融资相关 - 2025年10月27日审议通过向不特定对象发行可转债方案[2] - 聘请国泰海通担任本次发行保荐机构[2] - 首次公开发行A股2892.00万股，发行价21.23元/股，募资61397.16万元，净额54492.62万元[5] 资金余额 - 截至2025年9月30日，苏州天脉多银行专户有不同余额用于不同项目[6] - 截至2025年9月30日，嵊州天脉在中信银行专户余额34803856.05元用于项目[6] 资金支取规则 - 甲方一次或十二个月内累计从专户支取金额超5000万元或募集资金净额的20%（孰低），乙方应通知丙方[11]

公司股票交易表现 - 11月17日股价上涨1.42%，成交额达4.43亿元 [1] - 当日融资买入8869.08万元，融资偿还6101.52万元，融资净买入2767.56万元 [1] - 截至11月17日，融资融券余额合计10.38亿元，融资余额10.37亿元占流通市值10.93% [1] - 融资余额和融券余额均超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司股东与股本结构 - 截至9月30日股东户数1.08万，较上期增加6.39% [2] - 人均流通股2407股，较上期减少6.00% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股31.26万股，相比上期减少26.04万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）退出十大流通股东之列 [3] 公司财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入8.18亿元，同比增长18.42% [2] - 2025年1-9月归母净利润1.43亿元，同比增长1.54% [2] - A股上市后累计派现6478.08万元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为苏州天脉导热科技股份有限公司，成立于2007年7月25日，于2024年10月24日上市 [1] - 主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售 [1] - 主营业务收入构成为热管理材料及器件98.37%，其他1.63% [1]

公司成立与股权信息 - 天脉建准散热科技（苏州）有限公司于近日成立 [1] - 公司注册资本为2000万元人民币 [1] - 该公司由苏州天脉导热科技股份有限公司与建准电机工业股份有限公司共同持股 [1] 公司经营范围 - 经营范围涵盖电子元器件制造和电子专用材料制造 [1] - 业务包括微特电机及组件制造以及电子元器件与机电组件设备制造 [1]

会议信息 - 公司2025年第三次临时股东会通知于10月29日发布[4] - 现场会议11月13日在苏州公司5号楼1号会议室召开[5] - 网络投票时间为股东会当日多个时段[6] 股东情况 - 本次会议股东（股东代理人）48人，代表股份71,668,655股，占比61.9542%[7] 议案表决 - 多项发行可转债相关议案同意股数占比超99.99%，反对、弃权占比极小[8][9][10] - 上述议案经出席会议股东所持有效表决权三分之二以上通过[40] 会议有效性 - 本次会议召集、召开等程序及结果均合法有效[42]

会议信息 - 2025年11月13日召开第三次临时股东会，现场会议09:30开始，网络投票9:15 - 15:00[2] - 现场和网络出席股东及代理人48名，代表股份71,668,655股，占比61.9542％[4] - 现场出席6名，代表股份64,287,047股，占比55.5732%[4] - 网络投票股东42名，代表股份7,381,608股，占比6.3811％[4] - 出席中小股东及代理人44名，代表股份7,407,608股，占比6.4035%[4] 议案表决 - 《关于公司符合向不特定对象发行可转债条件的议案》，同意71,667,155股，占比99.9979％[5] - 《本次发行证券的类型》等多议案，总表决同意占比多为99.9972％[6][7][8][10] - 《转股期限》等多议案，中小股东同意占比多为99.9730％[14][15][17] - 《转股股数确定方式》总表决同意占比99.9958％，中小股东占比99.9595％[18] - 《关于公司向不特定对象发行可转债预案》等多议案，总表决同意占比99.9979％[35][36][38] - 《关于向不特定对象发行可转债摊薄即期回报》等三项议案，总表决同意占比99.9979％[40][41][43] 其他 - 三项议案为特别决议事项，需三分之二以上同意通过[40][41][43] - 北京国枫律所见证会议并出具合法有效法律意见书[44] - 备查文件有股东会决议和律所法律意见书[45]

板块整体表现 - 消费电子板块当日下跌3.35%，表现弱于大盘，上证指数下跌0.39%，深证成指下跌1.03% [1] - 板块内资金流向分化，主力资金净流出48.07亿元，而游资和散户资金分别净流入4.7亿元和43.38亿元 [2] 领涨个股表现 - 示外大脉领涨板块，涨幅达14.63%，收盘价175.47元，成交额10.97亿元 [1] - 显盈科技涨幅11.99%，收盘价46.14元，成交额3.30亿元 [1] - 奧尼电子涨幅6.94%，收盘价34.96元，成交额1.34亿元 [1] 领跌个股表现 - 易天股份领跌，跌幅5.50%，收盘价27.17元，成交额3.19亿元 [2] - 绿联科技跌幅5.01%，收盘价61.80元，成交额2.64亿元 [2] - 工业富联跌幅4.85%，收盘价68.03元，成交额高达97.59亿元 [2] 个股资金流向 - 胜利精密主力资金净流入1.01亿元，主力净占比5.65% [3] - 苏州天脉主力资金净流入9646.51万元，主力净占比8.79% [3] - 共达电声主力资金净流入4824.75万元，主力净占比15.49%，但散户资金净流出6271.25万元，散户净占比-20.13% [3]

项目概况 - 苏州天脉导热散热产品智能制造（甪直）基地建设项目于11月10日举行开工仪式，计划总投资17亿元 [2] - 项目旨在打造国内领先的导热散热产品智能制造基地，以巩固公司在高端散热领域的市场地位 [2] - 项目达产后将实现年产3000万PCS高端均温板的能力 [2] 战略意义与目标 - 新基地建设是公司发展的里程碑，也是响应国家“双碳”战略的重要举措 [2] - 公司将通过智能化制造推动行业降本增效，为全球客户提供更高效、环保的散热产品 [2] - 项目将聚焦高端均温板产品的产能提升与智能化转型，引入先进自动化生产设备及数字化管理系统 [2] 公司技术与行业地位 - 公司在导热散热领域拥有超过18年的经营经验，产品矩阵涵盖热管、均温板、导热片、相变材料等 [3] - 截至2025年9月末，公司及子公司累计获得授权专利100项，其中发明专利17项 [3] - 项目投产后将进一步强化公司在高端均温板领域的竞争优势，助力散热技术迭代进程 [3] 项目影响 - 业内人士认为项目落地将带动区域产业链协同发展，为苏州市吴中区智能制造产业集群注入新动能 [3] - 公司未来将继续以创新驱动发展，为科技产业的绿色升级贡献力量 [3]

项目概况 - 苏州天脉导热散热产品智能制造甪直基地建设项目正式开工，总投资高达17亿元 [2] - 项目旨在打造国内领先的导热散热产品智能制造基地，深化产业布局并提升智能制造水平 [2] - 项目完全达产后，将实现年产3000万PCS高端均温板的生产能力 [2] 战略意义与公司发展 - 新基地建设是公司上市后布局智能制造的核心举措，也是对IPO募投项目的战略升级与补充 [3] - 项目聚焦高端均温板产品的产能提升与智能化转型，将引入先进自动化生产设备及数字化管理系统 [2] - 公司深耕导热散热领域已逾18年，拥有涵盖热管、均温板等在内的多元化产品矩阵 [3] 技术与产业地位 - 公司及子公司累计获得授权专利100项，其中发明专利17项，在均温板领域掌握超薄结构设计等关键技术 [3] - 项目将巩固公司在高端散热领域的市场地位，强化其在全球热管理解决方案市场的竞争地位 [2][4] - 项目预计将带动区域产业链协同发展，为苏州吴中区智能制造产业集群注入新动能 [4]

项目概况 - 苏州天脉导热散热产品智能制造甪直基地建设项目于11月10日举行开工仪式 [1] - 项目总投资额为17亿元 [1] - 项目旨在打造国内领先的导热散热产品智能制造基地 [1] 项目产能与技术 - 新基地将聚焦高端均温板产品的产能提升与智能化转型 [1] - 项目达产后将实现年产3000万PCS高端均温板的能力 [1] - 公司深耕导热散热领域超过18年 [1] - 截至2025年9月末，公司及子公司累计获得授权专利100项，其中发明专利17项 [1] 战略意义与行业影响 - 新基地建设是响应国家'双碳'战略的重要举措 [2] - 项目将助力公司进一步巩固在高端散热领域的市场地位 [1] - 项目落地将带动区域产业链协同发展，为苏州吴中区智能制造产业集群注入新动能 [2] - 公司产品矩阵涵盖热管、均温板、导热片、相变材料等多元化产品 [1]

公司业务发展历程 - 公司成立于2007年，初期主要产品为导热界面材料，通过长期研发打破了欧美及日本厂商在中高端市场的垄断 [2] - 2010年起消费电子轻薄化趋势带动散热需求，公司于2012年自主开发并推出人工合成石墨材料 [2] - 分别于2014年和2017年对热管、均温板技术进行前瞻性研发储备，积累了工艺技术、人才与市场资源 [3] 新项目投资与产能扩张 - “苏州天脉导热散热产品智能制造甪直基地建设项目”计划总投资17亿元，购置土地100亩，建成后将新增年产3,000万件高端均温板产能 [4] - “苏州天脉导热散热产品智能制造甪直基地（汇凯路）建设项目”计划总投资6亿元，建成后将新增年产1,800万件高端均温板产能 [5] 客户合作与业务进展 - 与北美客户目前处于送样测试阶段，整体进展顺利，公司将根据上市公司规则合规披露后续进展 [6][7] 2025年限制性股票激励计划 - 业绩考核目标设置积极，基于对行业前景、公司发展战略与产能布局的审慎评估，旨在激励团队并推动业绩增长 [8] - 目标具备挑战性与可实现性的平衡，反映了管理层对公司未来发展潜力的信心 [8] 2025年1-9月财务表现 - 营业收入81,843.55万元，同比增长18.42% [9] - 扣非净利润13,748.65万元，同比增长2.24% [9] - 扣非净利润增速低于营收增速的主要原因是管理费用同比增长38.76%和研发费用同比增长36.20%，导致期间费用率阶段性上升 [10] 产品与技术应用 - 公司产品目前未专门针对机器人领域定向研发，但部分现有散热产品可应用于机器人场景，实际应用较少 [10] - 导热界面材料具体产品包括导热片、导热凝胶、相变化材料、散热膏、液态金属等，导热系数最高可达15W/m·K，产品性能与国际竞争对手水平相当 [10]