证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2024-040 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 关于与专业投资机构共同对外投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、其他事项 公司将持续关注该项投资的后续进展情况，严格按照相关法律法规、中国证监 会和深圳证券交易所的相关规定，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投 资风险。 四、备查文件 《私募投资基金备案证明》 特此公告 一、本次对外投资事项概述 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 26 日召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了《关 于与专业投资机构拟共同对外投资的议案》。为了进一步拓展围绕公司所在网络通 信设备行业产业链相关领域的投资，同时更好地利用专业机构的投资经验和资源， 进一步提升公司的综合竞争实力，从而实现公司整体战略目标，同意公司作为有限 合伙人与普通合伙人深圳羲和投资管理有限公司（以下简称"羲和投资"）及其他 有限合伙人共同签订《深圳市菲菱楠芯投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共 同 ...

深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 关于公司高级管理人员股份减持计划期限届满的公告 公司高级管理人员万圣先生保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 3 日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上披露了《关于公司高级管理人 员减持股份的预披露公告》（公告编号：2024-028）。公司高级管理人员万圣先 生计划在减持预披露公告之日起十五个交易日后的三个月内（即 2024 年 6 月 26 日至 2024 年 9 月 25 日）拟以集中竞价交易方式/大宗交易方式减持本公司股份 不超过 52,130 股，约占本公司总股本比例 0.0752%。若计划减持期间因公司有送 红股、配股、资本公积金转增股本等除权除息事项，则该股东拟减持的股份数量 将相应进行调整。具体内容详见公司在巨潮资讯网上披露的相关公告。 近日，公司收到了高级管理人员万圣先生出具的《关于股份减持计划期限届 满的告知函》。截至本公告披露日，万圣 ...

证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2024-038 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 关于与专业投资机构共同对外投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次对外投资事项概述 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024年 8 月 26 日召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会第十三次会议，审议通过了《关 于与专业投资机构拟共同对外投资的议案》。为了进一步拓展围绕公司所在网络通 信设备行业产业链相关领域的投资，同时更好地利用专业机构的投资经验和资源， 进一步提升公司的综合竞争实力，从而实现公司整体战略目标，同意公司作为有限 合伙人与普通合伙人深圳羲和投资管理有限公司（以下简称"羲和投资"）及其他 有限合伙人共同签订《深圳市菲菱楠芯投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，共 同投资深圳市菲菱楠芯投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"基金"、"菲菱楠 芯"或"合伙企业"），该基金拟投资未上市企业股权，为网络设备以太网交换机 芯片相关企业。该合伙企业认缴出资总额人民币 5,451万元，公司作为有限合 ...

报告评级 - 报告给出"买入（维持）"的评级 [1] 报告核心观点 公司业绩情况 - 2024年Q2业绩环比改善,中高端交换机拓展顺利 [10][11] - 核心客户合作深化,海外市场突破初见成效 [12] - 加大研发投入,对外投资完善产业链布局 [13] 财务预测 - 预计2024-2026年净利润分别为1.72亿/2.31亿/3.01亿元,EPS分别为2.49元/3.33元/4.34元 [14] 分类总结 公司基本情况 - 公司是国内网络设备ODM龙头,与新华三、S客户等领先品牌商合作紧密 [12][14] - 产品向高速率交换机等中高端领域加快迭代,有望受益AIGC与数字经济带来的网络设备市场发展新机遇 [14] 财务数据 - 2024-2026年营业收入预计分别为2,449/3,211/4,042百万元,同比增长18.1%/31.1%/25.9% [6] - 2024-2026年净利润预计分别为172/231/301百万元,同比增长19.4%/33.9%/30.4% [6] - 2024-2026年EPS预计分别为2.49/3.33/4.34元 [14] - 2024-2026年ROE预计分别为9.4%/11.3%/12.9% [16] 投资建议 - 维持"买入"评级,看好公司在中高端交换机等领域的发展前景 [14]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 1. 公司上半年收入有所承压,Q2 单季度实现营业收入 4.17 亿元,同比降幅有所收窄。分产品看,交换机类产品实现收入 6.44 亿元,同比下降 20.33%,路由器及无线产品实现收入 1.58 亿元,同比增长 57.16%。交换机业务收入承压主要是由于整体行业竞争加剧以及公司主要客户采用"客供料-非结算方式"导致平均销售价格下降。[2][3] 2. Q2 公司实现归母净利润 4212 万元,同比增长 19.44%,环比增长 23.19%。毛利率 18.74%,同比提升 2.58pct,环比提升 2.25pct。公司持续加大研发投入,以拓展中高端数据中心交换机等产品线。[3] 3. 本土厂商主导交换机市场,核心部件交换机芯片存在较强国产替代趋势,有望快速打开本土制造商成长空间。公司实施"大客户"策略,与国内头部交换机品牌商合作,存在较强协同发展机会。[4] 财务数据和估值分析 1. 公司 2024-2026 年归母净利润预测分别为 1.5/2.2/2.9 亿元,对应估值为 27/19/14 倍。[5][6] 2. 公司 2022-2026 年营业收入增长率分别为 6.54%/-11.80%/2.78%/31.51%/25.85%,归母净利润增长率分别为 15.68%/-26.09%/4.21%/45.06%/31.87%。[6] 3. 公司 2022-2026 年毛利率分别为 15.47%/16.44%/16.50%/16.88%/17.00%,净利率分别为 8.30%/6.96%/7.06%/7.78%/8.15%,ROE分别为 12.37%/8.64%/8.54%/11.53%/13.94%。[16]

公司基本信息 - 公司为深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司，发布2024年半年度报告[1] - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[6] - 公司股票简称菲菱科思，代码301191，上市于深圳证券交易所[8] - 公司所属行业为信息通信终端网络设备制造，主要从事数据通信产品及汽车电子产品的研发、制造和销售[17] - 公司有浙江菲菱科思、云迅联、武汉菲菱科思等全资子公司及菲菱国祎控股子公司[4] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 公司计划2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[58] 备查文件信息 - 备查文件备置地点为公司证券法务部[3] 业务术语解释 - 交换机基于以太网进行数据传输，路由器连接因特网中各局域网、广域网[4] - 数据中心交换机端口速率有10G/40G、25G/100G、100G/400G、200G/400G等[4] - ODM是自主设计制造，OEM是原厂设备生产，JDM是合作研发制造[4] - PCB指印刷电路板，5G指第五代移动通信技术[5] - VMI指供应商管理库存，ICT指信息与通信技术[5] - AI指人工智能，AIGC指生成式人工智能[5] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入823,699,810.80元，上年同期992,383,018.31元，同比减少17.00%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润76,312,577.25元，上年同期90,517,935.22元，同比减少15.69%[13] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额267,995,807.22元，上年同期159,974,098.49元，同比增加67.52%[13] - 本报告期末总资产2,287,074,867.84元，上年度末2,361,427,186.23元，同比减少3.15%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,677,807,046.67元，上年度末1,670,836,469.42元，同比增加0.42%[13] - 2024年第二季度净利润42,120,162.72元，同比增长19.44%，环比增长23.19%[18] - 报告期内，营业收入823,699,810.80元，同比下降17.00%，归属于上市公司股东的净利润76,312,577.25元，同比下降15.69%[18] - 本报告期营业收入823,699,810.80元，上年同期992,383,018.31元，同比减少17.00%[27] - 本报告期营业成本678,458,077.85元，上年同期814,653,532.10元，同比减少16.72%[27] - 本报告期销售费用11,664,056.55元，上年同期11,218,717.49元，同比增加3.97%[27] - 本报告期管理费用19,021,853.26元，上年同期19,956,761.69元，同比减少4.68%[27] - 本报告期财务费用 -5,352,672.41元，上年同期 -4,861,561.52元，同比减少10.10%[27] - 本报告期所得税费用4,312,989.18元，上年同期9,059,330.13元，同比减少52.39%[27] - 本报告期研发投入62,894,982.54元，上年同期48,679,593.02元，同比增加29.20%[27] - 2024年上半年营业总收入8.24亿元，较2023年上半年的9.92亿元下降16.99%[102][103] - 2024年上半年营业总成本7.69亿元，较2023年上半年的8.95亿元下降14.13%[103] - 2024年上半年净利润7574.55万元，较2023年上半年的9033.96万元下降16.15%[104] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润7631.26万元，较2023年上半年的9051.79万元下降15.69%[104] - 2024年上半年基本每股收益1.10元，较2023年上半年的1.31元下降16.03%[104] - 2024年上半年流动负债合计4.50亿元，较期初的5.37亿元下降16.16%[101] - 2024年上半年非流动负债合计3509.20万元，较期初的2199.61万元增长59.53%[101] - 2024年上半年负债合计4.85亿元，较期初的5.59亿元下降13.18%[101] - 2024年上半年所有者权益合计16.94亿元，较期初的16.83亿元增长0.66%[101] - 2024年上半年母公司营业收入6.86亿元，较2023年上半年的8.42亿元下降18.52%[105] - 2024年上半年营业利润为84,624,166.60元，2023年同期为102,960,073.29元，同比下降17.81%[106] - 2024年上半年净利润为80,353,648.91元，2023年同期为94,056,347.55元，同比下降14.57%[106] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为1,168,557,458.98元，2023年同期为959,714,045.30元，同比增长21.76%[108] - 2024年上半年经营活动现金流出小计为900,561,651.76元，2023年同期为799,739,946.81元，同比增长12.61%[108] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为267,995,807.22元，2023年同期为159,974,098.49元，同比增长67.52%[108] - 2024年上半年投资活动现金流入小计为511,097,916.00元，2023年同期为3,068,206.56元，同比增长16558.36%[108][109] - 2024年上半年投资活动现金流出小计为471,122,730.10元，2023年同期为7,477,556.48元，同比增长6199.17%[109] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为39,975,185.90元，2023年同期为 - 4,409,349.92元，同比增长1007.39%[109] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计为96,110,583.45元，2023年同期为80,519,816.96元，同比增长19.36%[109] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 96,110,583.45元，2023年同期为 - 80,519,816.96元，同比下降19.36%[109] 非经常性损益情况 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助5,242,091.49元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的相关损益3,728,554.84元[15] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回40,000.00元，其他营业外收入和支出320,672.34元，所得税影响额1,592,679.50元，非经常性损益合计7,738,639.17元[16] 各业务线销售数量及收入变化 - 报告期内，交换机类产品销售数量同比增加29.15%，路由器及无线产品销售数量同比增加83.79%，通信组件产品销售数量同比增加17.18%[18] - 报告期内，交换机类产品营业收入643,796,079.29元，同比减少20.33%；路由器及无线产品营业收入157,763,098.78元，同比增加57.16%；通信组件类产品及其他营业收入22,140,632.73元，同比减少73.61%[28] - 通信终端设备境内销售量2,548,862台，销售收入799,852,618.88元；境外销售量22,000台，销售收入1,706,559.19元[29] 客户相关情况 - 公司前两大客户国内市场占有率超70%，对其销售收入约占公司营业收入合计为93.59%[20] - 交换机产品类约占公司营业收入78.16%[20] - 海外客户出货量有突破，和多家海外客户有项目合作并形成持续量产交付[20] - 报告期内，S客户、新华三、锐捷网络国内市场占有率合计超过80%[25] 研发相关情况 - 报告期内，研发投入62,894,982.54元，同比增加29.20%[18][22] - 2022年在全自动包装领域实现运用，2023年成功导入自动测试技术，落地自动化装配开发，2024年上半年重点开展人机转换与AI算法研发[21] - 报告期内完成汽车车联网T - BOX量产交付和汽车智能控制显示屏量产交付，在智能座舱和域控制器部分加大研发设计投入[19] - 在园区接入、汇聚层中高端交换机等多个领域取得自主研发创新成果[18][19][22] - 截至2024年6月30日，公司及子公司拥有已授权发明专利18项，实用新型专利83项，软件著作权24项，报告期内新增授权知识产权17项，新增申请知识产权16项[23] - 报告期研发投入62,894,982.54元，占同期营业收入比例为7.64%[29] 资产构成及变动情况 - 本报告期末货币资金1,217,689,466.26元，占总资产比例53.24%，较上年末比重增加10.67%[31] - 应收账款178,384,144.38元，占比7.80%，较上年末比重减少8.10%[31] - 存货375,690,549.00元，占比16.43%，较上年末比重减少1.01%[31] - 交易性金融资产期初数246,000,000.00元，本期购买456,000,000.00元，本期出售506,000,000.00元，期末数196,000,000.00元[33] - 货币资金期末账面余额和账面价值均为23,935,148.43元，受限类型为受限保证金及计提利息[34] - 合并报表中，期末货币资金为1,217,689,466.26元，较期初1,005,307,666.08元增长约21.13%[97] - 合并报表中，期末应收账款为178,384,144.38元，较期初375,420,832.63元下降约52.49%[97] - 合并报表中，期末流动资产合计1,982,312,384.65元，较期初2,053,347,374.64元下降约3.46%[97] - 合并报表中，期末资产总计2,287,074,867.84元，较期初2,361,427,186.23元下降约3.15%[98] - 合并报表中，期末流动负债合计515,407,748.59元，较期初606,860,831.12元下降约15.07%[99] - 合并报表中，期末负债合计610,496,078.87元，较期初691,251,886.83元下降约11.68%[99] - 母公司报表中，期末货币资金为1,072,070,896.05元，较期初863,711,531.61元增长约24.12%[99] - 母公司报表中，期末应收账款为190,657,775.65元，较期初387,174,610.80元下降约50.76%[100] - 母公司报表中，期末资产总计2,179,365,871.80元，较期初2,242,034,664.05元下降约2.80%[100] 投资及募集资金情况 - 报告期投资额471,122,730.10元，上年同期投资额13,577,715.32元，变动幅度3,369.82%[35] - 募集资金总额为96,048.00万元，净额为88,138.53万元[36] - 报告期投入募集资金总额为1,693.89万元，累计投入34,815.56万元[36] - 累计变更用途的募集资金总额为0，比例为0.00%[36] - 期末尚未使用的募集资金余额为52,538.82万元[36] - 海宁中高端交换机生产线建设项目累计投入8,871.07万元，投资进度44.27%[38] - 深圳网络设备产品生产线建设项目累计投入22,618.74万元，投资进度100%，报告期实现效益4,460.58万元，累计实现效益20,978.69万元[38] - 智能终端通信技术实验室建设项目累计投入3,325.75万元，投资进度64.0

制度修订 - 依据新增《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》修订制度[1] - 《资产减值准备计提及核销管理制度》部分条款修订，其他条款无实质性修订[9] 减值测试 - 新增资产可能发生减值需进行减值测试的迹象条款[1] 应收款项 - 应收款项预期信用损失确认标准和计提方法有调整[2] - 应收账款账龄1年以内预期信用损失率为5.00%[3] - 应收账款账龄1 - 2年预期信用损失率为10.00%[3] - 应收账款账龄2 - 3年预期信用损失率为30.00%[3] - 应收账款账龄3年以上预期信用损失率为100.00%[3] - 按单项对信用风险与组合信用风险显著不同的应收款项计提预期信用损失[4] 审议披露 - 计提资产减值准备或核销资产对公司当期损益影响占最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元，提交董事会审议并披露[8] - 单笔资产计提减值准备金额或核销金额占最近一个会计年度经审计净利润30%以上且绝对金额超5000万元，董事会审议后提交股东大会审议[8] - 计提资产减值准备或核销金额对公司当期损益影响占最近一个会计年度经审计净利润绝对值比例在50%以上且金额在500万元（含）以上，董事会向股东大会书面报告获批后实施[8] - 减值准备金额年度增长500万元（含）以上，董事会向股东大会书面报告获批后实施[8] - 涉及关联交易的坏账损失，董事会向股东大会书面报告获批后实施[8] - 年初至报告期末对单项资产计提的减值准备占最近一个会计年度经审计净利润绝对值比例在30%以上且绝对金额超1000万元，列表说明相关信息[8][9] - 计提资产减值准备或核销资产对公司当期损益影响占最近一个会计年度经审计净利润绝对值比例在10%以下或绝对金额在100万元以下，由总经理办公室审核批准[8] 其他资产 - 公司部分存货为定制加工件，对完全不具备使用价值的存货全额计提存货跌价准备[6] - 可供出售金融资产减值判断注重公允价值是否持续下降，减值时按规定处理[5]

证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2024-036 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管 要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范 运作》等有关规定，深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公 司"）现将 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行股票募集资金情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市菲菱科思通信技术股 份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]597 号），并经深圳 证券交易所同意，公司首次向社会公开发行人民币普通股（A股）股票13,340,000 股，每股面值 1.00 元，发行价格为人民币 72.00 元/股，于 2022 年 5 月 26 日起在 深圳证券交易所创业板上市交易。 本次募集资金总额为人民币960,480,000.00 ...

合规检查 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户每月1次[2] - 列席公司三会次数均为1次[2] - 现场检查次数为0次[2] 意见与报告 - 发表专项意见次数为4次[3] - 向本所报告次数为0次[3] 培训与承诺 - 拟下半年开展培训[3] - 公司及股东13项承诺事项均已履行[6] 监管情况 - 2024年1月4日国信证券因保荐问题收深交所监管函[7] - 2024年4月18日国信证券因督导问题收广东证监局警示函[8]

资产减值制度适用范围 - 制度适用于公司及全资和控股子公司的资产减值准备计提及核销管理[5] 资产减值测试与处理 - 存在市价大幅下跌等迹象表明资产可能减值，应进行减值测试[7] - 公司以预期信用损失为基础对部分金融资产等进行减值处理并确认损失准备[14] 金融资产减值计量 - 除特定计量方法外的金融资产，信用风险显著增加按整个存续期预期信用损失计量，未显著增加按未来12个月内预期信用损失计量[15] 应收账款预期信用损失率 - 应收账款账龄1年以内预期信用损失率为5.00%[20] - 应收账款账龄1 - 2年预期信用损失率为10.00%[20] - 应收账款账龄2 - 3年预期信用损失率为30.00%[20] - 应收账款账龄3年以上预期信用损失率为100.00%[20] 应收账款管理 - 公司应遵守应收账款收账政策规定，将回收情况与业绩考核挂钩[20] 应收款项减值转回 - 应收款项减值损失恢复且有客观证据时可转回，但转回后账面价值不超假定不计提减值准备情况下的摊余成本[23] 存货计价与跌价准备 - 存货按成本与可变现净值孰低原则计价，库存商品及大宗原材料按单个项目提跌价准备，其他按类别提取[25] 长期资产减值 - 长期股权投资期末按账面价值与可收回金额孰低计价，减值一经计提不得转回[31] - 采用成本模式计量的投资性房地产，可收回金额低于账面价值时计提减值，减值不得转回[34] - 固定资产按账面价值与可收回金额孰低计价，单项或资产组可收回金额低时计提减值，不得转回[35] - 在建工程按账面价值与可收回金额孰低计量，单项可收回金额低时计提减值，不得转回[35] - 无形资产按账面价值与可收回金额孰低计价，符合条件时计提减值，不得转回[37] - 非同一控制下企业合并形成的商誉，每年年末结合资产组或组合减值测试，减值不得转回[40] 资产减值准备计提流程 - 资产减值准备计提由财务部会同多部门检查，有迹象的由使用或业务部门编报告交财务部，核实后报批处理[41] 资产减值核销流程 - 资产减值核销时责任部门交书面材料，财务部清理调查后汇总报告，审批后账务处理[43] 书面报告内容 - 书面报告包含损失金额、形成过程及原因等多项内容[44] 资产减值处置 - 发生资产减值需审批后处置核销资产，获批后存档资料、继续追偿债权并申报所得税税前扣除[45] 审议与披露要求 - 计提资产减值准备或核销对当期损益影响占最近一个会计年度经审计净利润10%以上且绝对金额超100万元，提交董事会审议并披露信息[46] - 单笔资产计提减值准备或核销金额占最近一个会计年度经审计净利润30%以上且绝对金额超5000万元，董事会审议通过后提交股东大会审议[47] - 公司应按规定披露资产减值准备计提和核销情况，在财务报告中详细披露重要信息[49] - 披露计提资产减值准备公告应包含计提情况概述、合理性说明及影响等内容[50] - 年初至报告期末单项资产计提减值准备占最近一个会计年度经审计净利润绝对值30%以上且绝对金额超1000万元，应列表说明相关资产信息[50] 制度执行与解释 - 本制度由董事会负责解释，自批准之日起执行，与之前制度不符以本制度为准[52] - 本制度未尽事宜按国家法律、法规和《公司章程》执行，抵触时修订本制度[52]