资金管理 - 2024年8月6日审议通过闲置募集资金现金管理议案，最高额度1.6亿元，有效期12个月[2] - 子公司重庆聚赛龙多次购买中信银行结构性存款，金额不等[3][9] - 芜湖聚赛龙多次购买不同产品，如国泰君安收益凭证等[9] - 截至公告披露日，未到期余额1.6亿元，未超授权额度[10]

公司基本信息 - 证券代码 301131，证券简称聚赛龙，全名为广州市聚赛龙工程塑料股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观，时间为 2025 年 11 月 13 日下午 13:00 - 15:00，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有平安证券、麻王集团等多家机构，上市公司接待人员有董事会秘书吴若思等 [2] 销售与业务范围 - 公司生产的改性塑料为定制化产品，需与下游客户共同研发，不存在经销商模式 [2] - 公司所处改性塑料行业与饮料瓶类塑料的降解和回收利用分属不同行业，不涉及相关业务 [3] 公司优势与应对策略 - 改性塑料行业核心在于自主研发能力，公司自设立以来专注自主研发，在改性 PP 等产品领域形成有竞争力的产品和技术，进行差异化竞争 [4] - 受下游行业竞争加剧影响，终端销售价格下降，公司通过加强研发创新、改善产品配方、紧跟客户需求、调整优化产品和产能结构等提升毛利率 [5] 股份与成本相关 - 目前公司暂未收到股东减持计划，如有将按要求公告 [6] - 公司直接材料成本占营业成本比重较大，原材料价格下降利于缓解成本压力，2024 年主要原材料 PP 价格平稳，波动未造成重大影响 [7] 补贴与产能情况 - 公司研发项目通过科研项目经费补助或工业化升级改造项目申请补贴 [8] - 公司有从化、芜湖、重庆三个生产基地，从化总部设计产能 20 万吨，目前主要产能释放来自从化基地；芜湖生产基地二期预计 2025 年投入使用，设计产能约 10 万吨；重庆生产基地尚在建设，暂无产能释放 [9]

上市与股本 - 公司2022年3月14日在深交所创业板上市，首次公开发行A股11,952,152股[2] - 发行后总股本47,780,000股，有限售股占比74.98%，无限售股占比25.02%[3] - 2023年3月22日部分首发前已发行股份11,122,056股上市流通[3] 债券与转股 - 2024年7月8日公司发行可转换公司债券2,500,000张，募集资金250,000,000元[4] - 2025年1月13日至3月10日，“赛龙转债”累计转股10,658股[4] 限售股变动 - 截至2025年3月10日，公司总股本47,790,658股，有限售股占比51.70%，无限售股占比48.30%[5] - 2025年3月14日24,705,792股限售股解除，实际可上市7,712,935股[5] - 变动后有限售股占比35.56%，无限售股占比64.44%[17]

限售股份情况 - 本次解除限售股东共6名[3][12] - 解除限售股份数量24,705,792股，占总股本51.70%[3][12] - 实际可上市流通数量7,712,935股，占总股本16.14%[3][13] - 解除限售股份上市流通日为2025年3月14日[3][12] 股本结构 - 首次公开发行后总股本47,780,000股，限售股占比74.98%[4] - 截至2025年3月10日，总股本47,790,658股，限售股占比51.70%[7] - 变动后限售股占比35.56%，无限售股占比64.44%[17] 资金募集与转股 - 2024年7月8日发行可转债募资2.5亿元[6] - 2025年1月13日至3月10日，“赛龙转债”转股10,658股[6] 其他 - 保荐机构认为限售股上市流通申请符合规定[18] - 解除限售股份无质押或冻结情形[14] - 间接持股董监高作出限售承诺[16]

现金管理额度 - 公司可使用闲置募集资金现金管理最高额度不超16000万元，有效期12个月[2] 赎回情况 - 重庆聚赛龙赎回现金管理产品，收回本金6000万元，收益31万元[3] 购买产品 - 重庆聚赛龙购买共赢智信汇率挂钩人民币结构性存款等多期产品[3][4] - 芜湖聚赛龙购买国泰君安证券收益凭证、大额存单等产品[4] 未到期余额 - 公司前十二个月内闲置募集资金现金管理未到期赎回余额13000万元[4]

战略布局 - 公司选择汽车行业作为研发方向是长期战略布局，因汽车产业是我国支柱产业和改性塑料重要应用领域 [2] 产能消化 - 公司客户主要是家电、汽车行业知名企业，积累大批知名品牌客户资源，建立长期稳定合作关系，为产能消化提供有力保障 [2] 研发情况 - 公司自主研发改性材料，受托加工业务占比小，近三年研发费用占营业收入比例均达 3%以上，持续加强自主研发创新能力是可持续发展核心 [3] - 公司致力于改性高分子材料研发，结合自身战略布局相关技术和产品 [3] 研发影响 - 公司通过持续研发优化产品配方，实现降本增效，生产基地完工投入使用后产能释放，提升生产效率并带来规模效应 [3] 应收账款 - 公司客户主要为家电和汽车行业知名企业，应收账款发生坏账风险较低，期后回款比例基本在 99%以上，计提、转回坏账准备金额整体较小，对整体经营影响较小 [3]

产能情况 - 公司有华南、华东、西南三个生产基地，华南从化总部设计产能 20 万吨，2024 年产能利用率达 80%；华东生产基地设计产能 10 万吨左右，2025 年年中完工后将逐步释放 30%产能；西南生产基地尚在建设期，暂无产能释放 [2] 市场布局 - 因西南地区家电和汽车产业发展迅速，公司在重庆布局生产基地可提升就地配套和客户服务能力，满足客户需求，增强客户黏性 [2] 销售与营收 - 公司生产定制化改性塑料，客户主要是家电、汽车行业知名企业，截至 2024 年三季度，营业收入较上年同期上升 14.05% [3] 毛利率问题 - 原材料价格波动和下游行业降价需求影响产品毛利率，公司需优化产品配方，提升研发技术水平和产品附加值，挖掘客户需求，扩展市场，提高生产效率实现规模效应 [4] 竞争优势 - 改性塑料产品定制化，公司核心竞争力在于自主研发能力，能创新研发独特改性配方，且积累了大量优质客户资源和良好品牌形象 [5] 应对措施 - 面对下游行业降价趋势，公司通过加强研发创新实现降本增效，依托研发能力紧跟客户需求，调整优化产品和产能结构，加强成本费用管控，发挥规模化效应提升毛利率 [6] 发展方向 - 从 2023 年开始布局绿色环保材料，截至 2024 年年末，15 个 PCR 材料获认证，积极开发卫浴、电子电器等材料应用并获订单，与客户开发 TPV\TPE 等热塑性弹性体材料 [7][8] 应收款项融资 - 公司应收款项融资主要包括信用评级较高的银行承兑汇票和数字化应收账款债权凭证，如美的等集团客户开具的供应链类票据 [8] 再融资计划 - 公司将根据未来战略规划和投资进度规划资金需求，目前暂无再融资计划，如有将按要求公告 [8]

可转债发行 - 公司2024年7月8日发行可转债250万张，总额2.5亿元[4] 股东配售与减持 - 控股股东及其一致行动人配售占发行总量51.71%[4] - 2025年1 - 2月累计减持占发行总量33.27%[5][9] 股东变动 - 本次变动后郝源增、任萍合计持有占18.44%[6]

可转债发行与上市 - 2024年7月8日发行可转债250万张，总额2.5亿元[4] - 2024年7月29日“赛龙转债”在深交所挂牌上市[4] 股东配售与减持 - 控股股东等配售129.2666万张，占比51.71%[4] - 2025年1月20日实控人等减持35.4727万张，占比14.19%[5] 个人股东变动 - 任萍减持20万张，占比从16.68%降至8.68%[6] - 郝建鑫、吴若思减持后持有量为0[6]

可转债基本信息 - 公司发行250万张可转换公司债券，募集资金2.5亿元，净额2.4266968767亿元[3] - 可转债于2024年7月29日在深交所挂牌上市[5] - 可转债期限为2024年7月8日至2030年7月7日[9] 转股相关 - 转股价格为36.81元/股，期限为2025年1月13日至2030年7月7日[3] - 转股来源仅用新增股份，计算公式为Q=V/P，去尾取整[13][15] - 2024年9月11日决定本次不向下修正转股价格，未来两月触发亦不修正[24][25] 利率与付息 - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.70%、第五年2.30%、第六年2.80%[10] - 每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[11] 赎回与回售 - 期满后五个交易日内，以票面面值115%赎回全部未转股债券[32] - 转股期特定条件或未转股余额不足3000万元，公司有权赎回[34] - 最后两计息年度特定条件或改变用途，持有人有权回售[35][37]