CIMC Vehicles (Group) Co., Ltd. 中集車輛（集團）股份有限公司 股份代號：1839 UBS代表本公司作出以 每股H股7.5港元(2) 的價格回購全部H股（中集集團及其一致行動人士持有者除外）的 有條件現金要約 及建議H股自香港聯交所自願退市 H股回購要約現已可供接納 請按照要約文件(1)(3)所載指示進行操作 在首個截止日期接納H股回購要約的最後時間為 2024年5月2日（星期四）下午四時正 倘 閣下有意接納H股回購要約， 請填妥及交回接納表格。 臨時股東大會、H股類別股東大會及A股類別股東大會 將於2024年4月18日（星期四）下午二時五十分於中國廣東省深圳市南山區蛇口太子廣場18樓1803室舉 行，以批准H股回購要約及自願退市 遞交H股過戶文件以符合資格出席臨時股東大會及H股類別股東大會並於會上投票的最後時間為2024年 4月12日（星期五）下午四時三十分 就臨時股東大會及H股類別股東大會提交代表委任表格的最後時間為2024年4月17日（星期三）下午二 時五十分 無論 閣下是否能夠親身出席臨時股東大會及╱或H股類別股東大會，請根據代表委任表格上印列的指 示填妥並交回表格 有關 ...

证券代码：301039 证券简称：中集车辆 公告编号：2024-034 中集车辆（集团）股份有限公司 董事会同意公司拟根据香港《公司收购、及合并及股份回购守则》的规定向 公司全体 H 股股东派发《有关（1）由 UBS 代表中集车辆（集团）股份有限公司 作出以每股 H 股 7.5 港元的价格回购全部已发行 H 股（中集集团及其一致行动 方所持有者除外）的有条件现金要约；及（2）建议中集车辆（集团）股份有限 公司 H 股自香港联合交易所有限公司自愿退市的要约文件》（以下简称"要约文 件"）和附随的 H 股回购要约接纳表格、临时股东大会通告、H 股类别股东大会 通告、临时股东大会代表委任表格和 H 股类别股东大会代表委任表格，以及发 布关于派发要约文件的公告（以下统称"全套要约文件和公告"），并授权、同意、 批准和/或追认任何一名董事批准并作出（以及授权、同意、批准和/或追认任何 一名授权人士作出）其可能认为对全套要约文件和公告必要或适宜的任何进一 步修订，签署或向监管机构递交任何与 H 股回购要约及退市相关的文件，并且 安排派发或发布全套要约文件和公告。 全体董事根据香港《公司收购、合并及股份回购守则》的规定，对 ...

Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, The Stock Exchange of Hong Kong Limited and Hong Kong Securities Clearing Company Limited take no responsibility for the contents of this Form of Acceptance, make no representation as to its accuracy or completeness and expressly disclaim any liability whatsoever for any loss howsoever arising from or in reliance upon the whole or any part of the contents of this Form of Acceptance. 香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本接納表格內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本 接納表格全部或 ...

投资者关系活动信息 - 活动类别为分析师会议 [2] - 参与机构共3场，分别有4家、34家、23家 [2] - 活动时间为2024年3月25日的10:30 - 11:30、14:00 - 15:00、17:00 - 18:00 [2] - 活动地点为线上电话会议 [3] - 接待人员为投资者关系总监和经理 [3] 公司战略发展 - 第三次创业分三阶段：2025年前“星链计划”推动高端制造体系落地，实现半挂车业务跃升；之后新能源头挂列车试水，强冠业务高质量发展；2026 - 2030年外循环业务和新能源头挂一体列车进入高质量发展阶段 [3] 新兴市场业务 - 随着“一带一路”政策推进和商用车出海战略开拓，新兴市场半挂车有增长空间 [4] - 公司把握机遇，开拓“一带一路”市场，整合渠道资源，业务收入同比提升，未来布局东南亚、中东、非洲、中美洲等地区 [4] “星链计划”举措 - 整合7家半挂车工厂资源，带来端到端商业模式变化，包括灯塔采购、“灯塔”工厂生产、灯塔物流、当地制造、分级销售渠道模式 [4] - 星链灯塔先锋集团升级组织、品牌等，打造“头挂一体”销售模式，提升运营效率 [4] “三好发展中心”情况 - 公司与主机厂在七个方面深度融合共建“三好发展中心”，打造整车一体化解决方案 [5] - 截至2023年底，已在全国12个城市落成“三好发展中心”，推动品牌影响力和销量提升 [5] 公司经营模式 - 形成“跨洋经营，当地制造”经营模式，进行供给侧结构性改革 [5] - 采用直销经销结合销售，集中采购，专业化生产，主动库存管理，模块化销售，分级管理销售渠道，交付产品盈利 [5]

投资者关系活动概况 - 活动类别为分析师会议和业绩说明会 [2] - 参与机构共三场，分别有14家、56家、50家 [2][3] - 活动时间为2024年3月22日，分三个时段 [3] - 活动地点为中集车辆总部101会议室及线上电话会议 [3] - 接待人员包括执行董事、CEO兼总裁李贵平，副总裁兼董事会秘书毛弋等 [3] 2023年公司业绩情况 - 营业收入达250.87亿元，归属于上市公司股东的净利润达24.56亿元，同比大幅上涨119.66% [3][4] - 净利润提升原因包括北美业务盈利增长、中国市场业务稳定且细分市场份额提升、转让深圳专用车股权产生8.48亿元非经常性收益 [4] 按地区营收及毛利率表现 - 中国市场收入86.29亿元，同比提升3.53%，毛利率增加 [4] - 北美市场营收108.55亿元，同比下降1.67%，毛利率提升 [4] - 欧洲市场营收30.63亿元，同比提升26.53%，毛利率提升 [4] - 其他市场营收25.39亿元，同比提升39.08%，毛利率增加 [4] 各地区业务展望与战略布局 - 北美业务：2023年美国半挂车产量37.5万辆，同比下降0.4%，下半年市场供需回归常态，公司延续竞争优势实现内涵性增长 [4] - 欧洲业务：2023年在精益化管理和降本增效中提升收入和毛利率，未来稳定经营质量，提升抗风险和供应链保障能力 [5] 公司改革与创新进展 - “星链计划”：2023年推出，已完成规划期和构建期，2024年全面迈入执行阶段，具备裂变和复制能力 [5] - 新能源产品：初步搭建EV - RT平台架构，2023年11月强冠业务集团电动半挂车、P2插电混动新能源牵引车下线，12月新一代新能源头挂一体列车亮相 [5]

财务业绩 - 公司2023年度利润分配预案为不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[2] - 公司2023年营业收入为250.87亿元，同比增长6.21%[11] - 公司2023年净利润为24.48亿元，同比增长119.80%[11] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15.53亿元，同比增长69.68%[11] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为17.90亿元，同比增长55.14%[14] - 公司2023年基本每股收益为1.22元，同比增长121.82%[12] - 公司2023年加权平均净资产收益率为17.93%，同比增加8.75个百分点[12] - 公司2023年流动比率为2.13，速动比率为1.47[12] - 公司2023年第四季度营业收入为55.18亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.78亿元[13] - 公司获得各项政府补助6,664.7万元[16] - 公司处置非流动性资产产生收益399.74万元[16] - 2023年中集车辆营业收入达250.87亿元，实现归属于上市公司股东的净利润24.56亿元，同比大幅上涨119.66%，创历史新高[19] 主要业务表现 - 公司主要从事专用车辆的研发、制造和销售业务[9] - 公司为全球排名第一的半挂车生产制造商，连续十一年位居榜首[24] - 公司在国内半挂车的市场份额连续五年位列第一[24] - 公司北美业务发展稳健，获得北美主流大客户长期认可[24] - 公司强冠业务集团旗下的混凝土搅拌车连续七年在中国销量第一，并在全球罐车市场保持领先地位[25] - 公司在国内半挂车市场占有率连续五年全国第一[28] - 公司强冠业务集团销量大幅提升30.74%，收入同比提升35.00%至人民币4,908.17百万元[29] - 公司混凝土搅拌车销量连续七年全国第一，在全球罐车市场保持领先地位[29] - 公司北美业务收入达人民币10,776.16百万元，毛利率同比提升[29] - 公司欧洲业务收入同比提升15.39%至人民币3,024.45百万元，毛利率同比提升5.48个百分点[30,31] - 公司渣土车及重型载货车业务收入达人民币707.15百万元，市场占有率提升至15.55%[31] - 公司全球半挂车业务收入达人民币18,805.83百万元，同比增长3.65%，毛利率同比提升7.55个百分点[31] - 公司专用车上装生产和专用车整车销售业务收入达人民币2,644.69百万元，同比增长11.72%[31] 产品创新与技术研发 - 公司拥有600多名全球研发人员，注册专利超1,400项，参与了35项国家及行业标准的制定及修改[36] - 公司采用国内首创的冷藏半挂车厢体系列产品，在环保节能、轻量化等方面提升产品竞争力[36] - 公司与主机厂深度合作，研发新能源头挂一体列车产品，实现弯道超车，推动行业变革[36] - 公司利用高端制造产线与产能，实现全面的生产自动化、智能化以及流程数字化[36] - 公司正在开发双挂汽车列车产品，以提高公路运输效率和破解超长集装箱运输半挂车等违规问题[43] - 公司正在开发骨架车和平板车的CAE分析能力，提高设计优化能力[44][45][46] - 公司正在开发新能源搅拌罐上装核心模块，提升产品技术含量和附加值[46][47] - 公司正在建设车联网融合平台V1.0，提高产品的车联网水平[48] - 公司正在开发智能尾板系列化产品，为客户提供一体化解决方案[48] - 公司正在开发面向欧洲市场的45英尺侧帘箱产品，积累公司欧洲侧帘箱平台研发能力[48] - 公司正在开发满足欧洲市场需求的冷藏半挂车产品[49][50] 可持续发展 - 中集车辆持续提升绿色制造水平，已有5家工厂获评"国家级绿色工厂"，2家工厂获评"省级绿色工厂"，2家工厂获得"国家级绿色供应链管理企业"称号[20] - 公司在国内外市场保持领先地位，在新能源专用车市场占据领先地位，新能源混凝土搅拌车市场占有率达22.73%[36] - 公司持续践行低碳、绿色制造，打造以"灯塔制造网络"为代表的高端制造体系，并将自动化、智能化与数字化的环保减排设施应用于各个生产环节[134] - 公司已采纳严格的环保措施以确保本集团遵守现行的环保法律及法规[169] 战略规划 - 中集车辆将继续深化"灯塔制造网络"，实现生产组织变革，保持在全球半挂车与专用车高端制造的领先地位[20] - 中集车辆将推动"星链计划"，促进"三好发展"，夯实星链LTP生产中心的基础，推动中集灯塔半挂车业务集团和通华先锋半挂车业务集团的敏捷性发展[21] - 中集车辆将筹备和启动"北斗星计划"，为公司治理架构和高管团队的转型升级奠定基础[22] - 公司将分三个阶段推进"星链计划"，实现内循环和"一带一路"市场的半挂车业务跃升，营业收入和生产效率实现高增长[131] - 强冠业务集团将持续推动LTP和LoM的重塑，

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年全年公司营收和归母净利润同比增长，23Q4业绩基本符合预期；全球半挂业务向好，专用车上装业务持续开拓；海内外业务拓展助力夯实龙头地位；考虑北美市场竞争，小幅下调2024 - 2025年归母净利润预期 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 公告要点 - 2023年全年公司实现营收250.87亿元，同比+6.21%，归母净利润24.56亿元，同比+119.66%，扣非后归母净利润15.53亿元，同比+69.68% [3] - 2023Q4实现营收55.18亿元，同比 - 11.2%，归母净利润1.78亿元，同比 - 61.0%，扣非后归母净利润1.50亿元，同比 - 41.4% [3] 业务情况 - 23Q4公司毛利率19.52%，同环比分别+3.5/+1.9pct，单车均价提升，经营业务结构改善，Q4销量2.27万台，单车均价24.27万元 [3] - 23Q4销管研费用率分别为2.63%/8.06%/2.35%，同比分别+0.9/+1.9/+1.1pct，环比分别 - 0.1/+2.2/+0.8pct，管理/研发费用率提升因推行星链计划等 [3] - Q4子公司资产清理及减值计提带来额外亏损1亿元左右 [3] - 公司凭借多种优势保持细分产品领域龙头地位，开展新能源结构产品升级，推动高质量发展 [3] - 2023年欧洲以及新兴市场国家业务开拓顺利，营收占总营收比例达22.33%，同比+4.35pct [3] 未来展望 - 推动构建国内半挂车发展新格局，提升国内半挂车市场市占率、销量与利润贡献 [4] - 北美、欧洲及其他新兴市场等海外业务保持稳固，持续贡献正盈利 [4] - EVRT新能源混凝土搅拌车将进入国内试运营阶段 [4] 盈利预测与投资评级 - 下调2024 - 2025年归母净利润预期至14.2/16.8亿元，2026年为19.7亿元，2024 - 2026年归母净利润同比分别 - 42%/+18%/+18%，对应EPS分别0.7/0.8/1.0元，对应PE为14/12/10倍，维持“买入”评级 [4] 市场数据 - 收盘价10.10元，一年最低/最高价7.61/15.19元，市净率1.39倍，流通A股市值73.25亿元，总市值203.78亿元 [5] 基础数据 - 每股净资产7.26元，资产负债率37.01%，总股本20.18亿股，流通A股7.25亿股 [6] 财务预测 资产负债表 - 2023 - 2026年资产总计分别为238.38/263.53/296.15/327.08亿元，负债合计分别为83.91/93.66/108.64/118.81亿元等 [8] 利润表 - 2023 - 2026年营业总收入分别为250.87/273.28/323.20/363.56亿元，归母净利润分别为24.56/14.17/16.77/19.71亿元等 [2][8] 现金流量表 - 2023 - 2026年经营活动现金流分别为17.90/31.74/12.29/20.58亿元，投资活动现金流分别为3.47/0.45/ - 0.15/ - 1.15亿元等 [9] 重要财务与估值指标 - 2023 - 2026年每股净资产分别为7.34/8.07/8.90/9.87元，ROIC分别为10.23%/8.16%/8.57%/9.17%，P/E分别为8.30/14.38/12.15/10.34倍等 [9]

公司财务状况 - 截至2023年12月31日止年度的全年业绩公告[1] - 公司2023年度利润分配预案为不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[6] - 公司2023年度營業收入为250.87億元，同比增长6.21%[11] - 公司2023年度營業利潤为32.65億元，同比增长121.69%[11] - 公司2023年度淨利潤为24.48億元，同比增长119.80%[11] - 公司2023年度流動資產總額為165.22億元，同比增长12.60%[11] - 公司2023年度資產總額為238.38億元，同比增长7.29%[11] - 公司2023年度股東權益總額為154.47億元，同比增长15.62%[11] - 公司2023年度基本每股收益为1.22元，同比增长121.82%[12] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额为1,790,203,646.24元，同比增长55.14%[12] - 公司2023年度股东数量及持股情况显示，中集集团为最大股东，持股比例为36.10%[17] 业务发展 - 公司是全球领先的半挂车与专用车高端制造企业[51] - 公司在全球四大主要市场开展半挂车与专用车上装的生产与销售，业务覆盖40多个国家和地区[52] - 公司在新能源专用车市场开发新能源轻量化城市渣土车、纯电动重型载货车等创新产品[54] - 公司在中国市场拼搏、北美市场挽狂澜、欧洲市场转型成功，建立跨洋经营体系，实现第三次创业起点[72] - 公司在全球销售各类车辆139,015辆/台套，销量保持稳定[70] - 公司在新能源专用车市场开发新能源轻量化城市渣土车、纯电动重型载货车等创新产品，占据新能源专用车市场的发展先机[54] 股东情况 - 公司股东数量及持股情况显示，中集集团为最大股东，持股比例为36.10%[17] - 中集香港为第二大股东，持股比例为20.68%，持有特别表决权股份[17] - 平安资本有限责任公司持有的股份在报告期内有所减少，分别为3.53%和3.44%[17] - 阿布扎比投资局为持股5%以上的股东之一，持股比例为0.85%[18] - 中国银行-景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金持股比例为0.72%[18]

证券代码：301039 证券简称：中集车辆 公告编号：2024-031 中集车辆（集团）股份有限公司 关于与山东玲珑轮胎股份有限公司 2024 年度 日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易的基本情况 （一）日常关联交易概述 中集车辆（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"，与其控股子 公司合称"本集团"）因日常经营业务需要，与山东玲珑轮胎股份有限公司（以下 简称"玲珑轮胎"、证券代码：601966）发生关联交易。本集团预计 2024 年度向 玲珑轮胎采购轮胎总成以及收取渠道管理服务费。根据过往与玲珑轮胎的日常交 易情况判定，预计 2024 年度与玲珑轮胎发生日常关联交易金额为人民币 21,185.00 万元（不含税）。 冯宝春先生为公司第二届监事会非职工代表监事，冯宝春先生现任玲珑轮胎 董事、副总裁。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定，玲珑轮 胎为本公司关联方。 本事项在董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审议。本次关联交 易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组 ...

海通证券股份有限公司 关于中集车辆(集团)股份有限公司 4.是否不存在应予披露而未披露的重大事项 2023 年度定期现场检查报告 （二）核查公司内部审计部门和审计委员会的人员构成的合规性； （三）查阅公司内部审计部门出具的内部审计报告等相关文件； 1 | 保荐机构名称：海通证券股份有限公司 被保荐公司简称：中集车辆 | | --- | | 保荐代表人姓名：邬岳阳 联系电话：021-23187008 | | 保荐代表人姓名：袁先湧 联系电话：021-23187005 | | 现场检查人员姓名：袁先湧、金嘉诚 | | 年度 现场检查对应期间：2023 | | 现场检查时间：2024 年 月 日-2024 年 月 日 3 18 3 20 | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | （一）公司治理 是 否 不适用 | | 现场检查手段： | | （一）对上市公司董事、监事、高级管理人员及有关人员进行访谈； | | （二）察看上市公司的主要生产、经营、管理场所； | | （三）查阅公司相关三会文件，包括会议通知、议案、表决票、会议记录、决议等； | | （四）查阅并核查公司章程、三会规则及各项公司治理制度的具体内容 ...