激励计划 - 2024年7月12日审议通过2024年限制性股票激励计划草案等议案[1] 自查情况 - 自查期为2024年1月12日 - 7月12日，核查内幕信息知情人[2] - 2024年7月17日出具查询证明和清单，核查对象无买卖行为[4] 保密措施 - 限定参与人员范围，登记相关人员并保密，未发现信息泄露[5]

激励计划流程 - 2024年7月12 - 29日多项激励计划相关议案获审议通过[11] - 2024年7月13 - 22日公示激励对象名单，期满无异议[11] - 2024年7月29日确定为首次授予日[13] 激励计划内容 - 首次授予激励对象含高管、核心管理人员和骨干[14] - 首次授予限制性股票332.2600万股，价格4.50元/股[14] - 向59名激励对象授予限制性股票[14] 授予条件 - 公司财报、内控审计报告无否定或无法表示意见等[17] - 激励对象最近12个月内未被认定不适当人选等[17] 后续事项 - 及时公告第二届董事会第五次会议决议等文件[17] - 持续履行信息披露义务[21]

限制性股票激励计划 - 2024年首次授予部分332.26万股，占授予总数80.00%，占总股本0.72%[2] - 副总经理等多人获授不同数量限制性股票[2] - 激励对象获授股票未超总股本1%，激励计划标的股票累计不超20%[2]

股东投票情况 - 现场和网络投票股东及代表共114人，持股208,839,042股，占比45.3028%[8] - 现场投票股东5人，代表股份196,665,100股，占比42.6619%[9] - 网络投票股东109人，代表股份12,173,942股，占比2.6409%[9] 中小投资者情况 - 现场和网络中小投资者110人，代表股份12,174,042股，占比2.6409%[9] 议案表决情况 - 《2024年限制性股票激励计划（草案）》总表决同意207,897,050股，占比99.5489％[10] - 《2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》总表决同意207,901,450股，占比99.5510％[10] - 《提请授权董事会办理2024年限制性股票激励计划事宜》总表决同意207,894,050股，占比99.5475％[12] - 《2024年限制性股票激励计划（草案）》中小股东表决同意11,232,050股，占比92.2623％[10] - 《2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法》中小股东表决同意11,236,450股，占比92.2984％[11] - 《提请授权董事会办理2024年限制性股票激励计划事宜》中小股东表决同意11,229,050股，占比92.2376％[12]

广州市天河区珠江新城珠江西路 21 号 粤海金融中心 28 层 邮编：510627 电话：(86-20) 2805-9088 传真：(86-20) 2805-9099 北京市君合（广州）律师事务所 关于广东德尔玛科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见 致：广东德尔玛科技股份有限公司 北京市君合（广州）律师事务所（以下简称"本所"）接受广东德尔玛科技股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所经办律师出席了公司于 2024 年 7 月 29 日在广东省佛山市顺德区北滘镇龙汇路 4 号德尔玛 2 楼会议室召开的 2024 年第二次临 时股东大会（以下简称"本次股东大会"）的现场会议。现根据《中华人民共和国公司 法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》等中华人民共和国（以下简 称"中国"，包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区及中国台湾地区，仅为本 法律意见之目的，特指中国大陆地区）现行法律、法规和规范性文件（以下简称"法律、 法规"）以及《广东德尔玛科技股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）、《广 东德尔玛科技股份有限公司股东大会议事规则》（以下简称"公司股东大会议事 ...

激励计划进展 - 公司2024年7月12日审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[1] - 拟首次授予激励对象名单于7月13 - 22日内部公示[2] - 公示期满监事会未收到异议并核查情况[3] 激励对象情况 - 首次授予激励对象为高级及核心管理人员、核心骨干[5] - 监事会认为列入名单人员作为激励对象合法有效[6]

公司介绍 - 德尔玛成立于2011年,是一家集自主研发、原创设计、自主生产、自营销售于一体的创新家电品牌企业,旗下品牌有"德尔玛"和"飞利浦" [2] - 主要产品包括家居环境类、水健康类、个护健康类以及运动健康类,以"用产品改善生活细节,让用户提高生活品质"为使命 [2] - 以"多品牌、多品类、全球化"为发展战略,以消费者需求为导向进行创新产品的定义和开发 [2] 与飞利浦的合作 - 2018年6月,公司收购飞利浦水健康业务,并持续深化与飞利浦的合作,陆续获得包括净水器、热水器、智能卫浴、移动按摩、运动器材等产品在内的飞利浦品牌独家授权 [2][3] - 相关业务开展的所有底层能力由公司完全掌握,包括消费者洞察、产品研发、供应链管理及市场营销等 [3] 建立自播团队 - 公司深刻理解直播运营在"拉近用户距离、提升品牌形象、促进成交转换"方面的优势 [3] - 面对电商流量从增量转向存量竞争的趋势,公司将流量运营从站内走向站外,把站内的精细化运营能力迭代为站外的内容创作能力 [3] - 公司在湖南长沙成立直播运营基地,组建包括主播、运营、投流、内容创作等方面的自有专业团队 [3] 海外市场发展 - 公司始终坚持并深化全球化战略,看好海外市场需求与潜力 [3] - 主要境外销售区域已覆盖亚太、东南亚、欧洲、中东等区域 [3] - 公司将稳步推进品牌出海,打造境外快速上新能力,在核心国家市场建立核心品类竞争优势,并深化境外渠道布局 [3] 净水品类 - 净水市场目前存在较大的市场空间,消费者越来越关注饮水、用水的健康问题,市场竞争格局没有形成 [3] - 公司在2018年收购飞利浦后重新梳理了产品线,推出形态多样的净水产品,未来将持续推出新产品满足消费者需求 [3]

担保额度 - 公司向子公司提供保证担保额度总计不超16.92亿元[3] - 本次提供担保后，公司及控股子公司累计担保额度总金额29.39亿元，占最近一期经审计净资产105.30%[8] 担保余额 - 本次担保后，公司为广东水护盾担保余额5.16亿元，剩余可用额度1.4亿元[5] - 公司累计对外担保余额19.39亿元，占最近一期经审计净资产69.47%[9] 担保情况 - 公司对外担保总额超最近一期经审计净资产100%[2] - 2024年7月16日，公司为广东水护盾授信签《最高额保证合同》[4] - 担保方式为连带责任保证，期限为主合同债务人履行债务期限届满之日起三年[7]

回购计划 - 拟用2000万至4000万元自有资金回购股份[3] - 回购价格上限从16.52元/股调至16.42元/股[3] - 回购实施期限为董事会通过方案起12个月内[3] 首次回购情况 - 2024年7月15日首次回购225,862股，占总股本0.05%[4] - 首次回购最高成交价8.74元/股，最低8.6元/股[4] - 首次回购累计成交1,955,183.62元[4] 后续安排 - 回购符合规定，后续将在期限内继续实施[6][8]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"[1] 报告的核心观点 - 本次股权激励有助于调动员工的积极性,为股东带来更高效、更持久的回报[2][8] - 公司正积极开拓海外市场,内销新品不断提供新增量,预计后续有望持续增长[8] - 考虑到行业需求仍处于缓慢弱复苏过程中且竞争激烈,公司2024-2026年EPS预测为0.40/0.52/0.66元,同比+70%/+29%/+28%[8] - 给予公司2024年28x PE,下调目标价至11.2元[8] 报告内容总结 公司基本情况 - 公司属于家用电器行业/可选消费品行业[1] - 公司总市值为40.53亿元,总股本/流通A股为462/265百万股[3] - 公司股东权益为28.11亿元,每股净资产为6.09元,市净率为1.4倍,净负债率为-39.89%[4] 财务数据分析 - 公司2022-2026年营业收入分别为33.07/31.53/34.40/37.88/41.95亿元,同比增长8.8%/-4.6%/9.1%/10.1%/10.7%[11] - 公司2022-2026年归母净利润分别为1.91/1.09/1.85/2.39/3.06亿元,同比增长12.0%/-42.9%/70.3%/29.1%/28.0%[11] - 公司2022-2026年每股收益分别为0.41/0.24/0.40/0.52/0.66元[11] - 公司2022-2026年ROE分别为13.2%/3.9%/6.3%/7.7%/9.2%,ROIC分别为11.4%/2.5%/5.0%/6.3%/7.7%[11] 股权激励计划 - 公司拟向高管和核心骨干授予总量为415万股的限制性股票,约占股本总额0.90%[8] - 本次激励的考核目标为收入和利润二选一,2024-2026年营收相对2023年增长20%/44%/73%,归母净利润相对2023年增长38%/82%/135%[8] - 考核指标具有挑战性,有助于调动员工积极性,为股东带来更高效、更持久的回报[8] 风险提示 - 原材料价格波动风险、市场竞争加剧[8]