包含公司及子公司同期捐赠 [4] - 捐赠需由经办部门拟定方案，财务部分析财务影响，并按审批程序执行，子公司捐赠需上报证券部并严格履行审批 [5] 职责分工与监督管理 - 经办部门负责提出捐赠议案并指导子公司捐赠活动，财务部负责审核会签、办理支付手续及建立全公司捐赠台账 [6] - 审计部负责监督、检查与内部审计，确保捐赠按审批决议执行，并管理优化捐赠行为 [5] - 经办部门需在方案批准后立即通知证券部以履行披露义务，财务部需建立台账登记管理捐赠文件、凭证及证明材料 [5] 财务处理与法律责任 - 公司及子公司对外捐赠需按《企业会计准则》进行财务处理 [6] - 擅自捐赠或以权谋私、转移资产等违法违纪行为将导致直接责任人被降职、免职或开除，构成犯罪的提交司法机关处理 [6] 附则与制度效力 - 本制度未尽事宜按国家法律法规及公司章程执行，若与日后颁布法规不一致则以法规为准并由董事会修订 [7] - 制度由董事会负责修订和解释，自董事会审议通过之日起生效 [7]

总经理人选及任期 - 总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书为公司高级管理人员 董事会可设总经理助理职位[1] - 董事可受聘兼任总经理、副总经理或其他高级管理人员 但兼任总经理、副总经理或其他高级管理人员职务的董事不得超过公司董事总数的二分之一[1] - 总经理每届任期三年 可连聘连任 任期从董事会决议通过之日起计算至该届董事会任期届满为止[1] 总经理任职资格限制 - 无民事行为能力或限制民事行为能力者不得担任总经理[1] - 因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或破坏社会经济秩序罪被判处刑罚且执行期满未逾五年者不得担任总经理 被宣告缓刑的 自缓刑考验期满之日起未逾二年者不得担任[1] - 对经营不善破产清算的公司、企业负有个人责任的董事或厂长、经理 自破产清算完结之日起未逾三年者不得担任总经理[2] - 对因违法被吊销营业执照的公司、企业负有个人责任的法定代表人 自被吊销营业执照之日起未逾三年者不得担任[2] - 个人所负数额较大的债务到期未清偿被人民法院列为失信被执行人者不得担任[2] - 被中国证监会确定为市场禁入且禁入尚未解除的人员不得担任[2] 总经理职权与义务 - 总经理应遵守国家法律、法规和公司章程 执行董事会决议[2] - 总经理需切实履行职责 完成预定的经营管理目标和指标[2] - 总经理应定期或不定期向董事会报告工作 接受董事会质询和监督[2] - 总经理不得从事与公司相竞争或损害公司利益的活动 不得泄露公司商业秘密[2] - 总经理不得利用职权收取贿赂或谋求其他非法报酬[2] 总经理工作报告要求 - 总经理应定期向董事会提交经营计划执行情况、资金运用情况和盈亏情况报告 且必须保证报告真实性[2] - 在处理涉及职工切身利益的问题时 如工资、福利、安全生产、劳动保护、劳动保险、解聘（或开除）职工等 应当事先听取工会和职工代表意见[2] 总经理责任追究情形 - 玩忽职守、处置不力将导致赔偿责任 公司有权通过诉讼追究其法律责任[3] - 超越董事会授权权限将导致赔偿责任 公司有权通过诉讼追究其法律责任[3] - 违反法律法规、公司章程和董事会决议将导致赔偿责任 公司有权通过诉讼追究其法律责任[3] 总经理行为规范 - 总经理需严格按照法律、行政法规、部门规章、规范性文件、《股票上市规则》、深圳证券交易所相关规定和公司章程忠实、勤勉地履行职责[3] - 总经理履行职责应当符合上市公司和全体股东的最大利益 以合理的谨慎、注意和应有的能力在其职权和授权范围内处理公司事务[3] - 总经理不得利用职务便利从事损害公司和股东利益的行为[3] 董事会决议执行要求 - 总经理应当严格执行董事会相关决议 不得擅自变更、拒绝或消极执行董事会决议[4] - 如情况发生变化可能对决议执行产生严重影响的 应及时向董事会报告[4] - 总经理应当及时向董事会报告有关公司经营或财务方面出现的重大事件及进展变化情况 保障董事、董事会秘书的知情权[4] 总经理工作会议机制 - 总经理工作会议是总经理履行职权、指挥、决策的主要方式[4] - 总经理工作会议由总经理主持 总经理因故不能履行职责时可委托其他高级管理人员召集执行[4]

董事会组成与结构 - 董事会由8名董事组成 包括1名董事长 1名职工董事和3名独立董事 [1] - 董事任期三年 可连选连任 股东会不得无故解除未届满董事职务 [1] - 专门委员会包括审计委员会 战略委员会 提名委员会及薪酬与考核委员会 其中审计 提名 薪酬与考核委员会独立董事占多数 [2] 董事会职权范围 - 董事会负责召集股东会 执行股东会决议 决定公司经营计划和投资方案 [2] - 制定利润分配方案 增减注册资本方案 发行债券及上市方案 [2] - 审批对外投资 资产收购出售 资产抵押 对外担保 关联交易等事项 其中对外担保需三分之二以上董事同意通过 [2][5] - 决定内部管理机构设置 聘任或解聘总经理 董事会秘书及其他高级管理人员 [2] 交易审批权限 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上需董事会审批 [4] - 交易标的最近一个会计年度相关营业收入占公司同期营业收入10%以上且绝对金额超1000万元需董事会审批 [4] - 交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元需董事会审批 [4] - 关联交易中与关联自然人交易金额超30万元 或与关联法人交易金额超300万元且占净资产0.5%以上需董事会审批 [5] 会议召集与召开 - 董事会每年至少召开两次会议 临时会议需代表1/10以上表决权股东或1/3以上董事提议 [6] - 会议通知需提前10日发出 临时会议可缩短至3日前 紧急情况下可通过电话等方式即时召集 [6][7] - 会议可采用现场 视频 电话 传真或电子邮件方式召开 非现场方式参会董事表决权有效 [8][9] 提案与表决机制 - 提案需通过证券部或直接提交董事长 内容必须符合法律法规和公司章程规定 [12] - 董事会决议需全体董事过半数通过 关联交易需无关联关系董事过半数通过 [13][15] - 表决方式采用记名投票或举手表决 临时会议可通过传真等方式进行表决 [13] 会议记录与档案管理 - 会议记录需包含会议日期 出席人员 议程 董事发言要点及表决结果等要素 [16] - 与会董事需签字确认会议记录 有异议需书面说明或向监管部门报告 [16] - 会议档案包括会议材料 签到簿 授权委托书 录音资料等 保存期限为十年 [17] 规则效力与修改 - 本规则由董事会负责解释 作为公司章程附件 经董事会审议后提交股东会批准生效 [18] - 规则未尽事宜以法律法规及其他规范性文件为准 [17]

董事会会议召开情况 - 会议通知于2025年1月1日通过电话、电子邮件及专人送达方式发送至全体董事 [1] - 会议采取现场结合通讯方式召开 董事冷憬、独立董事陈行甲、易兰、胡劲峰通过通讯方式参与表决 [1] - 公司高级管理人员及证券部工作人员列席会议 [1] 审议通过议案 - 2025年半年度报告及摘要获7票同意通过 董事会审计委员会已审议该议案 [1] - 使用部分闲置募集资金进行现金管理议案获全票通过 保荐机构东莞证券出具核查意见 [1] - 2025年半年度利润分配方案获董事会一致通过 [2] - 变更注册资本及修订公司章程议案获通过 需提交股东大会经三分之二以上表决权通过 [2] - 修订股东会议事规则、董事会议事规则等制度需股东大会审议 其中两项需三分之二以上表决权通过 [5] - 2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告获通过 需提交股东大会审议 [5] - 召开2025年第二次临时股东大会议案获全票通过 [5] 信息披露安排 - 所有公告文件均通过中国证监会创业板指定信息披露网站巨潮资讯网同步披露 [1][2][5] - 涉及制度修订文件及专项报告均在巨潮资讯网公开披露 [5]