国泰海通证券股份有限公司 关于上海能辉科技股份有限公司 为分布式光伏业务提供保证金担保的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"或"保荐机构"）作为 上海能辉科技股份有限公司（以下简称"能辉科技"或"公司"）的保荐机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 8 号——上市公 司资金往来、对外担保的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法 律法规的相关规定，对能辉科技为分布式光伏业务提供保证金担保事项进行了审 慎核查，核查情况及核查意见如下： 一、担保情况概述 为更好地推进公司分布式光伏业务的开展，公司及全资子公司贵州能辉智慧 能源科技有限公司（以下简称"核心企业子公司"）拟与浙商银行股份有限公司 （以下简称"合作银行"）、下游经销商（亦指代理商，下同）开展分销通业务， 由合作银行为符合条件的公司下游经销商提供合计最高人民币 5,000 万元融资额 度，同时公司为其提供最高融资额度 5,000 万元的 5%（即 250 万元）的保证金 质押担保。针对上述担保，公司要求经销商为公司相关保证金 ...

| 证券代码：301046 | 证券简称：能辉科技 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123185 | 债券简称：能辉转债 | | 上海能辉科技股份有限公司 关于为分布式光伏业务提供保证金担保的公告 针对上述担保，公司要求经销商为公司相关保证金担保提供同等金额反担保。 董事会提请股东大会授权公司法定代表人或法定代表人授权人员代表公司 办理上述担保相关事宜并签署相关法律文件。 二、被担保人基本情况 被担保人具备一定的光伏行业从业经验，并须通过公司、合作银行共同审核 并签署相关协议，具备融资条件且信用良好的公司分布式光伏下游经销商。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海能辉科技股份有限公司（以下简称"公司"或"核心企业"）于2025年4月 30日召开第三届董事会第四十三次会议，审议通过了《关于为分布式光伏业务提 供保证金担保的议案》，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规 定，超过最近一期经审计净资产50％以后提供的任何担保，需提交股东大会批准。 本议案尚需提交公司股东大会审议。现将 ...

| 证券代码：301046 | 证券简称：能辉科技 | 公告编号：2025-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123185 | 债券简称：能辉转债 | | 上海能辉科技股份有限公司 关于 2024 年年度股东大会增加临时提案 暨股东大会补充通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 上海能辉科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第四十一次会 议审议通过《关于召开2024年年度股东大会的议案》，公司决定召开2024年年度 股 东 大 会 。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 2025 年 4 月 24 日 在 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于召开2024年年度股东大会通知的公 告》（公告编号：2025-030）。 2025年4月30日，公司董事会收到了公司控股股东、实际控制人、公司董事 长罗传奎先生以书面形式提交的《关于提请增加2024年年度股东大会临时提案的 函》。罗传奎先生提请将《关于为分布式光伏业务提供保证金担保的议案》作为 临时提 ...

| 证券代码：301046 | 证券简称：能辉科技 | 公告编号：2025-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123185 | 债券简称：能辉转债 | | 上海能辉科技股份有限公司 第三届董事会第四十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 上海能辉科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第四十三次会 议于2025年4月30日以现场结合通讯方式召开，会议通知于2025年4月27日以电子 邮件、钉钉等方式发出，本次会议由公司董事长罗传奎先生召集并主持，会议应 出席董事9名，实际出席董事9名，其中董事岳恒田先生及独立董事王芳女士、张 美霞女士、钟勇先生以通讯方式出席。公司部分监事、高级管理人员列席了本次 会议。会议召集、召开、表决程序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 全体与会董事经认真审议和表决，形成以下决议： （一）审议通过《关于为分布式光伏业务提供保证金担保的议案》 为更好地推进公司分布式光伏业务的开展，公司及全资子公司贵州能辉智慧 能源科技 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为景顺长城基金，人员为刘龙威 [2] - 时间为2025年4月25日13:30 - 15:00 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书罗联明，财务总监宋月月，证券事务代表杨静 [2] 政策影响 - 新出台的《分布式光伏发电开发建设管理办法》《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，预估短期内会有光伏项目抢装潮，公司有关项目加紧于430、531前并网，公司在技术支持、项目管理上有明显优势 [2] 业务构成 - 光伏系统集成业务中，地面光伏电站和分布式光伏电站业务各占约一半比例，去年分布式业务中户用占比较大，今年工商业占比预计上升 [3] 项目分布地区 - 地面电站主要分布在广东、贵州、河北、云南等地 [3] - 户用项目主要分布在江苏、浙江、安徽、广东、广西、陕西、湖南、湖北、河北等地 [3]

公司业绩表现 - 24年收入11.0亿元，同比+85.7%，归母净利0.5亿元，同比-9.7% [1] - 25Q1收入3.1亿元，同比+26.6%，归母净利0.06亿元，同比-42.4% [1][3] - 24年归母净利低于预期(0.9亿元)，主要因毛利率下滑及管理费用增加 [1] 业务收入结构 - 24年光伏电站系统集成收入10.3亿元，同比+85.4%，毛利率15.0%，同比-4.5pct [1] - 24年电站运营业务收入0.4亿元，同比+30.1%，毛利率55.2%，同比-6.9pct [1] - 24年新增储能系统集成收入954万元，商用车充换电系统集成收入1496万元，合计占比2.2% [1] 费用与现金流 - 24年期间费用率10.6%，同比-1.3pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别为3.0%/3.5%/2.9%/1.2% [2] - 24年经营性净现金流-1.6亿元，同比基本持平 [2] - 25Q1管理费用率同比+2.9pct，因计提股份支付费用 [3] 业务发展动态 - 发布"小蚁"无轨智能重卡换电机器人升级版产品 [1] - 24年底发布限制性股票激励计划，25年考核目标包括营收+50%或净利+30%或完成600MW新能源项目 [3] - 预计C端户用分布式占比提升有望改善账款结构 [2] 盈利预测与估值 - 下调25-27年归母净利预测至0.7/0.9/1.1亿元(前值1.2/1.5/-亿元)，CAGR+30% [4] - 给予25年1.5xPEG估值，目标价21.60元(前值23.59元) [4] - 维持"增持"评级 [1][4]

| 证券代码：301046 | 证券简称：能辉科技 | 公告编号：2025-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123185 | 债券简称：能辉转债 | | 上海能辉科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月18日在巨潮资 讯网（www.cninfo.com.cn）披露了《关于为全资子公司提供担保的进展公告》（公 告编号：2024-109）。公司为全资子公司贵州能辉智慧能源科技有限公司（以下 简称"贵州能辉"）与华融金融租赁股份有限公司（以下简称"华融金租"）签 署的《业务合作协议》（编号：华融租赁（24）经字第2405003100号）及《户用 光伏电站运维与服务合同》（编号：华融租赁（24）维字第2405003100号）的各 项义务提供连带责任保证担保。 近日，公司、贵州能辉与华融金租签署了《<业务合作协议>补充协议二》（编 号：华融租赁（24）经字第2405003100-2号）。在前述相关合作协议的基础上， 公司与贵州能辉在新增业务合作额度（交易标的物光伏价值增加额度7亿元）范 围内就所有光伏电站向华融金租承担发电量保证义务。 该担保属于已审议通过的担保事项范围， ...

业绩总结 - 2024年度公司对应收票据等计提减值准备1553.40万元[2] - 本次计提使2024年度净利润减少1553.40万元[14] - 本次计提使2024年度所有者权益减少1553.40万元[14]

业绩总结 - 2024年度中汇会计师事务所经审计收入101434万元，审计业务89948万元，证券业务45625万元[2] 审计相关 - 2024年续聘中汇会计师事务所为审计机构[3] - 2024年12月16日进行审计审前沟通[6] - 2025年4月11日进行年报审计沟通[6] - 2025年4月22日审议通过2024年年度报告等议案[6] 人员情况 - 2024年末中汇会计师事务所合伙人116人，注册会计师694人，签过证券报告的289人[2]