业绩总结 - 2024年第四季度调整后的航空运营利润率为13.2%，较2023年提高6.6个百分点[12] - 2024年第四季度总航空收入接近6.1亿美元，同比增长[15] - 2024年全年调整后的净收入为4570万美元，调整后的每股收益为2.48美元[26] - 2024年第四季度调整后的每股收益为2.10美元，较2023年增加1.99美元[26] - 2024年第四季度净亏损为216.2百万美元，2023年同期为2.0百万美元[46] - 2024年调整后净收入为38.9百万美元，2023年同期为2.4百万美元[46] 用户数据 - 2024年12月的运力较去年增加16%，平均飞机利用率达到9.6小时/天，同比增长21%[12] - 2024年第四季度调整后的航空单元成本（CASM-ex）为8.29美分，同比下降2.5%[26] 未来展望 - 2025年第一季度航空单元每股收益预期在1.75美元至2.75美元之间[34] - 2025年全年航空单元每股收益预期在7.75美元至10.25美元之间[34] 新产品和新技术研发 - 2024年第四季度公司对Sunseeker Resort的财产损失估计为全额特别费用[47] 负面信息 - 2024年第四季度特别费用为328.1百万美元，2023年同期为8.8百万美元[46] - 2024年非航空业务亏损为346.6百万美元，2023年同期为8.0百万美元[48] - 2024年第四季度公司因投资处置产生的非经营性损失为1.2百万美元[49] - 2024年航空特别费用为2.7百万美元，2023年同期为19.9百万美元[48]

Allegiant Travel Company (ALGT) Q4 2024 Earnings Call February 04, 2025 04:30 PM ET Company Participants Sherry Wilson - Director of Investor RelationsGregory Anderson - President & CEODrew Wells - SVP & Chief Commercial OfficerRobert Neal - Senior VP & CFOSavanthi Syth - Managing DirectorDuane Pfennigwerth - Senior MDMichael Linenberg - Managing DirectorRavi Shanker - Managing DirectorJack Ewell - Equity Research Associate Conference Call Participants Thomas Fitzgerald - Senior Hotels And Online Travel Ana ...

财务数据关键指标变化 - 每股收益与亏损 - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股亏损12.00美元，全年为13.49美元；调整后第四季度每股收益2.10美元，全年为2.48美元[1] - 2024年第四季度基本和摊薄每股亏损均为12.00美元，2023年同期均为0.13美元，基本和摊薄计算所用股份数量分别为18014千股和17915千股，同比增长0.6%[29] - 2024年全年基本每股亏损为13.49美元，2023年基本每股收益为6.32美元[36] - 2024年全年基本每股收益为 - 13.49美元，2023年为6.32美元；2024年第四季度基本每股收益为 - 12.00美元，2023年为 - 0.13美元 [42] - 2024年全年摊薄后每股收益（GAAP）为 - 13.49美元，调整后摊薄每股收益为2.48美元；2023年分别为6.29美元和7.31美元[57] - 2024年第四季度摊薄后GAAP每股亏损12美元，2023年同期为0.13美元[58] - 2024年全年摊薄后GAAP每股亏损13.49美元，2023年全年每股收益6.29美元[58] - 2024年第四季度调整后仅航空业务摊薄后每股收益3美元，2023年同期为0.86美元[58] - 2024年全年调整后仅航空业务摊薄后每股收益5.84美元，2023年全年为8.82美元[58] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2024年第四季度总运营收入6.277亿美元，同比增长2.7%；全年为25.126亿美元，同比增长0.1%[2][3] - 2024年第四季度与2023年同期相比，总运营收入6.27705亿美元，同比增长2.7%[29] - 2024年第四季度总运营收入为6.27705亿美元，2023年同期为6.11002亿美元，同比增长2.7%[31] - 2024年全年总运营收入为25.12589亿美元，2023年为25.09857亿美元，同比增长0.1%[36] - 2024年总运营收入为25.12589亿美元，2023年为25.09857亿美元[38] - 2024年12月31日止三个月，公司总运营收入为62770万美元，2023年同期为61100万美元[55] - 2024年全年合并总运营收入为25.126亿美元，2023年为25.099亿美元[56] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2024年第四季度总运营费用8.917亿美元，同比增长48.5%；全年为27.526亿美元，同比增长20.3%[2][3] - 2024年第四季度与2023年同期相比，总运营费用8.91683亿美元，同比增长48.5%[29] - 2024年第四季度总运营费用为8.91683亿美元，2023年同期为6.0039亿美元，同比增长48.5%[31] - 2024年全年总运营费用为27.52565亿美元，2023年为22.88876亿美元，同比增长20.3%[36] - 2024年总运营费用为27.52565亿美元，2023年为22.88876亿美元[38] - 2024年12月31日止三个月，公司总运营费用为89170万美元，调整后为56360万美元；2023年同期总运营费用为60040万美元，调整后为59160万美元[55] - 2024年全年合并总运营费用为23.844亿美元，2023年为22.602亿美元[56] 财务数据关键指标变化 - 税前收入与净利润 - 2024年第四季度调整后税前收入4760万美元，同比增长580.0%；全年为6090万美元，同比下降67.6%[2][3] - 2024年第四季度调整后净利润3890万美元，同比增长1520.8%；全年为4570万美元，同比下降66.5%[2][3] - 2024年第四季度GAAP净亏损2.162亿美元，2023年同期净亏损200万美元[58] - 2024年全年GAAP净亏损2.402亿美元，2023年全年净利润1.176亿美元[58] - 2024年第四季度调整后仅航空业务净收入5560万美元，2023年同期为1590万美元[58] - 2024年全年调整后仅航空业务净收入1.075亿美元，2023年全年为1.647亿美元[58] - 2024年全年调整后净收入为0.457亿美元，2023年为1.366亿美元[57] - 2024年全年调整后归属于普通股的净收入为0.444亿美元，2023年为1.318亿美元[57] 财务数据关键指标变化 - 运营利润与利润率 - 2024年第四季度运营亏损为2639.78万美元，2023年同期运营收入为1061.2万美元[31] - 2024年全年运营亏损为2399.76万美元，2023年运营收入为2209.81万美元[36] - 2024年12月31日止三个月，公司运营亏损26400万美元，调整后运营收入为6420万美元；2023年同期运营收入为1060万美元，调整后为1940万美元[55] - 2024年12月31日止三个月，公司运营利润率为 - 42.1%，调整后为10.2%；2023年同期运营利润率为1.7%，调整后为3.2%[55] - 2024年全年合并运营利润率为5.1%，2023年为9.9%[56] 财务数据关键指标变化 - 现金流与债务 - 截至2024年12月31日，总可用流动性为11亿美元，总债务为21亿美元，净债务为12亿美元[16] - 2024年12月31日现金及现金等价物为2.859亿美元，2023年为1.433亿美元，同比增长99.5%；短期投资2024年为4.952亿美元，2023年为6.714亿美元，同比下降26.2% [41] - 2024年总债务为20.665亿美元，2023年为22.596亿美元，同比下降8.5%；扣除无限制现金和投资后的债务2024年为12.337亿美元，2023年为13.889亿美元，同比下降11.2% [41] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2024年第四季度资本支出4290万美元，其中飞机采购及相关成本3410万美元[16] - 2025年全年飞机相关资本支出2.85 - 3.15亿美元，资本化递延重大维护费用0.85 - 0.95亿美元，其他航空公司资本支出1.15 - 1.35亿美元，定期本金支付1.65 - 1.75亿美元[18] 财务数据关键指标变化 - EBITDA - 2024年第四季度合并EBITDA为 - 2.001亿美元，2023年为0.69亿美元；2024年全年为0.168亿美元，2023年为4.436亿美元[57] - 2024年第四季度调整后合并EBITDA为1.292亿美元，2023年为0.778亿美元；2024年全年为3.862亿美元，2023年为4.722亿美元[57] - 2024年全年调整后仅航空公司EBITDA为4.191亿美元，2023年为5.07亿美元[57] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2024年12月31日止十二个月，航空公司加速折旧费用为3110万美元，2023年为3510万美元[55] - 2024年12月31日止十二个月，航空公司飞行乘务员批准奖金为1080万美元，组织重组费用为340万美元[55] - 2024年12月31日止十二个月，Sunseeker减值费用为32180万美元[55] - 2024年12月31日止三个月，其他非运营费用为130万美元，调整后为10万美元；2023年同期其他非运营费用为30万美元，调整后为30万美元[55] 各条业务线数据关键指标变化 - 航空公司业务 - 2025年计划运力增加17%，预计全年航空公司每股收益（不含特殊费用）达9.00美元，较2024年增长超50%[5][6] - 2025年第一季度仅航空公司系统ASM同比变化约13.5%，定期服务ASM同比变化约14.0%，燃油成本每加仑2.60美元，运营利润率8.0% - 11.0%，调整后每股收益1.75 - 2.75美元[18] - 2025年全年仅航空公司系统ASM同比变化约16.0%，定期服务ASM同比变化约17.0%，燃油成本每加仑2.60美元，利息费用1.3 - 1.4亿美元，资本化利息 - 0.2 - - 0.3亿美元，利息收入0.3 - 0.4亿美元，税率24%，股份数量18100千股，调整后每股收益7.75 - 10.25美元[18] - 2024年第四季度假期期间飞机日均利用率9.6小时，同比增长21%，12月可控完成率达99.7%[9] - 2024年第四季度每位乘客总辅助收入超78美元，全年为75.83美元，分别同比增长7.4%和4.0%[9][11] - 2024年第四季度与2023年同期相比，客运收入5.53636亿美元，同比下降0.4%；第三方产品收入3220.4万美元，同比增长20.6%；固定费用合同收入2354.1万美元，同比下降5.6%；度假村及其他收入1832.4万美元，同比变化无意义[29] - 2024年第四季度与2023年同期相比，薪资和福利费用2.01248亿美元，同比增长7.0%；飞机燃油费用1.39367亿美元，同比下降20.7%；站场运营费用6594.6万美元，同比增长3.5%；折旧和摊销费用6512.8万美元，同比增长11.0%[29] - 2024年第四季度客运量为399.9879万人次，2023年同期为414.5771万人次，同比下降3.5%[34] - 2024年第四季度可用座位里程（ASM）为46.97999亿英里，2023年同期为46.07174亿英里，同比增长2.0%[34] - 2024年第四季度每可用座位英里的燃油费用为2.97美分，2023年同期为3.82美分，同比下降22.3%[34] - 2024年乘客数量为1698.2836万人，2023年为1734.2236万人，同比下降2.1%；可用座位里程（ASM）2024年为189.84711亿英里，2023年为187.7211亿英里，同比增长1.1% [40] - 2024年每可用座位里程的航空公司运营费用（CASM）为12.11美分，2023年为12.02美分，同比增长0.7%；每可用座位里程的燃油费用2024年为3.31美分，2023年为3.71美分，同比下降10.8% [40] - 2024年全年调整后仅航空公司税前收入为1.408亿美元，2023年为2.232亿美元[57] - 2024年第四季度调整后仅航空业务运营成本（不包括燃油）为3.896亿美元，2023年同期为3.918亿美元[58] - 2024年全年调整后仅航空业务运营成本（不包括燃油）为16.256亿美元，2023年全年为15.245亿美元[58] 各条业务线数据关键指标变化 - Sunseeker业务 - 2025年第一季度Sunseeker调整后EBITDA约200万美元，折旧费用约300万美元，入住率约60%，平均每日房价约320美元[18] 各条业务线数据关键指标变化 - 机队规模 - 截至2024年第四季度末，波音737 - 8200飞机4架，空客A320（180 - 186座）75架，空客A320（177座）12架，空客A319（156座）34架，总计125架[19] - 截至2025年第四季度末，预计波音737 - 8200飞机13架，空客A320（180 - 186座）72架，空客A320（177座）7架，空客A319（156座）30架，总计122架[19] 财务指标呈现与使用说明 - 公司呈现调整后的合并运营费用和收入等非GAAP财务指标，排除特定特殊费用，以助投资者评估航空公司表现并与其他公司对比[44][46] - 公司呈现调整后的仅航空公司运营费用和收入等非GAAP财务指标，排除特定特殊费用和一次性投资处置损失[45] - 公司呈现调整后的仅航空公司CASM，排除飞机燃油费用和特殊费用，以助投资者理解非燃油成本和相关表现[47] - 合并和仅航空公司的息税折旧摊销前利润（EBITDA）等为补充业绩指标，非GAAP要求，不应孤立看待或替代GAAP业绩指标[48] - 公司使用EBITDA和调整后EBITDA评估运营表现和流动性，但EBITDA作为分析工具存在局限性[49][50][53] - 公司使用非GAAP财务指标需按规定与最可比的GAAP指标进行调节[52]

文章核心观点 - 投资者可关注Allegiant Travel和Delta Air Lines两只运输股，它们有望延续良好表现 [1][7] 行业情况 - 运输板块有131只个股，在Zacks板块排名中位列第16，该排名考量16个不同板块，通过衡量板块内个股平均Zacks排名评估各板块实力 [2] - 运输-航空行业有28家公司，在Zacks行业排名中位列第69，该行业股票今年迄今涨幅约51% [6] 公司情况 Allegiant Travel（ALGT） - 目前Zacks排名为2（买入），过去一个季度其全年盈利的Zacks共识预期上调4.9%，分析师情绪更积极，盈利前景改善 [3] - 今年迄今回报率为10.6%，表现优于运输板块平均水平（约2.3%），但在运输-航空行业中表现略逊 [4][6] Delta Air Lines（DAL） - 今年迄今涨幅为13.3%，表现优于运输板块，同样属于运输-航空行业 [4][6] - 过去三个月当前年度每股收益（EPS）共识预期上调7.2%，目前Zacks排名为2（买入） [5]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”理念不同 投资者认为“高买更高卖”能在更短时间赚更多钱 但全押动量投资有风险 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 如Allegiant Travel（ALGT）就符合筛选标准 此外还有超45种Zacks Premium Screens可根据个人投资风格选择 还可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][8][9] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”理念不同 投资者认为“高买更高卖”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确切入点不易 股票估值超未来增长潜力时会失去动力 全押动量投资有风险 [2] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法 Zacks动量风格评分可识别优质动量股 “低价快节奏动量”筛选可发现价格有吸引力的快速上涨股票 [3] Allegiant Travel（ALGT）投资优势 - ALGT有近期价格动量 四周价格变化达9.8% 过去12周涨幅39.9% 目前贝塔值为1.62 表明其走势比市场波动大62% [4][5] - ALGT动量得分B 表明此时入场利用动量获利概率高 [6] - ALGT盈利预估修正呈上升趋势 获Zacks排名2（买入） 且按市销率算估值合理 目前市销率0.76倍 [7] 其他投资建议 - 除ALGT外 还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票可考虑投资 [8] - 可根据个人投资风格从超45种Zacks Premium Screens中选择选股 还可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [9][10]

文章核心观点 Allegiant Travel Company公布2024年12月初步客运量结果及全年相关数据，涵盖客运、营收、座位里程、负载率等指标，还给出不同时段的燃油成本估算 [1][3] 客运数据 定期服务 - 2024年12月客运量1544874人，较2023年12月增长13.9%；2024年第四季度客运量3927423人，较2023年第四季度下降3.5%；2024年全年客运量16765283人，较2023年下降2.2% [1] - 2024年12月营收客英里（千）为1441734，较2023年12月增长14.8%；2024年第四季度为3609892，较2023年第四季度下降2.2%；2024年全年为15303737，较2023年下降2.1% [1] - 2024年12月可用座位英里（千）为1771717，较2023年12月增长16.4%；2024年第四季度为4503059，较2023年第四季度增长1.7%；2024年全年为18314867，较2023年增长0.6% [1] - 2024年12月负载率81.4%，较2023年12月下降1.1个百分点；2024年第四季度为80.2%，较2023年第四季度下降3.1个百分点；2024年全年为83.6%，较2023年下降2.3个百分点 [1] - 2024年12月航班离港次数11117次，较2023年12月增长16.7%；2024年第四季度为28617次，较2023年第四季度增长1.3%；2024年全年为116441次，较2023年增长0.3% [1] - 2024年12月平均航段长度912英里，较2023年12月增长1.0%；2024年第四季度为900英里，较2023年第四季度增长1.5%；2024年全年为893英里，较2023年增长0.6% [1] 全系统 - 2024年12月客运量1555292人，较2023年12月增长13.6%；2024年第四季度客运量3999879人，较2023年第四季度下降3.5%；2024年全年客运量16982836人，较2023年下降2.1% [1] - 2024年12月可用座位英里（千）为1811321，较2023年12月增长15.6%；2024年第四季度为4697999，较2023年第四季度增长2.0%；2024年全年为18984711，较2023年增长1.1% [1] - 2024年12月航班离港次数11452次，较2023年12月增长16.1%；2024年第四季度为30219次，较2023年第四季度增长1.6%；2024年全年为121580次，较2023年增长0.9% [1] - 2024年12月平均航段长度905英里，较2023年12月增长0.9%；2024年第四季度为889英里，较2023年第四季度增长1.5%；2024年全年为887英里，较2023年增长0.6% [1] 财务数据 - 2024年12月系统估计平均每加仑燃油成本2.47美元，第四季度为2.50美元，全年为2.76美元 [3] 公司介绍 Allegiant是一家以航空公司为核心的综合旅游公司，自1999年起用直飞航班和低价机票连接中小城市旅客与度假目的地，如今其机队服务全国社区，基础机票价格低于国内往返机票均价一半 [4]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报预计营收增长带动盈利同比上升，实际结果与预期对比影响短期股价，建议关注盈利预期偏差和Zacks评级以把握投资机会 [1][2][15] 分组1：Allegiant Travel公司预期情况 - 公司预计2024年第四季度每股收益1.88美元，同比增长1609.1%，营收6.248亿美元，同比增长2.3% [3] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调8.81% [4] - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期偏差为+10.23%，当前Zacks评级为2，大概率超过共识每股收益预期 [10][11] 分组2：Allegiant Travel公司历史情况 - 上一季度预计每股亏损1.85美元，实际亏损2.02美元，盈利惊喜为 -9.19% [12] - 过去四个季度公司三次超过共识每股收益预期 [13] 分组3：Southwest Airlines公司预期情况 - 公司预计2024年第四季度每股收益0.45美元，同比增长21.6%，营收69.5亿美元，同比增长1.8% [17] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调453.9%，但最准确估计较高使盈利预期偏差为6.78%，结合Zacks评级2，大概率超过共识每股收益预期 [18] 分组4：Southwest Airlines公司历史情况 - 过去四个季度公司三次超过共识每股收益预期 [18]

公司信息 - 公司为总部位于拉斯维加斯的Allegiant Travel Company，股票代码为NASDAQ: ALGT，是一家以航空公司为核心的综合旅游公司 [2] - 自1999年起，Allegiant Air用全直飞航班和行业低平均票价将中小城市旅客与世界级度假目的地相连 [2] - 如今公司机队服务全国社区，基础机票价格不到国内往返机票平均成本的一半 [2] 财务会议安排 - 公司定于2月4日周二美国东部时间下午4:30举行2024年第四季度和全年财务业绩电话会议 [1] - 电话会议将通过公司投资者关系网站主页直播，网址为http://ir.allegiantair.com，网络直播也将在该网站的“活动与演示”部分存档 [1] 信息获取途径 - 如需更多信息可访问公司投资者网站http://ir.allegiantair.com [3] - 媒体咨询可发邮件至[email protected] [3] - 投资者咨询可联系Sherry Wilson，邮箱为[email protected] [3]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“高价买入 但希望以更高价卖出” 这种方法的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立趋势 它很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 许多投资者喜欢寻找股票的动量 但这很难定义 围绕哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 有助于解决这一问题 [2] - Zacks风格评分与Zacks Rank相辅相成 Zacks Rank是一个表现优异的股票评级系统 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级 研究表明 被评为Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来的一个月内表现优于市场 [4] Allegiant Travel (ALGT) 的动量表现 - 公司目前拥有动量风格评分A 主要驱动因素包括价格变化和盈利预测修正 [3] - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准 因为它可以反映当前兴趣以及买方或卖方是否占上风 将证券与其行业进行比较也有助于投资者确定特定领域的顶级公司 [5] - 过去一周 公司股价上涨7.46% 而Zacks运输-航空行业同期持平 从更长时间框架来看 公司月度价格变化为20.59% 优于行业的0.98% [6] - 过去一个季度 公司股价上涨60.6% 过去一年上涨36.12% 相比之下 标普500指数同期分别上涨0%和23.73% [7] - 公司过去20天的平均交易量为248,061股 成交量在许多方面都是一个有用的指标 20天平均成交量建立了良好的价格与成交量基准 上涨股票伴随高于平均成交量通常是看涨信号 而下跌股票伴随高于平均成交量通常是看跌信号 [8] 盈利展望 - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 过去两个月 全年盈利预测有6次上调 无下调 这些修正帮助将公司的共识盈利预测从0.96美元提高到2.29美元 展望下一个财年 有3次盈利预测上调 1次下调 [9][10] 总结 - 鉴于这些因素 公司被评为Zacks Rank 2（买入）股票 并拥有动量评分A 如果投资者正在寻找一个有望在短期内飙升的新选择 应将公司列入候选名单 [12]

行业分析 - 航空运输行业目前表现强劲 Zacks行业排名为24/250+ 处于行业前列 [2] - 行业整体趋势向好 可能带动行业内所有公司股价上涨 [2] 公司分析 - Allegiant Travel Company(ALGT)近期盈利预测大幅上调 显示分析师对公司前景更加乐观 [3] - 过去一个月内 公司本季度每股收益预测从0.61美元上调至1.74美元 [4] - 公司全年每股收益预测从0.96美元上调至2.29美元 [4] - 公司获得Zacks Rank 2(买入)评级 表明其处于良好发展态势 [4] 投资建议 - Allegiant Travel Company是航空运输行业中值得关注的投资标的 [1] - 公司所在行业排名靠前 且近期盈利预测持续上调 是投资者在该行业中的优质选择 [5]