Shares of AGNC Investment (AGNC 2.13%) rallied by 11.2% in December, according to data provided by S&P Global Market Intelligence. Two catalysts propelled the mortgage real estate investment trust (REIT) higher. First, it declared its latest monthly dividend payment, maintaining its double-digit percentage yield. On top of that, the Federal Reserve indicated that it will likely reduce interest rates in 2024, which could benefit the company. Falling rates make the dividend more sustainableWhen AGNC Investmen ...

优先股分析 - AGNC Investment有五种优先股，提供了一种相对较低风险的方式来获得其住宅抵押贷款支持证券组合的暴露[1] - AGNC的优先股具有固定-浮动利率，最近宣布的季度现金股利为$0.6884，较去年同期增长了17.3%[1] - AGNC的优先股虽然无法与普通股在股息收益率上竞争，但在资本结构中排名低于实际债务，具有固定和准固定收入证券的高配置[3] - AGNC的浮动利率优先股将在未来几个月内浮动，年度股利率预计将提高至9.92%，目前以约4.8%的折价交易[5] - AGNC的优先股具有固定的清算价格，是累积的，永久的，将在大部分2024年内支付较高的收入，即使利率下调[9]

股价表现 - AGNC Investment (AGNC) 最新收盘价为 $9.67，较前一交易日下跌了 1.43% [1] - AGNC Investment 股价在过去一个月内上涨了 8.04%，超过了金融行业的 5.35% 和标普500指数的 4% [2] 财务预测 - 分析师预计 AGNC Investment 将在即将公布的财报中每股盈利 $0.49，同比下降了 33.78%，预计季度收入为 $351.34 亿美元，同比增长了 1305.34% [3] - 投资者应关注分析师对 AGNC Investment 的最新预测修订，这些修订通常反映了最新的短期业务趋势 [4]

AGNC Investments (AGNC 0.50%) pays an eye-popping dividend. At over 14%, it's nearly 10x higher than the S&P 500's dividend yield (currently 1.5%).However, as enticing as that payout might seem, income-focused investors are better off forgetting about the mortgage REIT. They'll likely make far more money in other high-yielding stocks, including MPLX (MPLX -0.25%). Here's why the 9.3%-yielding master limited partnership (MLP) is a better option for those seeking a strong total return (dividend income plus st ...

AGNC投资 - AGNC投资的价格对现有账面价值的比率很高[2] - AGNC的价格对现有账面价值的比率可能会略有增加[5] - AGNC的价格对现有账面价值的比率仍然非常高[37] 行业趋势 - Q4 2023对该行业来说是一个非常有利的季度[3] - 固定利率的MBS如果预期利率会持续上升，可能会带来风险[4] 资产和收益 - 资产收益率的平均值正在上升[19] - 净利差和TBA美元滚动收入每股正在下降[29] - 随着对冲的减少，资金成本平均值会上升[16] 投资建议 - 许多其他抵押贷款REIT的价格对现有账面价值的比率较低，提供更有利的风险/回报比[38] - 抵押贷款REIT并不希望利率无限下降，因为这可能导致高利率的新抵押贷款变成提前偿还[40] - 抵押贷款REIT可能是一段时间内的好投资，但不适合长期持有[43] 股票和债券 - 股票价格和债券价格的变化情况[67],[68],[75] - 优先股和债券的收益率计算方法和比较[67],[71],[73],[76] - 公司管理层对于某些股票类型的错误声明及投资者应该注意的问题[79]

公司业务及投资组合 - 公司是美国住房市场的主要私人资本提供者，主要投资于机构住房抵押支持证券[60] - 公司投资组合在第三季度略有增长，从第二季度末的580亿美元增长到2023年9月30日的593亿美元[63] - 公司的对冲组合截至2023年9月30日总额为632亿美元，占资金负债的116%[63] - 公司认为尽管利率和利差波动性较高，可能会在短期内对财务表现产生负面影响，但长期来看，机构住房抵押支持证券的前景仍然有利[63] - 公司投资证券的公允价值为56967万美元，较上一年底增长[73] 公司财务表现 - 第三季度公司经济损失为10.1%，主要由每股宣布的股息0.36美元和每股净有形账面价值下降1.31美元构成[62] - 公司的净利差和滚动收入，不包括“补偿性”摊销，第三季度为每股0.65美元，比第二季度下降了0.02美元[63] - 2023年第三季度，公司净利润为负值，为-3.92亿美元[74] - 公司经济利息收入为661万美元，较去年同期增长[77] - 公司经济利息费用和资金成本总额为745万美元，利息率为5.36%[82] 公司投资组合详情 - 公司30年期RMBS的总投资证券为605.6亿美元，占总投资证券的46%[67] - 公司30年期RMBS的平均预期寿命CPR为8%[68] - 公司20年期RMBS的平均预期寿命CPR为6%[67] - 公司固定利率机构RMBS和TBA证券总额为63008亿美元，占总投资证券的97%[66] - 公司固定利率机构RMBS和TBA证券的总体收益率为4.30%[69] 公司风险管理及未来展望 - 公司主要杠杆率指标是有风险的有形净账面价值杠杆比率[80] - 公司在中国市场取得了iPhone销售收入创纪录，达到967.7亿美元[97] - 公司的前瞻性陈述基于管理层的假设、预测和信念[100] - 美国货币政策或利率变化可能影响公司的业绩[100]

AGNC Investment Corp. (NASDAQ:AGNC) Q3 2023 Earnings Conference Call October 31, 2023 8:30 AM ET Company Participants Katie Turlington - Investor Relations Peter Federico - President and Chief Executive Officer Bernice Bell - Executive Vice President and Chief Financial Officer Christopher Kuehl - Executive Vice President and Chief Investment Officer Aaron Pas - Senior Vice President, Non-Agency Portfolio Management Conference Call Participants Crispin Love - Piper Sandler Richard Shane - JPMorgan Trevor Cr ...

公司投资组合 - 公司是美国住房市场的主要私人资本提供者，主要投资于机构住房抵押支持证券[63] - 公司的投资组合中，低息率RMBS表现明显优于高息率RMBS[66] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的投资组合总额分别为580亿美元和595亿美元[72] - 公司固定利率机构RMBS和TBA证券总额为604.68亿美元和609.66亿美元[72][73] - 公司投资证券的加权平均收益率分别为3.78%和3.37%[72] - 公司固定利率机构RMBS和TBA证券的平均预期寿命CPR分别为10%和7%[73] - 2023年6月30日，公司固定利率Agency RMBS组合总额为588.17亿美元，其中15年以下期限的总额为179.79亿美元，30年期限的总额为534亿美元[73] - 2022年12月31日，公司固定利率Agency RMBS组合总额为607.53亿美元，其中15年以下期限的总额为159.7亿美元，30年期限的总额为547.81亿美元[74] - 2023年6月30日，公司的平均投资证券按面值计算为47711万美元，较去年同期下降3.5%[79] - 公司未来展望中，持有的TBA证券占投资组合的18%，其余主要是Agency RMBS，预计一年CPR预测为6%[103] 财务表现 - 截至2023年6月30日，公司总资产达到60518万美元，较去年底增长了8700万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司净利润为2.86亿美元，较去年同期增长了7200万美元[78] - 截至2023年6月30日，公司每股净利润为0.43美元，较去年同期增长了1.3美元[78] - 2023年6月30日，公司的经济利息收入（非GAAP指标）在上半年达到12.15亿美元，较去年同期增长27.9%[82] - 2023年6月30日，公司经济利息支出和资金成本在上半年为2.29亿美元，较去年同期增长505.3%[89] - 公司2023年6月30日的平均资产收益率为3.89%，平均资金成本为0.63%，净利差为3.26%[93] - 公司2023年6月30日的TBA证券净利差为0.69美元[94] - 公司2023年6月30日的衍生工具和其他证券净收益为996百万美元[96] 资金管理和风险控制 - 公司的主要融资来源是作为回购协议的抵押借款，通过与金融机构和独立经纪人的双边安排以及通过其全资注册经纪人子公司进行第三方回购协议[101] - 公司的杠杆率预计在6至12倍之间，截至2023年6月30日，公司的有风险的有形净账面价值杠杆率为7.2倍[100] - 公司通过监控抵押品头寸和限制合作方，管理对手方风险[104] - 公司与任何抵押协议对手方的最大风险金额不超过净资产的4%[105] - 公司通过直接销售或交付TBA合同，管理资产销售风险[106] - 公司依赖资本市场作为资本来源，但发行股票的时机取决于市场条件和投资者需求[107]

Q2 2023 Stockholder Presentation July 25, 2023 © 2023 AGNC Investment Corp. All Rights Reserved. Safe Harbor Statement Safe harbor statement under the private securities litigation reform act of 1995 This presentation contains statements that, to the extent they are not recitations of historical fact, constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (the "Reform Act"). All such forwardlooking statements are intended to be subject to the safe ...

AGNC Investment Corp. (NASDAQ:AGNC) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 8:30 AM ET Company Participants Katie Wisecarver - IR Peter J. Federico - President and CEO Bernice E. Bell - EVP and CFO Christopher J. Kuehl - EVP and CIO Aaron Pas - SVP, Non-Agency Portfolio Management Conference Call Participants Douglas Harter - Credit Suisse Trevor Cranston - JMP Securities Bose George - Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. Richard Shane - J.P. Morgan Chase Vilas Abraham - UBS Investment Bank Eric Hagen - BT ...