产能情况 - 公司瓶级切片年产能规模达300万吨/年[1] 期货业务 - 瓶片期货2024年8月30日起上市交易[1] - 套期保值单一交易日持仓保证金最高2亿元[2] - 期限内任一交易日最高合约价值不超10亿元[2] - 交易期限为董事会审议通过之日起12个月内[4] 业务风险与应对 - 套期保值业务存在价格等多种风险[6] - 采取与现货经营匹配等措施应对风险[7] 业务审批 - 开展套期保值事项经董事会审议通过，无需股东大会审议[10] - 保荐机构对开展套期保值业务无异议[11]

产能情况 - 公司瓶级切片年产能规模达300万吨/年[3] 期货业务 - 2024年8月27日董事会通过开展期货套期保值业务议案[2][5] - 交易期限12个月，单一交易日持仓保证金最高2亿，合约价值不超10亿[2][4] - 交易品种为境内瓶级切片期货合约，用自有资金，禁投机[2][4] - 瓶片期货于2024年8月30日起上市交易[3] 业务风险与核算 - 套期保值业务存在价格、资金等风险[6] - 按相关会计准则核算期货套期保值业务[8] 保荐意见 - 保荐机构对开展期货套期保值业务无异议[9]

产能与业绩 - 公司拥有瓶级PET产能300万吨[1] - 2024年1 - 6月国内聚酯瓶片需求量约437.7万吨，同比增长14.9%[2] - 2024年上半年海外业务收入313,668.73万元，同比增长30.13%，占总营收比例升至36.49%[5] 项目进展 - 可转债募投项目（一期）预计2024年四季度试生产[4] - 尼日利亚30万吨瓶级PET生产基地开始动工准备[6] 市场销售 - 2024年上半年对中亚市场销售量45,498吨，同比增长54.46%[5] - 2024年上半年对印尼市场销售量26,950吨，同比增长47.41%[5] 研发成果 - 获省市级科技奖励20项，承担7项省级科研项目[1][8] - “生物基呋喃聚酯项目”取得阶段性进展，具备量产条件[8] 其他情况 - 上市以来连续3年现金分红，累计分红24,827.92万元[12] - 预计2024年底产能扩张周期收尾，行业前景广阔[2]

证券代码：301216 证券简称：万凯新材 公告编号：2024-077 万凯新材料股份有限公司 第二届董事会第十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 万凯新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十七次会 议通知于 2024 年 8 月 23 日以电子邮件、专人送达的方式发出，会议于 2024 年 8 月 27 日以现场结合通讯表决方式召开，应到董事 7 人，实到董事 7 人，公司 高级管理人员列席了本次会议，本次会议由公司董事长沈志刚先生主持。会议 的召开、表决程序符合《中华人民共和国公司法》、《万凯新材料股份有限公 司章程》等相关规定，决议合法有效。 二、会议审议情况 经全体董事审议，本次会议以记名投票的方式表决通过了相关议案并形成 如下决议： （一）审议通过《公司2024年半年度报告及其摘要》 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。 公司董事会在全面审核公司 2024 年半年度报告后认为：公司 2024 年半年度 报告编制和审核的程序符合相关法律法规，报告内容真实、准确、完整地反映了 公司 ...

募集资金情况 - 公司首次公开发行8585万股，发行价35.68元/股，募集资金总额30.63亿元，净额29.15亿元[1] - 截至2023年12月31日，剩余募集资金净额255.16万元[3] - 2024年使用募集资金支付“年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目（一期）”73.77万元[3] - 截至2024年6月30日，首次公开发行股票募集资金全部使用完毕，专户全部注销[4][7] - 募集资金净额29.15亿元，计划投资28.73亿元，实际投入28.55亿元[8] - 截至2022年3月31日，以自筹资金预先投入募投项目7.33亿元，发行费用1.48亿元[9] - 2022年4月同意使用募集资金置换自筹资金7.37亿元，12月实施完毕[9][10] - 超募资金141099.11万元[23] 项目投资情况 - “多功能绿色环保高分子新材料项目”计划投资1.70亿元，实际投入1.39亿元，节余3061.42万元补充流动资金[15] - “年产120万吨食品级PET高分子新材料项目（二期）”节余7882.44万元及孳息补充流动资金，2024年6月孳生利息177.23万元补充流动资金[16] - “年产120万吨食品级PET高分子新材料项目扩建（三期）”结项，节余资金及孳息4.20万元补充流动资金[17] - 年产120万吨食品级PET高分子新材料项目（二期）募集资金净额115392.02万元，累计投入107509.58万元，投资进度100.00%[22] - 多功能绿色环保高分子新材料项目募集资金净额17001.65万元，累计投入13940.23万元，投资进度100.00%[22] - 补充流动资金募集资金净额18000.00万元，累计投入18000.00万元，投资进度100.00%[22] - 20000m³乙二醇储罐技改项目募集资金净额1900.00万元，累计投入1900.00万元，投资进度100.00%[22] - 年产120万吨食品级PET高分子新材料项目扩建（三期）募集资金净额55000.00万元，累计投入55448.71万元，投资进度100.82%[22] - 年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目（一期）募集资金净额80000.00万元，本报告期投入73.77万元，累计投入88746.35万元，投资进度100.09%[22] 项目效益情况 - 年产120万吨食品级PET高分子新材料项目（二期）本报告期实现效益855.87万元，截止报告期末累计实现效益34440.59万元[22] - 多功能绿色环保高分子新材料项目本报告期实现效益894.35万元，截止报告期末累计实现效益3185.29万元[22] - 承诺投资项目小计本报告期实现效益1750.22万元，截止报告期末累计实现效益37625.88万元[22] - 年产120万吨食品级PET高分子新材料项目扩建（三期）本报告期实现效益1020.76万元，截止报告期末累计实现效益7838.13万元[22] - 超募资金投向小计本报告期实现效益1020.76万元，截止报告期末累计实现效益7838.13万元[22] - 合计本报告期实现效益2770.98万元，截止报告期末累计实现效益45464.01万元[22] - 截至2024年6月30日，年产120万吨食品级PET高分子新材料项目(二期)超累计承诺效益29649.75万元[23] - 截至2024年6月30日，多功能绿色环保高分子新材料项目未达累计承诺效益4879.51万元[23] - 截至2024年6月30日，年产120万吨食品级PET高分子新材料项目扩建(三期)未达累计承诺效益24570.00万元[23] - “年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目(一期)”尚在建设期，未产生效益[25] 超募资金使用情况 - 公司使用超募资金50000万元向重庆万凯新材料科技有限公司增资，用于年产120万吨食品级PET高分子新材料项目扩建（三期）[23] - 公司使用超募资金5000万元追加投资年产120万吨食品级PET高分子新材料项目扩建（三期），截至2024年6月30日实际投入55448.71万元[23] - 公司使用超募资金1900万元建设20000m³乙二醇储罐技改项目，截至2024年6月30日实际投入1900万元[23] - 公司使用超募资金8亿元向正达凯增资，用于年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目(一期)[23] - 公司使用超募资金8667.85万元追加投资MEG一期60万吨项目，截至2024年6月30日实际投入88746.35万元[23]

可转债发行 - 公司拟发行270,000.00万元“万凯转债”，共27,000,000张[2][3] - 原股东优先配售11,090,396张，金额1,109,039,600.00元，占比41.08%[4] - 网上投资者缴款认购15,405,720张，金额1,540,572,000.00元[5] 认购情况 - 网上投资者放弃认购503,880张，金额50,388,000.00元[5] - 保荐人包销503,884张，金额50,388,400.00元，比例1.87%[5] 时间节点 - 原股东优先配售缴款2024年8月16日结束[4] - 网上认购缴款2024年8月20日完成[5] - 2024年8月22日保荐人划款给发行人[6] 其他信息 - 可转债简称为“万凯转债”，代码为“123247”[2] - 股权登记日为2024年8月15日[3]

可转债发行时间 - 原股东优先配售股权登记日为2024年8月15日[5] - 网上投资者需在2024年8月20日确保资金账户有足额认购资金[6] - 2024年8月19日主持万凯转债网上发行中签摇号仪式[9] 发行相关规则 - 原股东优先认购和网上投资者申购数量合计不足发行数量70%时，公司及承销商协商是否中止发行[6] - 发行认购金额不足270,000.00万元部分由中金公司余额包销[7] - 中金公司包销比例原则上不超过发行总额30%，最大包销额为81,000.00万元[7] - 投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与网上申购[7] 中签情况 - 中签号码共有1,590,960个，每个可认购10张（1,000元）万凯转债[9]

发行情况 - 公司发行270,000.00万元可转换公司债券，共27,000,000张，价格100元/张[9] - 原股东优先配售1,109,039,600.00元，占比41.08%，配售比例100%[10] - 网上发行1,590,960,000.00元，占比58.92%，中签率0.0219868882%[11] 认购情况 - 网上有效申购数量72,359,488,940张，金额7,235,948,894,000.00元[11] - 控股股东等合计获配约占发行总量19.26%[13] 包销与规则 - 认购不足部分由中金公司余额包销，最大包销额81,000.00万元[7] - 网上投资者2024年8月20日需有足额认购资金[6] - 原股东和网上投资者认购不足70%，公司及承销商协商是否中止发行[6] - 投资者连续12个月内3次中签未缴款，6个月内不得网上申购[7] 其他 - 万凯转债上市时间另行公告[14] - 保荐人是中金公司，联席主承销商是中信证券[22][26]

会议主要讨论的核心内容 - 公司秉承以人为本、开拓创新、科学管理、携授共进的精英理念,为社会提供健康、安全、环保、优质的聚酯PET,并致力于成为全球领导者 [1][3][4] - 公司目前拥有300万吨/年的聚酯PET产能,位居国内第三、全球前列 [3][4][8] - 公司将通过本次发行可转债,实施中游一体化战略,建设年产60万吨的上游原材料MEG产能,提升自主供应能力、成本控制能力和经营稳定性 [4][6] - 公司将持续加快海外市场布局,提高国际市场知名度,推进国际化经营 [4] - 公司在新材料领域拥有多项发明专利,为绿色环保生产保驾护航,获得多项荣誉称号 [8][9] 问答环节重要的提问和回答 - 投资者关注公司未来发展前景和本次可转债的投资价值 - 公司表示将继续加强技术研发创新、培养人才,发挥规模和效率优势,为客户提供更大价值,推动行业绿色发展 [11] - 公司欢迎投资者随时沟通交流,并欢迎实地考察公司 [11]

公司投资评级 - 报告对万凯转债的投资评级为“建议积极申购” [8] 报告的核心观点 - 万凯转债的债底保护性较好，评级尚可，规模较大，预计上市首日转股溢价率在30%左右，对应的上市价格在118.99~132.32元之间 [8] 根据相关目录分别进行总结 转债基本信息 - 万凯转债（123247.SZ）于2024年8月16日开始网上申购，总发行规模为27.00亿元，募集资金净额用于年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目 [4] - 当前债底估值为100.49元，YTM为2.41%，存续期为6年，资信评级为AA/AA，票面利率第一年至第六年分别为0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、1.8%、2.0%，到期赎回价格为票面面值的110.00% [5] - 当前转换平价为96.59元，平价溢价率为3.53%，转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止 [6] - 转债条款中规中矩，总股本稀释率为31.40%，对流通盘的稀释率为45.30% [7] 投资申购建议 - 预计万凯转债上市首日价格在118.99~132.32元之间，预计中签率为0.0126%，建议积极申购 [8] 正股基本面分析 财务数据分析 - 万凯新材料股份有限公司是国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业，主要产品包括瓶级PET和大有光PET [11] - 2019年以来公司营收稳步增长，2019-2023年复合增速为16.00%，2023年实现营业收入175.32亿元，同比减少9.57%，归母净利润4.37亿元，同比减少54.38% [10] - 公司销售净利率和毛利率维稳，销售费用率下降，财务费用率和管理费用率下降 [12] 公司亮点 - 万凯新材料股份有限公司持续优化产品生产工艺，具有显著的先发优势，先后开发了多种关键技术，成功应用于饮用水、食用油、茶饮料、碳酸饮料、大桶水等包装材料领域 [9]