转债信息 - 力诺转债代码123221，转股期限2024年2月29日至2029年8月22日[3] - 2024年5月24日至2023年度权益分派股权登记日暂停转股[3] - 2023年度权益分派股权登记日后首个交易日恢复转股[3] 转股价格调整 - 派送股票股利等不同情形有对应转股价格调整公式[6] - 公司可能因股份回购等调整转股价格，依规定制订[7]

研发投入和产品开发 - 公司在2023年度研发投入增长16.06%，主要集中在中硼硅药用包装产品研发、工艺升级以及高硼硅耐热玻璃新品开发方面[1] - 公司轻量药用模制玻璃瓶(I类)产业化项目正在全力推进中，建成后可生产约46,574.00吨Ⅰ类药用模制玻璃瓶[1] - 作为最早布局中硼硅药用玻璃的企业之一，公司在技术研发、市场与客户、产品质量和品牌方面形成了核心竞争优势[2] 业务发展和财务情况 - 2023年公司营业收入同比增长15.25%，其中耐热玻璃业务增长24.86%，药用玻璃业务增长15.27%[3] - 2023年公司生产高硼硅耐热玻璃产品的原材料和能源价格上涨，导致生产成本较往年有所提升[3] - 公司正在开展国际市场的投资并购等业务布局，以加快在海外市场的拓展[2][4] 社会责任和股东回报 - 公司高度重视环境保护、社会责任及公司治理，连续3年披露社会责任报告[2] - 公司分红政策未发生调整，未来将根据相关规定不断完善分红机制，积极回报股东[3] - 公司未来将继续加大投资力度，在中硼硅管制瓶、中硼硅模制瓶、药用玻璃管等方面进行扩产或新建项目[4]

北京市中伦律师事务所 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 二〇二四年五月 致：山东力诺特种玻璃股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为山东力诺特种玻璃股份有 限公司（以下简称"公司"）的常年法律顾问，受公司委托，指派本所律师通过 现场参会方式出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本 所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股 东大会规则》"）等有关法律、法规、规范性文件及《山东力诺特种玻璃股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会进行见证并出具 法律意见。 北京市中伦律师事务所 关于山东力诺特种玻璃股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见书 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为作为出具本法律意见书 所必需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、 准确、完整的要求，有关副本 ...

| 证券代码：301188 | 证券简称：力诺特玻 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123221 | 债券简称：力诺转债 | | 山东力诺特种玻璃股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过决议的情形。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会 2、会议召开的时间： （1）会议召开时间：2024 年 5 月 21 日（星期二）14:40 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所（"深交所"）交易系统进行网 络投票的具体时间为：2024 年 5 月 21 日 9:15-9:25、9:30—11:30，13:00—15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024 年 5 月 21 日 9:15-15:00 3、会议的召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的方式 4、会议召开地点：山东 ...

业绩总结 - 公司2024Q1实现收入2.67亿，同比增长18.99%[2] - 公司2023年实现收入9.47亿，同比增长15.25%[4] - 公司2024Q1实现毛利率20.7%，同比提升1.0个百分点，近一年以来同比首次提升[4] - 公司2023年全年实现归属净利率7.0%，同比下降7.2个百分点[4] 未来展望 - 公司2024、2025年预计归属净利润分别为1.5、2.4亿元，对应PE为27、17倍，给予买入评级[7] - 2026年预计营业总收入将达到2111百万元，较2023年增长123.9%[12] - 2026年预计净利润将达到358百万元，较2023年增长442.4%[12] - 2026年预计每股收益将达到1.54元，较2023年增长450%[12] - 2026年预计市盈率将降至11.34，较2023年下降82.2%[12] - 2026年预计总资产周转率将提高至0.83，较2023年增长66%[12]

报告公司投资评级 - 维持增持评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024~2026年归母净利润分别为1.59、2.13、2.67亿元，同比分别增长142%、33%、26% [5] - 公司日用玻璃为传统优势板块，行业由高速发展转为高质量发展阶段，龙头企业更为受益 [5] - 公司药用玻璃行业市场规模呈现增长趋势，中硼硅玻璃受益于一致性评价政策催化，渗透率将快速提升 [5] - 公司中硼硅管制瓶扩充进行时，同时积极进军市场格局更优的中硼硅模制瓶市场，未来成长性十足 [4][5] 公司财务指标总结 - 2022年营业收入8.22亿元，同比下降7.5% [1] - 2022年归母净利润1.17亿元，同比下降6.5% [1] - 2023年营业收入9.47亿元，同比增长15.25% [2] - 2023年归母净利润6591.77万元，同比下降43.49% [2] - 2024年一季度营业收入2.67亿元，同比增长18.99%；归母净利润2480.63万元，同比增长8.22% [1] 公司经营情况总结 - 2023年公司主要原材料价格大幅上涨、电力天然气价格较高、可转债利息费用增加等因素导致业绩暂时承压 [2][3] - 2023年公司耐热玻璃和药用玻璃收入分别增长24.86%和15.27%，境内外收入分别增长15.78%和13.11% [2] - 2023年公司毛利率和净利率分别下降4.65和7.23个百分点 [2] - 2023年公司经营性现金流净额6139.08万元，同比增长32.35% [2][3] - 2023年公司期间费用率增长2.57个百分点，主要系销售费用和财务费用增加 [2][3] 中硼硅模制瓶业务进展 - 公司中硼硅玻璃模制注射剂瓶已通过CDE技术评审，转为"A"状态，可正式批量化上市销售 [4] - 公司中硼硅模制瓶远期产能6.3万吨，未来业绩放量可期 [4]

产品和技术 - 公司成功完成从中型到大型屏幕的转换，于2022年11月获得I-state[1] - 新炉子的生产能力是之前的两倍，每个炉子产能为1万吨[8] - 公司在3C项目方面仍处于全球领先地位，目前市场对高质量材料的需求量大[27] 市场扩张和并购 - 未来计划在埃及设立工厂，逐步进行海外产业布局[3] - 公司计划通过扩大市场份额来提高利润率，同时在控制屏领域保持竞争力[25] - 公司计划进一步扩大市场份额，特别是在洗衣机行业中小型企业逐渐被淘汰的情况下[26] 财务数据 - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[1] - 中国-蒙古公司的生产率约为70%[11] - 公司预计未来收入和利润将显著增长，尤其是在去年困难的情况下，订单量已经恢复[28]

山东力诺特种玻璃股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东力诺特种玻璃股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年1月16日召 开第三届董事会第二十四次会议和第三届监事会第二十四次会议，审议通过了 《关于回购公司股份方案的议案》，拟使用自有资金不低于人民币5,000万元（含）， 不超过人民币6,000万元（含）通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易的 方式回购公司发行的人民币普通股（A股）股票，回购价格不超过22元/股（含本 数），回购股份用于实施股权激励计划或者员工持股计划，回购期限自董事会审 议通过回购股份方案之日起12个月内。公司已在中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司开立了回购股份专用证券账户。具体内容详见公司于2024年1月16日 在巨潮资讯网披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-005） 及公司于2024年1月24日披露的《回购报告书》（公告编号：2024-010）。 一、回购公司股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第9号— ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 中硼硅模制瓶投产加速，长期产值或达5.85亿元 - 公司中硼硅模制瓶产能进度：2022年8月点火投产中硼硅模制瓶项目，产能5080吨；在建中硼硅模制瓶项目产能11242吨，达产后合计产能16322吨。长期规划新增中硼硅药用模制瓶产能46574吨，上述项目全部投产后累计产能达62896吨 [1][2] - 中硼硅模制瓶预计产值：假设中硼硅模制瓶市场价格为9300元/吨，目前已投产5080吨产能对应产值为0.47亿元，在建项目达产后16322吨产能对应产值为1.52亿元，长期规划项目达产后62896吨产能对应产值为5.85亿元 [2] "一致性评价+集采"政策促进中硼硅需求高增 - 2023年中硼硅药用玻璃渗透率不到20%，远低于国际70%的渗透率。"一致性评价+集采"政策促进中硼硅药用渗透率加速提升：自第五批集采起，注射剂品规占比均超过50%；自2018年以来药品一致性评价批准量大幅增长，2021、2022、2023年注射剂一致性评价批准量达689、491、626件，占比均超60% [2] - 中国玻璃网预计2030年前将会有30%-40%的药用玻璃由低硼硅玻璃、钠钙玻璃升级为中硼硅玻璃 [2] 中硼硅模制瓶生产难度较高，竞争格局优 - 目前国内仅有5家公司中硼硅模制瓶产品通过A状态，市场参与者较少叠加需求旺盛，导致目前行业供需处于偏紧阶段 [3] - 山东药玻的模制瓶毛利率基本维持在40%左右，显著高于管制瓶盈利水平。公司中硼硅玻璃模制瓶批量化销售后有望为公司贡献较高业绩增量 [3] 财务预测 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润1.42/1.57/1.74亿元，同比+115.2%/+10.6%/+11.0%；EPS分别为0.61/0.68/0.75元 [1] - 预计公司2024-2026年营业收入为1270/1345/1471百万元，同比增长34.1%/5.9%/9.4% [5] - 预计公司2024-2026年毛利率为21.0%/21.5%/21.5%，净利率为11.2%/11.7%/11.8% [5]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级[1] 报告的核心观点 1) 公司2023年实现营收9.47亿元，同比+15.25%，归母净利润0.66亿元，同比-43.49%，扣非归母净利润0.53亿元，同比-43.33%[1] 2) 2024Q1公司实现营收2.67亿元，同比+18.99%，归母净利润0.25亿元，同比+8.22%，扣非归母净利润0.22亿元，同比+9.61%[1] 3) 随着管制瓶和耐热玻璃项目陆续投产，公司营收快速增长，但考虑模制瓶关联评审进度低于预期，预计2024-2026年实现归母净利润1.43/1.57/1.74亿元，同比+115.2%/+10.6%/+11.0%[1][4] 4) 随着中硼硅模制瓶关联评审推进以及一致性评价促进中硼硅渗透，公司药用玻璃有望加速放量，业绩增量可期[3] 分产品总结 1) 2023年耐热玻璃产品实现收入5.18亿元，同比+24.86%，毛利率13.13%，同比-6.86pct[2] 2) 2023年药用玻管产品实现收入4.06亿元，同比+15.27%，毛利率23.19%，同比-1.63pct[2] 3) 公司综合毛利率17.44%，同比-4.65pct，主要原因为原材料价格上涨[2] 4) 2024Q1公司毛利率20.72%，同比+0.99pct[2] 期间费用总结 1) 2023年公司期间费用率为10.83%，同比+2.58pct[2] 2) 2024Q1期间费用率为10.43%，同比+1.39pct[2]