公司概况 - 公司注册资本为10412.18万元，股票代码为301459[8] - 公司是国家级专精特新重点“小巨人”企业，产品涵盖传动、流体管路等系统部件[9] 业绩数据 - 2025年9月30日资产总计181509.67万元，较2024年末增长3.48%[12] - 2025年1 - 9月营业收入67422.64万元，2024年度为94857.98万元[13] - 2025年1 - 9月营业利润9505.45万元，2024年度为18062.08万元[13] - 2025年1 - 9月净利润8436.51万元，2024年度为16172.07万元[13] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额2848.84万元，2024年度为12131.70万元[16] - 2025年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额1927.62万元，2024年度为 - 36297.18万元[16] - 2025年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额 - 3311.58万元，2024年度为 - 4101.91万元[16] - 2025年1 - 9月现金及现金等价物净增加额1703.44万元，2024年度为 - 28099.49万元[16] - 2025年1-9月流动比率2.30倍，速动比率1.77倍，资产负债率（合并）31.15%[17] - 2025年1-9月息税前利润9672.26万元，利息保障倍数109.54倍[17] - 2025年1-9月每股净资产11.97元/股，每股经营活动现金流量0.27元/股[17] - 报告期各期营业收入分别为60803.43万元、80157.52万元、94857.98万元和67422.64万元[20] - 报告期各期扣除非经常性损益后归母净利润分别为9027.89万元、12610.40万元、14467.91万元和6588.53万元[20] - 报告期各期综合毛利率分别为28.68%、29.83%、30.56%和26.26%[20] - 报告期各期境外销售收入占比分别为45.11%、50.13%、50.72%和43.56%[21] - 报告期各期末应收账款净额分别为13363.35万元、16609.43万元、24583.62万元和28224.07万元[24] - 2022 - 2024年收入及利润上升，2025年1-9月营收持平但净利润下降[20] 项目与资金 - 募投建设性项目投产后预计新增流体管路系统部件年产能3800.00万件等[25] - 拟发行可转换公司债券不超过6075298张，募集资金总额不超过60752.98万元[29] - 截至2025年9月30日，保荐机构子公司持有发行人724270股股份，持股比例为0.70%[35] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润平均可分配利润为12035.40万元[45] - 本次向不特定对象发行可转债募集资金按60752.98万元计算，公司最近三年平均可分配利润足以支付可转债一年的利息[45] - 公司本次发行可转债募集资金拟投资“智能底盘热控系统生产基地（一期）项目”“年产800万套汽车用胶管建设项目”和补充流动资金[47] - 截至2025年9月30日，公司最近一期末不存在金额较大的财务性投资[57] - 截至2025年9月30日，公司资产负债率（合并口径）为31.15%，整体财务状况较为稳健[68] - 本次发行完成后，公司累计债券余额不超过最近一期末净资产的百分之五十[68] - 报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额现金流量累计为正[68] 会议与制度 - 2025年11月3日，发行人召开第二届董事会第十八次会议审议通过相关议案[41] - 2025年11月20日，发行人召开2025年第四次临时股东会审议通过相关事项并授权[41] - 2026年1月29日，发行人召开第二届董事会第二十次会议审议通过调减募集资金总额等议案[43] - 公司现任董事和高级管理人员最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚，最近十二个月内未受到过证券交易所的公开谴责[52] - 公司2022 - 2024年度财务报告被出具标准无保留意见的审计报告[54] - 截至本上市保荐书出具日，公司不存在《注册管理办法》规定的不得发行可转债的情形[70] 可转债相关 - 可转债转股期自发行结束之日起满6个月后第一个交易日起至到期日止[72,74] - 单独或合计持有本期可转债总额10%以上的持有人有权自行召集可转债持有人会议[77] 保荐与督导 - 本次发行结束当年的剩余时间及以后2个完整会计年度内，保荐机构对发行人进行持续督导[78] - 督导发行人完善关联交易制度，包括决策、回避、信息披露等规定[79] - 督导发行人按法规履行信息披露义务，审阅相关文件[79] - 关注发行人募集资金专户存储、项目实施等承诺事项，核查投入效果[79] - 督导发行人完善对外担保内部控制制度，关注担保合规性[79] - 与发行人建立信息沟通机制，关注经营环境、业务状况等[79] - 必要时对发行人进行现场检查和专项核查[79] - 保荐机构通过多种方式开展持续督导工作，督促违规纠正[79] - 发行人协调相关方配合保荐机构工作[79] - 东方证券认为丰茂股份可转债上市符合规定，同意推荐上市[80] - 东方证券承担丰茂股份可转债上市相关保荐责任[80]

公司基本信息 - 丰茂股份成立于2002年7月30日，注册资本10412.18万元，法定代表人为蒋春雷[15] - 股票代码301459，上市地为深交所，统一社会信用代码为91330281739493034B[15] - 电话号码为0574 - 62762228，传真号码为0574 - 62760988，电子邮箱为dongmi@fengmao.com，网址为www.fengmao.com[15] - 注册地址为浙江省余姚市锦凤路22号[15] 股权结构 - 截至2025年9月30日，东方证券资管子公司持有丰茂股份724270股，持股比例0.70%[16] - 2025年9月公司参与投资宁波北湾置业有限公司，出资金额100.00万元，持股比例16.67%，10月已转让[55] - 2025年10月公司以2254.50万元取得合肥江淮汽车制管有限公司25%参股权[55] 业绩数据 - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为9027.89万元、12610.40万元和14467.91万元，平均可分配利润为12035.40万元[26][47] - 报告期各期，公司营业收入分别为60803.43万元、80157.52万元、94857.98万元和67422.64万元[67] - 报告期各期，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为9027.89万元、12610.40万元、14467.91万元和6588.53万元[67] - 报告期各期，公司综合毛利率分别为28.68%、29.83%、30.56%和26.26%，2025年以来有所下滑[67][72] - 报告期各期，公司境外销售收入占营业收入的比例分别为45.11%、50.13%，2025年1 - 9月受国际地缘冲突等影响下降[69][70] - 报告期各期末，公司应收账款净额分别为13363.35万元、16609.43万元、24583.62万元和28224.07万元，占各期末流动资产比例分别为26.72%、14.10%、20.00%和24.63%[73] 可转债发行 - 2025年12月18日，东方证券内核会议同意保荐丰茂股份发行可转债申报[20] - 本次向不特定对象发行可转债募集资金按60752.98万元计算[26][47] - 本次可转债发行方案已通过董事会、股东会审议，转股期自发行结束之日起满6个月后第一个交易日起至到期日止[52][61] - 本次可转债初始转股价格不低于《募集说明书》公告之日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[52][61] - 单独或合计持有本期可转债总额10%以上的持有人有权自行召集可转债持有人会议[63] 募集资金用途 - 本次募集资金用于“智能底盘热控系统生产基地（一期）项目”“年产800万套汽车用胶管建设项目”和补充流动资金[42] - 公司本次募集资金拟用2500.00万元补充流动资金，占募集资金总额的4.12%[59] 产能情况 - 公司年产汽车用胶管建设项目规模为800万套[27] - 本次募集资金建设性项目投产后，预计新增流体管路系统部件年产能3800.00万件、空气悬架系统部件年产能125.00万件、密封系统部件年产能1500.00万件[74] 风险提示 - 近年来汽车零部件行业整体市场竞争加剧，公司可能面临市场竞争力减弱、份额下降风险[71] - 若国际地缘冲突升级、海外需求收缩或汽车行业竞争加剧，公司毛利率可能受不利影响[72] - 若主要客户经营或资信恶化，公司面临应收账款坏账损失风险[73] - 若募投项目经济效益不达预期，公司将面临盈利能力下降风险[75]

融资进展 - 公司2026年1月16日收到深交所可转换公司债券审核问询函[2] - 2月6日会同中介回复并更新文件，在巨潮资讯网披露[2] - 发行需通过审核并获注册，结果和时间不确定[3]

业绩总结 - 报告期各期公司营业收入分别为60803.43万元、80157.52万元、94857.98万元和67422.64万元[2] - 2025年1 - 9月公司营业收入较上年同期增长0.58%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期下降36.81%[2] - 报告期内公司综合毛利率分别为28.68%、29.83%、30.56%和26.26%，2025年1 - 9月较2024年下降4.30%[2] - 2025年1 - 9月营业毛利17702.40万元，较2024年同期下降16.33%，毛利率26.26%，较2024年同期下降5.31%[11] - 2025年1 - 9月销售费用2697.65万元，较2024年同期下降4.71%，管理费用3077.85万元，较2024年同期增长27.69%[11] - 2025年1 - 9月研发费用3344.50万元，较2024年同期下降2.97%，财务费用 - 410.55万元，较2024年同期下降15.53%[11] - 2025年1 - 9月营业利润9505.45万元，较2024年同期下降27.07%，净利润8436.51万元，较2024年同期下降28.23%[11] - 2025年1 - 9月归母净利润8494.29万元，较2024年同期下降27.74%，扣非后归母净利润6588.53万元，较2024年同期下降36.81%[11] 用户数据 - 2025年1 - 9月境外销售收入前五大客户合计销售数量406.88万件，单价20.37元/件，金额8288.34万元[22] - 2024年度境外销售收入前五大客户合计销售数量657.30万件，单价30.46元/件，金额20018.23万元[22] - 2023年度境外销售收入前五大客户合计销售数量647.14万件，单价34.12元/件，金额22083.33万元[22] - 2022年度境外销售收入前五大客户合计销售数量405.52万件，单价32.80元/件，金额13303.03万元[22] - 2025年1 - 9年发行人前五大外销客户合计当期销售额11167.67万元，期末应收账款4983.82万元，回款比例82.52%[34] 未来展望 - 公司未来将凭借产品技术和市场竞争力，开拓市场、降低成本，不利影响不会持续[9] - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率为24.90%，预计2025年度与2024年度基本持平，2026 - 2027年度复合增长率为15%[40] - 2025 - 2027年预计营业收入分别为94,857.98万元、109,086.68万元、125,449.68万元，归母净利润分别为11,382.96万元、13,090.40万元、15,053.96万元[46] 新产品和新技术研发 - 公司截至报告期末主持/参与制定或修订国际标准2项、国家标准34项、行业标准11项，拥有授权专利62项，其中发明专利27项[187] 市场扩张和并购 - 2025年5月公司取得宁波欧迅80%股权并实缴1600万元出资额，宁波欧迅按1956.25万元评估价格收购宁波慈光经营性资产[4] - 2025年10月，公司2254.50万元取得合肥江淮汽车制管25%参股权，属产业投资[103] 其他新策略 - 本次拟发行可转换公司债券存续期6年，募集资金总额60,752.98万元，用于智能底盘热控系统生产基地（一期）项目和年产800万套汽车用胶管建设项目，拟投资总额66,532.44万元[49][50] - 2025年6月公司将“张紧轮扩产项目”6,000.00万元募集资金变更投向至“嘉兴汽车零部件生产基地（一期）”[114] - 2025年8月公司将上述6,000.00万元募集资金调整至“智能底盘热控系统生产基地（一期）项目”[114]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为60803.43万元、80157.52万元、94857.98万元和67422.64万元[7] - 2025年1 - 9月公司营业收入较上年同期增长0.58%，扣非后归母净利润较上年同期下降36.81%[7] - 报告期内公司综合毛利率分别为28.68%、29.83%、30.56%和26.26%，2025年1 - 9月较2024年下降4.30%[7] - 2025年1 - 9月营业成本较上年同期增长8.38%，营业毛利下降16.33%[15] - 2025年1 - 9月其他收益较上年同期增长120.18%，资产减值损失增长46.66%[15] - 2025年1 - 9月营业利润9505.45万元，较2024年1 - 9月下降27.07%[16] - 2025年1 - 9月净利润8436.51万元，较2024年1 - 9月下降28.23%[16] - 2025年1 - 9月归母净利润8494.29万元，较2024年1 - 9月下降27.74%[16] 市场与客户 - 报告期内公司境外销售收入分别为27427.17万元、40186.25万元、48113.72万元和29370.48万元，占比分别为45.11%、50.13%、50.72%和43.56%[7] - 2025年1 - 9月境外销售收入前五大客户合计销售8288.34万元，2024年度为20018.23万元[28] - 2025年1 - 9月Khaled Al Hashemi Gen.Trdg.L.L.C.销售收入由2024年1 - 9月的4964.89万元降至1156.01万元[16] - 2025年1 - 9月FWH Vostok,Ltd.销售收入由2024年1 - 9月的3234.70万元降至1232.12万元[16] - 2025年1 - 9月ASSP SAGL销售收入由2024年1 - 9月的1295.76万元降至592.86万元[16] - 2025年1 - 9月欧洲、中东地区销售占比分别为48.71%和15.75%[33] - 2025年1 - 9月公司对美国出口收入2416.66万元，占营业收入比例3.58%[34] 资产与资金 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为17013.26万元、17942.82万元、21983.62万元和26310.49万元[8] - 报告期各期末公司应收账款净额分别为13363.35万元、16609.43万元、24583.62万元和28224.07万元[8] - 2025年9月30日公司存货余额为27,738.88万元，较2024年末增加4,739.28万元，同比增长20.61%[69] - 截至2025年9月末，公司在手订单金额合计10,781.77万元，占库存商品和发出商品的比例为78.87%[76] - 截至2025年9月末，公司可自由支配的资金为55,640.17万元[47] - 公司未来三年资金缺口金额为72,313.28万元，本次融资拟募集资金总额60,752.98万元[46][47] 收购与投资 - 2025年5月公司取得宁波欧迅80%股权并实缴1600万元出资额，宁波欧迅按1956.25万元评估价收购少数股东经营性资产[8] - 2025年10月，公司以2254.50万元取得合肥江淮汽车制管有限公司25%参股权[117] 募投项目 - 2025年6月将前次募投“张紧轮扩产项目”6,000.00万元变更投向“嘉兴汽车零部件生产基地（一期）”[145] - 2025年8月将上述6,000.00万元调整至“智能底盘热控系统生产基地（一期）项目”[145] - 截至2026年1月末，“智能底盘热控系统生产基地（一期）项目”总投资60031.04万元，累计已投入7596.99万元，占比12.66%[188] - 本次募投项目围绕汽车热管理等系统部件建设，与前次募投项目投向产品不同[168]

业绩数据 - 报告期各期公司营业收入分别为60,803.43万元、80,157.52万元、94,857.98万元和67,422.64万元[11] - 报告期各期扣非归母净利润分别为9,027.89万元、12,610.40万元、14,467.91万元和6,588.53万元[11] - 2025年1 - 9月公司营收较上年同期增长0.58%[11] - 2025年1 - 9月扣非归母净利润较上年同期下降36.81%[11] - 报告期内综合毛利率分别为28.68%、29.83%、30.56%和26.26%[11] - 2025年1 - 9月公司毛利率较2024年下降4.30%[11] 用户数据 - 2022 - 2025年1 - 9月境外销售收入前五大客户合计销售金额分别为13,303.03万元、22,083.33万元、20,018.23万元和8,288.34万元[18][19] - 2025年1 - 9月发行人外销收入下降，部分大客户收入降低[21] - 2025年1 - 9月发行人境外收入欧洲、中东销售占比分别为48.71%和15.75%[22] - 2025年1 - 9月发行人对美国出口收入2416.66万元，占营业收入3.58%[23] 未来展望 - 需补充说明扣非后归母净利润与毛利率下降原因等多项问题[13][14] - 需补充披露相关风险，中介机构需核查并发表意见[15] - 欧盟拟征碳关税对公司境外收入影响小[22] - 美国加征关税政策对公司影响小[23] 新产品和新技术研发 - 项目二计划年产800万套汽车用胶管[44] - 智能底盘热控系统生产基地（一期）项目于2026年1月29日取得环评批复[49] 市场扩张和并购 - 2025年5月取得宁波欧迅80%股权并实缴1,600万元出资额[12] - 公司积极开拓南美洲、东南亚等其他境外市场，销售金额和占比持续提升[41] 其他新策略 - 报告期内向关联方舜江实业采购设备等金额增加[12] - 报告期内发行人关联采购占营业成本的比例上升[35] - 项目一已累计投入7277万元[44] - 本次募投项目主要产品报告期内销售收入占比下降[44]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司收入及利润水平呈上升趋势，2025年1 - 9月营业收入较上年同期持平，净利润下降[23] - 报告期各期营业收入分别为60803.43万元、80157.52万元、94857.98万元和67422.64万元，扣非后归母净利润分别为9027.89万元、12610.40万元、14467.91万元和6588.53万元[23] - 2022 - 2024年公司毛利率稳步提升，2025年以来综合毛利率下滑[28] - 报告期各期综合毛利率分别为28.68%、29.83%、30.56%和26.26%[23] - 2022 - 2024年累计现金分红7200万元，占最近三年年均可分配利润比例53.71%[22][24] 分红情况 - 2023年以8000.00万股为基数，每10股派现金股利4.00元，派发现金股利3200.00万元[19] - 2024年以8000.00万股为基数，每10股派现金红利5.00元，派发现金红利4000.00万元，每10股转增3股，转增2400.00万股[20][21] - 公司采取现金、股票等方式分配股利，优先考虑现金方式[12] - 公司原则上按年度分配可分配利润，有条件时可进行中期现金分红[13] 市场与业务 - 报告期各期境外销售收入占比为45.11%、50.13%、50.72%和43.56%[26] - 橡胶输送带和整芯输送带产销量之和占全部输送带产销量的95%以上[43] - 公司现有产品及前次募投项目产品以传动系统部件为主，在新能源汽车领域配套较少[34] 募投项目 - 本次募集建设性项目投产后，预计新增流体管路系统部件年产能3800.00万件、空气悬架系统部件年产能125.00万件、密封系统部件年产能1500.00万件[31] - 本次发行可转债拟募集资金用于智能底盘热控系统生产基地（一期）项目52000万元、年产800万套汽车用胶管建设项目6252.98万元、补充流动资金2500万元[60][61] 信用与评级 - 公司主体信用等级为AA -，本次可转换公司债券信用等级为AA -，评级展望为稳定[8] 股权结构 - 截至2025年9月30日，实际控制人蒋春雷、王静及蒋淞舟合计持有公司73.71%的表决权[150] - 截至2025年9月30日，宁波丰茂投资控股有限公司持股62400000股，占比59.93%[154] 风险提示 - 公司提醒投资者关注经营业绩波动、境外市场销售等八项风险[23][26][27][28][30][31][32][34] 公司治理 - 公司将于2025年8月取消监事会设置[41] 行业数据 - 2023年全球汽车零部件橡胶成型市场销售额2293亿元，预计2030年达2929亿元，2023 - 2030年年均复合增长率约3.5%[49] - 2023年全球热管理市场规模约4088亿元，预计2030年增至5324亿元，2023 - 2030年年均复合增长率约3.8%[49] - 2024年我国乘用车空气悬架销量约81.6万套，预计2027年渗透率提升至15%，销量增长至454.7万套，市场规模达409.3亿元[49] - 2024年我国商用车空气悬架销量约19.1万套，预计2027年渗透率提升至18%，销量达75.6万套，市场规模达105.8亿元[50] - 2000年我国汽车产量206.93万辆，2024年达3128.16万辆，年复合增长率达11.98%；2019 - 2024年新能源汽车销量由120.6万辆提升至1286.6万辆[51]

公司业务澄清 - 丰茂股份在投资者互动平台明确表示，其空气弹簧产品未直接配套燃料电池系统 [1]

公司战略与资本开支 - 公司举行智能底盘热控系统生产基地奠基仪式，战略布局智能汽车零部件领域[1] - 该项目购置120亩土地，分两期建设，总投资达15亿元人民币[1] - 项目将建设现代化智能厂房，引进国际先进设备，聚焦提升热管理系统、空气悬架系统、密封系统三大板块的研发与生产能力[1] - 公司拟发行可转债募集资金不超过6.1亿元，用于“智能底盘热控系统生产基地（一期）项目”、“年产800万套汽车用胶管建设项目”及补充流动资金[3] 产能扩张与业务发展 - 通过募投项目，公司将扩大汽车热管理系统、空气悬架系统、密封系统等非轮胎橡胶零部件产能[4] - 新建高水准智能化生产线旨在提升产品性能、交付效率和成本控制能力[4] - 公司现有产能已难以支撑业务扩张速度，尤其是面对新能源汽车核心零部件技术标准的升级[4] - 公司在新兴业务领域如机器人、无人机、空气悬架积极布局，为未来增长注入新动力[3] 产品与技术实力 - 公司是国家级专精特新重点“小巨人”企业，主要产品包括传动系统、流体管路系统、密封系统及空气悬架系统部件[1] - 公司掌握生产线设计、产品配方设计、结构创新、性能检测等多项核心技术，并拥有省级研发中心、企业研究院及CNAS国家认可实验室[2] - 公司乘用汽车多楔带荣获国家制造业单项冠军产品称号[2] - 依托新基地，公司将完善“空气悬架系统+热管理系统+电池包防护部件”的产品矩阵[5] 客户与市场地位 - 公司是上汽集团、一汽集团、吉利汽车、长安汽车、东风日产等整车厂以及康明斯等零部件企业的合格供应商[2] - 公司受米其林委托，在中国境内独家使用其授权品牌销售自主设计生产的传动带产品，并借此成功打开国际市场[2] - 公司产品应用于汽车领域，面向整车配套市场和售后服务市场[1] 财务表现与行业前景 - 公司2025年前三季度实现营业收入6.74亿元，同比增长0.58%[3] - 2025年第三季度实现营业收入2.42亿元，同比增长4.46%[3] - 据Frost&Sullivan预计，2029年全球汽车热管理系统零部件市场规模将增长至5289亿元，2024-2029年复合年增长率为13.6%[4] - 预计2029年新能源汽车热管理系统零部件全球市场规模将增至3771亿元，占全球市场收入的71.3%，是未来行业主要驱动力[4] - 随着汽车电动化推进，热管理系统、空气悬架系统的市场渗透率持续提升[4]

丰茂股份股价表现与交易数据 - 截至2026年2月2日收盘，公司股价报收于43.06元，较前一交易日下跌3.6% [1] - 公司当日开盘价为44.67元，最高价为44.67元，最低价为43.03元 [1] - 当日成交额为5626.36万元，换手率为4.93% [1] - 公司最新总市值为44.83亿元 [1] 外汇衍生品套期保值业务 - 公司拟使用自有资金开展总额度不超过30,000万元人民币（或等值外币）的外汇衍生品套期保值业务 [1] - 业务品种包括外汇远期、掉期、期权、利率掉期、货币互换等 [1] - 业务期限自董事会审议通过之日起12个月内有效，额度可循环使用 [1] - 交易对手为具有合法资质的银行等金融机构，不涉及关联方 [1] - 公司已制定相关管理制度，明确风险控制措施 [1] - 该事项已经第二届董事会第二十次会议审议通过，保荐机构发表无异议意见，无需提交股东大会审议 [1] 近期相关公告文件 - 公司发布了《关于开展外汇衍生品套期保值交易业务的公告》及相关配套制度文件 [1][4] - 公司同时发布了多项关于向不特定对象发行可转换公司债券的修订文件及公告 [4]