控股股东增持 - 正凯集团计划增持1 - 2亿元[3][5] - 截至披露日累计增持10116750股，金额13997.97万元，占总股本1.96%[3][7] 股权结构 - 本次增持前正凯集团直接持股180958992股，占35.13%[5] - 本次增持前正凯集团及其一致行动人持股225172503股，占43.71%[5] - 截至披露日控股股东及其一致行动人持股235289253股，占45.67%[3][7] 股东持股情况 - 正凯集团变动后持股191075742股，占37.09%[9] - 沈志刚持股33863511股，占6.57%[9] - 肖海军持股7500000股，占1.46%[9] - 沈小玲持股2850000股，占0.55%[9] - 无限售条件股份10116750股，占1.96%[9]

北京金杜（杭州）律师事务所 关于万凯新材料股份有限公司控股股东增持公司股份之 法律意见书 致：万凯新材料股份有限公司 北京金杜（杭州）律师事务所（以下简称"本所"）接受万凯新材料股份有限公 司（以下简称"公司"或"万凯新材"）委托，根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司收购管理办法》 （以下简称"《收购管理办法》"）等法律、法规和其他规范性文件，就公司控股股 东浙江正凯集团有限公司（以下简称"正凯集团"或"增持人"）增持公司股份（以 下简称"本次增持"）所涉相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师根据《律师事务所从事证券法律业务管理 办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等有关规定及本法律意见书 出具之日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚 实信用原则，对本次增持所涉及的事实和法律问题进行了充分的核查验证，保证本法 律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。 本法律意见书的出具已得到公司及增持人的如下保证： ...

万凯新材（301216）公告，公司控股股东正凯集团计划自公告之日起6个月内通过深圳证券交易所交易 系统以集中竞价交易或大宗交易等合法方式进行增持股份，增持总金额不少于人民币1亿元，不超过人 民币2亿元。截至公告披露日，正凯集团通过深圳证券交易所以集中竞价交易的方式累计增持公司股份 1011.67万股，累计增持比例占公司当前总股本的1.96%，累计增持金额1.4亿元(不含交易费用)。本次增 持计划已实施完成，截至公告披露日，公司控股股东及其一致行动人持有公司A股股份共计2.35亿股， 占公司当前总股本的45.67%。 ...

近期万凯新材（301216）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下： 财务概况 近期，万凯新材发布了2025年一季报。报告显示，尽管公司归母净利润达到4796.45万元，同比增长了 5.92%，但营业总收入为39.19亿元，同比下降了7.74%。扣除非经常性损益后的净利润为1072.0万元， 同比下降了48.22%。 主要财务指标 资产负债情况 经营活动现金流 每股经营性现金流从-0.32元增长至0.46元，增幅达245.15%，表明公司在经营活动中的现金流量有所改 善。 商业模式与融资分红 公司的业绩主要依赖于资本开支和股权融资驱动，需关注资本开支项目的合理性及是否存在资金压力。 风险提示 毛利率：2.9%，同比减少了23.9%。 净利率：1.21%，同比增长了12.85%。 三费占营收比：1.94%，同比增长了46.78%。 每股净资产：10.39元，同比减少了6.68%。 每股经营性现金流：0.46元，同比增长了245.15%。 每股收益：0.09元，与去年同期持平。 货币资金：30.65亿元，同比增长了51.87%。 应收账款：8亿元，同比减少了20.33%。 有息负债：79.6亿元，同比增长 ...

新产品与市场拓展 - 2024 年度新材料产品取得突破性进展，凯普奇孵化的 PETG、改性 PET 产品获市场认可，下游用于医美、化妆品等领域，年产 4 万吨柔性化聚酯装置实现膜用 PETG 产品及片材用 PET 稳定生产，营收 39,230.67 万元，同比增长 68.19%，净利润 841.64 万元，同比增长 125.23% [1] - 生物基 PEIT 材料在小家电、电子烟领域处研发和小批量试制销售阶段，未形成大批量产品销售 [2] 盈利增长与应对策略 - 未来盈利增长围绕“产业链优化、海外市场拓展、研发创新驱动”三大主题 [3] - 2024 年瓶级 PET 市场价格下行，公司根据市场变化调整销售策略，推进重大项目建设，加快海外产能布局和市场开拓，加大研发力度；2025 年一季度经营情况环比优于上年四季度 [3] - 2024 年度营收 1,723,163.39 万元，同比略下滑 1.71%，剔除其他业务收入后主营业务收入 1,714,818.82 万元，同比增长 3.27% [4] 海外市场拓展 - 境外产品销售金额同比增加 11.61%，公司将通过设立海外子公司、海外仓或联络点等形式拓展海外市场 [5] 市值管理与股东回报 - 上市后持续分红，2024 年 10 月 31 日完成首次股份回购计划买入，近期推出控股股东增持计划，目前已累计增持 6,627,550 股，金额 9,303.53 万元（不含手续费），计划未实施完毕 [5][22] 行业与公司业绩表现 - 受聚酯瓶片新增产能集中投放影响，行业竞争加剧，平均加工费较去年下降 30%以上，公司聚酯瓶片加工费随行情下降，2024 年毛利及毛利率大幅下滑，但公司作为头部企业，具备规模和效率优势，出海及产业链延伸战略布局清晰，经营现金流充足，毛利率略高于同行 [5][6][8] - 2024 年归母净利润同比下降 168.72%，主要因聚酯瓶片加工费下降 [7][8] 项目进展 - 可转债募投项目正达凯 MEG 项目建设正常推进，设备分阶段、分批次试车，10 万吨电子级 DMC 新材料项目（一期）尚在规划中 [10][11][15] - 重庆项目已全面投产、稳产 [21] 研发投入 - 2024 年研发费用 6,041.90 万元，聚酯瓶片生产技术突破，PETG、生物基呋喃聚酯等新产品、新技术涌现 [9] 战略规划 - 持续落实产能扩张及产品研发升级，布局海外渠道和生产基地；推进纵向一体化战略布局；发挥上市公司平台优势，在新材料及智能制造领域开辟第二成长曲线 [11] 其他问题 - 公司采取外汇套保工具对冲汇率波动影响，2024 年取得一定效果 [13] - 员工持股目前无减持计划 [14] - 2024 年存货和应收账款减少，利于资金回笼和经营性现金净流量改善，提高资金使用效率，节省财务成本 [16] - 大股东目前无减持计划，如有将按法规及时披露 [18][19] - 2024 年投资收益 -1.49 亿元，公允价值变动损益 -4862.52 万元，主要受原材料期货及外汇套保影响，公司有明确管理制度和额度管控 [18] - 公司暂未生产 PEEK 材料，将保持关注 [19] - 公司与灵心巧手先期规划在研发机器人使用的轻型材料领域合作，后期有在制造业合作可能 [20]

公司业绩 - 2025年一季度营业收入39.19亿元，同比下降7.74%，主要受价格因素影响，产销量保持稳定 [1] - 归属于上市公司股东的净利润4796.45万元，同比增长5.92% [1] - 经营活动现金流净额2.36亿元，同比增长245.19%，受益于库存下降 [1] 投资布局 - 长期股权投资7533万元，同比增长近200%，主要增加对灵心巧手的投资 [1] - 公司作为领投人之一参与灵心巧手PRE-A轮融资，投后股权占比8.2%，拥有一名董事席位 [1] - 投资基于看好人形机器人赛道的前瞻性布局，计划与灵心巧手共同研发聚酯新材料在人形机器人领域的应用 [2] 公司主业 - 国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业，已建成年产300万吨瓶级切片的产能 [2] - 产能规模居全球前列，是我国聚酯瓶片头部企业之一，产能规模和效益处于行业领先地位 [2] 行业趋势 - 全球聚酯瓶片市场规模持续增长，产能增长开始放缓 [2] - 中国聚酯瓶片全球占比不断攀升，迭代空间巨大 [2] - 新材料和新工艺涌现，聚酯瓶片市场将迎来更多创新和变革 [3] - 聚酯瓶片在民生行业需求量稳定增长，在新兴应用领域如酒类、日化、电子产品等占有率稳步提升 [3] - 开始应用在建材家具、光伏背材薄膜、医疗医药、风电叶片、轨道交通、光学功能性薄膜、汽车电气元件材料、家电等领域 [3]

特此公告。 万凯新材料股份有限公司 2025 年第一季度报告披露提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 万凯新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月28日召开第二 届董事会第二十二次会议和第二届监事会第十九次会议，审议通过了《公司 2025年第一季度报告》。 为使投资者全面了解公司的经营成果、财务状况等相关情况，公司《2025 年第一季度报告》已于2025年4月29日在中国证监会指定的创业板信息披露网站 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露，敬请投资者注意查阅。 | 证券代码：301216 | 证券简称：万凯新材 公告编号：2025-033 | | --- | --- | | 债券代码：123247 | 债券简称：万凯转债 | 万凯新材料股份有限公司董事会 2024 年 4 月 29 日 1 ...

| 名称 | 持有数量(万股) | 占总股本比 | 增减情况 | | --- | --- | --- | --- | | | | 例(%) | (万股) | | 上海拓牌私募基金管理有限公司-拓牌兴丰6号私募证券投资 基金 | 2498.49 | 8.77 | -76.97 | | 深圳盈富汇智私募证券基金有限公司-盈富增信添利23号私 募证券投资基金 | 1726.06 | 6.06 | 不变 | | 广州复朴道和投资管理有限公司-衢州复朴长实投资合伙企 业(有限合伙) | 1533.77 | 5.38 | -11.00 | | 宁波长江奇湾股权投资基金管理有限公司-宁波长江奇湾股 | | | | | 权投资基金合伙企业(有限合伙) | 1335.03 | 4.69 | 不变 | | 中烨正企(北京)国际投资有限公司-中烨悦川1号私募证券投 资基金 | 719.91 | 2.53 | 新进 | | 摩根新兴动力混合A类 | 452.95 | 1.59 | 新进 | | 中烨正企(北京)国际投资有限公司-中烨金盈1号私募证券投 资基金 | 406.48 | 1.43 | 新进 | | 中烨正企(北京)国际投资 ...

| 证券代码：301216 | 证券简称：万凯新材 | 公告编号：2025-034 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123247 | 债券简称：万凯转债 | | 万凯新材料股份有限公司 2025 年第一季度报告 万凯新材料股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 1 万凯新材料股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比 上年同期增 | | --- | --- | --- | --- | | | | | 减（%） | | 营业收入（元 ...

上市公司作为LP的活跃表现 - 2024年上市公司作为LP在一级市场出资活跃，成为亮点，尤其热衷于成立并购类基金投资AI、具身智能等热门概念领域，带动股价上涨 [2] - 万凯新材拟出资2.5亿元与澄凯基金共同设立湛泸新材料及智能制造产业投资基金，旨在开辟新材料及智能制造领域的第二成长曲线 [2] - 寒武纪旗下公司出资3800万元，持股19%，参与设立台州嘉道智能壹号私募股权投资基金 [2] - 腾讯投资认缴2亿元，持有杏泽川禾创业投资基金约66.66%股份，成为最大出资方，该基金专注于生命科学行业中早期和成长期企业 [2] CVC在股权投资行业的作用 - CVC（企业风险投资）在股权投资行业的作用日益重要，众多产业背景的巨头加大在私募股权领域的布局 [3] - 年内超过70家上市公司出资参与设立产业基金，创而优则投成为大企业发展的一种风向 [3] - CVC机构不仅提供资金支持，还能为投资标的提供业务协同和增值服务，更注重战略布局和长期投资 [3] - 上市公司参与产业基金的原因包括做大资金池、杠杆效应、培育标的后再收购以提升市值 [3] 链主企业+产业基金模式 - 链主企业（产业链主导企业）牵头，以产业基金为载体撬动其他资本共同投资，成为一级市场热门模式 [4] - 许多地区正在打造"产业链+链主企业+产业基金"运作机制，备受各地引导基金和国资LP青睐 [4] - 厦门自贸领航上市公司CVC母基金成立，目标规模100亿元，为全国首支上市公司CVC母基金 [4] CVC筛选GP的标准 - CVC对GP的考量从战略版图拓展转向纯粹财务收益，筛选标准注重"特新专精"（特色、创新、专业、精细） [4] - 首钢基金母基金业务管理合伙人提出CVC投GP的三个标准：高（战略价值）、大（赛道延展空间）、上（市场化团队） [4] - CVC倾向投资稳定的GP，并关注GP过往LP的投资理念，偏好产业资本、上市公司或区域引导基金为主的GP [4] 母基金行业发展趋势 - 母基金行业进入精细化管理阶段，上市公司通过投资产业基金实现产业升级与盈利提升 [5] - GP需帮助上市公司解决战略布局问题，提升专业性，降低风险，保证回报，以增加被选择的可能性 [5] - 《2024年中国母基金全景报告》梳理了中国股权投资行业机构LP全名单，提高行业信息透明度 [5] 行业活动与报告 - 首届中阿投资峰会圆满落幕，12家中东LP到场 [7] - 2024全球最佳投资机构榜单正式揭晓 [7] - 《2024中国母基金全景报告》发布 [7]