交易与市场表现 - 截至2026年1月30日收盘，丰茂股份股价报收于44.67元，下跌1.61%，换手率5.71%，成交量1.49万手，成交额6686.96万元 [1] - 1月30日，主力资金净流出633.49万元，游资资金净流出54.65万元，散户资金净流入688.14万元 [1][3] 可转换公司债券发行计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过60,752.98万元 [1][2][3][5][6] - 本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于智能底盘热控系统生产基地（一期）项目、年产800万套汽车用胶管建设项目及补充流动资金 [1][5][6] - 发行期限为6年，不提供担保，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司股票交易均价 [5] - 本次发行方案经过调整，募集资金总额由不超过61,000.00万元调减至不超过60,752.98万元，调减金额为247.02万元 [2][4] - 其中，年产800万套汽车用胶管建设项目拟使用募集资金由6,500.00万元调减至6,252.98万元 [4] - 公司已就本次发行可能导致即期回报被摊薄的风险进行了分析，并说明了募投项目的必要性、合理性及在人员、技术、市场方面的储备情况，同时提出了具体填补措施 [3][4] - 公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员已就填补回报措施的履行作出承诺 [4] - 募集资金投资项目已取得土地、备案及环评批复等必要手续 [1][7] 外汇衍生品套期保值业务 - 公司董事会审议通过，拟使用自有资金开展总额度不超过30,000万元人民币（或等值外币）的外汇衍生品套期保值交易业务 [2][3][5] - 业务额度有效期为自董事会审议通过之日起12个月，资金可循环使用 [2][3][5] - 交易品种包括外汇远期、掉期、期权、结构性远期、利率掉期、货币互换等，交易对手为具有合法资质的银行等金融机构 [2][3][5] - 开展此业务的目的是为了规避和防范外汇汇率、利率波动风险，降低汇率波动对公司经营和利润的影响，增强财务稳健性 [2][3] - 公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》，明确业务以实际经营为基础，不进行投机交易，并规定了内控流程、审批权限和风险控制措施 [2][3][4] - 该事项已经公司第二届董事会第二十次会议审议通过，保荐机构东方证券对此无异议 [3][5]

可转债发行 - 拟发行可转债募集资金不超60752.98万元[7][10] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限6年[11][12] - 每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[14] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日至到期日[20] - 初始转股价格不低于公告日前二十个交易日和前一交易日A股均价[21] 财务数据 - 2025年9月30日流动资产114601.59万元，非流动资产66908.07万元，资产总计181509.67万元[52] - 2025年1 - 9月营业总收入67422.64万元，净利润8436.51万元[53][54] - 2025年1 - 9月基本每股收益0.82元/股[54] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额2848.84万元[57] - 2025年1 - 9月投资活动现金流量净额1927.62万元[57] - 2025年1 - 9月筹资活动现金流量净额 - 3311.58万元[57] - 2025年1 - 9月现金及现金等价物净增加额1703.44万元[57] - 2025年9月30日流动比率2.30倍，速动比率1.77倍[60] - 2025年1 - 9月加权平均净资产收益率6.95%[62] - 2025年1 - 9月应收账款周转率2.38次，存货周转率1.96次[61] 市场扩张和并购 - 2024年3月投资设立丰茂科技（香港）等多家子公司[58] - 2024年7月通过子公司设立丰茂（马来西亚）等子公司[58] - 2025年4月取得宁波欧迅传动有限公司80%股权[59] 资金用途 - 可转债募集资金用于智能底盘热控系统生产基地（一期）等三个项目[43][44] 利润分配 - 利润分配优先现金方式，原则按年度分配，有条件中期分红[85][86] - 近三年现金分配利润7200万元，占最近三年年均可分配利润53.71%[96] - 2023年每10股派现金股利4元，共派3200万元[94] - 2024年每10股派现金红利5元，共派4000万元，每10股转增3股[95] - 2022 - 2024年现金分红占净利润比例分别为 - 、23.16%、24.73%[97] 其他 - 本次发行可转债方案有效期十二个月[48] - 2022 - 2024年度财报经审计，2025年1 - 9月未经审计[49] - 可转债不提供担保，聘请资信评级机构出具报告[45][46] - 除本次可转债，未来十二个月视业务发展确定是否再融资[100]

外汇衍生品交易业务 - 开展总额度不超30000万元人民币（或等值外币）业务[2][3][5][14] - 交易期限内任一时点金额不超已审议额度[2][5][14] - 投资额度及授权期限自2026年1月29日起12个月有效[5][14] 交易相关 - 交易品种含外汇远期、掉期、期权等[2][6] - 涉及币种主要为美元[6] - 交易对手为合法金融机构，无关联方[2][6] 其他 - 董事会授权总经理等实施，期限12个月[5][15] - 交易资金源于自有资金[7] - 业务存在多种风险[9]

业务开展 - 公司拟开展不超30000万元人民币（或等值外币）外汇衍生品套期保值交易业务[3] - 交易期限12个月，额度可循环滚动使用[3] - 交易业务品种包括外汇远期、掉期等产品或组合[3] 交易风险 - 外汇行情变动大，可能因价格波动致外汇衍生品亏损[7] - 市场流动性不足，可能无法完成交易[7] 风险控制 - 公司已制定《外汇衍生品交易业务管理制度》控制交易风险[8] - 财务部门跟踪评估，内部审计部审查并报告[10]

外汇投资计划 - 公司拟用不超3亿元自有资金开展外汇衍生品投资，期限12个月可循环使用[3] - 交易品种包括外汇远期、掉期等，主要外币为美元[5] 风险管控 - 交易存在市场、流动性等风险，公司遵循原则不投机[7][8] - 已制定制度，财务跟踪、内审审查[9] 决策流程 - 董事会审计委员会和董事会审议通过相关议案[12][14]

业务原则 - 公司开展外汇衍生品交易须合法、谨慎、安全和有效，不投机套利[4] 业务操作 - 与合法金融机构交易，用自有资金，不超审批额度[4][5][6] - 财务部经办，内审部监督，证券部审核披露[7] 决策权限 - 部分情形外汇衍生品交易业务需股东会审议[7] 操作流程 - 包括分析、提方案等环节[10] 核算与保密 - 按准则核算，税务按税法处理[12] - 人员保密，操作环节和人员独立[14][16] 信息披露 - 特定损益情况应及时披露[19] 档案管理 - 业务档案由财务部保管至少10年[19]

募资情况 - 公司拟发行可转债募集资金不超60,752.98万元[2] - 补充流动资金2,500.00万元，占募集资金总额4.10%[13] 项目投资 - 智能底盘热控系统生产基地（一期）项目总投资60,031.04万元，拟用募集资金52,000.00万元[4] - 年产800万套汽车用胶管建设项目总投资6,501.40万元，拟用募集资金6,252.98万元[4] - 智能底盘热控系统生产基地（一期）项目土地购置投资7,277.00万元，占比12.12%[10] - 年产800万套汽车用胶管建设项目厂房购置投资2,104.37万元，占比32.37%[11] 项目收益 - 智能底盘热控系统生产基地（一期）项目内部收益率12.18%（税后），投资回收期8.54年（静态税后）[5] - 年产800万套汽车用胶管建设项目内部收益率14.89%（税后），投资回收期7.55年（静态税后）[11] 市场数据 - 2024年我国汽车产量为3128.16万辆，2000 - 2024年年均复合增长率达11.98%[20] - 截至2024年我国汽车保有量达3.53亿辆，千人保有量250辆[20] - 2023年全球汽车零部件橡胶成型市场销售额2293亿元，预计2030年达2929亿元，2024 - 2030年年均复合增长率约3.5%[20] - 2023年全球热管理市场规模约4088亿元，预计2030年增至5324亿元，2024 - 2030年年均复合增长率约3.8%[20] - 2024年我国乘用车空气悬架销量约81.6万套，预计2027年渗透率提升至15%，销量增长至454.7万套，市场规模达409.3亿元[21] - 2024年我国商用车空气悬架销量约19.1万套，预计2027年渗透率提升至18%，销量达75.6万套，市场规模达105.8亿元[21] - 预计到2027年我国空气悬架系统用空气弹簧市场需求量将超2300万件[21] 技术情况 - 截至2025年06月30日，公司及核心技术人员主持/参与制定标准49项，累计拥有授权专利62项[22] 影响与展望 - 本次可转换公司债券转股前，公司资产负债率将提高，转股期开始后，资产负债率将逐步降低[27] - 短期内公司每股收益可能被摊薄[27] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目符合国家产业政策及公司未来发展战略[28] - 公司募集资金投资项目实施有利于增强资金实力、实现长期可持续发展、提高综合竞争力和行业地位[28] - 公司募集资金投资项目具有必要性和可行性，符合公司及全体股东利益[28]

会议与议案 - 2025年11月3日召开第二届董事会第十八次会议，11月20日召开2025年第四次临时股东会，审议通过发行可转债预案等议案[2] - 2026年1月29日召开第二届董事会第二十次会议，审议通过调减募集资金总额等议案[2] 可转债相关 - 假设2026年3月末完成发行，期限6年，分别假设截至2026年9月末全部转股和12月末全部未转股[4] - 募集资金总额为60752.98万元，转股价格为43.08元/股[4] 业绩数据 - 2025年1 - 9月归母净利润和扣非归母净利润分别为8494.29万元和6588.53万元[4] - 2025年度扣非前后归母净利润分别为11325.71万元和8784.71万元[4] 股本情况 - 2025年末总股本为10412.18万股，2026年9月30日全部转股后总股本为11822.42万股，12月31日全部未转股总股本仍为10412.18万股[6] 收益测算 - 2026年度扣非前后净利润与2025年度持平时，2025年基本每股收益为1.09元/股，2026年9月30日全部转股为1.05元/股，12月31日全部未转股为1.09元/股[6] - 2026年度扣非前后净利润较2025年度增长10%时，归母净利润为12458.29万元，扣非后为9663.18万元[7] - 2026年度扣非前后净利润较2025年度降低10%时，归母净利润为10193.14万元，扣非后为7906.24万元[7] 风险提示 - 可转债发行完成后、转股前，极端情况下可能摊薄基本每股收益[8] - 本次发行可转债存在即期回报被摊薄的风险[9] 资金用途 - 募集资金拟用于智能底盘热控系统生产基地（一期）项目、年产800万套汽车用胶管建设项目和补充流动资金[11] 市场扩张 - 2022年5月获米其林进一步品牌授权，获准在欧盟、亚洲、南美等部分国家销售产品[16] 公司策略 - 加强募集资金投资项目监管，提高经营管理和内部控制水平，增强盈利能力，强化投资者回报机制[17] - 深化内部管理与控制，持续优化运营模式，完善管理制度，优化组织架构，强化内部控制，推行精细化管理[18] - 董事会对募投项目进行充分可行性论证，全力推进项目建设进程[19] - 制定《募集资金使用管理制度》，确保资金按约定用途合理、规范使用[20] - 发行完成后继续严格执行现行分红政策[21] 相关承诺 - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[23] - 企业承诺按监管最新规定出具补充承诺，违反填补回报承诺愿担补偿责任[24] - 董事和高管承诺不向其他方输送利益、约束职务消费行为等[24] - 董事和高管承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[24] - 董事和高管承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[24] - 董事和高管承诺按中国证监会最新规定出具补充承诺，违反愿担补偿责任[24]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为9027.89万元、12610.40万元和14467.91万元，平均可分配利润为12035.40万元[21][26] - 截至2022 - 2025年9月30日，公司合并口径资产负债率分别为50.48%、29.77%、31.62%和31.15%[28] - 2022 - 2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为6553.98万元、13548.36万元、12131.70万元和2848.84万元[28] - 截至2025年9月末，公司净资产为124,960.58万元，累计债券余额为0.00万元[60] 可转债发行 - 公司拟发行可转债募集资金不超过60752.98万元[2] - 可转债发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的相关投资者[8] - 可转债向公司原股东实行优先配售，具体配售比例提请股东会授权确定[8] - 原股东优先配售之外采用深交所交易系统网上定价发行或网下对机构投资者发售和网上定价发行相结合的方式[8] - 可转债票面利率提请公司股东会授权董事会在发行前协商确定[11] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[12][46][58] - 转股价格根据公司股份和股东权益变化情况按相应公式进行累积调整[14] - 本次发行可转债的期限为自发行之日起6年[41] - 本次发行的可转债每张面值为人民币100元[42] - 转股期内，公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），董事会有权赎回[50] - 可转债未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回[50] - 最后两个计息年度内，公司A股股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%，持有人有权回售[52] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案[55] - 修正转股价格方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[55] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[57] 资金用途 - 募集资金用于智能底盘热控系统生产基地（一期）项目、年产800万套汽车用胶管建设项目及补充流动资金[2][22][37] 其他情况 - 公司核心产品乘用汽车多楔带荣获2022年国家制造业单项冠军产品称号[23] - 立信会计师事务所对公司2022 - 2024年度的财务报告出具标准无保留意见审计报告[32] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形[33] - 截至报告出具之日，公司未公开发行过公司债券，不存在债务违约或延迟支付本息且仍处于持续状态的事实[24] - 截至报告出具之日，公司不存在《发行注册办法》第十条规定的不得向不特定对象发行股票的情形[34] - 公司不存在不得向不特定对象发行股票的情形[35] - 公司不存在不得发行可转债的情形[36] - 2025年11月20日公司召开2025年第四次临时股东会，审议通过本次发行方案等相关议案[63] - 公司拟采取多种措施降低即期回报被摊薄的风险，控股股东等出具相关承诺[65] - 公司向不特定对象发行可转债具备必要性和可行性[66] - 发行方案公平、合理，符合相关法律法规要求[66] - 发行可转债有利于增强公司资本实力，扩大业务规模[66] - 发行可转债有助于提高公司核心竞争力和盈利能力[66] - 发行可转债可巩固公司市场地位，增强综合实力[66] - 发行可转债符合公司及全体股东利益[66]

募集资金调整 - 公司调减可转债募集资金总额247.02万元[3] - 调整后拟发行可转债募集资金不超60,752.98万元[4] - 调整前拟发行可转债募集资金不超61,000.00万元[3] 项目资金使用 - 智能底盘热控系统生产基地（一期）拟用募集资金52,000.00万元[5] - 年产800万套汽车用胶管建设项目调整后拟用6,252.98万元[6] - 补充流动资金项目拟用募集资金2,500.00万元[5] 其他事项 - 董事会调减发行募集资金暨调整方案无需股东会审议[11]