GERMANY - 2024/04/03: In this photo illustration, an Applied Materials, Inc logo seen displayed on a ... [+] tablet. (Photo Illustration by Igor Golovniov/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty ImagesApplied Materials stock has had a solid year thus far, rising by about 31% year-to-date. In comparison, Applied’s semiconductor industry peer Texas Instruments stock has gained about 21% over the same period. Applied is set to report its Q3 FY’24 results around August 15 and ...

文章核心观点 - 公司股价年初至今表现优于行业、板块和指数，战略转向AI及技术变革带来积极影响，有望受益于半导体行业复苏和技术变革带来的需求增长，财务预期向好且估值有优势 [1][7][8] 股价表现 - 公司年初至今股价上涨21.4%，跑赢行业18.1%、Zacks计算机与科技板块18.2%和标准普尔500指数14.7%的回报率 [1] - 年初至今表现优于同行拉姆研究和科磊公司 [1] 发展驱动因素 - 人工智能成为多行业主流，公司战略转向该技术带来积极影响 [1] - 物联网、自动驾驶和电动汽车、清洁能源等技术变革推动半导体行业发展，公司从中受益 [2] 技术优势 - 技术变革促使先进芯片大量生产，公司凭借制造半导体芯片的广泛设备有望受益 [3] - 公司在四项关键半导体技术领域具备技术领先优势，能受益于以人工智能为中心的数据中心对复杂芯片的需求增长 [3] - 公司在逻辑和DRAM图案化方面能力强，提供共优化硬掩模解决方案，是DRAM工艺设备的明显领导者 [3] - 公司制造设备有助于提高服务于多个市场的半导体器件的性能、功率、良率和成本 [5] - 公司图案化系统和技术可应对先进半导体器件的挑战 [5] - 公司晶体管和互连产品及技术能持续提升功率和性能，在先进逻辑材料工程工艺方面处于领先地位 [5] - 公司计量、检测和成像能力及算法能满足最先进技术需求 [6] - 公司封装技术可解决单个封装中多个集成电路管芯异构集成带来的挑战 [6] 财务预期 - 2024财年营收共识估计为269.1亿美元，同比增长1.5%；每股收益为8.33美元，同比增长3.5%，过去60天每股收益估计上调0.5% [7] - 2025财年营收共识估计为294.6亿美元，同比增长9.5%；每股收益为9.40美元，同比增长12.9%，过去30天每股收益估计上调0.1% [8] 财务状况 - 截至2024年4月28日，公司现金和短期投资余额为76亿美元，现金流为14亿美元 [8] - 公司向股东返还10.9亿美元，其中股票回购8.2亿美元，股息支付2.66亿美元 [8] 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为21.54倍，低于行业的27.48倍和中位数21.7倍，处于折价交易状态 [8] 评级情况 - 公司获Zacks排名第二（买入） [9]

文章核心观点 - 分析应用材料公司股票近期表现及影响因素，指出其Zacks排名为2（买入），可能在短期内跑赢大盘 [1][10] 股价表现 - 过去一个月，公司芯片制造设备股回报率为 -18.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4%，所属Zacks半导体设备 - 晶圆制造行业下跌16.7% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股价上涨，且盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本季度公司预计每股收益2.01美元，同比变化 +5.8%，过去30天Zacks共识估计未变；本财年共识盈利估计为8.33美元，同比变化 +3.5%，过去30天未变；下一财年共识盈利估计为9.40美元，同比变化 +12.9%，过去一个月估计变化 +0.1% [3] - 公司因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素，获得Zacks排名2（买入） [4] 预计营收增长 - 公司本季度共识销售估计为66.7亿美元，同比变化 +3.8%；本财年和下一财年估计分别为269.1亿美元和294.6亿美元，变化分别为 +1.5%和 +9.5% [6] 上次财报结果及意外表现历史 - 公司上一季度报告营收66.5亿美元，同比变化 +0.2%，每股收益2.09美元，去年同期为2美元 [7] - 与Zacks共识估计的65.1亿美元相比，报告营收意外增长 +2.04%，每股收益意外增长 +6.09% [7] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计和营收估计 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行，可判断股票是否合理估值 [8] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，公司评分为C，表明其股价与同行相当 [9]

The latest trading session saw Applied Materials (AMAT) ending at $205.57, denoting a -0.44% adjustment from its last day's close. This change lagged the S&P 500's daily gain of 0.08%. Elsewhere, the Dow saw a downswing of 0.12%, while the tech-heavy Nasdaq appreciated by 0.07%.Coming into today, shares of the maker of chipmaking equipment had lost 12.51% in the past month. In that same time, the Computer and Technology sector lost 4.62%, while the S&P 500 lost 0.21%.The upcoming earnings release of Applied ...

文章核心观点 - 科技行业三家隐形巨头公司凭借卓越市场主导地位、技术领导力和战略远见，有望成为未来万亿美元市值公司，了解其基本面和市场地位对识别高潜力投资机会至关重要 [1][2] 公司情况 应用材料公司（Applied Materials） - 专注于先进逻辑和晶体管技术的材料工程工艺，从FinFET技术向环绕栅极（GAA）晶体管过渡为其带来显著增长机会，使晶体管模块市场从每月每10万片晶圆约60亿美元扩大到约70亿美元 [3] - 在互连技术领域市场地位稳固，有望占据超50%的晶体管工艺设备支出，随着背面供电量产，市场规模将增加10亿美元 [3] - 在高带宽内存（HBM）封装技术领域处于领先，预计今年HBM封装收入将增长六倍，超6亿美元，2024年先进封装产品组合营收约17亿美元，随着异构集成普及还有增长潜力 [4] 高通公司（Qualcomm） - 2024财年第二季度营收94亿美元，芯片组业务营收80亿美元，反映出安卓智能手机和汽车领域需求强劲，授权业务营收13亿美元，高利润率支撑盈利能力和稳定收入流 [5] - 2024财年上半年来自中国原始设备制造商的手机年收入增长超40%，显示其竞争力和中国智能手机市场需求反弹 [6] - 推出Qualcomm AI Hub助力开发者推广设备端AI应用，骁龙8 Gen 3移动平台在设备端生成式AI能力方面树立性能标准，搭载该平台的旗舰安卓设备需求旺盛，尤其在中国 [6] SAP公司 - 2024年第一季度云积压订单增长28%至142亿欧元，创历史最快增速，云收入同比增长25%至39亿欧元，主要由云ERP套件驱动，该套件收入增长32%至32亿欧元 [7] - “落地并拓展”战略有效，通过向现有客户追加销售和交叉销售服务获取新客户，支持可持续收入增长 [8] - 2024年第一季度营业利润15亿欧元，同比增长19%，尽管面临重组准备金和基于股票的薪酬等不利因素 [8]

文章核心观点 - 分析影响应用材料公司股票近期表现的因素，其Zacks排名为2（买入），短期内可能跑赢大盘 [1][4][10] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司未来收益预测的变化，收益预估上调会使股票公允价值上升，与短期股价走势强相关 [2] - 应用材料公司本季度预计每股收益2.01美元，同比增长5.8%，过去30天Zacks共识预估未变 [3] - 本财年共识收益预估8.33美元，同比增长3.5%，过去30天未变；下一财年预估9.40美元，同比增长12.9%，过去一个月变化+0.1% [3] - 应用材料公司Zacks排名为2（买入），由共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素决定 [4] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估66.7亿美元，同比增长3.8%；本财年和下一财年预估分别为269.1亿美元和294.6亿美元，同比分别增长1.5%和9.5% [5] 上次财报结果及意外表现历史 - 应用材料公司上一季度营收66.5亿美元，同比增长0.2%，每股收益2.09美元，上年同期为2美元 [6] - 与Zacks共识预估的65.1亿美元相比，报告营收惊喜为+2.04%，每股收益惊喜为+6.09% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收预估 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [7] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，应用材料公司评分为D，表明其交易价格高于同行 [8][9]

文章核心观点 2024年7月17日周三，因对半导体设备可能实施出口限制的担忧拖累科技板块，标准普尔500指数下跌1.4%，半导体设备供应商和芯片制造商股价遭受重创，通用电气能源（GE Vernova）股价下跌，3M分拆公司股价上涨 [1] 市场整体表现 - 标准普尔500指数下跌1.4%，以科技股为主的纳斯达克指数暴跌2.8%，道琼斯指数当日上涨0.6% [1] 科技行业及相关公司 - 地缘政治不确定性拖累科技板块，美国考虑限制向中国出口半导体设备的规则，半导体行业公司股价领跌标准普尔500指数，应用材料、泛林集团、科天半导体均下跌约10%，超威半导体也下跌约10%，其他几家芯片制造商股价跌幅在8% - 9%之间 [2] 其他行业及相关公司 - 公用事业公司Vistra Corp.股价下跌11.3%，该公司在2024年上半年因数据中心能源需求增加预期而股价上涨，但7月因德州电网问题股价下跌 [2] - 通用电气能源（GE Vernova）股价暴跌9.3%，因其业务主要为风力发电，市场预期特朗普可能回归总统职位，而特朗普反对风力发电 [3] - 医疗保健公司Solventum股价上涨5.9%，是标准普尔500指数中表现最好的股票，尽管摩根士丹利本周早些时候下调其目标价，但分析师仍看好医疗技术行业 [3] - 财产和意外伤害保险公司前进保险（Progressive）股价上涨5.4%，该公司季度业绩喜忧参半，虽营收低于预期，但利润好于预期，分析师指出其承保盈利能力较强 [4] - 牙科和医疗产品供应商亨利·谢恩（Henry Schein）股价上涨5.4%，该公司上周在德州沃思堡开设新配送中心，是其全球网络中最大的 [4] - 农业科学公司FMC Corp.股价上涨4.6%，该公司宣布任命John M. Raines为董事会成员，Raines有超过三十年相关行业经验 [4]

文章核心观点 文章围绕应用材料公司（Applied Materials）展开，介绍其股价表现、盈利和营收预期、估值情况，以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 股价表现 - 最新交易时段收盘价为245.84美元，较前一日上涨0.12%，跑输当日标普500指数（上涨0.64%）、道指（上涨1.85%），略超纳斯达克指数（上涨0.2%） [1] - 过去一个月股价上涨1.11%，超过计算机和科技板块涨幅（1.06%），但落后于标普500指数涨幅（3.82%） [1] 盈利和营收预期 - 即将公布的每股收益预计为2.01美元，同比增长5.79%；营收预计为66.7亿美元，同比增长3.8% [1] - 全年预计每股收益8.33美元，营收269.1亿美元，分别较去年增长3.48%和1.48% [2] 分析师预测及评级 - 分析师对公司近期预测的修订反映短期业务趋势变化，上调预测表明对公司运营和盈利能力乐观 [2] - Zacks Rank系统根据预测变化评级，应用材料目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益预测保持稳定 [3] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为29.48，低于行业的32.68，存在一定折价 [3] - 公司目前PEG比率为3.21，半导体设备 - 晶圆制造行业平均PEG比率为3.16 [3] 行业排名 - 半导体设备 - 晶圆制造行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为50，处于所有250多个行业的前20% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [4]

文章核心观点 - 寻找表现优异的计算机和科技股可关注跑赢同行的公司，应用材料公司和阿尔法与欧米茄半导体公司今年表现出色，值得投资者持续关注 [1][2][3] 计算机和科技行业情况 - 计算机和科技板块有617只个股，在Zacks板块排名中位列第6，该排名考虑16个不同板块组，按各板块内个股平均Zacks排名从优到劣排列 [1] 应用材料公司情况 - 应用材料公司目前Zacks排名为2（买入），过去一个季度其全年盈利的Zacks共识预期上调3.4%，分析师情绪更积极，盈利前景改善 [2] - 应用材料公司今年迄今涨幅约51.5%，而计算机和科技公司平均回报率为26.2%，显示其今年表现优于同行 [2] - 应用材料公司属于半导体设备 - 晶圆制造行业，该行业有4家公司，Zacks行业排名第50，今年迄今平均涨幅42.9%，应用材料公司年初至今回报表现更好 [3] 阿尔法与欧米茄半导体公司情况 - 阿尔法与欧米茄半导体公司今年迄今回报率为75.3%，跑赢行业，当前年度的共识每股收益预期在过去三个月增长37.4%，目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 阿尔法与欧米茄半导体公司属于电子 - 半导体行业，该行业有43只股票，排名第95，今年迄今下跌42% [3]

文章核心观点 - 分析MKS Instruments、Ichor Holdings和Ultra Clean Holdings三家供应链公司以及Applied Materials和Lam Research两家大客户公司，探讨投资供应链公司还是大客户公司的问题 [1] 供应链公司投资优劣势 优势 - 规模较小，相比大公司有更大增长潜力和扩张空间 [2] - 专注创新和专业产品，对大客户至关重要，产品与设备系统设计协同可带来稳定收入和长期合同 [2] - MKS Instruments服务多行业，收入来源多元化，可降低投资风险 [2] 劣势 - 股价易大幅波动 [2] - 依赖少数大客户，若客户业绩下滑，公司会受影响，半导体行业周期性明显，这种情况常见 [2] - 资源不如大公司，更易受市场干扰和经济衰退影响 [2] 相关公司介绍 MKS Instruments - 为半导体设备公司Lam Research和Applied Materials供应组件和子系统，约三分之一收入来自这两家公司 [1] - 提供过程控制解决方案、真空技术和光子学产品，用于半导体主要加工步骤，认为自己是晶圆制造设备生态系统中最广泛的关键子系统供应商，覆盖超85%市场 [4] Ichor Holdings - 提供流体输送子系统和组件，用于半导体制造过程 [4] Ultra Clean Holdings - 是半导体行业关键子系统、组件、零件及超高纯度清洁和分析服务的领先开发商和供应商 [5] Applied Materials和Lam Research - 是顶级半导体设备公司，2023年Applied Materials全球排名第二，市场份额22.5%；Lam Research排名第四，市场份额9.6% [6] - 2024年晶圆制造设备（WFE）收入有望复苏，2023年年中收入两位数下降，最终仅下降2%，因中国半导体公司将设备采购提前至2023年，2024年下半年开始复苏，全年收入预计仅增长1% [6] 销售分析 供应商销售情况 - 2022 - 2024年第一季度，MKS Instruments收入相对稳定，Ichor Holdings和Ultra Clean Holdings总收入占比有显著变化 [9] - Ichor Holdings 2022 - 2023年来自Lam Research的收入同比下降47%，从6.17亿美元降至2.87亿美元；来自Applied Materials的收入同比下降25%，其总收入下降37%，从12.8亿美元降至8.11亿美元 [9] - 分析期间，供应商向Lam Research和Applied Materials的销售略有下降，受客户产品订单影响，而客户受半导体行业状况影响，如2024年第一季度Ichor Holdings受前沿逻辑订单延迟导致的极紫外（EUV）气体输送建设速度放缓影响 [9][10] 供应商销售数据 |公司|2022年来自Lam Research收入（百万美元）|2022年来自Applied Materials收入（百万美元）|2022年占半导体总收入百分比|2023年来自Lam Research收入（百万美元）|2023年来自Applied Materials收入（百万美元）|2023年占半导体总收入百分比|2024年第一季度来自Lam Research收入（百万美元）|2024年第一季度来自Applied Materials收入（百万美元）|2024年第一季度占半导体总收入百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Ichor Holdings|617|396|79%|287|295|72%|80|55|67%| |Ultra Clean Holdings|450|330|63%|476|353|58%|135|96|54%| |MKS Instruments|200|150|29%|220|180|32%|60|50|31%|[11] 投资建议 股价表现 - 1年期内，Lam Research和Applied Materials股价增长强于MKS Instruments和Ultra Clean Holdings，远超Ichor Holdings，MKS Instruments股价仅增长33.25%，而Applied Materials增长71.93%，Lam Research增长68.91% [12] - 3年期内，差异更明显，MKS Instruments股价下降14.80%，而Applied Materials增长79.14%，Lam Research增长72.99% [13] 利润率表现 - 1年期内，三家零部件供应商利润率为负，而Lam Research和Applied Materials利润率为两位数 [14] 评级情况 |公司|Quant评级|SA分析师评级|华尔街分析师评级|作者评级| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |Ichor Holdings|HQLD|HOLD|STRONG BUY|Sell| |Ultra Clean Holdings|/|HOLD|STRONG BUY|Hold| |MKS Instruments|/|HOLD|BUY|Hold| |Applied Materials|/|/|/|Sell| |Lam Research|HOLD|BUY|BUY|Hold|[15][16]