公司基本状况 - 总股本为69.34百万股，流通股本为26.20百万股，市价为91.00元，市值为6,310.12百万元，流通市值为2,384.01百万元 [1] 公司盈利预测及估值 - 2022年营业收入为2,352百万元，2023年为2,075百万元，2024年预计为1,871百万元，2025年预计为2,353百万元，2026年预计为2,981百万元 [2] - 2022年归母净利润为195百万元，2023年为144百万元，2024年预计为163百万元，2025年预计为217百万元，2026年预计为282百万元 [2] - 2022年每股收益为3.66元，2023年为2.08元，2024年预计为2.36元，2025年预计为3.13元，2026年预计为4.06元 [2] - 2022年净资产收益率为12%，2023年为9%，2024年预计为9%，2025年预计为11%，2026年预计为12% [2] - 2022年P/E为32.3，2023年为43.7，2024年预计为38.6，2025年预计为29.1，2026年预计为22.4 [2] - 2022年P/B为4.0，2023年为3.8，2024年预计为3.5，2025年预计为3.1，2026年预计为2.8 [2] 公司投资评级 - 评级为买入（维持） [2] 公司核心观点 - 2024年三季报显示，前三季度实现营收12.57亿元，同比下降15.61%，归母净利润1.04亿元，同比下降14.08% [2] - 24Q3单季度营收4.34亿元，同比下降12.84%，环比提升4%，归母净利润0.28亿元，同比下降9.37%，环比下降33.4% [3] - 研发费用环比增长37.5%，计提资产与信用减值损失0.05亿元 [3] - 毛利率17.87%，同比提高0.63pct，期间费用率11.13%，同比提高1.97pct，净利率8.24%，同比提高0.11pct [3] - Q3单季度毛利率18.33%，同比提高2.42pct，期间费用率11.93%，同比下降0.42pct [3] - 具备100G/400G数据中心主流接口速率、高带宽、大容量交换机硬件开发能力，2T/8T数据中心交换机形成量产交付，12.8T等产品形态小批量验证稳步推进 [3] - 主要客户为新华三、S客户、锐捷网络等国内领先交换机厂商，销售收入合计占比超过90% [3] - 与专业投资机构共同投资深圳菲菱楠芯，重点投向网络通信设备行业相关集成电路等领域 [3] - 海外市场突破顺利，加大车载通信产品等新方向布局 [4] - 预计2024-2026年净利润分别为1.63亿/2.17亿/2.82亿元，EPS分别为2.36元/3.13元/4.06元，维持"买入"评级 [5]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3] - 公司是一家上市公司,从2002年上市至今已有近20年历史 - 主营业务为网络交换机等网络设备,是行业内的领先企业之一 - 公司主要客户包括华为、华三、瑞捷等国内大型科技公司 2. 公司近期经营情况 [4][5][6][7][8] - 2023年前三季度收入有所下降,主要受客户结构变化和产品价格下降的影响 - 但公司整体业务量仍在增长,交换机、路由器、无线等产品销量均有不同程度增加 - 2023年Q4订单有30%左右的同比增长,显示业务有望恢复增长 3. 公司未来发展策略 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] - 公司将从"稳健节流"转向"开源创新",拓展新的业务领域和产品线 - 包括加速卡、服务器、液冷等新兴产品,以及海外市场的开拓 - 同时加大研发投入,布局国产芯片等核心技术,提升自主创新能力 4. 其他重要信息 [22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33] - 公司正在加快光通信等新产品的研发和市场推广 - 海宁工厂正在进行业务和管理优化,预计未来将成为公司重要生产基地 - 公司正在积极拓展海外市场,但受贸易环境影响,欧美市场开拓仍需时日 总的来说,公司正在积极应对行业变化,通过开源创新、技术升级、市场拓展等措施,努力提升自身竞争力,为未来发展奠定基础。

公司业绩情况 - 2024年第三季度营业收入约4.34亿元，较第二季度环比增长约4.00%，同比下降约12.84%[1] - 2024年前三季度营业收入约12.57亿元，归属于上市公司股东的净利润约1.04亿元[1] - 公司整体毛利率同比略有增长，通过严格的降本增效措施提高生产效率和利润率[1][2] - 2024年前三季度销售费用和管理费用均有所下降，研发费用持续投入约为1.02亿元，同比增长7.06%[2] 客户及产品情况 - 公司主要客户为新华三、S客户、锐捷网络等，对前述三大客户销售收入合计约占90%以上[1][2] - 公司积极拓展海外客户和不同类型的其他中小型客户[1] - 公司拓展了网络设备中高端产品线，包括自研了白盒交换机产品[2] - 公司在中高端数据中心交换机等领域取得了一定的自主研发创新成果[2][3] 其他投资及发展 - 公司与专业投资机构共同投资的深圳市菲菱楠芯投资合伙企业已完成股权转让预付款5000万元[3] - 公司浙江海宁生产基地募投项目进度有所调整延期，公司将采取积极措施全力推进[3] - 公司在客户布局、产品规划、技术储备等方面做好了充足的准备，为未来发展打下良好基础[3]

内部审计部门设置与适用范围 - 公司设立内部审计部门，审计委员会指导监督其工作，审计部对审计委员会负责[6] - 公司内部审计适用于公司及子公司[4] 工作汇报与计划 - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告一次工作[8] - 会计年度结束前两个月提交下一年度审计计划，结束后两个月提交年度审计工作报告[8] 审计工作内容与频率 - 每季度至少对货币资金内控制度检查一次[16] - 至少每年向审计委员会提交一次内部控制评价报告[20] 审计证据与档案管理 - 审计证据应具备充分性、相关性和可靠性[19] - 建立工作底稿和档案管理制度，明确资料保存时间[19] 审计重点与原则 - 重点关注大额非经营性资金往来等事项相关内部控制制度[22] - 遵循风险导向原则编制年度审计计划并报批[24] 审计流程与报告要求 - 实施审计前送达审计通知书，做好准备工作[25] - 审计报告应客观、完整、清晰，包含多方面内容及准则遵循声明[27] 审计问题处理与人员考核 - 跟踪审计问题落实情况，督促整改并报告[29] - 建立激励约束机制考核内部审计人员[31] 违规处理与监督 - 对违规内部审计人员依规处理，构成犯罪移交司法[31] - 对阻挠审计行为的部门和人员可报请处分[32] - 审计委员会督导内部审计至少每半年检查重大事项并报告[32] 制度生效与解释 - 本制度经董事会审议通过生效，由董事会负责解释[35]

会议信息 - 第三届董事会第十三次会议于2024年10月29日召开，通知10月18日送达[2] - 应出席董事5名，实际出席5名，1名通讯表决[2] 审议议案 - 审议通过《2024年第三季度报告》及《内部审计管理制度修订》议案[3][7] - 两议案表决结果均为5票同意、0票反对、0票弃权[6][8] 其他 - 备查文件含第三届董事会第十三次会议决议，公告日期2024年10月30日[9]

财务数据 - 营业收入为433,547,699.22元，同比下降12.84%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为28,051,796.78元，同比下降9.37%[1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为26,060,313.81元，同比增长10.56%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为188,060,174.92元，同比下降40.74%[1] - 基本每股收益为0.40元，同比下降11.11%[1] - 总资产为2,258,989,154.50元，较上年度末下降4.34%[1] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,705,858,843.45元，较上年度末增长2.10%[1] - 交易性金融资产增加101.63%，主要系投资理财产品增加所致[2] - 应收账款下降31.16%，主要系信用期内销售收入较上年末减少所致[2] - 投资收益大幅增加21948.37%，主要系投资理财产品增加所致[5] - 2024年1-9月，公司营业收入为12.57亿元[14] - 2024年1-9月，公司归属于母公司所有者的净利润为3.50亿元[14] - 公司持有交易性金融资产4.96亿元[13] - 公司存货余额为3.58亿元[13] - 公司应收账款余额为2.58亿元[13] - 公司其他应收款余额为0.81亿元[13] - 公司2024年第三季度营业总成本为1,376,766,958.18元，其中营业成本为1,232,901,419.86元[15] - 公司2024年第三季度研发费用为95,665,261.75元[15] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为121,471,005.09元[16] - 公司2024年第三季度基本每股收益为1.75元[16] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为317,324,781.70元[17] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-7,259,396.69元[18] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-83,100,510.61元[18] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,599,963,364.34元[17] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,079,030,013.51元[18] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为137,546,808.40元[18] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-207,256,361.98元，期初现金及现金等价物余额为981,893,890.96元，期末现金及现金等价物余额为774,637,528.98元[19] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为12,890名[7] - 前10名股东持股比例合计为87.59%[7] - 前10名无限售条件股东持有的无限售条件股份数量合计为5,383,712股[7] - 公司部分高管持有的股份存在限售情况,预计将于2025年5月25日解除限售[9][10] - 公司部分股东通过融资融券业务参与持股,实际持股数量与普通证券账户持股数量有所不同[8] - 公司不存在优先股股东[9] - 公司不存在股东参与转融通业务出借股份的情况[8] - 公司前10名股东中,陈龙发、陈曦、高国亮、陈美玲等为公司实际控制人及其关联方[7] - 深圳市远致瑞信股权投资管理有限公司-深圳市远致华信新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)为公司前10名股东,与公司存在一致行动关系[7] - 公司部分高管持有的股份存在锁定期限制,将按照相关规定陆续解除限售[9][10] 投资情况 - 公司于2024年8月26日与深圳羲和投资管理有限公司共同投资设立深圳市菲菱楠芯投资合伙企业(有限合伙)，公司作为有限合伙人认缴出资2000万元，占比36.69%[11] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司流动资产合计19.45亿元，非流动资产合计3.14亿元，资产总计22.59亿元[12,13] - 截至2024年9月30日，公司流动负债合计4.63亿元，非流动负债合计0.92亿元，负债合计5.55亿元[13,14] - 截至2024年9月30日，公司归属于母公司所有者权益合计17.06亿元[14] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[19]

证券代码：301191 证券简称：菲菱科思 公告编号：2024-044 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 第三届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 第三届监事会第十四次会议决议 特此公告 深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会 第十四次会议通知于 2024 年 10 月 18 日以电子邮件方式发送至全体监事。会议 于 2024 年 10 月 29 日以现场会议的方式在公司会议室召开。本次会议应到监事 3 名，实到监事 3 名。本次会议由监事会主席朱行恒女士召集并主持，会议的召 集、召开、表决程序符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《深圳市菲菱科思通信技术股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议经全体监事充分讨论和审议，并经监事会一致表决通过如下决议： 审议通过了《关于<深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司 2024 年第三季 度报告的议案》 监事会认为：公司严格 ...

投资合作 - 公司拟与羲和投资等共同投资菲菱楠芯，认缴2000万元，占比36.6905%[2] 基金情况 - 菲菱楠芯2024年10月8日完成私募投资基金备案[2] 股权转让 - 转让方以5000万元转让目标公司7.876万元注册资本股权[4] - 菲菱楠芯已完成5000万元股权转让预付款支付[4] - 转让需工商变更登记，实施进展存不确定性[6]

市场扩张和并购 - 2024年8月26日公司审议通过与专业投资机构拟共同对外投资议案[2] - 合伙企业认缴出资总额5451万元，公司认缴2000万元，占比36.6905%[2] - 合伙企业投资未上市网络设备以太网交换机芯片相关企业股权[2] 其他新策略 - 2024年10月8日合伙企业完成私募投资基金备案[6] - 基金名称为深圳市菲菱楠芯投资合伙企业（有限合伙），备案编码SAPE25[6]

减持计划 - 万圣先生原计划2024年6 - 9月减持不超52,130股，占总股本0.0752%[1] 减持情况 - 期限届满可减持52,130股，已减持10,000股，剩余42,130股未减持[2] - 9月10日以65.17元/股减持10,000股，比例0.0144%[2] 股份来源 - 减持股份来源为首发前已发行及权益分派转增股份[3] 减持前后持股 - 减持前持股208,520股，占比0.3007%；减持后持股198,520股，占比0.2863%[6] 影响说明 - 减持符合规定，不影响公司控制权、治理和持续经营[5]