证券代码：301039 证券简称：中集车辆 中集车辆（集团）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-09 | --- | --- | --- | |--------------|----------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活 | □ 特定对象调研 | √ 分析师会议 | | 动类别 | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 √ | 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称 | 东吴证券 2024 | 年金秋策略会： | | 及人员姓名 | 德基金、聚鸣投资、磐泽资产 一对一路演： 工银瑞信、新华资产、华商基金 | 东吴证券、华泰资管、长安基金、圆信永丰、上投摩根、诺 | | 时间 | 东吴证券 2024 2024 年 9 月 3 日 一对一路演： 2024 ...

公司经营情况 - 公司于2024年8月26日至8月29日期间,与部分投资者进行了多场线上及线下路演活动。[1] - 公司"星链计划"已完成顶层设计,并通过星链计划转型办公室把控进展,推动各项工作的有序推进,巩固与扩大市占率领先优势,并持续改善毛利,迈向"量利齐升"。[2] - 公司在中国半挂车的市场占有率为14.1%,将以追赶标杆、精益求精的方式降本增效,推动生产组织结构性改革,优化资源配置,把握中国半挂车高质量发展机遇,形成国内半挂车市场占有率、销售和利润有质增长。[2] - 公司成功建立新能源头挂一体列车(EV-RT)创新•创业平台,持续迭代新能源头挂一体混凝土搅拌半挂产品,完成调试和客户试用,实现40%的节油率目标,产品性能获得客户的高度认可。[3] 业务板块表现 - 北美半挂车业务积极适应市场需求变化,发挥全球供应链管理优势,依靠当地制造及创新驱动,持续加快产品模块化升级,优化产品交付周期,实现收入36.84亿元,毛利率恢复常态水平。[4] - 专用车上装业务实施"中途岛计划",优化LTP+LoM重构生产体系,整合技术、供应链、制造资源,通过组织重塑以降本提效,实现销量同比提升超过50%,收入同比提升,业绩取得显著恢复。[4] - 公司城市渣土车的中国市场占有率提升至16.65%。[4] - 欧洲及澳洲业务共实现收入15.1亿元,业务表现强劲。欧洲业务方面,虽受部分发运渠道受阻影响,但SDC持续进行供应链重组,改善订单交付;澳洲业务异军突起、增长趋势强劲,下半年有望保持高盈利。[5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为路演活动 [2] - 参与单位包括华福证券、中信建投等多家机构 [2] - 第一场活动于2024年8月27日10:00 - 13:00在上海举办，第二场于2024年8月28日10:00 - 12:00在深圳举办 [2] - 第一场接待人员有投资者关系经理闫维先生、投资者关系部董文思女士；第二场有投资者关系部莫淑婷女士、董青枝女士、朱乐瑶女士 [2] 股东回报举措 - 以18.74亿股为基数，拟向全体股东每10股派发现金红利2.80元（含税） [3] - H股私有化后，A股股东每股收益增加7.66% [3] 业绩情况与提升举措 上半年业绩 - 实现营收107.00亿元，毛利率达14.91% [3] - 归属于上市公司股东的净利润5.63亿元，扣除非经常性损益的净利润5.51亿元 [3] - 全球销售各类车辆合计6.20万辆/台套 [3] 下半年举措 - 推进半挂车业务“星链计划”，布局海外市场，整合优化海外LoM网络 [3] - 筹备启动强冠集团“强冠雄起”计划，进行生产组织结构性变革 [3] - 北美骨架车恢复常态营运，启动“大白熊”计划，夯实冷藏车盈利能力 [3] - 加快欧洲和澳洲业务与国内LTP生产组织整合，优化全球供应链 [3] - 专用车业务整合LTP生产组织，优化LoM布局，扩大市场份额 [3] 汇率风险应对 - 通过远期外汇合同等措施对冲汇率波动影响 [4] - 定期审查外汇风险敞口净额，订立外汇远期合约进行风险管理，对冲活动期限不超12月或相关借款期限 [4] - 管理层持续关注市场环境和外汇风险状况，必要时采取适当对冲措施 [4] 新能源产品情况 - 生产销售新能源轻量化城市渣土车、纯电动重型载货车等创新产品 [4] - 开拓新能源和自动驾驶场景下创新商业模式，布局自动无人驾驶卡车和新能源智能物流运输领域 [4] - 建立新能源头挂一体列车 (EV - RT) 创新•创业平台，构建架构体系和产品标准 [4] - 新能源头挂一体混凝土搅拌半挂产品完成调试和客户试用，实现40%节油率目标，具备小批量市场投放条件，将小批量交付 [4] 北美业务应对策略 - 深化“跨洋经营，当地制造”，增加对海外业务支持，布局本地工厂，提高制造与供应链管理能力 [5] - 推动北美控股公司Vanguard Global Holding治理架构迭代升级，启动“大白熊”计划，加快产品模块化升级，优化交付周期 [5] - 2024年下半年北美集装箱骨架车复产，推进北美冷藏半挂车业务升级，探讨全球供应链新发展格局，深化本地化经营水平 [5]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营收107.0亿元,同比下降20.6%;归母净利润5.63亿元,同比下降70.3% [4] - 2024年第二季度公司实现营收55.47亿元,同比下降19.4%,环比增长7.6%;归母净利润2.98亿元,同比下降79.0%,环比下降12.4% [4][5] 公司业务发展 - 国内半挂车业务全面推进"星链计划",星链半挂车业务增长24.67%,国内市占率14.12% [5] - 专用车上装业务实现销量增长50%,扭转去年亏损态势 [5] - 海外市场经营韧性增强,北美集装箱骨架车EAPA调查顺利通过,欧洲市场守住基本盘,澳洲市场盈利获得突破性增长 [5] - 公司积极深化新能源产品创新,布局自动无人驾驶卡车以及新能源智慧物流运输等领域 [6] 盈利预测与估值 - 预测公司2024-2026年营收分别为273/323/364亿元,归母净利润分别为14.2/16.8/19.7亿元,对应EPS为0.76/0.89/1.05元,PE为11/10/8倍 [7] 根据目录分类总结 业绩表现 - 2024年上半年公司业绩整体下滑,但第二季度业绩环比有所改善 [4][5] - 国内半挂车业务和专用车上装业务表现良好,海外市场经营韧性增强 [5] 业务发展 - 公司通过"星链计划"等举措,持续推动国内半挂车业务发展 [5][6] - 公司积极布局新能源等领域,为未来发展奠定基础 [6] 盈利预测与估值 - 预计公司未来3年营收和净利润将保持增长,估值水平合理 [7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [13] 报告的核心观点 公司业绩持续改善 - 2024年Q2业绩环比改善,国内半挂业务稳健复苏 [5] - 各业务与集团全面改善,国内外布局持续优化巩固全球半挂龙头地位 [8][9][10][11][12] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年公司营收为259.1/295.0/332.0亿元,同比+3.3%/+13.8%/+12.6% [13] - 预计2024/2025/2026年归母净利润为13.8/16.6/19.3亿元,同比-43.8%/+20.7%/+15.9% [13] 公司经营情况总结 营收情况 - 2024年H1实现营收107.0亿元,同比-20.56%,其中国内半挂车销量同比+15.77% [6] 利润情况 - 2024年H1实现归母净利润5.63亿元,同比-70.33%,单Q2实现归母净利润2.98亿元,环比+12.46% [7] 各业务板块表现 - 星链灯塔先锋集团:销量逆势增长24.67%,收入大幅增长至26.29亿元,在中国半挂车市场占有率达14.12% [8] - 强冠业务集团:在稳固国内业务基本盘的基础上,积极抢占海外市场高增量空间 [9] - 北美业务:实现收入36.84亿元,毛利率恢复常态水平,经营安全性获得提升 [10] - 欧洲及其他业务:英国SDC持续保持领先竞争优势,在英国市场占有率稳居第一 [11] - 专用车上装业务:销量同比提升超过50%,收入同比提升,业绩取得显著恢复 [12]

会议基本信息 - 会议类型为分析师会议和业绩说明会 [2] - 第一场线下业绩说明会于2024年8月23日上午10:00 - 11:15举行，参与单位30家；第二场线上电话会议于同日下午15:00 - 16:00举行，参与单位76家 [2] - 线下业绩说明会接待人员包括执行董事、CEO兼总裁李贵平，副总裁兼董事会秘书毛弋等；线上电话会议接待人员包括副总裁兼董事会秘书毛弋，投资者关系总监陈婉婞 [3] 上半年业绩表现与盈利情况 - 2024年上半年归母净利润达5.63亿元，扣非归母净利润5.51亿元，净利润下滑因北美业务回归常态和去年同期处置股权获一次性非经常性损益8.48亿元 [3] - 2024年第二季度归母净利润环比一季度提升12% [3] - 中国市场盈利显著恢复，“星链计划”成绩斐然，半挂车销量同比提升15.77%，毛利率同比提升4.03个百分点 [3] - 海外市场经营韧性增强，北美集装箱骨架车EAPA反规避调查通过，欧洲市场守住基本盘，澳洲市场盈利突破性增长 [3] “星链计划”进展与战略目标 - 创新设计和生产技术，以数字化技术打通关键流程，完善基础建设，推进贯通项目，提升数字化能力，加速模块化产品推广 [4] - 推动生产组织结构性变革，推进星链组织模式迭代，完善治理架构与中后台，建立作业中心和工作岛新组织形态，设立生产培训中心 [4] - 优化资源配置，优化供应链管理，破除旧产能，构建新产能，将生产线转化为工作岛，降低生产工时，提升生产效率 [4] 海外业务经营规划 - 2024年上半年深化“跨洋经营，当地制造”，增加对海外业务支持，布局本地工厂，提高制造与供应链管理能力 [4] - 推动北美控股公司治理架构迭代升级，启动“大白熊”计划，加快产品模块化升级，优化交付周期 [5] - 2024年下半年北美集装箱骨架车按期复产，推进北美冷藏半挂车业务升级，探讨新发展格局 [5] - 欧洲业务凭借优势进行供应链重组和业务整合，守住基本盘；澳洲业务下半年持续发力 [5] - 推动东南亚市场联动，在“一带一路”市场积极布局 [5] 新能源产品研发及商用化进展 - 建立新能源头挂一体列车创新与创业平台，构建架构体系和产品标准 [5] - 优化迭代新能源头挂一体混凝土搅拌半挂产品，完成客户试用，实现40%节油率，将小批量交付 [5] - 研发团队从短倒场景切入，扩大应用至全场景，开展多类型半挂车应用场景调研和电动化研发工作 [5] - 通过股权投资布局自动无人驾驶卡车和新能源智慧物流运输领域，落地短途运输自动驾驶项目，投入运营电动重卡并推广 [5][6] H股私有化与市值管理 - H股私有化因H股估值低、流动性差，失去融资功能，对公司长期发展有战略意义，能为H股股东创造收益，增厚A股股东权益，提升内部管理效率，降低合规风险和成本 [6] - 公司秉持股东价值最大化原则，重视市值管理与股东回报，2024年中期拟以18.74亿股为基数，每10股派发现金红利2.80元（含税） [6] - 未来夯实主业，提升业务集团经营与盈利表现，优化公司治理，加强投资关系管理，传递公司价值，探索市值管理方法和路径 [6]

中集车辆（集团）股份有限公司 独立董事提名人声明 提名人中集车辆（集团）股份有限公司第二届董事会现就提名李琦女士 为中集车辆（集团）股份有限公司第三届董事会独立董事候选人发表公开声明。 被提名人已书面同意作为中集车辆（集团）股份有限公司第三届董事会独立董 事候选人（参见该独立董事候选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、 学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后 作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求， 具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过中集车辆（集团）股份有限公司第二届董事会提名 委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或 者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百四十六条等规定不 得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、被提 ...

证券代码：301039 证券简称：中集车辆 公告编号：2024-065 一、监事会会议召开情况 中集车辆（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第二届监事 会2024年第六次会议通知于2024年8月12日以电子邮件的方式发出，于2024年8月 22日以通讯会议的方式召开。会议应出席监事3名，实际出席监事3名，公司部分 高级管理人员列席会议。会议由监事会主席王静华女士主持。本次会议的召开符 合《中华人民共和国公司法》等有关法律法规和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，会议通过了以下议案： 1、审议通过《2024 年半年度报告》《2024 年半年度报告摘要》 中集车辆（集团）股份有限公司 第二届监事会 2024 年第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 监事会认为，公司董事会编制的《2024年半年度报告》《2024年半年度报告 摘要》编制程序符合法律、行政法规及中国证监会的有关规定，报告内容真实、 准确、完整地反映了公司经营、管理及财务等各方面的实际情况，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 ...

证券代码：301039 证券简称：中集车辆 公告编号：2024-074 中集车辆（集团）股份有限公司 关于修订《公司章程》及其附件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 中集车辆（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2024年8月 22日召开了第二届董事会2024年第八次会议，审议通过了《关于修订<公司章程> 的议案》《关于修订<股东大会议事规则>的议案》《关于修订<董事会议事规则> 的议案》；公司于2024年8月22日召开了第二届监事会2024年第六次会议，审议通 过了《关于修订<监事会议事规则>的议案》。上述议案尚需经公司股东大会审议 通过后方可生效。现将有关情况公告如下： 《中华人民共和国公司法》（2023 年修订）已于2024年7月1日正式施行，根 据《中华人民共和国公司法》（2023 年修订），结合公司实际情况，公司拟修订 《公司章程》及其附件《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规 则》。 《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》 的修订对比详见本公告附件，修订后全文将于公司股 ...

证券代码：301039 证券简称：中集车辆 公告编号：2024-070 中集车辆（集团）股份有限公司 关于拟签订财务担保及保证金框架协议暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 一、关联交易的基本情况 （一）关联交易基本概述 中集车辆（集团）股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"，与其控股子 公司合称"本集团"）的部分客户通过向中国商业银行或其他非银行金融机构获得 融资以购买本集团产品。基于行业惯例，本集团根据对相关客户的信贷评估，为 其向本集团购买产品而向中国商业银行或其他非银行金融机构（包括中国国际海 运集装箱（集团）股份有限公司（以下简称"中集集团"）下属非银行金融机构） 的融资提供担保。 基于本集团部分客户向中集集团下属非银行金融机构融资以购买本集团产 品的需要，公司拟与中集集团签订《财务担保及保证金框架协议》，设定截至 2025 年 12 月 31 日、2026 年 12 月 31 日、2027 年 12 月 31 日止年度的财务担保的年 度上限。 中集集团为本公司控股股东，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 相关规 ...