投资信息 - 公司与金宇晗拟共同对美光三维投资2500万元，公司出资2000万元占比1.8868%，金宇晗出资500万元占比0.4717%[1] - 公司以美光三维10亿元投前估值为基准，现金增资2500万元，32.6923万元计入新增注册资本，2467.3077万元计入资本公积金[11][12] 美光三维财务数据 - 美光三维2025年9月30日资产总额14878.37万元，负债总额3566.95万元，资产净额11311.42万元，营业收入7095.18万元，利润总额1947.39万元，净利润1572.03万元[7] - 美光三维2024年12月31日资产总额8565.16万元，负债总额1925.77万元，资产净额6639.39万元，营业收入5245.44万元，利润总额1443.84万元，净利润1270.16万元[7] 股权结构 - 增资前李帅认缴出资290万元，持股22.1765%；增资后认缴出资290万元，持股20.9212%[8] - 增资前大连八九科技合伙企业认缴出资179.9万元，持股13.7571%；增资后认缴出资179.9万元，持股12.9784%[8] - 公司认购美光三维新增注册资本26.1538万元，对应增资后1.8868%股权[11] - 金宇晗认购美光三维新增注册资本6.5385万元，对应增资后0.4717%股权[11] 会议审议 - 公司于2025年12月26日召开第三届独立董事专门会议第一次会议，审议通过相关议案[19] - 公司于2025年12月26日召开第三届董事会第二十一次会议，审议通过相关议案，关联董事回避表决[20] 其他要点 - 美光三维注册资本1307.6923万元[5] - 本次交易资金来源为公司自有资金，不影响正常生产经营等，关联方资金来源亦为自有资金，不影响公司独立性[18] - 本次增资协议等相关资料未签署，最终内容以正式协议为准[14][18] - 美光三维在多方面有领先优势[16] - 金属3D打印技术可补充传统生产工艺不足，有望成公司重要工艺支撑[17] - 美光三维与公司零部件业务供应链协同性高[17] - 保荐机构对本次投资暨关联交易事项无异议[22]

会议安排 - 董事会会议通知2025年12月23日送达董事[2] - 会议于2025年12月26日召开[2] 会议情况 - 应出席8人，实出席8人，4人现场出席[2] 议案表决 - 《关于与关联方共同投资暨关联交易的议案》7票同意[4] - 《关于公司董事会战略委员会调整为董事会战略与ESG委员会的议案》8票同意[5] - 《关于修订<董事会战略与ESG委员会工作细则>的议案》8票同意[5] - 《关于制定<ESG管理制度>的议案》8票同意[7] 其他情况 - 关联董事金立国对相关议案回避表决[5] - 战略委员会调整仅涉名称与职责[5] - 相关情况在巨潮资讯网披露[5][6][7]

ESG制度适用范围 - 制度适用于公司及纳入合并报表范围的全资子公司[3] ESG管理体系 - 公司ESG管理体系包括董事会、战略与ESG委员会、工作小组及各部门和子公司[8] - 董事会决定ESG发展方向和目标，审议批准相关制度和报告[8] - 战略与ESG委员会研究提出ESG相关建议，监督风险机遇[9] - 工作小组拟定制度、收集信息、统筹披露等[9] - 各部门和子公司建立制度、沟通回应、配合收集信息等[9] ESG经营决策 - 公司将ESG纳入经营管理决策，重大项目投资考虑社会效益[11] 权益保障 - 公司保障股东合法权益，制定稳定利润分配政策[13] - 公司依法保护员工权益，提供安全环境和社保待遇[16] - 公司不得因民族、种族等对员工采取歧视行为[17] - 公司确保员工在公司治理中享有充分权利[17] 商业诚信与质量服务 - 公司对供应商、客户和合作伙伴诚实守信[19] - 公司提高产品质量和服务水平，符合国家相关标准[19] - 公司监控和防范非法商业贿赂活动[19] 环保与公益 - 公司遵守环境保护法律法规，推进绿色发展[21] - 公司积极参加社会公益活动[23] 报告披露 - 公司不定期评估ESG职责履行情况并自愿披露ESG报告[3] - 公司按要求形成并自愿披露ESG报告[27] 制度管理 - 公司制度由董事会负责解释和修订，经审议通过实施[29]

战略与 ESG 委员会设置 - 公司设立董事会战略与 ESG 委员会并制定细则[2] - 成员三名董事，至少一名独立董事[4] - 设主任委员一名，选举产生报董事会备案[5] 委员会职责与运作 - 职责包括研究长期战略、重大投融资方案[6][7] - 工作组准备提案，委员会开会提交结果给董事会[9] 会议规则 - 提前三天通知开会[11] - 三分之二以上委员出席，决议过半数通过[12] 会议记录与细则执行 - 会议记录保存不少于十年[18] - 细则自董事会决议通过之日起执行[14]

证券代码：301029 证券简称：怡合达 公告编号：2025-064 东莞怡合达自动化股份有限公司 关于与关联方共同投资暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外投资暨关联交易概述 （一）本次交易概况 为满足东莞怡合达自动化股份有限公司（以下简称"公司"）战 略发展需要，持续深化公司在自动化领域的投资布局，进一步增强产 业布局及产业协同性，在不影响公司日常经营及发展、有效控制投资 风险的前提下，公司拟与关联方金宇晗先生共同对美光（江苏）三维 科技有限公司（以下简称"美光三维"或"标的公司"）进行投资，投资 总额为人民币 2,500.00 万元，其中公司以自有货币资金出资人民币 2,000.00 万元，占美光三维本轮增资后的注册资本比例为 1.8868%， 金宇晗先生以自有货币资金出资人民币 500.00 万元，占美光三维本轮 增资后的注册资本比例为 0.4717%。 （二）关联关系说明 金宇晗先生系公司实际控制人、董事长、总经理金立国先生之子。 本次投资系与关联方共同投资，构成关联交易，但不构成《上市公司 重大资产重组管理办法》 ...

公司业务与产品体系 - 公司构建了覆盖199个大类、4573个小类、258余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系 [1] - 公司业务拓展至FB非标零部件与FX品牌核心件，形成“标准件+非标件+品牌件”的综合业务模式 [1] 公司竞争优势 - 公司持续投入研发以强化产品迭代能力 [1] - 公司通过数字化工具与信息化系统提升客户选型效率 [1] - 公司采用“自制+OEM+集约化采购”的供应链模式，以适配长尾需求 [1] - 公司形成了“技术+效率”双重竞争优势，支撑进口替代与增强客户粘性 [1] 下游市场与客户 - 公司下游覆盖3C、新能源锂电、汽车、光伏、半导体等多个高景气领域 [1] - 多元化的客户需求支撑了公司营收的韧性 [1] 海外业务拓展 - 公司海外业务已覆盖全球30多个国家和地区 [1] - 公司通过建设越南基地与拓展海外渠道来降低贸易壁垒 [1] - 海外业务为公司带来了显著的增量 [1] 行业地位与增长前景 - 公司是FA零部件一站式平台的龙头企业 [1] - FB业务与海外市场的拓展为公司打开了第二增长曲线 [1]

投资评级 - 维持“买入”评级 [7] 核心观点 - 怡合达作为FA工厂自动化零部件一站式平台龙头，凭借“FA+FB+FX”全链条产品矩阵、研发与供应链壁垒，以及多行业与全球化布局，打开了长期成长空间，FB业务与海外市场成为第二增长曲线 [3][4][5][7] 业务与产品分析 - 公司构建了覆盖199个大类、4573个小类、258余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系 [3] - 业务形成“标准件(FA)+非标件(FB)+品牌件(FX)”全链条供给，适配3C、新能源、汽车等多行业长尾需求，抗周期能力增强 [3] - 2025年上半年，直线运动零件营收3.99亿元同比增长20.23%，传动零部件营收1.74亿元同比增长22.82%，电子电气类营收1.51亿元同比增长34.02% [3] - FB非标零部件通过流程标准化提升供给效率，FX业务构建“帮选+帮买+帮管+帮改”能力，解决小微客户采购痛点 [3] - 2024年服务客户约4万家，客户覆盖持续扩大 [3] 下游行业与市场表现 - 下游覆盖3C、新能源锂电、汽车、光伏、半导体等多个高景气领域 [5] - 2025年上半年，新能源领域收入3.21亿元同比增长53.17%，汽车行业收入1.75亿元同比增长53.25%，3C+手机领域收入3.52亿元 [3] - 多行业均衡发展有效对冲单一领域波动 [3] - 海外业务覆盖全球30多个国家和地区，设立越南子公司，通过本地化生产与渠道布局降低贸易壁垒，海外增量显著 [5] 研发与供应链优势 - 2025年上半年研发费用5903万元，同比增长2.05% [4] - 开发WOS网上采购系统、3D选型工具、DIY设计软件等数字化工具，提升客户选型、报价、下单全流程效率，缩短设计与采购周期 [4] - 采用“自制+OEM+集约化采购”相结合的供应链模式，国内建有五大生产基地，海外布局越南，适配“小批量、多批次”需求特征，实现订单快速交付 [4] 财务预测与估值 - 预测公司2025-2027年营业收入分别为29.98亿元、35.39亿元、41.44亿元 [7][9] - 对应营收增长率分别为19.7%、18.0%、17.1% [9] - 预测公司2025-2027年归母净利润分别为5.39亿元、6.67亿元、8.24亿元 [9] - 对应归母净利润增长率分别为33.3%、23.8%、23.5% [9] - 预测公司2025-2027年摊薄每股收益(EPS)分别为0.85元、1.05元、1.30元 [7][9] - 以当前股价25.26元计算，对应2025-2027年市盈率(PE)分别为29.7倍、24.0倍、19.4倍 [7] - 预测公司2025-2027年毛利率分别为36.9%、37.9%、38.9%，净利率分别为18.0%、18.9%、19.9%，净资产收益率(ROE)分别为12.4%、14.4%、16.5% [10]

公司股东减持计划完成 - 公司控股股东、实际控制人的一致行动人众复晖与众瑞晖已完成其股份减持计划 [1] - 众复晖通过集中竞价减持3,170,960股（占公司总股本0.50%），价格区间为25.00元至27.6元 [1] - 众复晖通过大宗交易减持3,171,000股（占公司总股本0.50%），价格区间为23.7元至24.2元 [1] - 众瑞晖通过集中竞价减持3,150,200股（占公司总股本0.50%），价格区间为25.00元至27.61元 [1] - 众瑞晖通过大宗交易减持3,191,800股（占公司总股本0.50%），价格区间为23.7元至24.2元 [1] 减持规模与金额 - 两股东在2025年11月11日至12月11日期间合计减持公司股份12,683,960股 [2] - 上述减持合计金额在3.088亿元至3.285亿元之间 [2]

指数成分调整 - 深圳证券交易所及深圳证券信息有限公司发布公告，将对深证成指、创业板指、深证100、创业板50等深市指数实施样本定期调整，本次调整将于12月15日正式实施 [2] - 在创业板指数样本股调整中，怡合达（证券代码：301029）被列入调出名单 [1][2] 股东减持情况 - 今年以来，怡合达频频遭股东抛售 [3] - 12月12日公告显示，公司控股股东一致行动人众复晖、众瑞晖已完成减持计划，合计减持12,683,960股，占公司总股本的2.00% [3][4] - 众复晖通过集中竞价交易减持3,170,960股（0.50%），减持均价区间为25.00~27.6元；通过大宗交易减持3,171,000股（0.50%），减持价格区间为23.7~24.2元 [4] - 众瑞晖通过集中竞价交易减持3,150,200股（0.50%），减持均价区间为25.00~27.61元；通过大宗交易减持3,191,800股（0.50%），减持价格区间为23.7~24.2元 [4] - 8月，公司副总经理张红、副总经理李锦良、财务总监温信英、特定股东章高宏集体完成了减持 [4] - 7月，股东伟盈、东莞红土、钟鼎五号完成减持 [4] - 2月，股东众志达、众慧达完成减持 [4] 公司基本业务与治理 - 东莞怡合达自动化股份有限公司于2021年7月23日上市 [3] - 公司主营业务是自动化零部件研发、生产和销售，提供自动化零部件一站式供应，主要产品包括直线运动零件、传动零部件、气动元件、铝型材及配件、工业框体结构部件等 [3] - 2024年11月19日公告显示，公司实际控制人由金立国、张红、章高宏、李锦良变更为金立国 [5] 公司财务业绩 - 去年（2024年），公司营收净利双双下滑 [5] - 今年前三季度（2025年），公司实现营业总收入21.97亿元，同比增长18.30% [5] - 今年前三季度，公司实现归母净利润4.17亿元，同比增长27.16% [5] - 今年前三季度，公司实现扣非净利润4.09亿元，同比增长26.41% [5] 二级市场表现 - 怡合达最新股价报25.88元/股，总市值164.13亿元 [5] - 近三年，该股股价已“腰斩” [5] - 从2022年12月16日至2025年12月12日，股价区间涨幅为-53.78% [8] - 截至12月12日收盘，公司股票当日上涨1.89%，成交额2.66亿元，换手率2.24% [6][7] - 公司动态市盈率为29.49，市盈率（TTM）为33.26，市净率为3.86 [7]

公司股东结构 - 截至2025年11月28日，公司股东总户数为30,294户 [2]