选聘流程 - 选聘会计师事务所经审计委员会同意，提交董事会审议，由股东大会决定[3] - 过半数独立董事或1/3以上董事可提选聘议案[6] 审计评价 - 审计委员会至少每年向董事会提交对受聘会计师事务所履职及自身监督情况报告[6] 评分标准 - 质量管理水平分值权重不低于40%，审计费用报价分值权重不高于15%[10] - 以满足要求的事务所审计费用报价平均值为选聘基准价计算得分[10] 费用规定 - 审计费用较上一年度下降20%以上（含20%），公司应说明情况[11] 人员限制 - 审计项目合伙人、签字注册会计师累计承担公司审计业务满5年，之后连续5年不得参与[11] 服务期限 - 重大资产重组、子公司分拆上市前后审计服务期限合并计算，上市后连续执行审计业务期限不得超两年[12] 续聘改聘 - 审计委员会续聘需评价工作，否定意见改聘[12] - 出现执业质量重大缺陷等情况公司应改聘[13] - 拟改聘时审计委员会应了解原因并发表审核意见，按程序确定改聘后的事务所[14] 时间要求 - 更换会计师事务所应在被审计年度第四季度结束前完成选聘[14] 信息披露 - 公司应在年度报告中披露会计师事务所等服务年限、审计费用等信息[16] 资料保存 - 选聘、应聘等文件资料保存期限为选聘结束之日起至少10年[16] 违规处理 - 审计委员会发现选聘违规造成严重后果，董事会通报批评相关责任人[16] 制度生效 - 本制度自董事会审议通过之日起生效实施，由董事会负责制定、解释与修订[19]

信息披露制度 - 公司制定信息披露暂缓与豁免事务管理制度[2] - 不确定性或商业秘密等可暂缓披露，国家秘密等可豁免披露[4] - 重大事项最先触及特定时点后应及时披露[5] 申请流程 - 相关部门可向董事会秘书处申请，需填审批表附资料审核[8] 后续管理 - 决定暂缓、豁免披露需建信息台账，已暂缓披露信息泄露应立即披露[9][10]

苏州天脉导热科技股份有限公司 重大信息内部报告制度 苏州天脉导热科技股份有限公司 重大信息内部报告制度 第一章 总则 第一条 为规范苏州天脉导热科技股份有限公司（以下简称"公司"）重大信息 内部报告工作，保证公司内部重大信息的快速传递、归集和有效管理，及时、准确、 完整地进行信息披露，根据《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章和规范性文件以及《苏州天脉 导热科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，结合公司实际情 况，制定本制度。 第二条 公司重大信息内部报告制度是指当出现、发生或即将发生可能对公司 股票及其衍生品种的交易价格产生较大影响的情形或事件（以下简称"重大信息"） 时，本制度规定负有报告义务的有关人员和单位（以下简称"报告义务人"），应及 时将有关重大信息向董事长和董事会秘书报告的制度。 第三条 本制度所称"报告义务人"包括： 第四条 报告义务人为履行信息报告义务的第一责任人。公司董事、监事、高 级管理人员获悉的重大信息应当第一时间报告董事长并同时通知董事会秘书，董 事长应当立即向董事会报告并督促董事会秘书做好相关信息披露工作 ...

股份回购条件 - 公司为维护价值及股东权益回购股份需连续二十个交易日内股票收盘价格跌幅累计达20%等[2] 回购方式及相关规定 - 公司采用要约方式回购股份，致投资者持有有表决权股份超30%可免发要约[8] - 公司以集中竞价交易方式回购股份，委托价格不得为当日交易涨幅限制价格[11] 回购数量及资金限制 - 公司因特定情形回购股份合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%[9] - 回购股份方案应明确拟回购股份数量或资金总额上下限，上限不得超下限一倍[9][15] 回购价格规定 - 回购价格区间上限高于董事会通过决议前三十个交易日股票交易均价150%需说明合理性[10] - 以要约方式回购股份，要约价格不得低于回购股份方案公告日前三十个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值[18] 回购期限 - 因特定情形回购股份，回购期限自审议通过方案之日起不超十二个月；为维护价值及股东权益回购不超三个月[10] 提议与决议 - 提议人拟因特定情形回购股份应在相关事实发生之日起十个交易日内向董事会提出[14] - 公司因特定情形回购股份，董事会审议后需经股东大会决议，并经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[16] - 公司因部分情形回购股份，可经三分之二以上董事出席的董事会会议决议[16] 信息披露 - 公司应在披露回购方案后五个交易日内披露相关股东信息；回购方案需经股东大会决议的，应在股东大会会议召开前三日披露[18] - 回购期间公司应在首次回购股份事实发生的次一交易日披露回购进展情况[19] - 回购股份占公司总股本比例每增加1%，应在事实发生之日起3个交易日内披露[20] - 每月前3个交易日内披露截至上月末的回购进展情况[20] 股份出售规定 - 出售已回购股份，首次卖出股份的15个交易日前披露出售计划[24] - 每日出售数量不得超过出售预披露日前20个交易日日均成交量的25%，但每日出售数量不超过20万股除外[24] - 任意连续90日内，出售股份总数不得超过公司股份总数的1%[24] - 出售回购股份占公司总股本比例每达到1%，应在事实发生之日起3个交易日内披露[26] - 每月前3个交易日内披露截至上月末的出售进展情况[26] - 出售期限届满或出售计划实施完毕，应在2个交易日内披露出售结果暨股份变动公告[26] 计算标准 - 公司计算已回购股份占公司总股本比例时，总股本以公司最近一次公告的总股本为准[31] - 公司计算定期报告中每股收益等相关指标时，发行在外的总股本以扣减回购专用账户中的股份数为准[31]

舆情管理策略 - 公司制定舆情管理制度提高管理能力[2] - 舆情分重大和一般两类[2] - 总经理任舆情工作组组长，董秘任副组长[4] 舆情处理安排 - 证券投资部监测采集官网等舆情信息[5][8] - 一般舆情由董秘和证券部灵活处置[9] - 重大舆情工作组决策部署控范围[9] 制度生效与惩罚 - 制度经董事会审议通过生效实施[15] - 未执行制度致损人员将受处分赔偿[12]

苏州天脉导热科技股份有限公司 证券投资、期货与衍生品交易管理制度 第一章 总则 第一条 为规范苏州天脉导热科技股份有限公司（以下简称"公司"）的证券投 资、期货与衍生品交易行为，防范投资风险，强化风险控制，保护投资者的权益和 公司利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》（以下简称"《创业板股票上市规则》"）《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等有关法律、行政法规、部门 规章和规范性文件以及《苏州天脉导热科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）的规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称证券投资，是指公司在国家政策、中国证监会及深圳证券 交易所规则允许的情况下，在控制投资风险的前提下，以提高资金使用效率和收益 最大化为原则，在境内外证券市场投资有价证券的行为，具体包括新股配售或者申 购、证券回购、股票及存托凭证投资、债券投资以及中国证监会、深圳证券交易所 认定的其他投资行为。 本制度所称期货交易是指以期货合约或者标准化期权合 ...

投资评级 - 首次覆盖，给予"买入"评级 [1][8] 核心观点 - AI 技术赋能消费电子领域，催化散热应用市场 [1][4] - 自动驾驶趋势带动智驾系统散热需求提升 [3] - 公司专注于导热散热材料领域，导入关键客户并拥有较高市场份额 [4] 公司业绩 - 2024Q3 公司实现营业收入 2.34 亿元，同比增长 2.73%，环比下降 5.75% [1] - 2024Q3 公司实现归母净利润 0.44 亿元，同比增长 3.55%，环比下降 4.34% [1] - 2024Q3 公司销售毛利率为 40.84%，同比上升 5.55pct；销售净利率为 18.74%，同比上升 0.15pct [1] 行业趋势 - AI 技术赋予手机新要素，提升处理能力、改善消费者体验及扩展应用场景 [1] - 散热系统升级成为必然，热管、均温板市场规模预计 2025 年分别达到 37.76 亿美元和 11.97 亿美元 [1] - 自动驾驶技术对算力提出高要求，导热散热产品有望显著受益 [3] 公司业务 - 公司可量产热管、均温板，厚度最低分别做到 0.3mm、0.22mm，传热量均达到 5W 以上 [4] - 2023 年公司热管、均温板分别实现营业收入 12,624.69 万元和 57,987.05 万元，占全球市场份额分别为 0.53% 和 8.92% [4] - 公司导热界面材料 2023 年实现收入 1.45 亿元，占全球和国内市场份额分别为 2.24% 和 8.63% [4] 盈利预测 - 预测公司 2024-2026 年收入分别为 10.32、14.01、25.01 亿元 [5] - 预测公司 2024-2026 年 EPS 分别为 1.71、2.24、3.93 元，对应 PE 分别为 64.2、49.0、28.0 倍 [8] - 预测公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.98、2.59、4.54 亿元，增长率分别为 28.2%、31.1%、75.1% [10]

关键要点 公司概况 1. **公司简介**：苏州天脉导热科技股份有限公司，成立于2007年，主要产品为导热界面材料，技术壁垒较高，市场长期由欧美及日本厂商所垄断。[1] 2. **业务发展**：公司经过十余年发展，导热界面材料已发展成为公司的优势产品，应用于消费电子、安防监控、汽车电子、通信设备等中高端产品市场。[1] 产品与技术 3. **产品线**：公司产品包括导热界面材料、热管、均温板、石墨膜等。[3] 4. **技术优势**：公司在导热界面材料领域拥有十余年研发积累，产品性能达到或接近国际市场竞争对手水平。[4] 市场竞争 5. **热管、均温板领域**：公司产品在消费电子领域已建立较为领先的市场地位，2023年全球前10大智能手机品牌中有7家品牌是公司客户。[3] 6. **导热界面材料领域**：公司产品在中高端散热市场逐步实现对进口替代，成功进入富士康、中磊电子、海康威视等知名客户供应链。[4] 7. **石墨膜领域**：公司针对石墨膜业务采取了差异化的市场竞争策略，在笔记本电脑等细分领域建立了一定的差异化竞争优势。[4] 生产与基地 8. **生产基地**：公司目前有江苏苏州、浙江嵊州和越南北宁三大生产基地。[4] 业绩目标 9. **业绩目标**：公司已制定出有关2025年业绩展望的详细规划和切实可行的业绩目标，但具体内容因未经公告，暂时不便透露。[5] 其他重要内容 10. **投资者关系活动**：本次电话会议为投资者关系活动，参与单位包括国寿资产、国寿养老、华创证券等。[2] 11. **时间与地点**：会议时间为2024年12月6日11:00-12:00，地点为公司会议室。[2]

公司概况 - 公司成立于2007年，初期主要产品为导热界面材料，经过十余年发展，已成为优势产品 [2] - 2012年自主开发人工合成石墨材料并成功推出市场 [2] - 2014年和2017年分别着手研发热管和均温板技术 [3] 市场地位 - 热管和均温板领域，公司是较早实现规模化量产的企业之一，2023年全球前10大智能手机品牌中有7家为公司客户 [3] - 导热界面材料领域，公司是国内最早从事研发生产的企业之一，产品性能达到或接近国际竞争对手水平 [4] - 石墨膜领域，公司较早开展生产，在笔记本电脑等细分领域建立了差异化竞争优势 [4] 产品应用 - 智能手机领域，4G手机通常采用"导热界面材料+石墨膜"组合，5G手机等采用"导热界面材料+石墨膜+热管/均温板"组合 [4] 生产基地 - 公司目前有江苏苏州、浙江嵊州和越南北宁三大生产基地 [4] 未来规划 - 公司已制定2025年业绩展望的详细规划，具体内容暂未公开 [5]

募资情况 - 公司首次公开发行A股2892.00万股，发行价21.23元/股，募资总额61397.16万元，净额54492.62万元[1] - 募资于2024年10月21日划至专项账户[2] 资金使用 - 拟用6500万元超募资金向全资子公司嵊州天脉增资建新项目[4] 专户信息 - 嵊州天脉在中信银行苏州吴中支行设专户，截至2024年11月12日余额0元[6][7] 监管协议 - 丙方至少每半年现场检查募资存放和使用情况[7] - 乙方按月出具对账单并抄送丙方，甲方支取超规定乙方应通知丙方[8][9] - 乙方违规甲方有权终止协议并销户，协议至专户资金用完且丙方督导期结束失效[10]