Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT) Q2 2021 Earnings Conference Call July 28, 2021 4:30 PM ET Company Participants Sherry Wilson – Investor Relations Maury Gallagher – Chairman and Chief Executive Officer John Redmond – President Scott DeAngelo – Executive Vice President and Chief Marketing Officer Greg Anderson – Executive Vice President and Chief Financial Officer Drew Wells – Senior Vice President-Revenue and Planning Scott Sheldon – Executive Vice President and Chief Operating Officer Conference Cal ...

Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT) Q1 2021 Earnings Conference Call May 4, 2021 4:30 PM ET Company Participants Sherry Wilson - IR Maury Gallagher - Chairman and Chief Executive Officer John Redmond - President Greg Anderson - EVP and Chief Financial Officer Scott Sheldon - EVP and Chief Operating Officer Scott DeAngelo - EVP and Chief Marketing Officer Drew Wells - SVP of Revenue and Planning Conference Call Participants Mike Linenberg - Deutsche Bank Duane Pfennigwerth - Evercore ISI Andrew Didora - ...

Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT) Q4 2020 Earnings Conference Call February 3, 2021 4:30 PM ET Company Participants Sherry Wilson - Director of Investor Relations Maurice Gallagher - Chairman and Chief Executive Officer John Redmond - President Scott DeAngelo - Executive Vice President and Chief Marketing Officer Drew Wells - Senior Vice President of Revenue and Planning Gregory Anderson - Executive Vice President, Chief Financial Officer and Principal Accounting Officer Scott Sheldon - Executive Vice ...

销售航线数量变化 - 截至2020年9月30日，公司销售航线数量从去年同期的466条增至520条，增幅11.6%[90] 系统运力调整 - 2020年第三季度，公司系统运力降低9.4%，并持续评估航班计划以按需调整运力[95] 人员岗位调整 - 公司削减管理和支持团队约300个岗位，降幅25%，并于2020年10月1日和11月1日分别停职100名和27名飞行员[98] 融资与资金获取 - 2020年9月，公司通过A320飞机和CFM发动机融资获8400万美元，通过三架飞机售后回租交易获3000万美元[98] - 2020年第二和第三季度，公司通过工资支持计划协议获1.769亿美元，其中包括直接赠款、2310万美元低息10年期贷款及购买27,681股普通股的认股权证[98] - 2020年第二和第三季度公司通过《CARES法案》的工资支持计划协议获得1.769亿美元资金，在截至9月30日的九个月里确认1.524亿美元作为营业收入的抵减项[122] - 公司通过CARES法案的工资支持计划共获得1.769亿美元援助，二季度获得1.547亿美元，三季度获得2220万美元[144] - 2020年5月和7月分别收到4560万和4870万美元联邦所得税退款，预计2021年上半年收到超1.25亿美元退款[145] - 2020年9月通过两架飞机和八台备用发动机担保融资获得8400万美元[145] - 2020年9月和10月通过售后回租交易分别获得3000万和1000万美元[146] 客运收入变化 - 2020年第三季度，客运收入同比下降53.5%，主要因定期服务乘客数量下降46.6%，载客率下降36.3个百分点[100] - 2020年前九个月客运收入较2019年同期下降46.5%，主要因定期航班乘客减少43.2%和载客率下降24.5%[119] 飞机燃油费用变化 - 2020年第三季度，飞机燃油费用同比减少5200万美元，降幅49.8%，主要因每加仑系统平均燃油成本下降38.9%[105] - 2020年前九个月飞机燃油费用减少1.555亿美元，降幅48.0%，主要因每加仑平均燃油成本下降30.7%和燃油消耗量减少24.9%[126] 折旧和摊销费用变化 - 2020年第三季度，折旧和摊销费用同比增加590万美元，增幅14.8%，因平均服役飞机数量同比增加3.5%[108] - 2020年前九个月折旧和摊销费用增加1820万美元，增幅15.9%，飞机平均服役数量同比增加9.5%[127] 利息费用变化 - 2020年第三季度末，利息费用下降760万美元，降幅38.8%，因公司降低定期贷款的利率及伦敦银行同业拆借利率下降[116] - 2020年前九个月利息费用下降1440万美元，降幅24.6%，主要因修改定期贷款和LIBOR下降[135] 税收情况变化 - 2020年第三季度，公司录得1560万美元税收优惠（有效税率34.8%），而2019年同期为1300万美元税收准备金（有效税率22.8%）[117] - 2020年前九个月公司记录了1.666亿美元的税收优惠，有效税率为51.8%，2019年同期为5100万美元的税收支出，有效税率为22.9%[135] 第三方产品收入变化 - 2020年前九个月第三方产品收入较2019年同期下降33.2%，主要因租车和酒店净收入减少[120] 固定费用合同收入变化 - 2020年前九个月固定费用合同收入较2019年同期下降59.3%，主要因相关航班离港次数减少45.6%[121] 薪资和福利费用变化 - 2020年前九个月薪资和福利费用减少3730万美元，降幅11.0%[123] 运营特殊费用情况 - 2020年前九个月运营特殊费用为2.809亿美元，2019年同期无此项费用，主要与新冠疫情相关[133] 乘客数量变化 - 2020年前九个月乘客数量为6464949人，较2019年的11426183人下降43.4%[140] 现金及等价物和投资证券变化 - 2020年9月30日现金、现金等价物和投资证券增至7.098亿美元，2019年12月31日为4.734亿美元[142] 债务和融资租赁义务余额变化 - 2020年9月30日债务和融资租赁义务余额增至15亿美元，2019年12月31日为14亿美元[149] 经营活动现金流量变化 - 2020年前九个月经营活动提供现金2.767亿美元，2019年同期为3.214亿美元[152] 投资活动现金流量变化 - 2020年前九个月投资活动使用现金2.091亿美元，2019年同期为3.24亿美元[153] 融资活动现金流量变化 - 2020年前九个月融资活动提供现金8110万美元，2019年同期为1530万美元[155]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每日预订量平均略超200万美元，实际每日现金消耗为130万美元，低于预期的略超100万美元 [40] - 9月通常是一年中表现最差的月份，但该月航空公司现金流为正 [40] - 第三季度运力仅下降9.4%，但现金运营成本（不包括所有权和特殊项目）下降了29% [41] - 第三季度调整后的CASM - X（不包括特殊项目和《CARES法案》的福利）为0.0625美元，低于2019年全年的0.065美元 [41] - 第三季度末净债务为8.4亿美元，低于2019年末的9.5亿美元 [42] - 预计第四季度运力减少约15%，总运营成本下降近25%，航空公司CASM同比下降10% [45] - 预计结构性成本变化将带来约7500万美元的年度运营成本节省 [46] - 预计2020年剩余3个月的总资本支出（包括大修）约为1.3亿美元，其中75%用于购置5架A320飞机 [46] - 预计2020年末总债务约为16.5亿美元，净债务约为8.75亿美元，优于2019年末的净债务水平 [46] - 预计2020年全年利息支出约为5500万美元，比2019年的7500万美元减少25%，且预计2021年全年利息将低于2020年 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 第三季度收入同比下降超50%，定期服务可用座位英里（ASM）下降6.5% [37] - 第四季度ASM预计比去年总计低15%，且波动较大，感恩节和圣诞节高峰周的飞行量将比当月早些时候的周至少多30% [38] 非航空业务 - 非直达业务在第三季度关闭，成本极低，无收入 [67] - 太阳探索者项目第三季度成本约100万美元，用于保障资产安全 [67] - Teesnap业务仍作为待售资产，已实现自给自足并盈利，公司将继续探索战略选择 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内休闲旅游市场有望在未来几个月，有望在2021年从疫情中恢复，公司将受益于这一反弹 [15] - 公司网站整体访问量较去年下降，但直接输入网址和通过电子邮件营销带来的访问量同比增长超15%，而来自搜索引擎和在线旅行社等一般搜索池的访问量下降超一半 [32] - 第三季度约2/3的预订来自与联名信用卡或电子邮件营销活动相关的策略 [33] - 截至10月，公司保持了美国运输安全管理局（TSA）吞吐量份额的领先优势，约为去年的两倍 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于国内休闲旅游市场，利用独特商业模式刺激和捕捉需求，减少销售和营销成本 [27] - 继续加强资产负债表，在2021年有意义地偿还债务，并通过成本举措使2021年的CASM - X低于2019年水平 [20] - 对于太阳探索者项目，保持开放态度，欢迎外部股权投资，但目前无新进展，公司更注重灵活性，等待购买飞机的机会 [21] - 公司在运营上采取广泛撒网策略，创造更多销售机会，同时灵活匹配运力与需求 [39] - 行业竞争方面，过去6 - 8个月竞争程度下降，公司竞争路线占比降至15%以下，未来有望降至10%左右 [85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为逐月比较更重要，自6月以来业绩持续改善，预计这一趋势将持续到年底和2021年 [9] - 9月实现现金流盈亏平衡，不依赖《CARES法案》付款，第三季度不包括特殊项目的运营利润实现盈亏平衡 [10] - 公司是唯一未进行股权稀释发行且未接受大量政府贷款的航空公司，财务状况良好，有足够流动性应对危机 [11][49] - 美国国内休闲旅游市场有望在2021年复苏，公司将受益于此，且未来12 - 24个月有望获得廉价飞机及零部件，降低所有权成本 [15] - 尽管疫情仍带来不确定性，但公司相信凭借专注国内休闲旅游、灵活模式和优秀成本结构，将在未来12 - 24个月表现优于多数同行 [16] 其他重要信息 - 公司运营团队在第三季度表现出色，核心运营指标同比上升，可控完成率接近疫情前水平，不规则运营成本大幅反弹 [23] - 公司与工会和非工会劳工团体就成本节约措施进行谈判，运营劳动力成本将大幅下降，运营人员生产率有望回到2013年水平 [25] - 公司在健康和安全方面表现出色，被《安全旅行晴雨表》评为北美航空公司中第一、全球前五的最佳COVID - 19旅客安全措施航空公司 [36] - 公司联名信用卡连续第二年被《今日美国》读者评为最佳航空公司联名卡 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2021年CASM - X低于2019年的驱动因素及是否有其他增量因素 - 主要驱动因素包括劳动力生产率提高（预计2021年每架飞机的全职员工数量从2019年的约50人降至38人）、营销效率提升、IT和其他领域的改进，目前未考虑通过机队战略举措改善所有权成本 [53][54] 问题2：选举结果对公司的影响 - 公司认为民主党倾向于监管，可能带来座位规定、劳工倡议和绿色运动等问题，但公司善于适应，可将成本增加转嫁给客户；公司专注于可控因素，积极应对疫情带来的挑战 [57][60] 问题3：新市场机会及目前网络策略 - 疫情带来了新的市场机会，但公司会谨慎把握增长节奏，目前主要是加强优势航线，有一条规模较小的航线公告，且预订情况良好 [62][64] 问题4：第三季度非航空业务的收入、成本和亏损情况及未来展望 - 非直达业务关闭，无收入和成本；太阳探索者项目成本约100万美元；Teesnap业务实现自给自足并盈利，公司将继续探索战略选择 [67][68] 问题5：目前停飞飞机数量、2021年CASM - X假设及飞行水平 - 目前有5架飞机临时停飞，公司将根据环境和需求灵活调整机队；基于2019年运力，预计2021年CASM - X将降低，但未给出2021年的运力指导 [70] 问题6：ATL中代金券的使用情况及趋势 - 代金券兑换率从疫情前的1% - 2%上升至15% - 20%，自3月以来已发放约3.5亿美元代金券，已使用约1.3亿美元，发放节奏明显下降 [72] 问题7：对太阳探索者项目乐观的含义 - 公司与潜在股权合作伙伴的对话进展良好，对方兴趣较高，因此持乐观态度 [75] 问题8：飞行员协议的条款 - 公司原计划最多休假275名飞行员，目前休假上限为130人，其中60人是尚未上线的新员工，协议未改变费率和保障，但可节省成本 [77][78] 问题9：何时及多大规模在飞机方面进行有意义的投资 - 公司将根据情况逐步评估，未来3年有机会以低成本增加飞机数量，可通过固定利率租赁、反向购买等方式降低资金投入 [80][81] 问题10：目前网络竞争水平及未来趋势 - 过去6 - 8个月竞争程度下降，竞争路线占比降至15%以下，未来有望降至10%左右，且竞争对手的债务水平将影响定价环境 [85][86][87] 问题11：体育场的投资回报率 - 从成本角度，体育场带来的曝光可节省超1500万美元的营销费用；从收入角度，通过提高电子邮件营销等活动的转化率来衡量回报，达到0.2个百分点的转化率提升即可实现投资回报 [90][91] 问题12：新增飞机的购置方式 - 公司将根据最佳经济方案选择，可能是租赁或购买，近期租赁市场有较好机会，长期倾向于拥有飞机 [93][94]

航线与运力情况 - 截至2020年6月30日，公司运营航线数量为519条，较去年同期的459条增长13.1%[91] - 公司在2020年第二季度将运力削减50.1%[95] 人员与成本控制 - 公司削减管理和支持团队220个岗位，使第二季度平均每日现金消耗降至100万美元以下[93] 融资与资金流入 - 2020年4月公司完成3100万美元融资，6月通过售后回租交易获得4800万美元[97] - 公司与财政部签订的工资支持计划协议总额达1.719亿美元，二季度已收到1.547亿美元，7月收到剩余1720万美元[97] - 2020年5月公司获得4560万美元退税，7月又获得4870万美元，预计还将获得与2020年净运营亏损相关的可观联邦所得税退款[97] - 公司获CARES法案工资支持计划1.719亿美元援助，2020年第二季度收到1.547亿美元，剩余1720万美元于2020年7月收到[150] - 公司申请CARES法案贷款计划最高2.76亿美元，预计2020年9月30日前可用[151] - 2020年5月和7月公司分别收到联邦所得税退款4560万美元和4870万美元，预计2021年上半年收到2020年净营业亏损结转联邦所得税退款，2020年下半年收到最高2100万美元联邦消费税退款[152] 第二季度业务收入情况 - 2020年第二季度，客运收入较2019年同期下降74.4%，主要因航班起降减少50.3%，客运量下降69.4%[101] - 2020年第二季度，第三方产品收入较2019年同期下降53.6%，固定费用合同收入下降74.1%，其他收入下降18.1%[102][103][104] 第二季度成本费用情况 - 2020年第二季度，飞机燃油费用较2019年同期减少9260万美元，降幅77.2%，系统平均每加仑燃油成本下降50.0%，燃油消耗量减少54.4%[110] - 2020年第二季度运营费用中记录了8120万美元的特殊费用，2019年同期无特殊费用，其中500万美元为第三方投资的非现金减值费用，7620万美元与新冠疫情相关[118] - 2020年第二季度非运营费用中记录了1980万美元的特殊费用，2019年同期无特殊费用，与终止贷款协议的应计费用有关[120] 第二季度税收情况 - 截至2020年6月30日的三个月，公司记录了5330万美元的税收优惠，有效税率为36.4%，2019年同期为2120万美元的税收准备金，有效税率为23.1%[121] 六个月业务收入情况 - 截至2020年6月30日的六个月，客运收入较2019年同期下降43.4%，主要归因于定期航班出发次数减少25.5%和定期航班乘客减少41.5%[124] - 截至2020年6月30日的六个月，第三方产品收入较2019年同期下降30.9%，固定费用合同收入下降47.3%，其他收入增长3.0%[125][126][127] 六个月成本费用情况 - 截至2020年6月30日的六个月，薪资和福利费用减少2560万美元，降幅11.0%，飞机燃油费用减少1.035亿美元，降幅47.1%[129][130] - 截至2020年6月30日的六个月，折旧和摊销费用增加1230万美元，增幅16.5%，销售和营销费用减少1410万美元[133][134] - 截至2020年6月30日的六个月，运营费用中记录了2.473亿美元的特殊费用，非运营费用中记录了2660万美元的特殊费用，2019年同期均无特殊费用[137][138] 六个月税收情况 - 截至2020年6月30日的六个月，公司记录了1.51亿美元的税收优惠，有效税率为54.5%，2019年同期为3800万美元的税收准备金，有效税率为23.0%[140] 现金与资产情况 - 2020年6月30日现金、现金等价物和投资证券增至6.631亿美元，2019年12月31日为4.734亿美元[148] 债务情况 - 2020年上半年公司长期债务和融资租赁义务余额从14亿美元增至15亿美元，净借款1.474亿美元[156] 现金流情况 - 2020年上半年公司经营活动提供现金2.767亿美元，2019年同期为2.775亿美元[157] - 2020年上半年公司投资活动使用现金1.586亿美元，2019年同期为9680万美元[158] - 2020年上半年公司融资活动提供现金3280万美元，2019年同期为1.916亿美元[159] 运营指标情况 - 2020年上半年公司乘客数量为444.8708万人次，2019年为761.9814万人次，同比下降41.6%[146] - 2020年上半年公司可用座位里程为6288.427万英里，2019年为8357.304万英里，同比下降24.8%[146] 会计估计情况 - 截至2020年6月30日的六个月内，公司关键会计估计无重大变化[164] 市场风险情况 - 公司面临市场风险，包括商品价格（特别是航空燃油）[165] - 2020年上半年，航空燃油费用占公司运营费用的15.2%[166] - 基于2020年3个月和6个月的燃油消耗，每加仑燃油平均价格假设上涨10%，燃油费用将分别增加约270万美元和1150万美元[166] - 公司多年未对冲燃油价格风险[166] 利率风险情况 - 截至2020年6月30日，公司有12亿美元的浮动利率债务[167] - 2020年3个月和6个月内，市场利率假设提高100个基点，利息费用将分别增加约380万美元和610万美元[167] - 截至2020年6月30日，公司有1.621亿美元的固定利率债务[168] - 截至2020年6月30日，市场利率假设变化100个基点，不会影响公司固定利率债务的利息费用[168]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度，公司收入下降73%，调整后净亏损9500万美元，合每股5.96美元，排除了新冠疫情影响，包括7500万美元的《关怀法案》工资支持和1亿美元的特殊费用 [40] - 第二季度平均每日现金消耗为90万美元，低于原估计的每日210万美元，6月实现了轻微的正现金流入 [41] - 第二季度末现金余额为6.63亿美元，较第一季度增长近50%，还获得了2亿美元的工资支持资金和2018/19年净营业亏损（NOL）结转退税的首批款项，以及近8000万美元的飞机融资 [11][41] - 7月将收到剩余10%的工资支持资金1700万美元，已收到近5000万美元的NOL结转退税第二批款项，预计到2021年年中还将获得1.25亿美元的2020年NOL结转退税现金返还 [42] - 第三季度平均每日现金消耗预计略高于100万美元，假设季度内每日总预订量为200万美元，较2019年预订水平下降约60% [43] - 第二季度调整后运营费用同比下降38%，主要因燃油费用下降77%和其他与航班量相关的费用减少，总劳动力成本同比下降17.5%，尽管航空公司全职员工总数增加了近10%，机组人员增加了约17% [44] - 季度末总债务为15亿美元，与2019年同期基本持平，平均债务成本降低了超过150个基点，第二季度利息费用较去年同期减少了30%以上 [45] - 2020年剩余6个月预计资本支出约为1.65亿美元，全年预计为3.75亿美元，较初始计划减少了超过3.75亿美元 [46] - 预计2021年资本支出约为1.25亿美元，目前仅有2架已承诺的飞机 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度，公司网络流量和载客率相对行业处于高位，美国乘客份额接近去年第二季度的3倍 [31] - 6月载客率为56.8%，运营了约70%的预期航班时刻表，通过削减非高峰日航班和增加高峰日可用座位里程（ASM）实现，6月TSA吞吐量份额为6%，比上一年高出约4个百分点 [37] - 6月汽车和酒店业务每位乘客的收入高于上一年，得益于与合作伙伴的关系加强和新机会的创造 [37] - 第二季度销售和营销成本在每预订基础上降低了超过90%，得益于精准的数字营销方法和机场及目的地合作伙伴的合作资金支持 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 约2/3的客户表示在居住地的餐厅就餐或去购物中心感到舒适，近1/3计划在未来3个月内乘飞机旅行并计划在年底前出行，只有1/4的客户表示推迟旅行计划，大多数客户在预订前密切关注情况或按计划出行 [32] - 超过一半的客户表示个人财务未受新冠疫情负面影响，另有1/3表示仅受到一定程度的负面影响 [33] - 第二季度飞行的客户中，20%在主要居住地和第二套度假屋之间往返，1/3是去探亲访友，近1/2是度假或在酒店、度假租赁处远程工作 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在8月中旬至11月15日的淡季调整劳动力成本，以实现收支平衡的现金流目标，将在10月1日裁员220人，包括87名相关人员，并计划最多休假275名飞行员 [10] - 公司将继续专注于健康和安全，为客户提供价值和灵活性，利用独特的商业模式，如全直飞航线、直接面向消费者的分销和销售第三方产品，以应对市场需求变化 [30] - 公司将与酒店合作伙伴合作，为客户创造更多价值，同时关注新兴趋势，如远程工作的增长，与拉斯维加斯赌场度假村运营商合作捕捉相关机会 [34] - 公司将继续灵活调整航班时刻表，根据需求匹配供应，在旺季运营接近满负荷的时刻表，在淡季运营精简时刻表 [39] - 公司将继续探索Sunseeker项目的战略选择，包括出售、寻找额外的股权合作伙伴或进一步借款 [20][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司董事长兼首席执行官Maurice Gallagher认为，行业不会再次全面关闭，但短期内难以恢复到以往的业绩水平，公司需要应对当前的常态，努力实现收支平衡的现金流 [8][9] - 公司总裁John Redmond指出，公司在休闲旅游市场表现优于其他航空公司，因为其数据库中都是自掏腰包的休闲客户，且公司长期以来一直专注于休闲旅游营销 [19][20] - 公司执行副总裁兼首席运营官Scott Sheldon表示，新冠疫情给公司运营带来了巨大挑战，但团队的执行能力令人自豪，公司将继续关注安全、调整运营成本结构和开发飞机存储计划 [22][23][24] - 公司执行副总裁兼首席营销官Scott DeAngelo认为，公司的商业方法在第二季度表现出色，将继续关注客户需求，提高成本效率，捕捉市场需求 [30][31] - 公司副总裁兼收入与规划主管Drew Wells表示，公司的策略使第二季度能够很好地利用需求增长，未来将继续灵活应对市场变化 [36][39] - 公司执行副总裁兼首席财务官Gregory Anderson认为，公司的重点是流动性和减少现金消耗，公司的可变成本结构使其能够灵活调整运力以匹配需求环境，相信公司能够在危机后拥有较强的资产负债表 [40][43][45] 其他重要信息 - 公司与Sixth Street Partners达成2000万美元的和解协议，该协议使公司在处理Sunseeker项目时拥有更多灵活性 [20] - 公司在第二季度记录了5900万美元的非现金费用，与4架飞机的售后回租账面损失、7架飞机的加速折旧和其他飞机相关资产的注销有关，预计后续季度还将确认约1600万美元的非现金费用 [49] - 公司在第二季度计提了2000万美元的最低收益率费用，预计终止与Sixth Street Partners的Sunseeker贷款承诺，该费用将在今年剩余时间内支付 [49] - 公司在第二季度根据《关怀法案》减少了220个公司管理和支持团队的职位，预计每年可节省约1500万美元的劳动力成本 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈拉斯维加斯、奥兰多和其他重点城市的网络情况，以及9月的网络预计 - 公司预计9月网络与以往相似，会进行缩减，佛罗里达州受季节性影响较大，而拉斯维加斯相对平稳，今年拉斯维加斯因前期关闭积累的需求，表现会更好，奥兰多主题公园重新开放后未达到预期增长，因主题公园容量有限，预订困难 [53] 问题: 关于裁员人数，宣布裁员220人，但10月1日仅涉及87人，这是怎么回事 - 220个职位中，部分是4 - 6月离职的人员，87人是特定日期通知的人员，还有一些是不打算填补的空缺职位，均为公司和行政职能岗位 [55] 问题: 第三季度每日100多万美元的现金消耗是否包括2000万美元应计费用的一部分，该应计费用在9月季度的金额是多少 - 尚未与Sixth Street确定具体金额，建模时可将其在今年剩余时间内平均分摊 [58] 问题: 航空交通负债3.55亿美元是短期数据吗，退款和代金券的有效期是多久 - 已将有效期延长至2年，目前约60%是信用代金券，较4月有所下降，其余部分包括提前预订，部分信用代金券已延长至2年 [60] 问题: 公司在需求有和无时都能灵活飞行，能否谈谈正在寻求的灵活性，以及过去利润率高时是否放弃过这种灵活性 - 公司从未放弃这种灵活性，历史数据显示需求有明显的季节性波动，从MD - 80机型过渡到空客机型后，需求的高峰和低谷更加明显，公司目前正努力调整整个组织以匹配需求，并为未来提供选择 [62][63] - 公司在早期取消大量航班时，深入研究了调度等方面以节省现金，现在在处理机组人员方面比以前更高效 [64] - 中小基地成本效益和效率较低，但包含约一半的飞行机组劳动力，在需求低迷时，公司希望通过谈判为非高峰时期争取特定的成本减免，而不是轻易缩减基地结构 [65] 问题: 在进行成本节约后，收入下降到什么水平公司可以实现现金流收支平衡 - 如果第四季度同比预订量下降约40% - 45%，公司可以实现现金流收支平衡，如果高于这个水平，可能需要进一步削减成本，如合并基地等，但公司会灵活管理业务，第四季度现金消耗将显著低于第三季度 [67] 问题: 关于《关怀法案》贷款计划，公司是否仍可能不需要使用该贷款，是否讨论过贷款的抵押品 - 是否使用该贷款尚未决定，公司仍有资格申请，也符合主街贷款计划的条件，正在与财政部和银行讨论相关选项，贷款抵押品可能包括未抵押的飞机和发动机，公司也符合无担保贷款的要求，如果决定使用该贷款，有能力筹集到可用的流动性 [70] 问题: Sunseeker项目的决策时间表是怎样的，采取战略替代方案（如分拆或继续建设）的决策时间有无规定 - 上次电话会议表示18个月内不进行任何操作，目前这一想法未改变，项目相关人员大幅减少，成本极低，没有超出已声明的决策时间表，公司每周都会收到关于项目可能性的咨询，正在探索各种选择，包括出售、合资、引入股权合作伙伴或借款等，没有排除任何可能性 [72][74] 问题: 新闻稿中提到6月预订量有一段时间同比增长，这是否是一个积极的信号，需求的质量（如价格点）如何，是指收入增长还是绝对预订量增长 - 这只是几天内的积极情况，指的是购票和出行的人数，而非收入，6月第三、四周情况又变差了，当时拉斯维加斯和环球影城、迪士尼世界重新开放是关键催化剂，之后缺乏明显的推动因素 [76][77] 问题: 上季度计划可能缩减25架飞机的机队，6月的复苏如何影响这一决策，现在是如何考虑的 - 6月公司保持谨慎乐观，但7月预订量再次下降，公司会根据飞机的可靠性、年龄、产生额外现金的能力等因素，灵活决定飞机的退役数量，目前决定最多退役7架飞机，这将节省未来的维护成本，仍有22架飞机的调整灵活性，6架已存储，将继续评估另外6架，其余10架将根据情况进一步评估 [79] 问题: 管理层如何考虑增加额外运力，是管理载客率，还是考虑覆盖可变成本或达到某种盈利水平 - 公司从现金盈利的角度考虑运力，关注可变成本，当有利润空间时，会增加高峰日飞行和更多市场的航班 [81] 问题: 每位乘客的辅助收入同比保持相对稳定，能否保持这一水平，近期是否有因素影响 - 公司认为辅助收入比机票收入更稳定，过去几个月已证明了这一点，目前每位乘客的航空辅助和第三方收入仍超过50美元，度假村和汽车销售以及联名信用卡业务都对第三方收入有很大支持，有信心辅助收入能保持目前水平 [83] 问题: 除价格外，Sunseeker项目出售或放弃部分控制权的条件是什么 - 目前几乎没有出售机会，公司专注于航空公司业务，如果有现金交易且能参与管理会比较理想，但在当前市场很难获得合理报价，公司愿意就任何机会进行对话，没有限制，具体情况有待进一步观察 [85][86] - 从战略角度看，该项目战略合理，公司20年来在第三方收入销售方面表现出色，佛罗里达西海岸市场强劲，公司希望长期参与该项目以促进第三方收入增长 [87] 问题: 关于与IBT的分歧，这是否影响对TSSP延期的支持 - 公司有广泛的航班时刻表，5月上半月取消了大量航班，下半月飞行量增加，6月相对稳定，7月同比航班起降下降约10%，表面上运营良好，但下半年情况预计不稳定 [89] - 公司早期向员工介绍了两种选择：广泛运营或合并，认为存在中间方案，但7月因需要人员维持相对健康的航班时刻表，无法批准大量短期休假，目的是保护非高峰时期，若情况变化，讨论也会相应调整，公司提出了多种灵活调整的创意方案，但部分人员希望维持现状 [90] - 公司管理高峰和低谷已有多年经验，高峰时期对盈利很重要，但现在希望在低谷期分摊成本以减少支出，大多数人理解这一需求，但部分人有不同看法 [91] - 计划休假的275名飞行员可节省约2500 - 3000万美元的工资支出，但超过这个数量可能需要合并基地，这是一个长期的不同战略，目前先进行这一步，看员工的反应 [92]

飞机资产情况 - 截至2020年3月31日，公司运营飞机共95架，较2019年12月31日的91架和2019年3月31日的84架有所增加，其中A319有38架，A320有57架[74] - 截至2020年3月31日，公司有购买8架飞机的确定承诺，预计2020年交付5架，其余在2021年和2022年交付，还考虑停飞多达25架飞机[75] 航线销售情况 - 截至2020年3月31日，公司销售520条航线，较去年同期的450条增加15.6%，始发城市和休闲目的地分别为97个和27个[76] 客运收入情况 - 2020年第一季度，客运收入较2019年第一季度下降9.8%，主要因定期服务乘客减少7.8%，尽管定期服务航班增加4.7%，客座率下降10.1个百分点[81] 第三方产品及其他收入情况 - 2020年第一季度，第三方产品收入较2019年同期下降6.8%，固定费用合同收入下降15.7%，其他收入增长36.8%[82][83][84] 现金消耗情况 - 2020年4月，公司将平均每日现金消耗减少约66%，预计第二季度持续减少，第三和第四季度预计分别减少76%和84%[79] - 2020年4月公司平均每日现金消耗减少约66%，预计第三、四季度分别减少76%和84%[109] 费用情况 - 2020年第一季度，薪资和福利费用减少680万美元，即5.7%；飞机燃油费用减少1090万美元，即10.9%[88][89] - 2020年第一季度，折旧和摊销费用增加750万美元，即20.8%，主要因服役飞机平均数量同比增加17.5%[92] - 2020年第一季度，公司记录了1.729亿美元的特殊费用，其中1.634亿美元与太阳探索者度假村和其他非航空业务的非现金减值费用有关[96] 税收情况 - 截至2020年3月31日的三个月，公司记录了9770万美元的税收优惠，占税前亏损的74.7%，而2019年同期为1680万美元的税收准备金，占税前收入的22.7%[99] 乘客数量情况 - 2020年第一季度乘客数量为3175450人，较2019年的3450278人下降8.0%[101] 现金及投资证券情况 - 2020年3月31日现金、现金等价物和投资证券降至4.643亿美元，2019年12月31日为4.734亿美元[103] 援助及贷款情况 - 公司已获批通过薪资支持计划获得1.719亿美元援助，2020年4月已收到首笔8600万美元[105] - 公司已申请约2.76亿美元贷款，预计2020年9月30日前获批[106] 所得税退款情况 - 公司预计收到2018 - 2019年净运营亏损联邦所得税退款9400万美元，2020年净运营亏损退款约1亿美元[107] 额外融资及资产情况 - 2020年4月公司获得3100万美元额外融资，截至4月30日有28架未抵押飞机和8台未抵押备用发动机[108] 长期债务及融资租赁义务情况 - 2020年3月31日长期债务和融资租赁义务余额增至15亿美元，2019年12月31日为14亿美元[112] 经营活动现金情况 - 2020年第一季度经营活动提供现金1.063亿美元，2019年同期为1.601亿美元[113] 飞机燃油费用占比及影响情况 - 2020年3月31日飞机燃油费用占运营费用的16.9%，假设燃油价格上涨10%，燃油费用将增加约900万美元[122]