公司信息披露 - 公司将在2025年半年度报告中披露报告期末的股东人数等信息 [1]

绿通科技投资动态 - 公司旗下绿通产业基金目前持有恒驱电机2.1866%股权 [1] - 未来是否追加投资将根据公司战略规划及恒驱电机业务发展情况综合评估 [1]

公司业务 - 大摩半导体是半导体前道量检测设备解决方案供应商 [1] - 公司主要提供半导体制造过程中良率提升的前道量检测修复设备、维保技术服务、量检测设备配件和设备及零部件研发等综合解决方案 [1] - 下游客户包括中芯国际、台积电等晶圆厂 [1]

公司业务 - 海明润主营聚晶金刚石复合材料(PDC)、聚晶金刚石(PCD)等超硬复合材料的研发、生产和销售 [1] - 产品主要应用在油气钻井领域 [1] - 少量应用在煤田矿山、机械加工等领域 [1]

股价表现与发行情况 - 绿通科技8月8日收盘价为31.71元，跌幅5.06%，总市值45.17亿元，处于破发状态 [1] - 公司于2023年3月6日在创业板上市，发行价格131.11元/股，公开发行股票17,490,000股，占发行后总股本25.01% [1] - 上市第四个交易日(2023年3月9日)盘中创下历史最高价149.50元，此后股价震荡走低 [1] 募资情况 - 首次公开发行募集资金总额22.93亿元，扣除发行费用后净额21.01亿元 [1] - 最终募集资金净额较原计划多16.96亿元 [1] - 原计划募资4.05亿元，用于年产1.7万台场地电动车扩产等项目 [1] - 发行费用总额1.92亿元，其中保荐及承销费用1.63亿元 [1] 分红送转方案 - 2022年利润分配方案：每10股派现9元(含税)，每10股转增5股 [2] - 2023年年度权益分派方案：每10股派现10元(含税)，每10股转增4股 [2]

公司业务与产品 - 海明润超硬材料主营业务为聚晶金刚石复合材料（PDC）和聚晶金刚石（PCD）等超硬复合材料的研发、生产与销售 [1] - 主要产品包括钻头用PDC和超硬刀具材料 [1] 产品应用领域 - 产品主要应用于油气钻井领域 [1] - 少量应用于煤田矿山和机械加工等领域 [1] - 公司将持续关注高端装备领域的应用拓展 [1]

公司战略转型 - 绿通科技计划斥资5.3亿元跨界收购半导体设备企业江苏大摩半导体51%股权，以应对业绩下滑和战略转型需求[1] - 交易采取"股权受让+增资扩股"两步走策略，第一步以4.5亿元收购46.9167%股权，第二步以8000万元增资获取7.6923%股权[4] - 收购资金全部来源于公司IPO超募资金，截至2025年6月底账上仍有16.90亿元未使用[5] 业绩表现与市场困境 - 2024年公司净利润暴跌45.98%至1.42亿元，2025年第一季度净利润2827万元，同比下降26.16%[9][10] - 美国市场收入占比从2023年的53.22%骤降至2025年一季度的14.63%，主要受市场竞争加剧及美国"双反"调查影响[12] - 全球场地电动车市场增速放缓至5%-8%，国内竞争更趋白热化[12] 收购标的分析 - 大摩半导体成立于2017年，专注于集成电路及半导体晶圆量检测设备，产品覆盖6至12英寸晶圆产线，最高支持14nm制程工艺[14][15] - 2023年营收2.31亿元，净利润5857万元；2024年营收增至2.70亿元，净利润6511万元，净利率稳定在25%左右[15] - 评估增值率高达325.74%，净资产账面值2.26亿元，评估值9.64亿元[6] 交易条款与预期效益 - 交易设置业绩对赌机制，大摩半导体承诺2025-2027年净利润分别不低于7000万元、8000万元和9000万元，三年累计不低于2.4亿元[6] - 大摩半导体预估毛利率35%-45%，远高于绿通科技2024年的26.41%，有望改善公司整体盈利结构[16] - 公司明确收购旨在拓展半导体领域，形成新的利润增长点，提升盈利能力和持续经营能力[15] 公司历史与跨界尝试 - 绿通科技成立于2004年，长期专注于高尔夫球车、观光车等场地电动车研发制造[8] - 2024年公司通过产业基金完成对快递物流应用材料企业江华九恒数码科技27.50%股权的战略投资[12]

公司战略转型 - 公司计划斥资5 3亿元跨界收购半导体设备企业江苏大摩半导体51%股权 以实现战略转型 [1] - 公司受美国市场萎缩和贸易摩擦影响 业绩连续大幅下滑 2024年净利润暴跌45 98% 美国市场收入占比从53%骤降至14% [1][4] - 公司坦言从2023年下半年开始积极寻找外延增长机会 希望通过并购进入新领域 [7] 收购方案细节 - 交易采取"股权受让+增资扩股"两步走策略 第一步以4 5亿元收购46 9167%股权 第二步以8000万元增资获取7 6923%股权 [3] - 全部资金来源于公司IPO超募资金 2023年上市时超募资金净额16 96亿元 截至2025年6月底账上仍有16 90亿元未使用 [3] - 交易设置业绩对赌机制 大摩半导体承诺2025-2027年净利润分别不低于7000万元 8000万元和9000万元 三年累计不低于2 4亿元 [3] 公司业绩下滑 - 2023年公司营业收入从14 71亿元降至10 81亿元 同比下滑26 51% 归母净利润同比下滑15 71% [4] - 2024年营收降至8 31亿元 降幅23 13% 归母净利润暴跌45 98%至1 42亿元 [4] - 2025年第一季度净利润2827万元 同比下降26 16% [5] 市场环境变化 - 美国市场销售收入占比从2023年的53 22%骤降至2025年一季度的14 63% [7] - 全球场地电动车市场增速放缓至5%-8% 国内竞争更趋白热化 [7] - 公司2024年通过产业基金完成对江华九恒数码科技27 50%股权的战略投资 涉足快递物流应用材料领域 [7] 标的公司情况 - 大摩半导体成立于2017年4月 是国内半导体前道量检测修复设备领域的重要企业 [8] - 公司产品覆盖明暗场缺陷检测设备 套刻仪等主流品类 适用于6至12英寸晶圆产线 最高支持14nm制程工艺 [8] - 2023年营收2 31亿元 净利润5857万元 2024年营收增至2 70亿元 净利润6511万元 净利率稳定在25%左右 [8] - 大摩半导体预估毛利率35%-45% 远高于公司2024年的26 41% [9] 收购目的 - 收购旨在实现从场地电动车单一业务向半导体领域拓展 形成新的利润增长点 [8] - 通过纳入半导体前道量检测设备优质资产 提升公司盈利能力和持续经营能力 [8]

基金调研概况 - 8月5日共有11家公司被机构调研，其中基金参与8家公司的调研活动 [1] - 绿通科技最受关注，参与调研的基金达30家，正海生物和雅本化学分别获9家和5家基金集体调研 [1] - 基金调研公司中，深市主板公司有3家，创业板公司有5家 [2] 公司市值与市场表现 - 基金调研公司中，总市值不足100亿元的有6家，包括博盈特焊、正海生物、绿通科技等 [2] - 近5日基金调研股中，上涨的有6只，涨幅居前的有绿通科技(18.99%)、飞龙股份(8.00%)、博盈特焊(7.49%) [2] - 下跌的有2只，跌幅居前的有中远海科(-6.58%)、正海生物(-1.96%) [2] 资金流向与业绩表现 - 基金调研股中，近5日资金净流入的有4只，中远海科净流入2.60亿元最多，飞龙股份和西子洁能分别净流入5740.91万元和2757.21万元 [2] - 已公布半年报的公司中，飞龙股份净利润同比增长14.49% [2] - 公布上半年业绩预告的3家公司中，雅本化学预计净利润中值为-750.00万元，同比增幅85.58% [2] 基金调研公司详情 - 绿通科技(301322)获30家基金调研，最新收盘价32.90元，近5日涨幅18.99%，属汽车行业 [3] - 正海生物(300653)获9家基金调研，最新收盘价22.01元，近5日跌幅1.96%，属医药生物行业 [3] - 雅本化学(300261)获5家基金调研，最新收盘价8.25元，近5日涨幅1.60%，属基础化工行业 [3]

战略收购与转型 - 公司收购大摩半导体旨在突破主业困局，寻求第二增长曲线，切入半导体前道量检测设备领域 [3] - 大摩半导体专注于集成电路及半导体晶圆量检测领域，提供设备、维保服务及综合解决方案 [3] - 收购完成后将实现向半导体领域的战略转型和产业升级，奠定未来布局基础 [3] 大摩半导体业务与财务 - 大摩半导体2022年营收19,098.90万元，2024年增长至27,786.27万元，复合增长率20.62% [4] - 净利润从2022年4,774.55万元提升至2024年6,493.43万元，复合增长率16.62% [4] - 主要客户包括中芯系、积塔半导体、台积电、德州仪器等 [7] 交易方案设计 - 交易对手方需用交易价款的36%购买上市公司股票并进行锁定 [5] - 该安排旨在绑定双方长期利益，激励大摩半导体业绩提升 [5] - 公司拟向大摩半导体增资8,000万元以扩大人才、备件和客户资源 [8] 竞争优势 - 价格优势：修复设备售价大幅低于全新设备 [6] - 交付优势：相比国际品牌供货周期更短 [6] - 服务优势：提供及时响应的运维服务保障 [6] - 技术团队核心成员来自KLA、日立等国际原厂，拥有10余年经验 [7] - 建立了多渠道备品备件供应体系 [7] 维保服务规划 - 成熟制程：承接原厂退出的维保市场，提高现有客户份额 [9] - 先进制程：优先服务国内重点客户，解决其维保困境 [9] - 维保服务壁垒建立在技术人才、备件供应链和客户资源三方面 [7] 主业发展规划 - 非美和国内市场占比已提升至85.37% [12] - 加强东南亚、中东、欧洲等重点市场开拓 [12] - 加速电动全地形车、清洁车等新产品研发与出口 [12] 交易进度 - 交易已通过董事会审议，尚需股东会批准 [10] - 最终完成具有不确定性 [10]