债券信息 - 债券发行规模为34,790.70万元（3,479,070张）[5] - 债券存续期限为2023年3月31日至2029年3月30日[7] - 债券利率逐年递增，第一年0.20%，第六年3.60%[7] - 可转债转股期为2023年10月9日至2029年3月30日[13] - 初始转股价格为37.71元/股，现转股价为22.15元/股[14] 转股规则 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%，董事会有权修正转股价[16] - 转股数量Q=V/P，去尾法取整数倍[19] - 转股增加的股票与原股票权益相同，登记在册股东参与股利分配[22] 赎回与回售 - 到期按债券面值110.00%（含最后一期利息）赎回未转股债券[23] - 转股期内满足条件或未转股余额不足3000万元，公司有权赎回可转债[24] - 可转债最后两计息年度，股价连续三十日低于转股价格70%，持有人有权回售[25] 信用评级 - 2022 - 2025年公司主体和“能辉转债”信用等级均为A+，展望稳定[28][29] 权益分派 - 2024年度以2025年3月31日总股本152,295,829股为基数，每10股派现金3元，共派4568.87万元[31] - “能辉转债”转股价格2025年6月19日起由22.45元/股调为22.15元/股[31] - 权益分派方案调整转股价格，未对经营及偿债能力构成重大不利影响[32]

公司信息 - 证券代码为301046，证券简称为能辉科技[1] - 债券代码为123185，债券简称为能辉转债[1] 转股信息 - 转股期限为2023年10月9日至2029年3月30日[6] - 能辉转债2025年6月11日至18日暂停转股[4][6] - 能辉转债2025年6月19日起恢复转股[4]

债券发行 - 公司于2023年3月31日发行3479.07万张可转换公司债券，总额34790.70万元[4] 转股价格调整 - 调整前转股价格22.45元/股，调整后22.15元/股，2025年6月19日生效[4] - “能辉转债”初始转股价格37.71元/股，多次向下修正[7][8][9] 权益分派 - 2024年度以152295829股为基数，每10股派现3元，合计4568.87万元[10]

权益分派 - 2024年年度以152,295,829股为基数，每10股派3元，派现4,568.87万元[3] - 股权登记日2025年6月18日，除权除息日6月19日[5] - 深股通投资者等每10股派2.7元，股息税差别化征收[5] 其他调整 - 权益分派后能辉转债转股价由22.45元/股调为22.15元/股[8] - 2024年限制性股票激励计划授予价格相应调整[8]

公司信息 - 公司证券代码为301046，简称为能辉科技[1] - 债券代码为123185，简称为能辉转债[1] 权益分派 - 公司近日实施2024年度权益分派[4] 转债转股 - 能辉转债转股期限为2023年10月9日至2029年3月30日[5] - 2025年6月11日至权益登记日暂停转股，登记日后首交易日恢复[4][5] 转股价格调整 - 派送、增发、派现对应不同转股价调整公式[6] - 股份等变化或影响持有人权益时调整并公告[7]

业绩总结 - 2024年公司营业总收入10.97亿元，较2023年同比增加；利润总额0.57亿元，较2023年有所下降[10] - 2024年公司营业利润率为16.37%，较2023年下滑；资产负债率为56.88%，较2023年上升[10] - 2025年1 - 3月公司营业总收入3.10亿元，利润总额0.08亿元[10] - 2024年公司受益业务规模增长，收入及毛利润同比增加，但毛利率下滑[38] - 2024年公司营业收入同比增加85.74%，利润总额同比下滑9.80%[70] - 2025年1 - 3月公司营业收入同比增加26.60%，利润总额同比下降30.43%[71] 用户数据 - 截至2025年3月末，公司股本为1.52亿股，罗传奎直接持股23.26%，直接及间接共计持股38.19%[18] 未来展望 - 2025年公司为合营及联营企业提供光伏系统集成服务的关联交易预计金额不超过3.00亿元[14] 新产品和新技术研发 - 2024年公司新增实用新型专利17项、新增发明专利3项[7][14] 市场扩张和并购 - 2024年公司新增4家子公司、注销6家子公司，期末纳入合并范围子公司共40家[65] 其他新策略 - 电站系统集成业务合同生效后客户预付5% - 20%预付款，按进度结算50% - 75%进度款，验收后结算10% - 20%结算款，留3% - 10%质保金[47] 业务数据 - 2024年公司光伏电站系统集成业务中标规模为623.50MW，期末累计在手订单金额为13.98亿元[19][46][51][71] - 截至2025年3月末，公司运营电站总并网装机容量63.68MW，自持工商业分布式光伏电站19座[19] - 公司光伏电站系统集成业务收入占比超90%，所属行业为光伏EPC行业[27] - 2024年光伏电站系统集成业务新签订单金额同比增加54.48%，合同开工规模为623.50MW，同比增加31.55%[51] - 2024年光伏电站系统集成业务收入同比增加85.35%，毛利润同比增加36.55%，毛利率同比下降5.36个百分点[51] - 2024年公司光伏电站系统集成业务材料成本占37.30%，施工成本占57.66%[54] - 2024年组件采购金额25189.05万元，占比62.89%；支架6063.99万元，占比15.14%等[55] - 2024年公司电站运营业务并网装机容量63.68MW，同比增加13.68MW[57] - 2024年公司电站运营业务收入0.42亿元，毛利润0.23亿元，毛利率55.16%[57] 财务数据 - 截至2025年3月末，公司（合并）资产总额20.96亿元，所有者权益8.59亿元，资产负债率59.02%[19] - 能辉转债募集资金34790.70万元，截至2025年3月末已使用3.13亿元[20] - 截至2025年4月30日，能辉转债未转股比例95.55%[20] - 2024年公司经营性净现金流为 - 1.61亿元，2025年1 - 3月为 - 0.13亿元[72] - 2025年3月末公司短期债务2.50亿元，获授信13.56亿元，已使用2.86亿元[69][74] 信用评级 - 公司主体信用等级和“能辉转债”信用等级均维持为A+，评级展望为稳定[1][6][7][77] - 主体评级结果有效期自2025年5月30日至2026年5月29日[4] 关联交易 - 2024年公司与联营、合营企业发生关联交易495.31万元，2025年预计关联交易不超3亿元[61][63][77] - 2024年末公司对穗发能辉、上电能辉、宝城新能实缴出资分别为690万元、809.16万元、490万元[61] 项目数据 - 截至2024年末，公司主要在建EPC项目16个，中标合同金额34.06亿元，结算金额21.53亿元，实际回款14.80亿元[48] - 截至2024年末，韶关地面电站建设EPC项目计划投入1.01亿元，已投入0.47亿元，未来需投入0.58亿元[59]

会议情况 - 公司第三届董事会第四十四次会议于2025年6月3日通讯召开，9名董事全出席[3] 转股价格 - 2025年4月26日至6月3日，“能辉转债”触发转股价格向下修正条件[4] - 董事会决定本次不修正，2025年6月4日重新起算，再触发将再议[4] - 《关于不向下修正“能辉转债”转股价格的议案》8票同意[4] - 董事长罗传奎对该议案回避表决[4]

可转债发行与交易 - 2023年3月31日发行3479070张可转债，总额34790.70万元[4] - 2023年4月20日可转债在深交所挂牌交易[6] 转股相关 - 转股期为2023年10月9日至2029年3月30日[7] - 初始转股价格37.71元/股，最新22.45元/股[8][10] 转股价格修正 - 2025年6月3日触发修正条件，董事会决定不修正[3] - 下一触发期间从2025年6月4日重新起算[3]

海外储能业务发展 - 储能系统登陆欧洲、中东市场，示范项目在捷克、伊拉克落地 [2] - 完备技术迭代、解决方案和市场洞察能力，筹建海外公司和海外仓 [2] - 实现主流认证全覆盖，包括IEC62477、IEC61000等 [3] - 2025年有望实现海外业务量激增和海外公司本地化运营目标，扩大海外品牌影响力 [3] 重卡充换电系统情况 - 在新疆克州建成国内最大矿卡全自动换电站，预计每年减碳约一万吨 [3] - 合资成立河南宝城新能源科技有限公司，在罗山县建成投运两座重卡换电站 [3] - 聚焦钢铁、港口等领域，与徐工等知名重卡制造商合作拓展应用场景 [3] 2025年业绩信心 - 光伏行业上游产能过剩，竞争内卷，公司是少数未亏损公司之一 [4] - 在手订单饱满，开拓海外光伏、储能和重卡充换电业务培育新利润增长点 [4] - 管理层对实现2025年经营业绩目标充满信心 [5]

分组1：行业政策影响 - 行业政策《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》使各省份落实细则陆续出台，光伏行业资方观望，投资速度放缓，拖累公司业务，但光伏新能源行业高质量发展是未来趋势，将从“政策驱动”转向“市场驱动”，技术突破和模式创新将带来发展空间 [2] 分组2：公司业务发展 - 公司2024年营收较上年增长85%，2025年将稳住国内光伏基本盘，加强光伏、储能业务海外市场开发且卓有成效 [3] 分组3：公司财务相关 - 公司目前银行授信额度满足现有需求，申请的授信主要用于开具保函和承兑汇票，流动贷款需求不大 [3] - 一季度管理费用增长系2024年限制性股票激励计划相关费用所致 [3] 分组4：公司可转债情况 - 公司可转债可能触及下修条件，是否下修由董事会决定 [3]