会议信息 - 公司第二届监事会第十一次会议于2025年6月3日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过调整2024年限制性股票激励计划授予数量及授予价格的议案[2][3] - 审议通过作废2024年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股票的议案[4][5] - 审议通过公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期符合归属条件的议案，72名激励对象可归属121,820股限制性股票[6][7]

市场扩张 - 公司拟在嘉兴设全资子公司建汽车零部件生产基地，总投资预计不超15亿元[2] 新进展 - 公司已完成嘉兴子公司设立，取得注册登记证明文件[3] - 嘉兴子公司注册资本2000万元，成立于2025年5月29日[3]

限制性股票调整 - 授予数量由63.95万股调整为83.135万股[3] - 授予价格由20.98元/股调整为15.754元/股[3] 利润分配 - 2024年以8000万股总股本为基数，每10股派5元，共派4000万元，每10股转增3股，总股本增至10400万股[8] 激励计划进程 - 2024年5 - 6月相关会议审议、公示、批准激励计划[3][4][5] - 2025年4 - 6月会议审议授予预留部分及调整数量价格等议案[6] 影响说明 - 本次调整对财务和经营无实质影响，不影响激励计划实施[10]

限制性股票激励计划调整 - 2024年授予价格由20.98元/股调为15.754元/股[3] - 授予数量由63.95万股调为83.135万股[3] - 首次授予数量由52.45万股调为68.185万股[3] - 预留授予数量由11.50万股调为14.95万股[3] 归属情况 - 首次授予部分第一个归属期公司层面归属比例70%[5] - 可归属数量为121,820股[5] - 符合归属条件激励对象72名[5] 议案表决 - 《调整授予数量及价格议案》同意5票，反对0票，弃权0票[4] - 《作废部分限制性股票议案》同意5票，反对0票，弃权0票[5] 股票作废 - 作废首次授予部分112,765股第二类限制性股票[5]

激励计划基本情况 - 本激励计划授予限制性股票数量为65.00万股，约占公司股本总额8,000.00万股的0.81%[3] - 首次授予52.45万股，约占公司股本总额的0.66%，约占授予权益总额的80.69%[3] - 预留12.55万股，约占公司股本总额的0.16%，约占拟授予限制性股票总数的19.31%[3] - 授予价格为20.98元/股（调整后）[3] - 首次授予激励人数为79人，预留授予为38人[4] - 首次授予部分三个归属期的归属比例分别为30%、30%、40%[5] 业绩目标 - 2024 - 2026年首次授予部分归属考核年度的营业收入目标值分别为10.00亿元、12.50亿元、15.60亿元[7] - 2024 - 2026年首次授予部分归属考核年度的净利润目标值分别为1.73亿元、2.16亿元、2.70亿元[7] - 以2023年为基数，2024年营业收入目标值增长率约为24.75%，净利润目标值增长率约为25.20%[9] 授予与归属情况 - 2024年6月3日首次授予限制性股票，授予价格20.98元/股，授予数量52.45万股，授予人数79人，授予后剩余12.55万股[18] - 2025年4月18日预留授予限制性股票，授予价格20.98元/股，授予数量11.50万股，授予人数38人，授予后剩余1.05万股[18] - 2024年6月3日决议预留剩余的1.05万股不再授予，对应权益自动失效[15] - 2025年6月3日确定2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期可归属数量为121,820股，为72名激励对象办理归属登记[17] - 首次授予部分第一个归属期为2025年6月4日至2026年6月3日[19] 公司业绩 - 公司2024年度营业收入为9.4858亿元[19] - 公司2024年归属于上市公司股东净利润为1.6172亿元[19] 激励对象考核与归属比例 - 首次授予的79名激励对象中，6名因离职不具备资格，45名“优秀”归属比例100%，22名“良好”归属比例80%，5名“合格”归属比例60%，1名“不合格”归属比例0%[20] - 首次授予部分第一个归属期符合条件的72名激励对象合计可归属数量为121,820股[20] 其他 - 2024年5月16 - 25日对激励计划拟激励对象名单进行内部公示[12] - 2024年6月3日公司召开2024年第二次临时股东大会，批准实施2024年限制性股票激励计划[12] - 2025年6月3日公司召开相关会议，审议通过调整授予数量及价格、首次授予部分第一个归属期符合归属条件等议案[14] - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期除股份支付费用影响后为1.6575亿元，公司层面归属比例为70%[20] - 归属数量（调整后）为121,820股，股票来源为向激励对象定向发行A股普通股[23] - 董事、高级管理人员及其他人员获授与可归属情况明确，合计获授637,000股，可归属121,820股，占比19.12%[23] - 监事会同意72名激励对象归属121,820股限制性股票，认为符合相关规定[21] - 归属人数为72人，授予价格（调整后）为15.754元/股[26] - 公司将根据政策规定窗口期办理归属及登记手续，以完成股份变更登记手续当日为归属日[25] - 激励计划首次授予的限制性股票将于2025年6月4日进入第一个归属期，其他归属条件已成就[29] - 发布第二届监事会第十一次会议决议公告[31] - 发布2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属名单核查意见[31] - 发布董事会薪酬与考核委员会对2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属名单核查意见[31] - 发布律师事务所关于2024年限制性股票激励计划授予数量及授予价格调整等相关事项法律意见书[31] - 公告发布时间为2025年6月4日[32]

北 京 大 成 （ 上 海 ） 律 师 事 务 所 www.dentons.cn 中国上海市世纪大道 100 号上海环球金融中心 9 层/24 层/25 层（200120） 9th/24th/25th Floor, Shanghai World Financial Center, 100 Century Avenue, Shanghai 200120, P. R. China Tel: +86 21-58785888 Fax: +86 21-58786866 dentons.cn 北京大成（上海）律师事务所 关于浙江丰茂科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 授予数量及授予价格调整、首次授予部分第一个归属期归属条件 关 于 浙 江 丰 茂 科 技 股 份 有 限 公 司 20 24 年 限 制 性 股 票 激 励 计 划 授 予 数 量 及 授 予 价 格 调 整 、 首 次 授 予 部 分 第 一 个 归 属 期 归 属 条 件 成 就 及 部 分 限 制 性 股 票 作 废 相 关 事 项 的 法 律 意 见 书 成就及部分限制性股票作废相关事项的 法律意见书 致：浙江丰茂科技股份有限公司 北京 ...

第一个归属期归属名单的核查意见 浙江丰茂科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 "《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 浙江丰茂科技股份有限公司 监事会关于 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《深圳证 券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》等相关法律、法规、 规章和规范性文件以及《浙江丰茂科技股份有限公司章程》的有关规定，对公司 《2024 年限制性股票激励计划》（以下简称"本激励计划"）首次授予部分第一个 归属期归属名单进行了核查，发表核查意见如下： 公司 2024 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期可归属的 72 名激励对象符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文件规定的激励对 象条件，符合本激励计划规定的激励对象范围，其作为公司本激励计划激励对象 的主体资格合法、有效，激励对象获授限制性股票的第一个归属期的归属条件已 成就。 因此，监事会同意本次符合条件的 72 ...

证券代码：301459 证券简称：丰茂股份 公告编号：2025-037 浙江丰茂科技股份有限公司 关于作废 2024 年限制性股票激励计划部分 已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江丰茂科技股份有限公司（以下简称"丰茂股份"或"公司"）于 2025 年 6 月 3 日召开了第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第十一次会议，审议 通过了《关于作废 2024 年限制性股票激励计划部分已授予尚未归属的限制性股 票的议案》，现将有关事项说明如下： 一、本次激励计划已履行的审批程序 （四）2024年6月3日，公司召开第二届董事会第四次会议和第二届监事会第 四次会议审议通过了《关于调整2024年限制性股票激励计划授予价格的议案》《关 于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。公司监事会对2024年限制性股票激 励计划首次授予激励对象名单进行了核实并发表了核查意见。 （五）2025年4月18日，公司召开第二届董事会第十次会议和第二届监事会 第八次会议审议通过了《关于向2024年限制性股票激励计划激励对象授予预留部 分限制性股票 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][7] 报告的核心观点 - 新建嘉兴汽车零部件生产基地助力公司产能提升，强化产能布局，满足市场需求、强化产品服务供应能力，提升公司在汽车产业链中的综合竞争力，增强研发创新能力，为公司长期发展奠定基础，项目达产（自项目建设完成并投产年度起 5 年内）后年产值约 15 亿元，年税收约 6000 万元 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 公司拟与嘉兴高新技术产业开发区管理委员会签订《嘉兴汽车零部件生产基地投资合作协议书》，在嘉兴高新技术产业开发区购置土地，建设嘉兴汽车零部件生产基地项目，总投资额预计不超过 15 亿元 [1] 公司成长逻辑 汽车传统业务领域 - 出海竞争：泰国生产基地 2025 年正式投产，面向东南亚及欧美市场，采用本地化供应与自动化生产结合模式，依托“米其林”品牌授权拓展海外经销商网络，提升国际市场份额 [3] - 进口替代：传动系统产品切入自主及合资品牌供应链，配套上汽通用五菱、上汽集团等主流品牌多款车型，国内整车配套市场逐步实现进口替代 [3] 汽车新业务领域 - 产能扩张：2025 年在山东济南投建商用车零部件生产基地，重点配套重汽、一汽、北汽福田等核心客户 [4] - 品类丰富：2025 年重点突破乘用车空气悬架，开发适配新能源汽车的轻量化空气弹簧产品，同步推进电池管路系统等部件量产，形成产品矩阵，已获国内某知名车企 1.7 亿元定点订单，项目周期覆盖 2025 - 2031 年 [4] 非汽车领域 - 低空领域：持续优化密封件、传动带性能，与国内无人机企业达成战略合作，产品适配多款无人机 [4] - 轨道交通领域：与头部企业合作完成门机传动系统技术验证，预计 2025 年批量供货 [4] - 机器人领域：设立机器人事业部并已形成销售 [4] 投资建议 - 公司通过米其林品牌赋能加快海外市场布局，向高端市场加速渗透，新品持续拓展，布局商用车及新能源车领域，非车领域新品有望开启新成长曲线，预计 2025 - 2027 年营收分别为 11.35 亿元、13.75 亿元、16.91 亿元，同比分别约 +19.7%、+21.1%、+23.0%，归母净利润分别约 1.9 亿元、2.3 亿元、2.9 亿元，同比分别约 +17.9%、+22.1%、+23.8%，截至 2025 年 5 月 30 日，股价对应 2025 - 2027 年 PE 分别约为 22.4 倍、18.3 倍、14.8 倍 [5] 盈利预测与估值 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|949|1,135|1,375|1,691| |年增长率（%）|18.3%|19.7%|21.1%|23.0%| |归属于母公司的净利润（百万元）|162|191|233|288| |年增长率（%）|17.0%|17.9%|22.1%|23.8%| |每股收益（元）|2.02|1.83|2.24|2.77| |市盈率（X）|20.05|22.39|18.34|14.81| |净资产收益率（%）|13.5%|14.2%|15.3%|16.6%|[12] 资产负债表（单位：百万元） |至 12 月 31 日|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|1,178|1,229|1,444|1,727|2,095| |货币资金|631|340|468|615|812| |应收及预付|206|275|274|325|393| |存货|179|220|252|296|354| |其他流动资产|162|394|449|491|537| |非流动资产|339|525|554|574|589| |长期股权投资|0|0|0|0|0| |固定资产|160|306|330|344|346| |在建工程|54|21|17|18|26| |无形资产|29|28|29|29|29| |其他长期资产|96|169|178|183|188| |资产总计|1,517|1,754|1,998|2,301|2,684| |流动负债|427|510|610|738|904| |短期借款|0|0|0|0|0| |应付及预收|382|451|540|653|803| |其他流动负债|45|59|69|85|101| |非流动负债|24|45|45|45|45| |长期借款|5|0|0|0|0| |应付债券|0|0|0|0|0| |其他非流动负债|19|45|45|45|45| |负债合计|452|555|655|783|949| |股本|80|80|104|104|104| |资本公积|657|661|637|637|637| |留存收益|328|458|601|776|993| |归属母公司股东权益|1,066|1,199|1,343|1,518|1,735| |少数股东权益|0|0|0|0|0| |负债和股东权益|1,517|1,754|1,998|2,301|2,684|[13] 现金流量表（单位：百万元） |至 12 月 31 日|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|135|121|299|303|365| |净利润|138|162|191|233|288| |折旧摊销|26|34|45|50|54| |营运资金变动|-37|-91|54|5|4| |其它|9|16|9|16|18| |投资活动现金流|-226|-363|-124|-98|-97| |资本支出|-41|-106|-55|-55|-54| |投资变动|-185|-252|-30|-30|-30| |其他|0|-5|-39|-14|-13| |筹资活动现金流|571|-41|-47|-58|-72| |银行借款|0|-5|0|0|0| |股权融资|591|0|0|0|0| |其他|-20|-36|-47|-58|-72| |现金净增加额|483|-281|128|147|196| |期初现金余额|110|593|312|440|587| |期末现金余额|593|312|440|587|783|[13] 主要财务比率 |至 12 月 31 日|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力| | | | | | |营业收入增长|31.8%|18.3%|19.7%|21.1%|23.0%| |营业利润增长|43.4%|16.4%|19.6%|22.2%|23.8%| |归母净利润增长|35.1%|17.0%|17.9%|22.1%|23.8%| |获利能力| | | | | | |毛利率|29.8%|30.6%|31.5%|31.6%|31.6%| |净利率|17.2%|17.0%|16.8%|16.9%|17.0%| |ROE|13.0%|13.5%|14.2%|15.3%|16.6%| |ROIC|12.2%|11.8%|13.9%|15.0%|16.2%| |偿债能力| | | | | | |资产负债率|29.8%|31.6%|32.8%|34.0%|35.4%| |净负债比率|-58.8%|-27.5%|-34.1%|-39.8%|-46.2%| |流动比率|2.76|2.41|2.37|2.34|2.32| |速动比率|2.30|1.88|1.82|1.82|1.82| |营运能力| | | | | | |总资产周转率|0.71|0.58|0.61|0.64|0.68| |应收账款周转率|5.35|4.61|4.72|5.33|5.45| |存货周转率|3.22|3.30|3.30|3.43|3.56| |每股指标（元）| | | | | | |每股收益|2.26|2.02|1.83|2.24|2.77| |每股经营现金流|1.69|1.52|2.88|2.91|3.51| |每股净资产|13.32|14.99|12.91|14.59|16.68| |估值比率| | | | | | |P/E|20.55|20.05|22.39|18.34|14.81| |P/B|3.49|2.70|3.18|2.81|2.46| |EV/EBITDA|17.73|14.79|14.74|11.81|9.22|[13]

扩产计划 - 公司拟投资不超过15亿元在嘉兴高新技术产业开发区建设汽车零部件生产基地，主要生产热管理系统、空气悬架系统、密封系统及传动系统产品 [1][2] - 项目预计5年内达产，达产后年产值约15亿元，年税收约6000万元 [2] - 投资旨在提升生产能力，满足市场需求，强化产品服务供应能力，并提升公司在汽车产业链中的综合竞争力 [1][2] 业绩表现 - 公司营收从2021年的5.55亿元增长至2024年的9.49亿元，净利润从7002万元增至1.62亿元 [1] - 2024年传动系统部件贡献收入6.82亿元，同比增长25.20%，占总营收的71.94% [5] - 2025年一季度实现营收1.96亿元，净利润2872万元，核心业务竞争力进一步巩固 [6] 境外业务 - 2024年境外销售收入占比提升至50.72%，较2019年的31.86%显著增长 [3] - 2024年境外毛利率达40.17%，远高于境内销售的20.66% [3] - 2024年12月获得国际知名汽车零部件厂商供应商定点，预计2025—2027年销售总金额约1.6亿元 [2] 产品与技术 - 公司是橡胶传动带行业龙头企业，汽车多楔带产品2018—2020年市场份额连续三年排名第一，2022年获国家制造业单项冠军产品称号 [4] - 2024年传动带产品产销量分别为8543.74万件、8424.45万件，同比分别增长33.84%、40.77% [6] - 已获授权发明专利23项，实用新型专利31项，软件著作权1项 [6] 研发投入 - 研发费用逐年上涨，2022—2024年分别为2573.9万元、3621.5万元、4718.6万元 [6] - 计划开发适配新能源汽车的轻量化空气弹簧产品，并引进相关技术人员，商用车空气弹簧产品已实现小批量订单交付 [6] 市场拓展 - 公司积极拓展空气悬架业务板块，未来有望开启第二增长曲线 [6] - 产品应用范围不断拓宽，涵盖汽车、工业机械、家电卫浴等领域 [4]