会议情况 - 公司2025年1月16日召开第四届监事会第一次会议[2] - 应到监事3名，实到3名[2] 人员选举 - 全体监事同意选举朱行恒为第四届监事会主席[3] - 选举议案表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权[5] 人员信息 - 朱行恒1977年出生，大专学历，助理工程师[7] - 截至披露日，朱行恒持股85,100股，占总股本0.12%[8]

公司治理 - 2025年1月16日召开2025年第一次临时股东会，选举第四届董事会成员[2] - 2025年1月16日召开第四届董事会第一次会议，5名董事全出席[2] - 陈龙发当选第四届董事会董事长，任期至届满[3] - 董事会同意聘任陈龙发为总经理，任期至届满[9] 人员任职 - 李玉任副总经理、董事会秘书，任期至届满[11][16] - 庞业军、王乾任副总经理，任期至届满[11] - 闫凤露任财务总监，任期至届满[18] - 陈鑫一任审计部负责人，任期至届满[21] - 刘焕明任证券事务代表，任期至届满[23] 股权情况 - 陈龙发持股22,242,090股，占比32.08%，为控股股东[28] - 庞业军持股205,140股，约占0.30%[39] - 王乾持股249,080股，约占0.36%[41]

会议安排 - 2024年12月26日召开第三届董事会第十四次会议审议召开股东会议案[7] - 2024年12月27日发出召开2025年第一次临时股东会通知[7] - 2025年1月16日14:30现场会议召开，9:15 - 15:00网络投票[7][8] 参会情况 - 65人出席股东会，持有45,757,050股，占比65.9875%[9] 议案表决 - 多项议案同意股数占出席有效表决权股份总数超99%[13][15][17] 人员选举 - 多人当选董事、监事，中小投资者同意率超98%[20][22][27][29][30][31][33] 会议结果 - 股东会表决程序、结果合法有效，召集等符合规定[35][36]

减持计划 - 庞业军计划2025年1月8日至4月7日减持不超68,380股，占总股本0.0986%[1] 减持情况 - 2025年1月8 - 10日庞业军合计减持68,380股，减持比例0.0986%[2][3] 持股变化 - 减持前庞业军持股273,520股占0.3945%，后持股205,140股占0.2958%[4] 限售股情况 - 减持前无限售股68,380股占0.0986%，后为0股，限售股不变[4] 合规说明 - 本次减持符合规定，未导致公司控制权变更[5][6][7]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 12 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露了《关于召开 2025 年第一次临时 股东会的通知》（公告编号：2024-057），本次股东会将采取现场表决与网络投票 相结合的方式召开，根据相关规定，现将本次会议的有关情况提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2025 年第一次临时股东会 2、会议召集人：公司第三届董事会 3、会议召开的合法、合规性：经公司第三届董事会第十四次会议审议通过， 决定召开 2025 年第一次临时股东会，本次股东会的召开符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 1 月 16 日（星期四）下午 14:30 证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2025-001 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东会的提示性公告 （2）网络投票时间：20 ...

国信证券股份有限公司 关于深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 (本页无正文，为《国信证券股份有限公司关于深圳市菲菱科思通信技术股份有 限公司 2024 年度持续督导现场检查报告》之签字盖章页) 2024 年度持续督导现场检查报告 保荐人名称：国信证券股份有限公司 被保荐公司简称：菲菱科思 保荐代表人姓名：周浩 联系电话：0755-82130833 保荐代表人姓名：杨家林 联系电话：0755-82130833 现场检查人员姓名：周浩、杨家林、魏祎 现场检查对应期间：2024 年度 现场检查时间：2024 年 12 月 26 日 一、现场检查事项 现场检查意见 （一）公司治理 是 否 不适用 现场检查手段：对上市公司董事、监事、高级管理人员及有关人员进行访谈；察看上市公司 的主要生产、经营、管理场所；对有关文件、原始凭证及其他资料或客观状况进行查阅、复 制等。 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 是 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 是 3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议 内容等要件是否齐备，会议资料是否保存完整 是 4.三会会议决议是否由出席会议的相关人员签名确认 是 5. 公司董 ...

国信证券股份有限公司 关于深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 2024 年度持续督导培训报告 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"菲菱科思"或"公司"） 首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票 13,340,000 股，于 2022 年 5 月 26 日在深圳证券交易所创业板上市。国信证券股份有限公司（以下简称"国信 证券"或"保荐机构"）作为菲菱科思首次公开发行股票并在创业板上市的保荐 机构及主承销商，持续督导期间为 2022 年 5 月 26 日至 2025 年 12 月 31 日。根 据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号 ——创业板上市公司规范运作》等法规和规则的相关规定，结合菲菱科思的实际 情况，认真履行保荐机构应尽的职责，对菲菱科思控股股东及实际控制人、董事、 监事、高级管理人员及主要中层管理人员等相关人员进行了 2024 年度持续督导 培训，所培训的内容严格按照中国证券监督管理委员会及深圳证券交易所有关持 续督导的最新要求进行。现将本次持续督导培训情况报告如下： 二、上 ...

行业或公司 * 上市公司：菲利克斯（Fenix） * 行业：网络设备、数据中心、光通信 核心观点和论据 1. **市场需求预期**：公司预计明年市场需求将持续增长，特别是中高端产品，如400G交换机、高速交换机等[1]。 2. **客户合作**：公司与华为、华三、瑞捷等主要客户合作紧密，市场份额高，未来合作有望持续增长[3]。 3. **海外业务拓展**：公司积极拓展海外市场，与日韩客户合作，并计划推出WiFi6、WiFi7等新产品[6]。 4. **产品布局**：公司正在拓展无线产品线，包括WiFi6、WiFi7等，并计划推出白盒交换机[6]。 5. **研发投入**：公司加大研发投入，提升产品竞争力，研发人员占比超过30%[13]。 6. **汽车业务**：公司子公司菲林国一专注于汽车产品，包括智能控制器、网关等，未来将拓展Tinder1市场[16]。 7. **国产化芯片**：公司与国内交换机芯片厂商合作，提升国产化率，应对外部贸易摩擦[17]。 其他重要内容 1. **海宁工厂**：海宁工厂主要生产交换机，预计今年收入3.5亿，明年将调整产品结构，提升效率[11]。 2. **财务状况**：公司财务状况稳定，现金流和资产周转良好，未来将继续严格控制投资和固定资产投入[14]。 3. **人才战略**：公司注重人才培养，从内部挖掘核心人员，并积极拓展供应链[15]。 4. **并购计划**：公司计划通过并购提升业绩和产品竞争力[19]。 5. **公司文化**：公司向华为学习，注重改进和进步，并保持开放的心态[19]。

投资评级 - 优于大市[2] 核心观点 - 菲菱科思是国内领先的网络设备制造商，通过主ODM/辅OEM模式为下游品牌商供货，具备稀缺的中高端网络设备制造能力，目前业绩短期承压，未来有发展潜力[6] 公司业务情况 业务模式与客户 - 公司采用主ODM/辅OEM模式，已切入下游龙头如新华三、S客户、小米、神州数码等，与主要S客户合作结算模式有所变化，对产品整体销售收入及毛利率有一定影响[6][7] 业绩表现 - 前三季度营收12.57亿元，同比-15.61%，归母净利润1.04亿元，同比-14.08%，24Q3营收4.34亿元，同比-12.84%、环比+4.00%，归母净利润0.28亿元，同比-9.37%、环比-33.40%[7] 业务拓展 - 交换机拓展中高端产品线，并进军白盒市场，海外市场持续突破，投资产业链上游交换芯片[8] 费用与减值 - Q3销售、管理、财务、研发费用率分别为0.95%、2.35%、-0.49%、9.12%，信用减值损失-0.04亿元，同比-157%[7] 财务预测 盈利预测 - 预计24 - 26年收入分别为20.24亿元、26.14亿元和32.58亿元，归母净利润分别为1.44亿元、1.95亿元和2.57亿元，EPS分别为2.07元、2.82元和3.71元[11][15] 估值 - 参考可比公司估值，给予25年35 - 40x PE，对应合理价值区间98.67元 - 112.76元[11][15] 财务指标 - 2023 - 2026年预计营业总收入分别为2075、2024、2614、3258百万元，毛利率分别为16.4%、17.8%、17.6%、17.4%，净利润率分别为7.0%、7.1%、7.5%、7.9%等[19]

报告投资评级 - 维持“增持”评级[4][6] 报告的核心观点 - 报告期内公司前三季度营收和利润承压，Q3单季度营收降幅有所收窄，毛利率同比改善，费用率同比下降，公司共同投资菲菱楠芯布局交换机产业，看好未来对公司以太网产品能力和产业链布局赋能[1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度实现营业收入12.57亿元，同比下滑15.61%，实现归母净利润1.04亿元，同比下降14.08%，实现扣非净利润9463万元，同比下滑12.29%，Q3单季度看实现营业收入4.34亿元（yoy -12.84%），单Q3季度实现归母净利润2805万元，同比下降9.37%，Q3单季度毛利率18.33%，同比提升2.42pct，销售费用/管理费用/研发费用均同比下降，分别-0.23/-0.10/-0.33pct，财务费用率小幅提升[1][3] - 预计公司24 - 26年归母净利润为1.5/2.2/2.9亿元，对应24 - 26年估值为43/29/22倍，2022 - 2026年营业收入、归属母公司净利润等各项财务数据有相应的增长或下降变化[4][5] 业务布局方面 - 公司与主要S客户合作结算模式有所变化影响销售收入，公司采取降本增效措施改善毛利率，同时调整产品结构及部分客户合作结算模式[2][3] - 共同投资菲菱楠芯，持续加码布局交换机产业，在交换机方面逐步提升中高端交换机的研发综合实力和工艺制造保障能力，并加码研发中高端数据中心交换机产品，与主要客户在中高端交换机方面的项目合作在逐步推进中[4]