人员设置 - 公司设总经理1人，任期三年，可连任[9] - 兼任高管的董事不得超董事总数二分之一[15] - 公司设副总经理若干，任期三年，可连任[15] - 公司设财务负责人1名[18] 任职限制与责任 - 十二种情形人员不得担任公司高管[4][5] - 高管违反忠实义务所得归公司，造成损失需赔偿[6] 总经理职责与决策 - 拟订职工切身利益问题应听取职工代表意见[12] - 拟订公司重大问题应听取董事长和职工代表意见[12] - 决策相关事项应召开总经理办公会，实行总经理负责制[25][26] 总经理办公会 - 由总经理主持，高管参加，助理列席[21][22] - 至少每月召开一次，必要时可随时召集[24] - 应提前一天通知，二分之一以上成员出席方可召开[24] 其他规定 - 综合管理部会前5个工作日整理议案资料上报[23] - 会议记录、纪要保存期不少于十年[27] - 总经理享有年度经营计划开支内审批权[29] - 总经理定期向董事会和监事会书面报告工作[32] - 遇重大事故半小时内报告董事长[35] - 高管可任期届满前辞职，程序办法依聘任合同[37] - 正常行政支出由总经理提预算，董事会批准后董事长授权签批[30]

会议信息 - 公司第二届监事会第十次会议于2024年9月18日通讯召开[2] - 会议通知9月13日邮件送达监事[2] - 应出席4人，实际出席4人[2] 议案情况 - 同意王知朋为非职工代表监事候选人[2] - 补选议案4票同意通过，需提交临时股东大会审议[2]

会议情况 - 公司第二届董事会第十一次会议于2024年9月18日通讯召开[2] - 应出席董事8人，实际出席8人[2] 议案审议 - 审议通过补选张子婧为非独立董事候选人议案，8票同意[2][3] - 补选议案需提交2024年第二次临时股东大会审议[3] - 审议通过择期召开2024年第二次临时股东大会议案，8票同意[4][5] - 授权董秘确定股东大会相关信息[5]

人事变动 - 公司收到董事万仁君、监事张子婧辞职报告[2] - 股东提名张子婧为第二届董事会非独立董事候选人[3] - 股东提名王知朋为第二届监事会非职工代表监事候选人[5] 会议决议 - 第二届董事会第十一次会议通过补选非独立董事议案[3] - 第二届监事会第十次会议通过补选非职工代表监事议案[5] 人员信息 - 张子婧曾任公司监事，现任职中汽研[8] - 王知朋现任中汽研财务管理部资金管理室经理[10]

业绩表现 - 公司二季度实现营业收入10,377万元，同比增长10.75%；实现净利润5,046万元，同比增长12.90% [2] - 业绩增长的主要原因是公司加强市场开拓和业务布局 [2] - 公司新投入使用的湿圆环、湿操控测试道路能满足整车企业和轮胎企业的需求，新投入使用的智能网联汽车试验场补强了商用车专业测试道路能力，这些新项目的投入使用会给公司业务带来增量 [3] 业务发展 - 公司将继续加强市场开拓和业务布局，在市场开拓方面加强引入新的长期合作伙伴，在业务布局方面整合现有资源加速构建场地试验一站式服务体系 [3] - 长三角(盐城)智能网联汽车试验场于2024年7月16日正式投入使用，是目前世界领先的智能网联大型综合封闭测试场地 [3][4] - 长三角(盐城)智能网联汽车试验场的业绩贡献受智能网联强制标准推进进度、智能网联化发展趋势、客户研发需求等因素影响，产能释放需要一定时间周期 [4] - 公司将加强商用车的市场开拓，积极引入新的长期合作伙伴 [5] - 湿圆环、湿操控路于今年7月底投入运营，目前已有部分客户在使用 [6] 资本开支 - 根据公司"十四五"发展战略规划，近两年公司基建项目投资计划主要为长三角(盐城)智能网联汽车试验场和综合汽车试验场的湿操控湿圆环道路建设 [7] - 公司上市时承诺将解决呼伦贝尔冬季试验场同业竞争问题，如有进展将按时披露 [8] 市场竞争 - 整车厂自建专属试验场和第三方汽车试验场之间是互补性关系，全面替代的风险较小，但未来市场竞争有进一步加剧的风险 [9] 其他 - 长三角(盐城)智能网联汽车试验场可以满足通用飞行器2B类起降跑道标准，可以服务于飞行汽车和低空飞行器测试 [10] - 公司十分重视股东回报，自2022年上市以来已连续3年实施现金分红，未来将结合经营情况等因素制定科学合理的利润分配方案 [11]

人员变动 - 董事万仁君、监事张子婧于2024年9月9日辞职[2][4] - 万仁君因退休、张子婧因工作安排调整辞职，原定任期至2026年6月14日[2] 后续安排 - 两人辞职不影响公司经营，将尽快补选新任董事、监事[2]

公司概况 - 中汽研汽车试验场股份有限公司是中国汽车技术研究中心有限公司投资控股的二级企业，是中央企业所属公司[12] 业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入17,152万元，同比增长3.83%[6] - 2024年上半年实现净利润7,384万元，同比下降3.01%[6] - 2024年上半年实现扣非净利润6,367万元，同比增长0.12%[6] - 公司生产经营一切正常，净利润下滑主要是由于募集资金理财收益减少、折旧摊销成本增加等原因[9] 投资者关系管理 - 公司已与20家机构投资者建立联系渠道，覆盖公司研究报告10份[3] - 公司将继续做好日常经营、市场开拓和客户开拓，以良好经营业绩回馈投资者[3] - 公司将认真听取投资者关于市值管理的建议，积极研究回购、增持等措施[2] - 公司将严格按照法律法规和公司章程，制定合理的利润分配方案，实现股东回报与公司发展的双赢[3] 智能网联汽车试验场建设 - 公司投资15亿元建设的长三角(盐城)智能网联汽车试验场是目前世界领先的大型综合封闭测试场地[4] - 新试验场拥有多项行业领先的测试设施，如智能网联多功能柔性测试广场、智能网联多车道性能路、综合能源中心等[4] - 新试验场还建设了占地1000亩的智能网联城市街区，具备城市道路、乡村道路、气象环境等多种测试功能[4] - 公司正在推进数字试验场建设，构建虚拟场景和公共道路开放测试能力，为智慧交通提供关键技术[8] ESG 和市值管理 - 公司连续两年获得Wind ESG评级A级，未来将继续推进和完善ESG相关工作[10] - 公司已将市值管理纳入年度经营业绩考核指标，将持续关注相关政策并采取多种措施提升公司价值[11]

公司经营情况 - 公司营业收入有所增长，主要得益于新客户的进入以及老客户研发投入的增加 [1] - 公司三季度业绩情况暂无法预估，需关注后期公司发布的季度报告 [1] - 公司长三角（盐城）智能网联汽车试验场项目已于2024年7月16日正式投入使用，但目前对公司收入影响较小 [3][4] 公司考核与股价 - 国资委对公司的考核指标包括利润总额、营业现金比率、"两金"管控、研发投入等，今年首次把市值管理纳入考核指标 [2] - 公司高管薪资与公司考核指标和重点工作挂钩 [2] - 公司将通过规范运作、信息披露、投资者关系管理等方式提高公司价值，为投资者带来更好的回报 [2] 资本开支与股权激励 - 今年下半年公司资本性开支约2亿元，主要用于长三角（盐城）智能网联汽车试验场项目 [2] - 公司推动股权激励以激发员工积极性、吸引和保留人才，目前正在推进中 [3] 人员规划 - 根据长三角（盐城）智能网联汽车试验场的运营需要，公司计划今年年底员工规模达到120人，明年年底达到130人 [4]

财报披露 - 公司《2024年半年度报告》及摘要于2024年8月27日在巨潮资讯网披露[1] 业绩说明会安排 - 公司定于2024年9月2日下午15:00 - 16:30举行2024年半年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登陆深交所“互动易”平台“云访谈”栏目参与[1] - 出席业绩说明会人员有董事兼总经理欧阳涛等[1] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集2024年半年度网上业绩说明会问题[2] - 投资者可登录“互动易”平台“云访谈”栏目或扫描二维码提问[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2] 公告时间 - 公告发布时间为2024年8月29日[3]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[2] 报告的核心观点 1) 公司上半年业绩稳中有升,Q2业绩环比大幅提升[1] 2) 公司智能网联汽车试验场正式投入运营,开启公司第二成长曲线[1] 3) 受提前投入智能网联试验场影响,公司期间费用率有所上行,但预计后续将继续摊薄[1] 4) 预计公司未来3年营收和利润将保持快速增长[1][5][6] 公司投资评级及财务预测 1) 维持"推荐"评级,预计2024-2026年公司营收和净利润将分别达到4.87亿元/1.95亿元、7.05亿元/3.19亿元、8.07亿元/3.84亿元[1][5][6] 2) 对应PE为34.15倍、20.88倍、17.37倍[6] 3) 公司毛利率预计将维持在63.94%-70.97%的水平[5][12][13] 风险提示 1) 智能网联汽车渗透率增长不及预期的风险[1] 2) 市场竞争加剧的风险[1] 3) 智能网联试验场客户开拓不及预期的风险[1]