证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2024-055 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 声明人 游林儒 作为_深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 第_四_届 董事会独立董事候选人，已充分了解并同意由提名人_深圳市菲菱科思通信技 术股份有限公司董事会 提名为 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 （以 下简称"该公司"）第_四_届董事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本 人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职 资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 第_三 届董事 会独立董事专门会议资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影 响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不得担 任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：_______________________ ...

证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2024-053 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 独立董事提名人声明与承诺 提名人 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司董事会 现就提名 游林儒 为 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 第 四 届董事会独立董事候选人 发表公开声明。被提名人已书面同意作为 深圳市菲菱科思通信技术股份有限 公司 第 四 届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。本次提 名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼职、有 无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、 行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选 人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 第 三 届 董事会独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其 他可能影响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等规定不 得担任公 ...

股东持股与减持 - 朱行恒、庞业军和王乾合计持股607,700股，占比0.8764%[4] - 三人拟合计减持不超145,650股，占比不超0.2100%[5] - 减持期间为2025年1月8日至4月7日[2][5] 股东承诺 - 朱行恒12个月内不转让，任职每年不超25%[7] - 庞业军和王乾12个月内不转让，锁定期满两年减持价不低于发行价[9] 稳定股价措施 - 股价连续20日低于净资产，庞业军、王乾买入[13][14] - 单次增持不低于上年度薪酬20%，年度累计不超50%[15] 其他承诺 - 承诺招股书无虚假记载等[16] - 承诺不输送利益等[16] 减持影响与应对 - 减持不影响控制权和经营[24] - 公司关注进展并及时披露[25]

资金使用额度 - 公司可使用不超8亿暂时闲置自有资金和不超4亿暂时闲置募集资金进行现金管理，有效期自2023年年度股东大会通过起不超十二个月[2] 过往投资收益 - 公司2023年9月14日买1亿自有资金产品，2024年9月14日赎回，收益180万元[4] - 公司2024年4月1日三次各买5000万自有资金产品，2024年9月30日赎回，每次收益422,638.89元[4] - 公司2024年6月6日买5000万自有资金产品，2024年9月9日赎回，收益311,027.40元[4] - 公司2024年7月1日买3000万自有资金产品，2024年7月31日赎回，收益63,750元[4] - 公司2024年7月1日买1.2亿自有资金产品，2024年9月30日赎回，收益670,158.90元[5] - 公司2024年7月2日买5000万自有资金产品，2024年9月19日赎回，收益264,822.25元[5] - 公司2024年7月12日买5000万自有资金产品，2024年10月15日赎回，收益311,027.40元[5] - 公司2024年4月3日买1亿募集资金产品，2024年10月8日赎回，收益1,251,248.68元[5] - 公司2024年4月29日买1000万募集资金产品，2024年10月29日赎回，收益85,232.88元[5] 理财产品情况 - 公司用自有资金买多类理财产品，如农银理财10000万元、建信资管5000万元等[7][8] - 公司用自有资金买的理财产品预计年化收益率，农银理财为2.00%-2.50%、建信资管为2.40%等[7][8] - 公司用募集资金买中国建设银行深圳蛇口支行两款结构性存款，金额分别为10000万元和10000万元[9] - 公司用募集资金买的理财产品预计年化收益率，2024年269期为0.95%-2.23%、2024年321期为0.80%-2.12%[9] 未到期余额 - 公司使用自有资金进行现金管理未到期余额为63,000万元，使用募集资金未到期余额为38,980万元[22] 其他产品信息 - 中国民生银行深圳蛇口支行2022年对公大额存单（3年期），金额2,000万元，预计年化收益率3.25%，起息日2022 - 07 - 26[19] - 中国工商银行深圳楼岗支行2023年第期公司客户大额存单（36个月）两笔，每笔金额1,000万元，预计年化收益率3.10%，起息日分别为2023 - 02 - 17和2023 - 09 - 21[19] - 农银理财“农银安心·灵动”30天同业存单及存款增强人民币理财产品，金额5,000万元，预计年化收益率2.60% - 3.00%，起息日2024 - 07 - 02[19] - 中国建设银行深圳蛇口支行建信资管浦江致盈号资产管理产品，金额5,000万元，预计年化收益率2.20% - 2.60%，起息日2024 - 07 - 08[19] - 中国民生银行深圳海岸城支行2022年对公大额存单（3年期），金额5,000万元，预计年化收益率3.15%，起息日2022 - 08 - 09[20] - 中国民生银行深圳海岸城支行2023年对公大额存单（3年期），金额8,000万元，预计年化收益率3.15%，起息日2023 - 06 - 01[20] - 宁波银行深圳财富港支行单位七天通知存款，金额1,380万元，预计年化收益率1.55%，起息日2023 - 12 - 14[20] - 宁波银行深圳财富港支行单位结构性存款产品7202402885，金额4,600万元，预计年化收益率1.50%/2.80%，起息日2024 - 06 - 27，到期日2024 - 12 - 27[21] - 中国民生银行深圳海岸城支行FGG2401A05/2024年3年期按月集中转让大额存单第5期，5笔每笔金额1,000万元，预计年化收益率2.30%，起息日2024 - 05 - 20[21] 审批与风险 - 2024年4月25日董事会和监事会、5月20日股东大会审议通过现金管理议案[17] - 保荐机构国信证券对公司使用资金进行现金管理事项无异议[18] - 投资风险包括市场波动、资金存放使用、人员操作和职业道德风险[12] - 公司采取多项风险控制措施，如遵守审慎原则、健全会计账目等[13] 资金使用影响 - 公司使用资金进行现金管理不影响主营业务，可提高资金使用效率和收益[16] 关联关系 - 公司与签约银行不存在关联关系[10]

行业或公司 * 上市公司：菲利克斯（Fenix） * 行业：网络设备、数据中心、光通信 核心观点和论据 1. **市场需求预期**：公司预计明年市场需求将持续增长，特别是中高端产品，如400G交换机、高速交换机等[1]。 2. **客户合作**：公司与华为、华三、瑞捷等主要客户合作紧密，市场份额高，未来合作有望持续增长[3]。 3. **海外业务拓展**：公司积极拓展海外市场，与日韩客户合作，并计划推出WiFi6、WiFi7等新产品[6]。 4. **产品布局**：公司正在拓展无线产品线，包括WiFi6、WiFi7等，并计划推出白盒交换机[6]。 5. **研发投入**：公司加大研发投入，提升产品竞争力，研发人员占比超过30%[13]。 6. **汽车业务**：公司子公司菲林国一专注于汽车产品，包括智能控制器、网关等，未来将拓展Tinder1市场[16]。 7. **国产化芯片**：公司与国内交换机芯片厂商合作，提升国产化率，应对外部贸易摩擦[17]。 其他重要内容 1. **海宁工厂**：海宁工厂主要生产交换机，预计今年收入3.5亿，明年将调整产品结构，提升效率[11]。 2. **财务状况**：公司财务状况稳定，现金流和资产周转良好，未来将继续严格控制投资和固定资产投入[14]。 3. **人才战略**：公司注重人才培养，从内部挖掘核心人员，并积极拓展供应链[15]。 4. **并购计划**：公司计划通过并购提升业绩和产品竞争力[19]。 5. **公司文化**：公司向华为学习，注重改进和进步，并保持开放的心态[19]。

投资评级 - 优于大市[2] 核心观点 - 菲菱科思是国内领先的网络设备制造商，通过主ODM/辅OEM模式为下游品牌商供货，具备稀缺的中高端网络设备制造能力，目前业绩短期承压，未来有发展潜力[6] 公司业务情况 业务模式与客户 - 公司采用主ODM/辅OEM模式，已切入下游龙头如新华三、S客户、小米、神州数码等，与主要S客户合作结算模式有所变化，对产品整体销售收入及毛利率有一定影响[6][7] 业绩表现 - 前三季度营收12.57亿元，同比-15.61%，归母净利润1.04亿元，同比-14.08%，24Q3营收4.34亿元，同比-12.84%、环比+4.00%，归母净利润0.28亿元，同比-9.37%、环比-33.40%[7] 业务拓展 - 交换机拓展中高端产品线，并进军白盒市场，海外市场持续突破，投资产业链上游交换芯片[8] 费用与减值 - Q3销售、管理、财务、研发费用率分别为0.95%、2.35%、-0.49%、9.12%，信用减值损失-0.04亿元，同比-157%[7] 财务预测 盈利预测 - 预计24 - 26年收入分别为20.24亿元、26.14亿元和32.58亿元，归母净利润分别为1.44亿元、1.95亿元和2.57亿元，EPS分别为2.07元、2.82元和3.71元[11][15] 估值 - 参考可比公司估值，给予25年35 - 40x PE，对应合理价值区间98.67元 - 112.76元[11][15] 财务指标 - 2023 - 2026年预计营业总收入分别为2075、2024、2614、3258百万元，毛利率分别为16.4%、17.8%、17.6%、17.4%，净利润率分别为7.0%、7.1%、7.5%、7.9%等[19]

报告公司投资评级 - 公司维持"谨慎推荐"评级 [5] 报告的核心观点 中高端交换机研发升级 - 公司持续拓展中高端数据中心交换机业务,在200G/400G/2.0T/8.0T数据中心交换机上迭代12.8T等产品形态,扩展了基于国产 CPU 的 COME 模块 [4] - 在交换机细分领域,扩展了工业控制和边缘计算场景需求的新一代 TSN 工业交换、Multi-GE(2.5G/5G/10G)电口交换机及 2.5G 光上行千兆交换机/2.5G 光下行万兆上行全光交换机等 [4] - 公司逐步提升中高端交换机的研发综合实力和工艺制造保障能力,完善网络设备其他产品类别如无线产品、智能终端、光通信产品等布局与建设 [4] 布局车通信新业务领域 - 公司积极布局汽车通信电子业务,将通信能力从网络设备行业延伸至汽车行业通信领域,完成了汽车车联网 T-BOX 量产交付和汽车智能控制显示屏量产交付 [4] - 在智能座舱和域控制器部分加大研发设计投入,新业务领域布局有望开拓未来成长空间 [4] 财务预测 - 预测公司2024/2025/2026年将实现营收 18.06/21.39/25.60 亿元,同比-12.97%/18.45%/19.71%; EPS 分别为1.99/2.23/2.54 元 [5][6] 风险提示 - 未提及风险提示

报告投资评级 - 维持“推荐”评级[2][4] 报告核心观点 - 业绩短暂承压，下游客户需求释放节奏、计价方式变化和产品降价影响营收，但数据中心交换机等产品有望在核心客户中进一步放量，贡献业绩增量，同时公司毛利率有所增长，净利率趋于稳定，上游业务、海外拓展等方面也有积极进展[1][2] 根据相关目录分别进行总结 业绩数据 - 24年前三季度营收12.57亿元，同比下降15.61%；归母净利润1.04亿元，同比下降14.08%；扣非归母净利润为0.95亿元，同比下降12.29%；24Q3实现收入4.34亿元，同比下降12.84%，环比增长4.00%；归母净利润0.28亿元，同比下降9.37%，环比下降33.40%；扣非归母净利润0.26亿元，同比增长10.56%，环比下降28.29%[1] 业务发展 - 数据中心交换机需求快速增长，下游客户订单有望加速放量，公司数据中心交换机等产品有望在核心客户中进一步放量，贡献业绩增量；上游芯片、数据中心交换机、汽车业务持续推进，海外拓展取得积极成效；公司设立菲菱楠芯，助力公司向上游供应侧拓展，加强前沿以太技术储备和增强自主可控[1][2] 财务指标 - 24Q3毛利率为18.33%，同比增长2.42pct；24Q3实现净利率6.42%，同比上升0.22pct；24Q3销售/管理/研发费用率分别为0.95%/2.35%/9.12%，分别同比变动-0.23pct/-0.10pct/-0.33pct，环比变动-0.54pct/-0.25pct/2.22pct；预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.5/1.9/2.3亿元，当前市值对应的PE倍数为40x/32x/26x[1][2][3][5]