股东大会信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月12日14:50召开，网络投票有相应时间安排[3] - 出席股东大会股东及代表75人，代表股份75,346,396股，占比50.8801%[4] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等多议案同意股数占比高[5][10] - 《2024年年度报告及其摘要》等多议案有反对票[7][11] - 公司独立董事等薪酬方案有弃权票[14][15] 其他事项 - 公司审议通过综合授信及担保议案[16] - 律师见证大会并认为程序合法有效[18] - 备查文件含股东大会决议和法律意见书[19]

公司业绩与财务表现 - 2024年公司实现营业收入约12.68亿元，同比增长4.17%，归属于上市公司股东的净利润约1.06亿元，同比下降2.99%，经营活动产生的现金流量净额约1.10亿元，现金分红金额约6,205万元 [6] - 2025年一季度实现营业收入约3.41亿元，同比增长43.09%，归属于上市公司股东的净利润约0.28亿元，同比增加313.78%，经营活动产生的现金流量净额约0.36亿元 [6][13] - 公司2025年一季度毛利率为19.88%，负债率36.45%，财务费用-404.86万元 [13] 募投项目进展 - 募投项目在2024年第四季度实现首期投产，2024年末募集资金使用比例为42.42%，预计2025年12月达到预定可使用状态 [3] - 募投项目主要用于生产高多层和HDI等高端PCB产品，应用于汽车电子、高端消费电子、工控等领域 [3] - 募投项目将打造"数据集成、自动互联、高效严谨、节能降本"的智能化工厂，通过MES平台集成大数据库管理等系统提升自动化、数字化水平 [3] 研发与产品进展 - 公司Notebook产品已拿到项目定点并完成EV测试，高速显卡完成样品交付并测试通过，16层服务器产品已完成样品开发 [5] - 10层二阶HDI产品开始批量生产，应用于LED显示、触控模组、工控产品等领域 [5] - 三阶HDI已拿到汽车板项目定点，正在配合客户做EV&DV测试，将应用于车载自动驾驶、域控制等领域 [5] 产能与订单情况 - 公司目前整体稼动率约为89.5%，在手订单充足 [4] - IPO募投项目在2024年第四季度实现首期投产后，公司产能稳步爬坡 [4] 海外布局 - 泰国生产基地总投资不超过7,000万美元，已顺利完成公司设立登记、土地购买等事宜，并获得8年免征企业所得税优惠政策 [7][8] - 泰国工厂预计2027年正式投产 [8] - 2024年公司境外业务收入占比为17.59%，直接出口美国业务占比仅1.76%，关税战影响较小 [11] 行业前景 - 2024-2029年全球PCB产业产值预计年复合增长率为5.2%，中国大陆预计为4.3% [10][11] - 增速较快的产品包括18层及以上高多层板(15.7%)、封装基板(7.4%)、HDI板(6.4%) [10][11] - HDI技术已广泛应用于汽车、卫星通信、服务器、光通信和数字模块等领域 [10][11] 公司发展规划 - 2025年营业收入增长目标基准值为19.79亿元(增长90%)，目标值为22.92亿元(增长120%) [9] - 公司将从智能制造、产品研发、市场开发、人才发展四个方面努力实现目标 [9] - 股权激励计划有效吸引和留住人才，2025年一季度业绩已有较好表现 [12] 环保投入 - 2024年公司及子公司环境治理和环保投入合计1,381.39万元 [9] - 公司已建立全面环境管理体系，未来将继续响应国家"双碳"政策 [9]

市值管理与投资者回报 - 公司将响应市值管理政策，深耕印刷线路板行业，提升经营业绩，重点关注研发，优化产品结构，提高信息披露质量，做好投资者关系管理 [2][3] 募投项目情况 - 2024 年第四季度首期投产，2024 年末募集资金使用比例为 42.42%，2025 年 12 月达到预定可使用状态，用于生产高端 PCB 产品，打造智能化工厂 [3] 订单与稼动率 - 目前在手订单充足，整体稼动率约为 89.5% [3] 研发成果转化 - Notebook 产品拿到项目定点，完成 EV 测试；高速显卡完成样品交付并测试通过；16 层服务器产品完成样品开发；10 层二阶 HDI 产品批量生产，三阶 HDI 拿到汽车板项目定点，在配合客户做 EV&DV 测试 [4] 财务盈利表现 - 2024 年营业收入约 12.68 亿元，同比增加约 4.17%，净利润约 1.06 亿元，同比下降 2.99%，经营活动现金流量净额约 1.10 亿元，现金分红约 6,205 万元；2025 年一季度营业收入约 3.41 亿元，同比增加约 43.09%，净利润约 0.28 亿元，同比增加 313.78%，经营活动现金流量净额约 0.36 亿元 [5] 泰国生产基地 - 总投资额不超过 7,000 万美元，2024 年完成设立登记等事宜，获 8 年免征企业所得税优惠政策，预计 2027 年正式投产 [5] 未来盈利驱动 - 2025 年营业收入增长基准值 90%（19.79 亿元），目标值 120%（22.92 亿元），从智能制造、产品研发、市场开发、人才发展 4 个方面努力 [6] 环保投入影响 - 2024 年环境治理和保护投入 1,381.39 万元，建立环境管理体系，响应“碳达峰”与“碳中和”政策 [6] 行业业绩与前景 - 2024 - 2029 年全球 PCB 产业产值预计年复合增长率为 5.2%，中国大陆为 4.3%；增速较快产品为 18 层及以上高多层板、封装基板、HDI 板，复合增速分别为 15.7%、7.4%、6.4% [6][7] 海外市场拓展 - 2024 年境外业务收入占比 17.59%，直接出口美国业务占比约 1.76%，关税战影响小，将发挥海外基地优势，加大市场开拓力度 [8] 股权激励效果 - 配合募投项目，吸引和留住人才，调动员工积极性，结合各方利益关注公司长远发展 [9] 机构调研安排 - 2025 年 5 月安排业绩说明会和参加投资者接待活动，积极与机构交流 [10]

主要会计数据和财务指标 - 2025年一季度基本每股收益0.1904元，同比增长312.12% [1] - 2025年一季度每股净资产12.15元，同比增长4.29% [1] - 2025年一季度营业收入3.41亿元，同比增长43.28% [1] - 2025年一季度净利润0.28亿元，同比增长300% [1] - 2025年一季度净资产收益率1.55%，同比增长287.5% [1] - 每股未分配利润3.65元，同比增长12.65% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股268.62万股，占流通股比例5.84%，较上期增加56.97万股 [1] - 中信证券、BARCLAYS BANK PLC、UBS AG等6家机构新进前十大股东 [2] - 吕书刚增持18.67万股至36.40万股 [2] - 谢昌波、光大证券等7家股东退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [3]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入340,626,195.09元，较上年同期增长43.09%[4] - 归属于上市公司股东的净利润28,189,372.38元，较上年同期增长313.78%[4] - 营业收入较上期增长43.09%，因本期三厂稳步上量，整体产能提升满足市场订单需求[10] - 本期营业总收入3.41亿元，较上期2.38亿元增长43.18%[22] - 本期其他收益690.60万元，较上期326.61万元增长111.44%[22] - 本期投资收益14.23万元，较上期1.38万元增长931.16%[22] - 营业利润本期为33,728,187.70元，上期为10,353,776.22元[23] - 净利润本期为28,189,360.41元，上期为6,812,718.24元[23] - 基本每股收益本期为0.1904，上期为0.0462[23] 成本和费用（同比环比） - 本期营业总成本3.07亿元，较上期2.30亿元增长33.74%[22] - 本期信用减值损失91.58万元，较上期204.05万元减少55.12%[22] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额36,407,688.18元，较上年同期增长2.83%[4] - 收到的税费返还较上期增长164,145.75%，主要系本期收到退税款增加[12] - 购买商品、接受劳务支付的现金较上期增长50.45%，主要系本期支付材料采购款增加[12] - 投资支付的现金较上期增长400.00%，主要系本期购买理财增加[12] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为304,844,770.01元，上期为239,494,953.92元[25] - 经营活动产生的现金流量净额本期为36,407,688.18元，上期为35,405,834.65元[25] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 97,404,810.04元，上期为 - 48,133,310.80元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为23,913,394.75元，上期为18,604,558.86元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 36,995,750.71元，上期为6,391,662.54元[26] - 期初现金及现金等价物余额本期为761,029,885.80元，上期为788,551,138.53元[26] - 期末现金及现金等价物余额本期为724,034,135.09元，上期为794,942,801.07元[26] 股东持股情况 - 洪耿奇持股比例16.88%，持股数25,000,000股[14] - 洪娜珊、洪耿宇、洪俊城持股比例均为13.51%，持股数均为20,000,000股[14] - 洪丽旋持股比例4.10%，持股数6,070,000股[14] - 洪丽冰持股比例3.41%，持股数5,048,696股[14] - 洪记英持股比例2.70%，持股数4,000,000股[14] 限售股份情况 - 限售股份期初总数102,079,122股，本期解除2,576股，期末总数102,076,546股[16] - 吉安市盛德伟达投资管理合伙企业（有限合伙）限售股800,000股，2023 - 2025年分批解除限售[16] - 吉安市明德伟达投资管理合伙企业（有限合伙）限售股488,600股，2023 - 2025年分批解除限售[16] - 吉安市信德伟达投资管理合伙企业（有限合伙）限售股725,400股，2023 - 2025年分批解除限售[16] 其他财务数据变化 - 本报告期末总资产2,831,380,826.19元，较上年度末增长1.76%[4] - 交易性金融资产期末余额70,920,386.98元，因本期自有资金购买理财产品增加所致[8] - 预付款项较年初增长100.28%，主要系本期预付材料款增加[8] - 期末资产总计28.31亿元，较期初27.83亿元增长1.76%[19][20][21] - 期末流动资产合计16.80亿元，较期初16.35亿元增长2.74%[19] - 期末非流动资产合计11.52亿元，较期初11.48亿元增长0.34%[20] - 期末负债合计10.32亿元，较期初10.13亿元增长1.88%[20] - 期末所有者权益合计17.99亿元，较期初17.70亿元增长1.69%[20][21] 财务报表编制情况 - 公司编制了2025年3月31日的合并资产负债表[18]

文章核心观点 - 满坤科技2024年营收增长但净利润下滑，在市场竞争和成本控制方面面临压力，不过在汽车电子和高端PCB产品领域布局有潜力，未来需优化产品结构等应对挑战 [1][4][7] 营收增长乏力，净利润承压 - 2024年营收同比增长4.17%达12.68亿元，净利润同比下降2.99%为1.06亿元，扣非净利润大幅下滑13.70%，核心业务盈利能力减弱 [1][4] - 市场竞争激烈致产品销售单价下降，贵金属原材料价格上涨使整体毛利率下降约1.01个百分点，管理和研发费用增加影响净利润 [4] - 消费电子领域高端光电显示产品上量但竞争加剧、价格走低，利润空间被压缩，公司需优化产品结构提升高端产品占比 [4] 汽车电子领域成新增长点 - 汽车电子领域布局成效显现，前期开发的头部客户进入产量爬坡阶段，收入占主营业务收入比例超70%，成新增长点 [5] - 产品应用于汽车零部件多个系统，在新能源汽车领域覆盖核心部件，随着市场发展布局有望扩大 [5][6] - 公司将加大对新能源车载核心三电系统、自动驾驶系统等PCB产品研发投入巩固竞争优势 [6] 研发投入加大，高端产品逐步投产 - 研发投入持续加大，完成多项核心技术研发，取得多项专利和新产品，丰富特殊工艺和产品体系 [7] - 募投项目部分验收投产后，10层二阶的HDI产品批量生产，提升高端PCB产品生产能力 [7] - 引进专业人才巩固刚性板优势，开展高阶PCB和密度互联板研发拓展，未来加强特殊产品工艺研发 [7] - 募投项目逐步投产将释放高端PCB产品产能，支持汽车电子和高端消费电子领域发展 [7]

外汇交易业务 - 拟开展外汇衍生品套期保值交易，最高合约价值不超4500万美元[2] - 交易期限12个月，额度可循环使用，自2025年4月21日起[2] - 交易品种含远期结售汇、掉期、期权[2] 资金与风控 - 动用保证金和权利金上限不超合约价值10%[2] - 资金来源为自有资金，不涉及募集或信贷资金[7] - 制定制度防范交易风险[11]

业绩数据 - 营业收入为88954.64亿元[32] - 净利润为10649.80万元[32] - 研发投入为5380.08万元，占营业收入比例为4.24%[32] - 2022 - 2024年董监高薪酬合计分别为487.18万元、636.55万元、502.40万元[82] - 2024年度权益分派共派现62,048,138.33元[96] - 2022 - 2024年每10股派发现金红利分别为3.3元、4.06元、4.19元；共计派发现金分别为48,665,100元、59,872,820元、62,048,138.33元[97] 用户数据 无 未来展望 - 公司遵循绿色可持续发展路径，应对气候变化挑战[122] - 公司将投资者关系管理视为重点，搭建多种沟通渠道[98] 新产品和新技术研发 - 研发人员占员工总人数比例为8.52%，研发团队总人数为197人[32] - 授权专利累计数为147项[32] - 公司拥有市级工程技术研究中心等4个省市级研发平台[36] - 《一种PCB污染治理及清洁生产方法的研究》项目预计每年减少污染物治理成本80万 - 100万元[164] - 《一种PCB污染治理及清洁生产方法的研究》项目预计减少污染物排放20% - 30%[164] 市场扩张和并购 - 2024年4月设立新加坡全资孙公司THAI KUN PTE. LTD.[39] - 2024年6月设立泰国公司泰坤电路科技有限公司[41] - 2024年10月吉安三期工厂正式投产[39] 其他新策略 - 公司搭建可持续发展风险管理体系，识别经济、环境、社会维度风险[54][55] - 公司逐步搭建可持续发展信息管理和监督与考核机制，健全ESG指标体系[59] - 公司建立规范沟通渠道和机制，与股东、员工等利益相关方沟通[61] - 公司从财务和影响重要性两个维度分析，识别7项财务重要性议题和13项影响重要性议题[64] - 公司设计并发放利益相关方问卷，收集268份有效反馈[65] - 公司严格遵守法律法规，优化法人治理结构，完善内部管理和控制体系[71] - 公司制定多种合规管理制度，涵盖日常经营和交易相关方面[87] - 公司建立系统有效的风险评估管理体系，报告期内未发生重大合规风险事件[90][91] - 公司制定《税务管理制度》，开展税务内审，加强税务团队建设[91] - 公司制定《关联交易管理制度》，规范关联交易决策权限及审议程序[92] - 公司制定《关于公司上市后三年的分红回报规划》，实施分红政策[95] - 公司制定能源与水资源风险和机遇应对控制流程，包括识别、评估、应对和效果验证环节[177] - 公司制定多项物料管理相关制度，规范物料管理流程，提高资源利用效率[190][192] 其他重要信息 - 公司于2022年8月在深交所创业板上市，股票代码301132[40] - 2014 - 2023年连续10年获中国电子电路行业协会授予的百强企业称号[34] - 2024年获杭州海康威视、京东方精电等公司颁发的多个奖项[43] - 2024年公司多项产品获江西省优秀新产品二、三等奖[43] - 2024年11月满坤科技组织召开可持续发展报告项目培训会议[57] - 报告期内公司召开股东大会3次，其中临时股东大会2次，审议通过18项议案[74] - 公司董事会共7人，其中独立董事3人，占比42.86%；女性董事4人，占比57.14%[75] - 报告期内公司召开董事会8次，通过议案49项，董事会出席率100%；召开专门委员会会议14次，审议议案38项[77] - 公司监事会由3名监事组成，报告期内召开监事会7次，通过议案22项，监事会出席率100%[79][80] - 2024年开展投资者关系活动2次，回复互动易平台问题37条，接受电话咨询62次[99] - 2023 - 2024年度信息披露工作评级为A，2024年披露公告64份[100][101] - 2024年度未发生商业贿赂、贪污腐败及不正当竞争相关事件[102] - 公司党支部成立于2012年6月，现有正式党员9名，1人列为发展对象[112] - 2024年9月组织开展“统一大市场，公平竞未来”主题培训活动[110] - 举报邮箱为legal@mankun.com，举报电话为0796 - 8406089[108] - 2022年公司温室气体排放总量为104408.404公吨二氧化碳当量，其中直接排放总量51647.762公吨，间接排放总量52760.642公吨[130] - 报告期内公司及其子公司环境治理和保护投入合计1381.39万元，缴纳环境保护税11.55万元[132] - 报告期内公司共开展5次环保相关知识培训，培训时长10小时，45人次参与，培训覆盖率100%[136] - 报告期内公司共开展12次隐患排查，15项隐患内容在期限内按要求整改完成，隐患区域集中于蚀刻液和废退锡水自行利用设施[145] - 公司每年举行不少于一次的危险废物事故应急演练，2024年4月开展应急演练涵盖多个项目[142][143] - 公司已通过ISO14001环境管理体系认证[138] - 颗粒物排放浓度为9.8mg/m³，远低于120mg/m³排放限值[152] - 锅炉废气燃烧后排放远低于200mg/m³的排放标准[152] - 2022年改造有机废气设施后，VOCs去除效率由50%提高到80%以上，每年VOCs减排超90吨[152] - 公司每年可减少危废转移量4000吨左右[161] - 2024年新种大型苗木上百棵，观赏性绿植上万棵，铺设草皮上万平方米[165] - 公司已获评江西省节水型企业[167] - 公司已通过ISO 50001:2018能源管理体系认证[167] - 公司已通过吉安市生态环境局的清洁生产审核评估技术审查[163] - 2024年能源消耗总量为18,318.16吨标准煤，碳排放总量为88,954.64吨二氧化碳当量，总用电140,575,800千瓦时，总耗水量1,475,829吨，用水强度为11.64吨/万元营收[179] - 2022 - 2024年用水量分别为940,272吨、1,108,536吨、1,475,829吨，用电量分别为88,873,200千瓦时、100,292,880千瓦时、140,575,800千瓦时[180] - 报告期内公司购买500兆瓦时绿电[181] - 废水站鼓风机节能改造每年节省电费与油费约38万元，集尘系统电机节能改造节能率达15%，每年节省电费46万元，更新叠板操作规范预估每年节省水、电、气效益18万元[183] - 磨板废水回用、浓水回用、废水回用每年节约水量分别为119,000吨、165,000吨、120,000吨[188] - 改进离心过滤方式后每月减少废水排放185吨[189] - 公司面临新能源政策和环保法规要求的政策风险，发生可能性高，影响中期运营成本[175] - 公司有引进新兴能源技术开展能源回收与利用的技术机遇，发生可能性中，影响中期生产效率和市场领域[175]

业务计划 - 拟开展外汇衍生品套期保值交易，最高合约价值不超4500万美元或等值货币[3] - 交易保证金和权利金上限不超最高合约价值10%[3] - 交易期限12个月，额度可循环使用[3] 业务安排 - 在有资格金融机构开展，品种含远期结售汇[4] - 用自有资金，不涉及募集或信贷资金[5] 业务影响 - 提高应对外汇波动风险能力，降财务费用[6] 业务风险 - 存在市场、流动性等风险[7][8] 风控措施 - 以实际需求依托，审慎选对手等[9]

证券代码：301132 证券简称：满坤科技 公告编号：2025-1005 吉安满坤科技股份有限公司 关于拟续聘会计师事务所的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （一）机构信息 1. 基本信息 | 事务所名称 | | | | | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 成立日期 | 2011 | 年 月 7 | 18 | 日 | 组织形式 特殊普通合伙 | | 注册地址 | | | | | 浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 128 号 | | 首席合伙人 | | 钟建国 | | | 上年度末合伙人数量 241 人 | | 上年度末执业人员 | | | | | 注册会计师 2,356 人 | | 数量 | | | | | 签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 904 人 | | 2023 年（经审 | | 业务收入总额 | | | 亿元 34.83 | | 计）业务收入 | | 审计业务收入 | | | 30.99 亿元 | | | | 证券业务收入 | | | 亿元 ...