Monty Rakusen Note: I have covered Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) previously, so investors should view this as an update to my earlier articles on the company. Shares of wafer level test and burn-in system supplier Aehr Test Systems, or "Aehr" have rallied by more than 80% since my last update on the company four months ago. While the company's core silicon carbide wafer level test and burn-in business remains challenged by lower-than-expected BEV production growth, investor sentiment has improved quit ...

Favorable quarterly results from several buy-rated stocks have rolled in this week with now appearing to be an ideal time to invest in their growth.These three top-rated stocks stand out in particular as earnings estimate revisions are likely to trend higher following their quarterly reports on Tuesday. Interactive Brokers (IBKR) Zacks Rank #1 (Strong Buy)Higher trading volumes helped securities exchange operator Interactive Brokers reach records in quarterly revenue and net interest income of $1.23 billion ...

文章核心观点 - 公司第四财季财报轻松超分析师预期并预测市场状况改善，股价午盘涨22%，虽前景有亮点但股价已包含大量乐观情绪，投资者买入需谨慎 [1][4] 季度财报表现 - 公司第四财季每股收益0.84美元、营收1660万美元，超华尔街每股收益0.10美元、销售1540万美元的共识预期，收益含约2080万美元税收估值备抵释放，营收同比降25% [2] 全年业绩与展望 - 全年营收和净收入超此前指引及分析师共识，虽财年下半年因电动汽车需求放缓客户推迟碳化硅器件交付，但仍实现年度营收创纪录 [3] - 2025财年公司预计营收至少7000万美元、税前净利润至少占总收入10%，华尔街预期营收6780万美元 [3] 行业与公司情况 - 公司生产用于电动汽车等高压力环境芯片的半导体测试设备，2023年因电动汽车热潮股价表现好，2024年因汽车制造商降低电动汽车预期而陷入困境 [2] 投资建议 - 公司规模相对较小但市值近6亿美元，虽有望受益于电气化等宏观趋势，但增长时机不确定且股价已包含大量乐观情绪，投资者买入需谨慎 [4]

文章核心观点 - 芯片设备制造商Aehr Test Systems在公布2024财年第四季度财报后盘后股价上涨 其2025财年收入指引超华尔街预期 且宣布收购专注人工智能芯片测试公司 公司增长潜力因电动汽车市场反弹和收购而更具前景 但仍是高风险股票 [1][10] 财务表现 - 2024财年第四季度营收1660万美元 低于2023财年第四季度的2230万美元 降幅26% [2] - 2024财年第四季度GAAP净利润2390万美元 较2023财年第四季度的610万美元增长292% [2] - 2024财年第四季度调整后净利润2470万美元 较2023财年第四季度的680万美元增长263% [2] - 2024财年第四季度GAAP每股收益0.81美元 较2023财年第四季度的0.21美元增长286% [2] - 2024财年第四季度调整后每股收益0.84美元 较2023财年第四季度的0.23美元增长265% [2] - 排除所得税优惠后 2024财年第四季度调整后每股收益0.13美元 较2023财年第四季度的0.23美元下降43% [2] - 本季度预订额400万美元 期末积压订单730万美元 截至周二财报发布时积压订单达2080万美元 [3] - 2024财年运营产生现金180万美元 低于上一财年的1000万美元 财年末现金及等价物4920万美元 高于2023财年的3020万美元 无长期债务 [4] 收购情况 - 公司宣布收购Incal Technology 该公司为人工智能半导体制造商提供封装部件可靠性/老化测试解决方案 位于加利福尼亚州弗里蒙特市 [5] - Incal在截至6月30日的一年中营收约1200万美元 Aehr 2024财年营收6620万美元创历史新高 [5] - 公司以2100万美元收购Incal 包括1400万美元现金和552355股Aehr普通股 预计交易将在60天内完成 [5] - 公司预计此次收购将立即增加收益 [6] 管理层观点 - 尽管财年下半年因电动汽车需求放缓客户推迟碳化硅设备订单 但公司仍实现年度营收创纪录 [7] - 碳化硅市场对公司仍是巨大机遇 更多汽车供应商在电动汽车中采用碳化硅 且在电动马达功率逆变器模块方面有规划 [7] - 碳化硅设备在电动汽车市场之外的太阳能 数据中心和其他工业电力转换应用需求也在增长 [7] - 公司关注的新兴市场机会之一是人工智能处理器在晶圆级和封装级测试及老化的需求增长 [8] 未来指引 - 2025财年营收指引至少7000万美元 高于华尔街共识预期的6790万美元 同比至少增长5.7% [9] - 2025财年税前净利润至少为营收的10% 2024财年该指标为20% [9] 风险与潜力 - 公司因规模小和客户集中度高仍是高风险股票 但电动汽车市场反弹和收购有望扩大公司潜在市场 增长潜力更具前景 [10]

Semiconductor stocks are absolutely on fire right now. Investors are drawn to the promise of the chip sector, especially as it provides the raw computing power necessary to power the artificial intelligence revolution.The industry’s benchmark fund, the VanEck Semiconductor ETF (NYSEARCA:SMH), has soared over 75 percent over the past 12 months. And individual AI-related chip companies have posted even larger gains.This might make it seem like it’s too late to find bargains in the industry. And yet, the chip ...

财务数据和关键指标变化 - 全年收入创历史新高,达到66.2亿美元,同比增长2% [11] - 全年GAAP净利润为3.32亿美元,每股1.12美元,其中包括约2.08亿美元的递延税资产确认 [11] - 全年非GAAP净利润为3.58亿美元,每股1.21美元 [39] - 第四季度收入为1.66亿美元,同比下降25% [40] - 第四季度毛利率为50.9%,同比下降 [41] - 第四季度营业费用为590万美元,与去年基本持平 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硅碳化物功率半导体测试和老化是公司业务的关键驱动因素 [12][13][14][15][16][19] - 人工智能处理器测试和老化是新的重要市场机会 [20][21][22][23][24][25] - 闪存、硬盘驱动器、氮化镓等其他新兴市场也是公司关注的重点 [29][30][35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 硅碳化物市场仍是公司的重点,预计未来两年内将获得更多新客户 [13][14][15][16][19] - 人工智能处理器市场是新的巨大机会,公司通过收购Incal Technology进一步增强了在该领域的实力 [23][24][25][26][27] - 闪存、硬盘驱动器、氮化镓等新兴市场也有较大发展潜力 [29][30][35][36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于半导体测试和老化领域,并积极拓展新兴市场机会 [9][12][37] - 通过收购Incal Technology,公司进一步增强了在高功率半导体测试领域的实力,有利于抓住人工智能处理器市场的快速增长 [23][24][25][26][27] - 公司在硅碳化物、氮化镓等新兴材料测试领域保持领先地位,有望持续获得更多客户订单 [13][14][15][16][35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对硅碳化物市场的长期发展前景保持乐观,认为其将成为公司未来重要的收入来源 [13][14][15][16][19] - 管理层看好人工智能处理器市场的发展前景,认为这是公司的新兴重点市场 [20][21][22][23][24][25] - 管理层对公司在新兴市场如闪存、硬盘驱动器、氮化镓等的机会也表示乐观 [29][30][35][36] 其他重要信息 - 公司宣布将收购Incal Technology,进一步增强在高功率半导体测试领域的实力 [23][24][25][26][27] - 公司调整了财年结束日期,从5月31日改为5月最后一个周五 [46] - 公司预计2025财年总收入将达到至少70亿美元,其中包括Incal Technology的收购贡献 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christian Schwab 提问** Incal Technology的收购对公司2025财年的收入贡献有多大? [50] **Gayn Erickson 回答** Incal Technology在过去12个月的收入约为1.2亿美元,公司对其未来的收入贡献采取了较为保守的预测 [51][52] 问题2 **Jed Dorsheimer 提问** 2025财年公司的收入增长是否主要来自硅碳化物市场,还是也会有其他新兴市场的贡献? [66] **Gayn Erickson 回答** 公司预计2025财年新兴市场如人工智能处理器、闪存、硬盘驱动器、氮化镓等将占到总收入的30%以上,硅碳化物仍将是主要贡献 [67][68][69] 问题3 **Larry Chlebina 提问** 公司在完成人工智能处理器测试技术后,是否有机会进一步拓展到异构PC芯片等高量产应用? [134] **Gayn Erickson 回答** 公司认为在异构集成和多芯片模块测试领域存在很大机会,未来可能会尝试将人工智能处理器测试技术拓展到其他高性能计算芯片 [135][136][137][138][139][140]

第四季度财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度净收入为1660万美元，2023财年第四季度为2230万美元[1] - 2024财年第四季度GAAP净收入为2390万美元，摊薄后每股0.81美元，2023财年第四季度为610万美元，摊薄后每股0.21美元[1] - 2024财年第四季度非GAAP净收入为2470万美元，摊薄后每股0.84美元，2023财年第四季度为680万美元，摊薄后每股0.23美元[1] - 2024财年第四季度订单额为400万美元，截至2024年5月31日积压订单为730万美元，有效积压订单为2080万美元[1] 全年财务数据关键指标变化 - 2024财年全年净收入创纪录达6620万美元，2023财年为6500万美元[2] - 2024财年全年GAAP净收入为3320万美元，摊薄后每股1.12美元，2023财年为1460万美元，摊薄后每股0.50美元[2] - 2024财年全年非GAAP净收入为3580万美元，摊薄后每股1.21美元，2023财年为1730万美元，摊薄后每股0.59美元[2] 特定业务订单情况 - 公司获得来自碳化硅测试和老化客户的1270万美元订单，用于交付电动汽车用碳化硅功率器件[3] 市场预测 - 预计到2030年，电池电动汽车销量将是去年的三倍多，达到3000万辆，占全球汽车总产量的30%[4] 未来财年业绩预计 - 2025财年公司预计总收入至少7000万美元，税前净利润至少占收入的10%[10] 不同时间点各业务线收入数据变化 - 2024年5月31日产品收入为15,805千美元，2024年2月29日三个月为6,730千美元，2023年5月31日为21,002千美元，2024年全年为61,729千美元，2023年全年为60,717千美元[16] - 2024年5月31日服务收入为795千美元，2024年2月29日三个月为833千美元，2023年5月31日为1,267千美元，2024年全年为4,489千美元，2023年全年为4,244千美元[16] 不同时间点财务综合数据变化 - 2024年5月31日总收入为16,600千美元，2024年2月29日三个月为7,563千美元，2023年5月31日为22,269千美元，2024年全年为66,218千美元，2023年全年为64,961千美元[16] - 2024年5月31日GAAP毛利为8,448千美元，2024年2月29日三个月为3,156千美元，2023年5月31日为11,479千美元，2024年全年为32,543千美元，2023年全年为32,746千美元[16][17] - 2024年5月31日GAAP运营费用为5,907千美元，2024年2月29日三个月为5,202千美元，2023年5月31日为5,840千美元，2024年全年为22,465千美元，2023年全年为19,371千美元[16][17] - 2024年5月31日GAAP运营收入为2,541千美元，2024年2月29日三个月亏损2,046千美元，2023年5月31日为5,639千美元，2024年全年为10,078千美元，2023年全年为13,375千美元[16][17][18] - 2024年5月31日GAAP净利润为23,864千美元，2024年2月29日三个月亏损1,471千美元，2023年5月31日为6,111千美元，2024年全年为33,156千美元，2023年全年为14,557千美元[16][18] - 2024年5月GAAP摊薄后每股净利润为0.81美元，2024年2月29日三个月亏损0.05美元，2023年5月为0.21美元，2024年全年为1.12美元，2023年全年为0.50美元[16][18] 不同时间点资产负债相关数据变化 - 2024年5月现金及现金等价物为49,159千美元，2023年为30,054千美元[20] - 2024年5月短期投资为0千美元，2023年为17,853千美元[20] - 公司2024年总资产为127,912千美元，较2023年的98,143千美元增长约29.92%[21] - 2024年总负债为16,319千美元，较2023年的22,543千美元下降约27.61%[21] - 2024年股东权益为111,593千美元，较2023年的75,600千美元增长约47.61%[21] 年度财务指标对比变化 - 2024年净收入为33,156千美元，较2023年的14,557千美元增长约127.77%[22] - 2024年经营活动提供的净现金为1,756千美元，较2023年的10,011千美元下降约82.46%[22] - 2024年投资活动提供的净现金为17,251千美元，2023年使用的净现金为18,656千美元[22] - 2024年融资活动提供的净现金为139千美元，较2023年的7,322千美元下降约98.09%[23] - 2024年现金、现金等价物和受限现金年末余额为49,309千美元，较年初的30,204千美元增长约63.26%[23] - 2024年支付的所得税为90千美元，较2023年的21千美元增长约328.57%[23] - 2024年设备在存货和财产设备之间的净转移为357千美元，较2023年的646千美元下降约44.74%[23]

文章核心观点 半导体设备公司Aehr Test Systems第四季度销售和盈利超预期 本周股价飙升33.8% 虽营收较2023年第四季度有所下降 但市场情况好于管理层预期 且公司有望在多个目标市场找到机会 [1][2][3] 公司业绩情况 - 2024财年第四季度营收1660万美元 高于至少1540万美元的指引 [2] - 2024财年全年公认会计原则（GAAP）净收入（不含税收优惠）1230万美元 高于1100万美元的指引 [2] - 2023年第四季度销售额为2227万美元 [2] 股价表现 - 截至周五上午 公司股价本周飙升33.8% [2] 行业情况 - 半导体行业具有周期性 客户在行业低谷时大幅削减芯片订单 高峰时积极增加订单 [1] - 半导体客户因汽车制造商需求放缓而推迟订单 导致公司营收下降 特别是电动汽车用碳化硅芯片市场 [3] 未来展望 - 首席执行官Gayn Erickson预计碳化硅将“继续成为营收的关键贡献者” 且公司在其他目标市场也有机会 [3] - 投资者可在周二的财报电话会议和7月29日主要客户安森美半导体公布财报时了解更多信息 [4]

Aehr Test Systems provided preliminary financial results better than expected thanks to potential new markets.In today's video, I discuss recent updates impacting Aehr Test Systems (AEHR 24.01%). Check out the short video to learn more, consider subscribing, and click the special offer link below.*Stock prices used were the market prices of July 10, 2024. The video was published on July 10, 2024. ...

The company said its fiscal fourth quarter will come in better than expected.Aehr Test Systems (AEHR 26.50%) has had a difficult 2024 but is feeling positive about the coming quarters. Shares of Aehr traded up 30% as of 10 a.m. ET after the company said it expects fiscal 2024 revenue and net income to exceed previous guidance.Good news after a bad quarterAehr makes semiconductor testing equipment for several industries and applications. Its tools are a must-have for makers of chips destined for high-stress ...