回购方案 - 2024年4月25日审议通过回购方案，资金2000 - 4000万元，价格上限16.52元/股，期限12个月[3] - 2024年6月7日因权益分派，价格上限调为16.42元/股[3] 回购进展 - 截至2024年9月30日，累计回购2602862股，占总股本0.56%[4] - 最高成交价9.00元/股，最低8.03元/股，已用资金22192898.62元[4] 回购规则 - 未在重大事项披露期及规定情形内回购[6] - 集中竞价交易，委托价不为当日涨幅限制价[7] - 不在特定时段及无涨跌幅交易日委托回购[7] 未来展望 - 后续根据市场情况在期限内继续回购并披露信息[7]

公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入16.21亿元，同比增长4.22%，其中境内营业收入13.21亿元，同比增长2.63%，境外营业收入3.00亿元，同比增长11.82% [2][3] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润6,794.93万元，同比增长0.71%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,466.99万元，同比增长2.23% [2][3] - 2024年上半年公司毛利率为32.11%，同比提升2.02%，其中家居环境类产品毛利率为27.49%，同比提升1.95%，水健康类产品毛利率为33.98%，个护健康类产品毛利率为37.51%，同比提升6.52% [2][3] 产品情况 - 个护健康类产品营收增长较快，主要系公司在筋膜枪及肩部按摩系列进行升级迭代，加之销售渠道的扩宽优化 [2][3] - 水健康类产品包括厨下净水器、台面净饮机、净水龙头、热水器、烧水杯等，今年公司推出了冰热系列台面净饮机新品 [2][3] 股份回购 - 截至2024年8月31日，公司通过股份回购专用账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份数量1,500,862股，占公司总股本的0.33%，已使用资金总额为12,969,787.62元 [3]

活动基本信息 - 活动名称：2024广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [1] - 举办方：广东证监局、广东上市公司协会 [1] - 参与公司：广东德尔玛科技股份有限公司 [1] 活动形式与时间 - 活动形式：网络远程方式，登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net）参与 [1] - 活动时间：2024年9月12日（周四）15:30 - 16:30 [1] 交流人员与内容 - 交流人员：公司董事长、董事会秘书、财务总监 [1] - 交流内容：2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况等投资者关心的问题 [1]

合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 每月查询公司募集资金专户1次[3] - 发表专项意见次数为9次[4] - 向本所报告次数为0次[4] 监管处罚 - 2024年1 - 5月中金公司多次收警示函、被责令增加检查次数和改正[8][9] 培训计划 - 培训预计下半年开展，次数为0次[4]

回购方案 - 2024年4月25日通过回购方案，资金2000 - 4000万元，价格上限16.52元/股[3] - 2024年6月7日起，回购价格上限调为16.42元/股[3] 回购进展 - 截至2024年8月31日，累计回购1500862股，占总股本0.33%[4] - 截至2024年8月31日，最高成交价9.00元/股，最低8.24元/股[4] - 截至2024年8月31日，已使用资金12969787.62元（不含费用）[4] 后续计划 - 后续将在回购期限内继续实施回购并披露信息[7]

1. 投资建议 公司正积极开拓海外市场,内销新品不断提供新增量,预计后续有望持续增长。考虑到行业需求仍处于缓慢弱复苏过程中且竞争激烈,我们下调盈利预测,预计公司2024-2026年EPS为0.34/0.45/0.58元,同比+46%/+30%/+31%(原值0.40/0.52/0.66元,调幅-18%/-14%/-11%),参考同行业公司,给予公司2024年29x PE,下调目标价至10元,维持"增持"评级。[17] 2. 业绩简述 公司2024H1实现营业收入16.21亿元,同比+4.22%,归母净利润0.68亿元,同比+0.71%;其中2024Q2实现营业收入9.05亿元,同比+1.63%,归母净利润0.45亿元,同比+0.81%。[20] 3. 收入端 内销表现平稳,外销收入维持增长态势。2024H1公司内销13.2亿元,同比+3%,外销3亿元,同比+12%。外销层面,2024年上半年中国跨境电商进出口总额1.22万亿元,同比增长10.5%。公司正积极开拓海外市场,预计公司仍能维持较快的增长。内销方面,国内小家电行业处于缓慢弱复苏的过程中,整体需求端相对疲软。公司收入表现好于行业整体。[21][22] 4. 业绩端 毛销差保持平稳,净利率持平。2024H1公司毛利率为32.11%,同比+2.01pct,净利率为4.11%,同比+0pct;其中2024Q2毛利率为33.1%,同比+2.56pct,净利率为4.75%,同比-0.04pct。[23][24][25] 5. 货币资金及现金流 公司货币资金较为充裕,现金流健康。2024H1期末现金+交易性金融资产为14.14亿元,同比-4.89亿元。2024H1经营活动产生的现金流量净额为0.5亿元,同比-76.04%。[27][28][29] 6. 风险提示 原材料价格波动风险、市场竞争加剧。[30]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [2] 报告的核心观点 收入利润平稳增长，经营韧性凸显 - 公司2024H1实现营收16.2亿元/+4.2%，归母净利润0.68亿元/+0.7%，扣非归母净利润0.65亿元/+2.2% [1] - 在小家电作为可选品类，需求相对承压的背景下，公司积极拓展外销、加速产品迭代，经营业绩实现平稳增长 [1] 飞利浦个护及水家电增长较快，德尔玛家居环境电器有所承压 - 2024H1我国水家电(净水器、净饮机、饮水机等)行业规模增长稳健 [1] - 公司积极拓展境外销售，利用国内强大的生产研发能力和飞利浦品牌的全球影响力，加快飞利浦水健康及个护健康类产品出海，强化全球渠道布局 [3] 毛利率积极改善，盈利保持稳定 - 公司H1毛利率同比提升2.0pct至32.1%，其中Q1/Q2毛利率分别+1.4/+2.6pct [3] - 公司加大了营销费用的投放力度，Q2销售费用率+2.2pct至19.6%；研发/管理/财务费用率分别+0.7/-0.2/+0.6pct至5.4%/3.9%/-0.7% [3] - 公司Q2归母净利率为4.9%，同比基本持平 [3] 根据目录分别进行总结 营收情况 - 公司2024H1实现营收16.2亿元/+4.2%，其中Q2收入9.0亿元/+1.6% [1] - 公司积极拓展境外销售，境外收入增长12% [1] 利润情况 - 公司2024H1实现归母净利润0.68亿元/+0.7%，扣非归母净利润0.65亿元/+2.2% [1] - 公司Q2归母净利率为4.9%，同比基本持平 [3] 毛利率及费用情况 - 公司H1毛利率同比提升2.0pct至32.1%，其中Q1/Q2毛利率分别+1.4/+2.6pct [3] - 公司加大了营销费用的投放力度，Q2销售费用率+2.2pct至19.6%；研发/管理/财务费用率分别+0.7/-0.2/+0.6pct至5.4%/3.9%/-0.7% [3]

公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入16.21亿元,同比增长4.22% [1] - 归属上市公司归母净利润6794.93万元,同比增长0.71% [1] - 实现扣非净利润6466.99万元,同比增长2.23% [1] 海外市场拓展策略 - 坚持"多品牌、多品类、全球化"发展战略,围绕"德尔玛"和"飞利浦"双核心品牌 [1][2] - 针对不同市场采取不同的渠道策略: - 欧洲市场发挥本地团队和渠道网络优势,同时发展跨境电商业务 [2] - 北美市场主要通过跨境电商开展业务 [2] - 东南亚市场线上线下结合,建立品类竞争优势,开拓商超和电商渠道 [2] - 关注"一带一路"沿线国家市场机会 [2] 盈利能力提升 - 产品结构和渠道结构优化调整,带来毛利率提升 [2] - 境外业务占比持续增长 [2] - 积极布局整合产业链上下游资源,推动降本增效 [2] 小家电市场发展趋势 - 各细分市场和细分人群仍存在较多机会 [2] - 需持续洞察消费者需求,加大技术产品创新,以用户需求为核心 [2] 制造能力提升 - 目前自制产能主要满足德尔玛产品和ODM产品,水健康类产品仍以外协为主 [2] - 随着新智能制造基地投入使用,将进一步提升公司制造能力,完善核心品类自主生产能力 [2] 股权激励计划 - 考核目标不仅是公司整体业绩,更重要是健全长效激励机制,吸引和留住优秀人才 [3] - 将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合,促进各方共同关注公司长远发展 [3] 洗地机行业竞争 - 价格竞争持续,产品体验仍有提升空间 [3] - 国内市场渗透率和海外市场机会较大 [3] - 公司将持续做好用户洞察,提升产品差异化和竞争力 [3] 海外市场消费者洞察和产品开发 - 通过本地化团队和经销商收集海外消费者需求反馈 [3] - 与专业咨询机构合作,深度分析不同国家消费者需求和痛点 [3] - 持续推出满足用户需求的产品 [3]

报告公司投资评级 - 下调盈利预测，维持"增持"投资评级 [11] 报告的核心观点 - 24H1 业绩基本符合预期 [8] - 聚焦核心品牌及品类，飞利浦品牌收入双位数增长 [9] - 盈利能力环比持续提升 [10] 公司基本情况总结 - 基础数据 [3] - 一年内股价与大盘对比走势 [4] - 财务数据及盈利预测 [12]

证券代码：301332 证券简称：德尔玛 公告编号：2024-044 广东德尔玛科技股份有限公司 （二）募集资金使用情况及结余情况 截至 2024 年 6 月 30 日，公司首次公开发行股票募集资金使用情况为： 单位：人民币元 | 项目 | 募集资金金额 | | --- | --- | | 一、募集资金总规模 | 1,367,148,125.00 | | 减：保荐及承销费用 | 87,790,353.77 | | 募集资金实际到账金额 | 1,279,357,771.23 | | 减：支付其他不含税发行费用金额 | 48,248,383.79 | | 募集资金净额 | 1,231,109,387.44 | | 二、募集资金使用情况 | | | 加： | | | 1.利息收入扣除手续费及其他的净额 | 25,865,798.86 | | 减： | | | 1.募投项目累计投入 | 593,845,761.46 | | 2.永久补充流动资金 | | | 三、募集资金余额 | 663,129,424.84 | 二、募集资金存放和管理情况 关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保 ...