销售额 - 2023年第一季度，公司净销售额为2974.0亿美元，同比增长1%[65] - 2023年第一季度，公司Harsh Environment Solutions部门净销售额同比增长17%[65] - 2023年第一季度，公司Communications Solutions部门净销售额同比下降15%[65] - 2023年第一季度，公司Interconnect and Sensor Systems部门净销售额同比增长10%[65] - 2023年第一季度，公司美国市场净销售额同比增长15%[66] - 2023年第一季度，公司海外市场净销售额同比下降6%[66] 财务表现 - 2023年第一季度营业利润为591.7美元，占净销售额的19.9%[70] - 2023年第一季度调整后的营业利润为597.1美元，占净销售额的20.1%[73] - 2023年第一季度净利润为439.2美元，每股收益为0.71美元[72] - 2023年第一季度调整后的净利润为426.1美元，调整后每股收益为0.69美元[72] 资产状况 - 截至2023年3月31日，应收账款减少了219.4美元至2,411.9美元，主要是由于2023年第一季度销售额较2022年第四季度下降所致[79] - 存货增加了11.5美元至2,105.1美元，主要受到2023年收购和汇率变动的影响[79] - 预付费用和其他流动资产增加了58.3美元至378.3美元，主要是由于各种预付费用和其他流动应收款的增加[79] - 固定资产净额增加了39.2美元至1,243.5美元，主要是由于97.7美元的资本支出和汇率变动，部分抵消了71.7美元的折旧[79] - 商誉增加了93.5美元至6,539.6美元，主要是由于与2023年收购相关的商誉确认以及汇率变动[79] - 其他无形资产净额增加了9.1美元至743.2美元，主要是由于与收购相关的某些无形资产的确认，部分抵消了公司当前无形资产的摊销[79] - 应付账款减少了127.0美元至1,182.1美元，主要是由于2023年第一季度销售额较2022年第四季度下降所致[79] - 总计应计费用，包括应计工资、工资和员工福利以及应计所得税，减少了123.1美元至1,241.2美元，主要是由于应计工资、工资和员工福利以及应计所得税的减少[79] 现金流 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为532.4美元，较2022年同期增加[78] - 自由现金流量在2023年第一季度增加，主要是由于经营现金流量的增加[79] - 公司在2023年第一季度的融资活动中净现金使用额为265.4美元，主要是由于与商业票据计划相关的净还款[80] 股票回购 - 公司在2021年4月27日授权了一项股票回购计划，计划在2024年4月27日结束前回购价值高达20亿美元的公司A类普通股[83] - 公司在2023年第一季度回购了210万股公司A类普通股，总价值为1.669亿美元[83] - 公司在2022年第一季度回购了260万股公司A类普通股，总价值为2.04亿美元[83] - 公司在2023年4月1日至4月25日期间回购了50万股公司A类普通股，总价值为3.95亿美元[83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度销售额为29.74亿美元,同比增长1%,环比下降8% [4] - 公司第一季度调整后稀释每股收益为0.69美元,同比增长3% [19] - 公司第一季度经营现金流为5.32亿美元,自由现金流为4.36亿美元,分别占调整后净收益的125%和102% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 恶劣环境解决方案业务第一季度销售额为8.54亿美元,同比增长17%,毛利率为26.5% [6] - 通信解决方案业务第一季度销售额为11.27亿美元,同比下降15%,毛利率为20.5% [6] - 互连和传感系统业务第一季度销售额为9.93亿美元,同比增长10%,毛利率为18% [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场第一季度销售额增长15%,预计第二季度将温和增长 [22][23] - 商用航空市场第一季度销售额增长42%,预计第二季度将保持在第一季度水平 [24][25] - 工业市场第一季度销售额增长11%,预计第二季度将保持在第一季度水平 [26][27] - 汽车市场第一季度销售额增长9%,预计第二季度将温和增长 [29][30] - 移动设备市场第一季度销售额下降15%,预计第二季度将进一步下降中个位数 [32][33] - 移动网络市场第一季度销售额下降19%,预计第二季度将进一步下降低个位数 [34][35] - 信息技术和数据通信市场第一季度销售额下降21%,预计第二季度将保持在第一季度水平 [36][37] - 宽带通信市场第一季度销售额增长17%,预计第二季度将温和下降 [38][41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持高度多元化的市场组合,不会过度依赖任何单一市场 [21] - 公司持续投资拓展高科技互连、天线和传感产品,以满足工业电子市场的各种变革 [28][31][37] - 公司在通信相关市场保持敏捷反应能力,在需求下降时迅速调整资源 [18][49][50] - 公司在中国市场保持强大的本地化能力,在疫情期间保持良好的运营表现 [62][63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境仍然动态和高度不确定,预计第二季度通信相关市场需求将继续下降 [42] - 管理层对公司长期发展前景保持信心,相信公司管理团队能够适应当前机遇和挑战,持续提升市场地位和盈利能力 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Daryanani 提问** 询问通信市场疲软的原因是需求下降还是库存消化 [46] **Adam Norwitt 回答** - IT数据通信市场存在客户过度采购导致的库存积压 [49][50] - 移动网络市场需求下降与运营商资本支出计划变化有关 [51][52][53] - 移动设备市场需求波动较大,受到计算设备需求下降的影响 [54][55] 问题2 **Wamsi Mohan 提问** 询问公司为何认为通信市场疲软不会引发整体经济放缓,以及对中国市场的观察 [59] **Adam Norwitt 回答** - 公司其他市场如工业和汽车的指引并未反映整体经济大幅放缓 [60][61] - 近期实地考察中国市场,看到基础设施投资持续,公司在当地的运营表现出色 [62][63][64] 问题3 **Luke Junk 提问** 询问IT数据通信业务在当前市场环境下的重点工作和机遇 [81] **Adam Norwitt 回答** - 尽管需求下降,但团队仍在积极开发面向人工智能等新兴应用的下一代互连产品 [82][83][84] - 公司保持敏捷反应能力,同时持续投入新技术研发,体现了公司独特的企业文化 [84][85]

公司战略 - 公司的战略是提供客户全面的设计能力、广泛的产品选择和全球高水平的质量和服务[14] - 公司致力于追求广泛的市场多样化，增加市场、客户、应用和产品的多样性[15] - 公司在高科技性能增强解决方案方面取得了进展，专注于技术领先地位[15] - 公司正在扩大全球业务，以更好地服务现有客户群，渗透新兴市场并建立新的客户关系[16] 成本控制和战略投资 - 公司重视控制成本，认识到在当今全球市场中保持竞争成本结构的重要性[19] - 公司继续寻求战略性收购和投资，以扩大业务范围[20] 组织文化和管理 - 公司鼓励协作、创业管理，保持扁平化组织结构[21] - 公司全球员工数量为91,000人，其中美国员工约占11,000人[55] - 公司核心管理团队中女性占比27%，全球员工中女性占比约为一半[55] - 公司致力于多样性、公平和包容的文化，通过当地管理团队促进多样性、公平和包容的文化[55] 市场和客户 - 公司在多个终端市场销售产品，包括汽车、宽带通信、商业航空、工业、信息技术和数据通信、军事、移动设备和移动网络[23-31] - 公司的产品销售遍布全球，与众多行业领导者建立了长期关系[32-33] 制造和研发 - 公司在全球约40个国家设有制造设施，以便靠近客户位置，降低生产和物流成本[35] - 公司的研发工作主要集中在具有广泛市场应用和未来销售潜力的产品领域[37] - 公司拥有大量专利，主要涉及连接器、天线和传感器产品的机械、电气、射频、光学和电子特性[38] 风险管理 - 公司通过外汇远期合同对冲外汇风险，截至2022年12月31日，外汇远期合同的公允价值不重要[217] - 公司管理利率风险通过固定和浮动利率债务的组合，2022年12月31日，公司约14%的债务受浮动利率影响[221]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年销售额创下新纪录,达到126.23亿美元,同比增长16%,其中以美元计增长19%,有机增长15% [5] - 2022年第四季度订单额为28.84亿美元,同比下降12%,环比下降8%,导致第四季度的订单/销售比为0.89:1 [5] - 2022年全年订单额为129.25亿美元,订单/销售比为1.02:1 [5] - 2022年第四季度GAAP和调整后营业利润分别为6.66亿美元和6.76亿美元,GAAP和调整后营业利润率分别为20.6%和20.9% [5][6] - 2022年全年GAAP营业利润率为20.5%,调整后营业利润率为20.7%,较2021年提升70个基点 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 恶劣环境解决方案业务: - 2022年第四季度和全年销售额分别为7.95亿美元和31.07亿美元,同比分别增长10%和13% [8] - 2022年第四季度和全年营业利润率分别为25.7%和25.8% [8] - 通信解决方案业务: - 2022年第四季度和全年销售额分别为14.36亿美元和56.52亿美元,同比分别增长1%和17% [9] - 2022年第四季度和全年营业利润率分别为22.2%和22% [9] - 互连和传感系统业务: - 2022年第四季度和全年销售额分别为10.08亿美元和38.63亿美元,同比分别增长14%和17% [10] - 2022年第四季度和全年营业利润率分别为19.2%和18.5% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场: - 2022年第四季度和全年销售额分别增长11%和4% [33][34] - 预计2023年第一季度销售额将略有增长 [34] - 商用航空市场: - 2022年第四季度和全年销售额分别增长33%和36% [36][37] - 预计2023年第一季度销售额将略有下降 [37] - 工业市场: - 2022年第四季度和全年销售额分别增长7%和14% [39][40] - 预计2023年第一季度销售额将与第四季度持平 [40] - 移动设备市场: - 2022年第四季度和全年销售额分别下降11%和增长3% [46][47] - 预计2023年第一季度销售额将环比下降约35% [47] - 移动网络市场: - 2022年第四季度和全年销售额分别下降8%和增长8% [49][50] - 预计2023年第一季度销售额将环比下降个位数 [50] - 信息技术和数据通信市场: - 2022年第四季度和全年销售额分别下降6%和增长18% [51][52][53] - 预计2023年第一季度销售额将环比下降约20% [53] - 宽带市场: - 2022年第四季度和全年销售额分别增长79%和62% [55][56] - 预计2023年第一季度销售额将环比下降个位数 [56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过收购不断扩大在工业市场的产品阵容和市场地位,如收购CMR和RFS业务 [23][24][25][26][29] - 公司在军事、商用航空、工业等市场保持强劲增长,体现了公司的多元化和应变能力 [27][38] - 公司在通信相关市场(移动设备、移动网络、IT数据通信)面临一定需求下降,但公司有信心应对 [46][49][51][53] - 公司在宽带市场保持高速增长,受益于运营商对网络升级和扩建的需求 [55][56] - 公司财务状况稳健,流动性强,有利于支持未来发展 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年整体表现出色,销售额、利润率和现金流均创新高,体现公司的多元化和应变能力 [27][28][30] - 尽管当前经济环境存在不确定性,但公司有信心凭借敏捷的管理团队应对各种挑战,保持长期优秀表现 [31][59] - 公司看好军事、商用航空、工业等市场的长期发展前景,以及通信市场的结构性机遇 [34][37][41][54] - 公司将继续通过有机增长和并购来拓展在各个市场的地位,保持竞争优势 [26][29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Guy Hardwick 提问** 公司为什么不会受到电子行业的商品价格下降影响? [65][66] **Adam Norwitt 回答** 公司的产品并非标准商品,而是高度定制的关键互连部件,为客户创造价值,因此能够保持较好的定价能力和利润率 [66][67] 问题2 **Amit Daryanani 提问** 公司一季度销售指引下滑的主要原因是哪些市场? [72][73] **Adam Norwitt 回答** 主要是移动设备和IT数据通信市场,客户正在调整库存,导致需求下降 [73] 问题3 **Mark Delaney 提问** 公司在中国市场的表现如何,以及对中国市场的展望? [93][94][95][96][97] **Adam Norwitt 回答** 公司在中国的业务表现出色,尽管第四季度受到疫情影响,但团队仍能交付出色业绩。对中国市场的前景保持乐观,将继续把握机遇 [94][95][96][97]

存货数据变化 - 2021年9月30日，公司存货总额为1952.5美元，较2020年12月31日的1462.2美元有所增长[33] - 截至2021年9月30日，存货较2020年12月31日增加4.903亿美元至19.525亿美元[185] 债务数据变化 - 2021年9月30日，公司总债务为5248.7美元，长期债务为4950.0美元；2020年12月31日，总债务为3866.5美元，长期债务为3636.2美元[36] 信贷额度与票据情况 - 公司有2500.0美元的无担保循环信贷额度，到期日为2024年1月，截至2021年9月30日和2020年12月31日无未偿还借款[37] - 截至2021年9月30日，美国商业票据计划未偿还票据金额为924.3美元，加权平均利率为0.19%[38] - 欧洲商业票据计划最大未偿还本金总额为2000.0美元，截至2021年9月30日无未偿还票据[41] - 公司有25亿美元的无担保信贷安排，截至2021年9月30日和2020年12月31日，无未偿还借款[197] - 美国商业票据计划下，截至2021年9月30日，未偿还票据金额为9.243亿美元，加权平均利率为0.19%，2020年12月31日无未偿还票据[198] - 欧洲商业票据计划下，截至2021年9月30日和2020年12月31日，无未偿还票据[199] 票据发行与赎回 - 2021年9月14日，公司发行750.0美元本金的2.200%高级票据，用于偿还美国商业票据计划的未偿还借款[43] - 2020年2月20日，公司发行400.0美元本金的2.050%高级票据，用于偿还到期的2.20%高级票据[44] - 2021年10月1日，公司通知将在2021年11月1日按面值赎回2022年2月到期的4.00%高级票据[48] - 2020年5月4日，欧洲发行人发行约545.4美元本金的0.750%欧元高级票据，用于偿还循环信贷额度的未偿还金额[49] - 2021年9月公司发行7.5亿美元本金的2.200% 2031年到期高级无抵押票据[176] - 2021年9月14日，公司按面值99.634%发行2031年高级票据，所得款项用于偿还美国商业票据计划下的未偿借款[202] SEC新规影响 - SEC新规于2021年2月10日生效，公司计划将其要求和修订内容纳入2021年12月31日结束年度的10 - K表格中，预计对未来SEC文件无重大影响[32] 投资与合约公允价值变化 - 截至2021年9月30日，短期投资公允价值为3440万美元，远期合约公允价值为 - 540万美元，总计2900万美元；2020年12月31日，短期投资公允价值为3610万美元，远期合约公允价值为 - 270万美元，总计3340万美元[55] 所得税拨备与有效税率变化 - 2021年第三季度所得税拨备为 - 1.205亿美元，有效税率为22.2%；2020年同期所得税拨备为 - 9930万美元，有效税率为22.1%；2021年前九个月所得税拨备为 - 3.028亿美元，有效税率为21.2%；2020年同期所得税拨备为 - 2.133亿美元，有效税率为20.0%[57] - 2021年第三季度和前九个月，股票期权行使活动分别使所得税拨备减少1230万美元和3430万美元，有效税率分别降低230个基点和240个基点；2020年同期分别使所得税拨备减少1070万美元和2810万美元，有效税率分别降低240个基点和260个基点[57] - 2021年前九个月，有效税率包含与某些非美国司法管辖区不确定税务状况结算相关的1490万美元离散税务利益，使有效税率降低100个基点，以及收购相关费用影响，使有效税率提高约20个基点；2020年同期包含与非美国司法管辖区退款索赔结算及递延税项调整相关的离散税务利益，使所得税拨备和有效税率分别降低1990万美元和190个基点[57] - 2021年第三季度和前九个月所得税拨备有效税率分别为22.2%和21.2%，2020年同期分别为22.1%和20.0%[164] 未确认税务利益情况 - 截至2021年9月30日，未确认税务利益（包括罚款和利息）约为1.57亿美元，预计未来12个月内约680万美元的现有未确认税务利益相关审计活动可能完成且时效法规可能结束[59] 股东权益与股份数量变化 - 截至2021年6月30日，普通股数量为5.993亿股，库存股数量为 - 180万股，股东权益总计57.783亿美元；截至2021年9月30日，普通股数量为5.992亿股，库存股数量为 - 160万股，股东权益总计60.087亿美元[62] - 2021年前三个月，净收入为4.294亿美元，其他综合损失为 - 3510万美元，向非控股股东分配为 - 300万美元，回购库存股为 - 1.709亿美元，股票期权行使影响为0，股息宣告为 - 8670万美元，基于股票的薪酬费用为2120万美元[62] - 截至2020年12月31日，普通股为60070万股，库存股为200万股，总权益为54.519亿美元[63] - 2020年净利润为11.258亿美元，其他综合收益（损失）为 - 5740万美元[63] - 截至2021年9月30日，普通股为59920万股，库存股为160万股，总权益为60.087亿美元[63] - 2020年6月30日至9月30日，净利润为3.466亿美元，其他综合收益为1.062亿美元[65] - 截至2019年12月31日，普通股为59740万股，库存股为160万股，总权益为45.962亿美元[67] - 2019年至2020年9月30日，净利润为8.464亿美元，其他综合收益为4250万美元[67] - 2021年5月19日，公司股东批准将A类普通股授权发行总数增至20亿股，增加了10亿股[67] 股票回购计划 - 2018年4月24日，公司董事会授权200亿美元股票回购计划，2021年前九个月回购310万股，花费2.038亿美元并完成该计划[68] - 2020年前九个月，公司回购910万股普通股，花费4.592亿美元，其中200万股作为库存股保留[68] - 2021年前九个月回购的310万股中，30万股（1980万美元）作为库存股保留，280万股（1.84亿美元）被注销[68] - 2021年4月27日，公司董事会授权新的股票回购计划，至2024年4月27日的三年内可回购至多2000美元的普通股[69] - 2021年前三季度，公司分别回购230万和410万股普通股，花费170.9和287.2美元；10月1日至26日，额外回购60万股，花费46.1美元，剩余授权回购金额为1666.6美元[70] - 2021年前九个月，公司在2018年股票回购计划下回购310万股普通股，花费2.038亿美元，该计划已完成并终止[207] - 2021年4月27日，公司董事会授权2021年股票回购计划，可在三年内购买最多20亿美元普通股，截至2021年10月26日，已回购470万股，花费3.333亿美元，剩余授权购买金额16.666亿美元[207][211] 股息情况 - 2021年和2020年前三季度，公司宣布的股息分别为86.7和74.7美元，支付的股息分别为259.9和223.2美元；2020年第四季度起，季度股息率从0.125美元/股提高至0.145美元/股；2021年第四季度起，进一步提高至0.20美元/股[73] - 2021年第三季度和前九个月，公司普通股每股股息分别为0.145美元和0.435美元，宣告股息分别为8670万美元和2.599亿美元，支付股息分别为8660万美元和2.6亿美元[213] 股份支付费用与所得税福利 - 2021年和2020年前三季度，公司持续经营业务税前收入因股份支付费用分别减少21.2和19.0美元，确认的所得税福利分别为14.0和12.7美元；前九个月，分别减少60.2和51.0美元，确认的所得税福利分别为40.4和33.8美元[74][75] 员工期权计划情况 - 2017年员工期权计划经修订后，预留发行股份增加4000万股；截至2021年9月30日，有4303.811万股可用于授予额外股票期权[77][78] - 截至2021年9月30日，公司流通在外的期权为6909.7806万股，行权价为41.42美元，加权平均剩余合约期限为6.60年，总内在价值为2198.0美元[81] - 截至2021年9月30日，公司未归属期权为3166.573万股，授予日加权平均公允价值为8.33美元；未确认的总补偿成本约为216.1美元，加权平均预期摊销期为3.54年[82][84] - 2021年和2020年前三季度，股票期权行权的总内在价值分别为108.1和107.6美元，前九个月分别为246.5和277.9美元；股票期权归属的总公允价值分别为0.6和0.8美元，前九个月分别为71.4和62.1美元[84] 董事受限股计划情况 - 截至2021年9月30日，2012年董事受限股计划下可供授予的受限股为14.1359万股；受限股为21061股，授予日加权平均公允价值为66.92美元；未确认的总补偿成本约为0.9美元，加权平均预期摊销期为0.62年[86][87] 每股收益计算方式 - 基本每股收益通过将公司净利润除以加权平均流通在外普通股股数计算；摊薄每股收益考虑了股票期权的稀释效应[88] 持续经营业务净收入与每股净收入变化 - 2021年前三季度持续经营业务净收入为11.155亿美元，2020年同期为8.464亿美元；2021年第三季度持续经营业务净收入为4.188亿美元，2020年同期为3.466亿美元[91] - 2021年前三季度加权平均基本流通股为5.978亿股，2020年同期为5.952亿股；2021年第三季度加权平均基本流通股为5.977亿股，2020年同期为5.975亿股[91] - 2021年前三季度基本每股净收入为1.88美元，2020年同期为1.42美元；2021年第三季度基本每股净收入为0.71美元，2020年同期为0.58美元[91] - 2021年第三季度持续经营业务净收入为4.188亿美元，摊薄后每股收益为0.67美元；前九个月为11.155亿美元，摊薄后每股收益为1.79美元。2020年第三季度分别为3.466亿美元和0.56美元；前九个月分别为8.464亿美元和1.38美元[165][167] 养老金费用与回报率假设 - 2021年前三季度净养老金费用为1080万美元，2020年同期为1070万美元；2021年第三季度净养老金费用为360万美元，2020年同期为360万美元[94] - 2021年公司确定的美国计划长期预期回报率假设为6.0%[94] 定额供款计划匹配供款变化 - 2021年前三季度公司为美国定额供款计划提供的匹配供款约为1210万美元，2020年同期约为1000万美元[95] 收购情况 - 2021年前九个月公司完成六项收购，总价约15.31亿美元[96] - 2021年4月7日公司完成对MTS的收购，购买价格约13亿美元，还承担了3.5亿美元高级票据并于收购后不久偿还约3.873亿美元[100] - 2021年前三季度公司发生收购相关费用5540万美元（税后4460万美元）[104] - 2021年前九个月，公司完成六笔收购，净花费约15.31亿美元，其中收购MTS花费约13亿美元，还承担并偿还其3.5亿美元高级票据，成本约3.873亿美元[214] - 2021年第二季度，公司因MTS收购产生5540万美元（税后4460万美元，摊薄后每股0.07美元）的收购相关费用[217] MTS T&S业务处置 - MTS T&S业务于2021年4月7日收购MTS时符合持有待售标准，处置组按公允价值减出售成本计量，属于公允价值层级3级计量[56] - 公司计划出售MTS T&S业务，售价约7.5亿美元，预计在收购MTS后一年内完成交易[107] - 公司计划出售MTS T&S业务给Illinois Tool Works Inc.，售价约7.5亿美元，该业务自收购日起作为终止经营业务列报[218] 商誉与无形资产变化 - 2020年12月31日商誉总额为5032.1美元，2021年9月30日增至5839.4美元，增长主要源于MTS等收购[111] - 2021年前九个月无形资产总账面价值从848.6美元增至1113.4美元，主要因MTS收购带来的客户关系[116] - 2021年9月30日和2020年12月31日，无形资产净额分别为603.6美元和397.5美元[116] - 2021年第三季度和2020年第三季度摊销费用分别约为16.4美元和12.3美元，2021年前九个月和202

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额达28.18亿美元创纪录，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.67美元和0.65美元 [5] - 销售额同比增长21%（美元）、20%（当地货币）、13%（有机），环比增长6%（美元、当地货币、有机） [6] - 本季度订单为30.16亿美元，同比增长33%，环比下降3%，订单出货比为1.07:1 [6] - 第三季度运营收入为5.71亿美元，运营利润率为20.3%，同比下降20个基点，环比增长30个基点 [7] - GAAP有效税率为22.2%，调整后有效税率为24.5% [9] - GAAP摊薄每股收益同比增长20%至0.67美元，调整后摊薄每股收益同比增长18%至创纪录的0.65美元 [10] - 第三季度运营现金流为3.28亿美元，占调整后净收入的81%；自由现金流为2.38亿美元，占调整后净收入的59% [10] - 库存天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数分别为91天、70天和61天 [10] - 董事会批准将季度股息从每股0.145美元提高38%至0.20美元，2022年1月起生效 [11] - 本季度回购230万股普通股，花费约1.71亿美元，平均价格约为73美元 [11] - 季度末总债务为52亿美元，净债务为39亿美元，总流动性为29亿美元 [11] - 第三季度GAAP EBITDA为6.86亿美元，净杠杆率为1.6倍 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额的96%，同比增长21%（美元）和20%（当地货币），第三季度利润率为22.4%，与去年同期持平，高于第二季度的22% [6][8] - 电缆业务占销售额的4%，同比增长18%（美元）和17%（当地货币），第三季度利润率为3.8%，低于去年同期的10.7%和第二季度的6.1% [6][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额的10%，同比增长7%，有机下降4%，环比下降约3%，预计第四季度略有增长，全年销售额将比去年增长中两位数 [17] - 商业航空市场占销售额的2%，与去年持平，有机下降约19%，环比下降约3%，预计第四季度增长中两位数，全年销售额比去年下降约10% [18] - 工业市场占销售额的26%，同比增长44%（美元）和24%（有机），环比增长4%，预计第四季度销售额将有所缓和，全年销售额将比去年增长超40% [20][21] - 汽车市场占销售额的19%，同比增长31%（美元）和26%（有机），环比持平，预计第四季度销售额将出现高个位数的环比缓和，全年销售额将比去年增长超40% [22][23] - 移动设备市场占销售额的13%，同比下降5%，环比增长36%，预计第四季度销售额将继续实现中高个位数增长，全年销售额将比2020年略有增长 [24][25] - 移动网络市场占销售额的5%，同比增长11%和7%（有机），环比略有增长，预计第四季度销售额将再次略有增长，全年销售额将增长约10% [26][27] - 信息技术和数据通信市场占销售额的22%，同比增长28%（美元）和26%（有机），环比增长10%，预计第四季度销售额将略有下降，全年销售额将增长低20%左右 [28] - 宽带市场占销售额的3%，同比下降5%和10%（有机），环比下降3%，预计第四季度销售额将进一步缓和，全年销售额将实现中个位数增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和互补收购扩大高科技互连、天线和传感器产品的供应，以利用工业电子市场的变革 [21] - 公司在全球IT数据通信市场拥有领先地位，专注于提供高速、电源和光纤互连产品，以满足客户对带宽和处理器功率的需求 [29] - 公司在汽车市场的战略是通过有机增长和收购参与汽车电子市场的扩张，特别是在电动汽车和混合动力汽车领域 [67][68] - 公司在各个市场的定价决策由当地总经理根据市场情况和竞争地位做出，以应对成本压力 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境高度不确定，面临供应链、通胀和疫情等挑战，但公司管理层有信心应对挑战，抓住增长机会 [31][32] - 第四季度预计销售额在26.90亿美元至27.50亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.61美元至0.63美元之间，全年销售额预计在105.40亿美元至106.00亿美元之间，调整后摊薄每股收益预计在2.39美元至2.41美元之间 [31] 其他重要信息 - 由于待出售MTS测试和模拟业务，该业务作为终止经营项目报告，其预期结果不包括在第四季度指引中，公司剥离该业务将产生额外现金税和其他收购相关成本 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从供应链挑战、库存积压等方面，公司在客户群体中看到了什么情况，订单需求是否开始缓和，渠道和OEM需求趋势是否有变化？ - 公司在本季度面临诸多供应链挑战，但仍实现了6%的环比增长，订单依然强劲，订单出货比虽略低于第二季度，但仍很稳健 [36][37] - 公司库存有所增加，部分原因是业务增长和供应链障碍，对于客户库存情况，公司在分销渠道未看到异常高水平的库存，产品销售情况良好 [38][39] - 在汽车市场，客户因其他零部件短缺而推迟需求，而非增加公司产品库存 [39] 问题: 请详细谈谈IT数据通信市场，该市场今年表现良好，但预计第四季度会放缓，请问公司看到了哪些担忧和机会？ - IT数据通信市场过去几年表现强劲，本季度销售额同比增长28%，环比增长10% [42] - 第四季度预计销售额将略有下降，但仍将实现同比强劲增长，这可能是由于需求处于高位后的适度调整，也可能存在一定季节性因素 [42][43] 问题: 公司在2021年通过提价抵消了多少通胀压力，2022年在提价以应对通胀方面有何计划？ - 公司在2021年通过提价等措施较好地应对了成本上升的挑战，不同市场提价难度不同，分销渠道相对容易，电缆市场则面临较大挑战 [46][47][48] - 公司认为成本环境短期内不会改善，团队将继续与客户沟通提价事宜，以提高利润率 [50] - 公司的定价决策由各地总经理根据市场情况做出，他们能够基于自身的市场地位和技术优势与客户进行合理的价格讨论 [51][52] 问题: 第三季度公司业绩超出指引，为何投资者不应期望第四季度有类似程度的超预期表现，是否有供应和成本方面的逆风加剧，或者第三季度有哪些不可持续的意外因素？ - 公司根据当前市场信息提供指引，团队会尽力在任何环境下实现最佳业绩，但不能保证第四季度会有与第三季度相同程度的超预期表现 [56] 问题: 请描述当前的交货期情况，与一个季度前和周期中期相比有何变化，加急订单请求是否有变化？ - 由于供应链受限，公司的交货期可能比一年前略有延长，客户订单窗口的扩大也导致了订单量的增加 [59] - 对于加急订单请求，公司无法提供全面系统的信息，但仍有部分客户有此类需求，过去90天内情况变化不大 [60] 问题: 公司在中国的需求和运营情况如何，是否受到电力短缺、材料限制等问题的影响？ - 公司在各地区的有机增长较为均衡，中国团队在应对各种挑战方面表现出色 [63] - 公司在中国有众多分散的工厂，电力短缺等问题对个别工厂可能有影响，但对整体业务影响不大，当地管理团队能够有效应对 [64] 问题: 公司汽车业务再次表现优于同行，本季度为何继续超预期，是否仍有加急订单？ - 公司通过有机增长和收购，在汽车电子市场拓展业务多年，产品从简单连接器扩展到传感器、天线等，参与了汽车电子市场的扩张，特别是在电动汽车和混合动力汽车领域 [67][68] - 本季度和上季度，汽车市场客户因其他商品供应短缺而推迟需求，而非加急订单 [69] 问题: 随着电动汽车技术的加速普及，消费者对汽车科技的期望提高，这对公司业务增长和定位有何影响？ - 消费者对汽车科技的期望不仅在电动汽车领域提高，在整个汽车市场都在加速增长，汽车公司为满足客户需求和提高利润，正在增加汽车电子产品的应用 [71][72] - 公司的战略是参与汽车电子市场的新发展，而非争夺现有份额，因此在这一趋势中处于有利地位 [73] 问题: 公司电缆产品的运营利润率较低，目前是否处于最低水平，未来盈利能力如何？ - 电缆业务的盈利能力处于历史最低水平，主要是由于物流和大宗商品成本的快速大幅上升，以及市场竞争和产品特性导致提价困难 [76][77] - 团队正在努力采取定价措施，公司对未来几个季度利润率回升持乐观态度，尽管该业务占公司整体比重较小，但对相关业务仍有重要影响 [78] 问题: 公司汽车业务有机增长超20%，而汽车产量下降，能否提供来自高压业务的汽车收入占比，以了解其与电动汽车产量的关系？ - 公司未公开披露不同动力系统在汽车市场销售中的具体占比，但电动汽车业务的增长是公司业绩超预期的重要驱动力，该业务目前占比可观且未来潜力巨大 [81] 问题: 请深入分析工业市场的优势，如何看待终端市场动态、公司的内容机会和市场份额增长，以及预计哪个终端市场会出现缓和？ - 工业市场对公司来说非常多元化，第三季度几乎所有细分市场都实现了增长 [84] - 公司在工业市场表现出色的原因包括：多年来构建了一系列适用于恶劣环境的产品，满足了客户对电子产品的需求；客户在工业市场中越来越多地采用下一代电子系统；市场竞争分散，公司凭借产品广度、地理布局和抗风险能力获得了市场份额 [85][86][87] - 第四季度工业市场预计销售额将略有下降，但同比仍将表现出色，公司对该市场的长期发展充满信心 [88] 问题: 考虑到中国市场的发展和地缘政治紧张局势，公司在该地区的业务运营和资本部署是否受到影响？ - 地缘政治紧张局势确实存在，但公司对中美两国长期友好合作持乐观态度 [92] - 公司采用独特的运营策略，依靠当地经理在全球40多个国家开展业务，中国的总经理能够根据当地市场情况开展业务，同时利用公司的全球资源和能力 [92][93][94] - 公司在全球各地部署资本时都会谨慎考虑风险和机会，投资决策来自基层，并会根据当地环境进行适当审查 [95] 问题: 中国的电力短缺是否对公司业务产生直接或间接影响？ - 公司在中国遇到了一些电力短缺问题，但由于公司的工厂分布广泛，个别工厂的电力短缺对整体业务影响不大，当地团队能够有效缓解影响 [97]

存货数据变化 - 2021年6月30日存货为1771.4美元，2020年12月31日为1462.2美元，其中原材料和供应品分别为742.6美元和587.4美元，在产品分别为509.1美元和410.7美元，产成品分别为519.7美元和464.1美元[35] - 截至2021年6月30日与2020年12月31日相比，应收账款增加1.212亿美元至20.728亿美元，存货增加3.092亿美元至17.714亿美元[174] 债务数据变化 - 2021年6月30日总债务为5236.3美元，公允价值为5534.4美元；2020年12月31日总债务为3866.5美元，公允价值为4265.4美元；长期债务2021年6月30日为4710.2美元，2020年12月31日为3636.2美元[38] - 公司有2500.0美元的无担保循环信贷安排，到期日为2024年1月，2021年6月30日和2020年12月31日无未偿还借款[39] - 美国商业票据计划最高未偿本金总额为2500.0美元，2021年6月30日未偿金额为1401.0美元，加权平均利率为0.21%[40] - 欧洲商业票据计划最高未偿本金总额为2000.0美元，2021年6月30日无未偿票据[43] - 公司有25亿美元的无担保信贷额度，2024年1月到期，截至2021年6月30日和2020年12月31日，无未偿还借款[185] - 美国商业票据计划下，USCP票据最高未偿本金总额为25亿美元，截至2021年6月30日，未偿金额为14.01亿美元，加权平均利率为0.21%[186] - 欧洲商业票据计划下，ECP票据最高未偿本金总额为20亿美元，截至2021年6月30日和2020年12月31日，无未偿票据[187] - 截至2021年6月30日，公司未偿高级票据包括2.277亿美元利率3.125%于2021年9月到期等多笔[190] - 截至2021年6月30日，美国商业票据计划的未偿借款加权平均浮动利率为0.21%，循环信贷安排和欧洲商业票据计划无未偿借款[218] 票据发行情况 - 2020年2月20日，公司发行400.0美元本金的2.050%高级票据，2025年3月1日到期，发行价为面值的99.829%[45] - 2020年5月4日，欧洲发行人发行500.0欧元（发行日约545.4美元）本金的0.750%高级票据，2026年5月4日到期，发行价为面值的99.563%[47] 法规合规相关 - SEC新规则于2021年1月11日发布，2月10日生效，公司需在2021年8月9日后结束的首个财年遵守，公司计划将其要求纳入2021年12月31日结束年度的10 - K表格[34] 商业票据评级与用途 - 商业票据计划由标准普尔评为A - 2，穆迪评为P - 2，由循环信贷安排支持，净收益用于一般公司用途[44] 财务契约遵守情况 - 公司的美国高级票据和欧洲高级票据均为无担保，在支付权上与其他无担保高级债务平等，2021年6月30日公司均遵守其财务契约[46][50] 投资公允价值变化 - 截至2021年6月30日，短期投资公允价值为3.32亿美元，远期合约公允价值为 - 1.39亿美元，总计1.93亿美元；截至2020年12月31日，短期投资公允价值为3.61亿美元，远期合约公允价值为 - 0.27亿美元，总计3.34亿美元[54] 所得税相关数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，所得税拨备分别为 - 7810万美元和 - 6800万美元，有效税率分别为17.5%和20.7%；六个月的所得税拨备分别为 - 1.822亿美元和 - 1.14亿美元，有效税率分别为20.6%和18.5%[56] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，股票期权行使活动使所得税拨备分别减少1930万美元和1240万美元，有效税率分别降低4.3个百分点和3.8个百分点；六个月使所得税拨备分别减少2200万美元和1740万美元，有效税率分别降低2.5个百分点和2.8个百分点[56] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，收购相关费用使有效税率分别提高约0.6个百分点和0.3个百分点；与某些非美国司法管辖区不确定税务状况结算相关的离散税收优惠使有效税率分别降低3.3个百分点和1.7个百分点[57][59] - 2020年截至6月30日的六个月，与非美国司法管辖区退款索赔结算及递延税项调整相关的离散税收优惠使所得税拨备减少1990万美元，有效税率降低3.2个百分点[59] - 公司在2021年第二季度支付了过渡税的第四期年度分期付款，将在2025年结束的剩余八年期间支付余额[60] - 截至2021年6月30日，未确认税收优惠（包括罚款和利息）约为1.571亿美元，预计未来十二个月内约830万美元的现有未确认税收优惠相关审计活动可能完成且时效法规可能结束[61] - 2021年第二季度和前六个月，所得税拨备的有效税率分别为17.5%和20.6%，2020年同期分别为20.7%和18.5%[154] 股本与权益数据变化 - 截至2021年3月31日，总股本为55.217亿美元；截至2021年6月30日，总股本为57.783亿美元[63][64] - 2021年截至6月30日的三个月，持续经营业务归属于非控股股东的净收入为180万美元[63] - 2021年截至6月30日的三个月，普通股数量从5.992亿股变为5.993亿股，库存股数量从 - 210万股变为 - 180万股[63][64] - 截至2020年12月31日，普通股为60070万股，库存股为200万股，总权益为54.519亿美元[66] - 截至2021年6月30日，普通股为59930万股，库存股为180万股，总权益为57.783亿美元[66] 股票回购与股息情况 - 2021年第一、二季度，公司分别回购0.8百万和3.1百万股普通股，花费5100万和2.038亿美元，完成2018年股票回购计划[69] - 2021年4月27日，公司董事会授权新的股票回购计划，可在三年内回购不超过20亿美元的普通股[70] - 2021年第二季度，公司按新计划回购170万股普通股，花费1.163亿美元；7月1 - 27日，又回购70万股，花费4880万美元，剩余授权回购金额为18.349亿美元[71] - 2021年第一、二季度，公司宣布的股息分别为8660万和1.732亿美元，支付的股息分别为8660万和1.734亿美元[74] - 2020年第一、二季度，公司宣布的股息分别为7460万和1.486亿美元，支付的股息分别为7400万和1.484亿美元[74] - 2020年10月20日，公司董事会批准将季度股息率从每股0.125美元提高到0.145美元[74] - 2018年股票回购计划已完成，2021年前六个月回购310万股，花费2.038亿美元；2021年4月授权新的股票回购计划，可回购最高20亿美元，截至7月27日，已回购240万股，花费1.651亿美元，剩余授权18.349亿美元[194][195] - 2021年第二季度股息为每股0.145美元，2021年前六个月股息为每股0.29美元；2020年第二季度股息为每股0.125美元，2020年前六个月股息为每股0.25美元[197] 股票薪酬相关数据 - 2021年和2020年第二季度，公司持续经营业务税前收入因股票薪酬费用分别减少2000万和1660万美元[75] - 2021年和2020年第二季度，公司在所得税准备中分别确认与股票薪酬相关的所得税收益2180万和1430万美元[75] - 2021和2020年截至6月30日的六个月，公司持续经营业务的所得税前收入因股份支付费用分别减少39.0美元和32.0美元，确认的所得税福利分别为26.4美元和21.1美元，其中期权行权的超额税收优惠分别为22.0美元和17.4美元[76] 员工期权计划情况 - 2017年员工期权计划最初提供6000万股发行，2021年修订后增加4000万股，截至2021年6月30日，修订后的计划有42932620股普通股可用于授予额外股票期权[78] - 2021年1月1日至6月30日，期权期初数量67985648份，期末数量71698138份，加权平均行权价格从37.58美元变为41.01美元，期末合计内在价值为19.643亿美元[81] - 2021年1月1日至6月30日，非归属期权期初数量36989300份，期末数量31905220份，授予日加权平均价值从6.43美元变为8.30美元[82] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，股票期权行权的总内在价值分别为1.096亿美元、1.252亿美元、1.385亿美元和1.703亿美元，归属的股票期权总公允价值分别为7040万美元、6080万美元、7080万美元和6140万美元[83] - 截至2021年6月30日，与非归属期权相关的未确认总补偿成本约为2.343亿美元，加权平均预期摊销期为3.72年[83] 董事受限股票计划情况 - 截至2021年6月30日，2012年董事受限股票计划下可供授予的受限股数量为143196股，受限股期初数量26350股，期末数量19224股，授予日公允价值从45.55美元变为66.59美元[86][87] - 截至2021年6月30日，与非归属受限股相关的未确认总补偿成本约为1100万美元，加权平均预期摊销期为0.88年[87] 经营收入与净收入数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司持续经营业务净收入分别为36.72亿美元和25.77亿美元，六个月分别为69.67亿美元和49.98亿美元[90] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，计算中排除的反摊薄普通股分别为380万股和2730万股，六个月分别为220万股和1570万股[90] - 2021年第二季度和前六个月，持续经营业务归属于公司的净利润分别为3.672亿美元和6.967亿美元，摊薄后每股收益分别为0.59美元和1.12美元；2020年同期分别为2.577亿美元和4.998亿美元，摊薄后每股收益分别为0.42美元和0.82美元[155][158] - 2021年持续经营业务报告的（GAAP）运营收入为9.41亿美元，运营利润率18.7%，净利润6.967亿美元，有效税率20.6%，摊薄后每股收益1.12美元；调整后（非GAAP）运营收入9.964亿美元，运营利润率19.8%，净利润7.044亿美元，有效税率24.5%，摊薄后每股收益1.13美元[160] 养老金与缴费计划数据 - 2021年第二季度净养老金费用为360万美元，上半年为720万美元，2020年同期分别为350万和710万美元[94] - 公司为美国确定缴费计划提供匹配缴款，2021年和2020年上半年分别约为840万和670万美元，匹配比例最高达符合条件薪酬的6%[95] 收购相关情况 - 2021年前六个月公司完成六笔收购，总价约15.31亿美元，五笔计入互连产品和组件业务，一笔计入电缆产品和解决方案业务[96] - 2021年4月7日公司完成对MTS的收购，收购价约13亿美元，还承担并偿还其3.873亿美元高级票据[100] - MTS收购产生7.403亿美元商誉、5400万美元无限期商标无形资产和1.834亿美元有限期无形资产[102] - 2021年第二季度和上半年公司发生5540万美元（税后4460万美元）收购相关费用，主要与MTS收购有关[105] - 公司计划出售MTS T&S业务给ITW，售价约7.5亿美元，预计在收购MTS后一年内完成交易[106] - 2021年前六个月商誉增加主要源于MTS及其他收购，6月30日商誉总额达58.917亿美元[109][111] - 2021年前六个月无形资产账面总值增加，主要因MTS收购确认的客户关系，2021年第二季度和上半年摊销费用分别约为3260万和4490万美元[113] - 公司预计2021年剩余时间无形资产摊销费用约为3210万美元，2022 - 2026年分别约为5750万、5470万、4890万、3950万和3780万美元[113] - 2021年前六个月公司完成六笔收购，净花费约15.31亿美元[198] - 2021年4月7日公司完成对MTS的收购，购买价格约13亿美元，承担并偿还其3.5亿美元高级票据，花费约3.873亿美元[199] - 2021年第二季度公司产生与MTS收购相关费用5540万美元，税后4460万美元，摊薄后每股0.07美元[199] - 公司于2021年1月19日达成协议，以约750美元出售MTS T&S业务给Illinois Tool Works Inc.，预计在收购MTS后一年内完成交易[200]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达26.54亿美元创纪录，GAAP和调整后摊薄每股收益分别为0.59美元和0.61美元，销售额同比增长34%（美元）、30%（当地货币）、22%（有机），环比增长12%（美元和当地货币）、7%（有机） [5] - 本季度订单达31.20亿美元创纪录，同比增长50%，环比增长14%，订单出货比为1.18:1 [5] - 2021年第二季度GAAP和调整后营业利润分别为4.76亿美元和5.32亿美元，调整后营业利润率为20%，同比提高200个基点，环比提高40个基点 [7][8] - GAAP有效税率为17.5%，去年同期为20.7%，调整后有效税率均为24.5% [9] - GAAP摊薄每股收益同比增长40%，调整后摊薄每股收益同比增长53% [10] - 第二季度经营现金流为4.11亿美元，占调整后净收入的109%，自由现金流为3.07亿美元，占调整后净收入的81% [10] - 本季度回购250万股普通股，约1.67亿美元，平均价格约67美元，季度末总债务52亿美元，净债务40亿美元 [10] - 季度末总流动性为23亿美元，2021年第二季度GAAP EBITDA为5.97亿美元，净杠杆率为1.6倍，出售MTS测试与模拟业务后，净杠杆率将为1.3倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额96%，同比增长34%（美元）、30%（当地货币），2021年第二季度利润率为22%，高于去年同期的20%，环比提高50个基点 [5][8] - 电缆业务占销售额4%，同比增长27%（美元）、24%（当地货币），利润率为6.1%，低于去年同期的9.4%和第一季度的8.8% [5][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额11%，同比增长45%，有机增长30%，环比增长12%，预计第三季度销售额维持当前高位 [17] - 商业航空市场占销售额2%，同比增长7%，有机下降约14%，环比增长19%，预计第三季度销售额略有季节性下降 [18][19] - 工业市场占销售额27%，同比增长54%（美元）、28%（有机），环比增长26%，预计第三季度销售额维持高位 [20][21] - 汽车市场占销售额20%，同比增长134%（美元）、117%（有机），环比略有增长，预计第三季度销售额略有下降 [22][24] - 移动设备市场占销售额10%，同比下降4%（美元）、6%（有机），环比下降6%，预计第三季度销售额增长约25% [25][26] - 移动网络市场占销售额5%，同比持平，有机下降4%，环比增长5%，预计第三季度销售额进一步增长 [27] - 信息技术和数据通信市场同比增长21%，同比增长5%（美元）、3%（有机），环比增长20%，预计第三季度销售额略有增长 [28][29] - 宽带市场占销售额4%，同比增长12%，有机持平，环比增长7%，预计第三季度销售额从当前水平回落 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购扩大业务，如收购Unlimited Services，增强在工业市场的地位，收购计划是核心竞争优势 [15][16] - 公司市场多元化，降低单个终端市场波动影响，广泛接触领先技术和创新 [16] - 在各市场，公司凭借技术和产品优势，应对市场挑战，满足客户需求，争取市场份额 [17][20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动态和充满挑战的环境中表现出色，团队有效应对市场挑战 [9][14] - 预计第三季度销售额在26.40 - 27.00亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.60 - 0.62美元之间，同比增长14% - 16%和9% - 13% [31] 其他重要信息 - 因出售MTS测试与模拟业务，该业务作为终止经营业务处理，其预期结果不纳入第三季度指引，第三季度将产生相关现金税和收购成本，不纳入持续经营业务收入 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 工业市场渠道库存水平情况 - 公司对OEM和服务提供商客户库存无完美可见性，但渠道库存水平无明显变化，工业市场终端需求强劲，未出现令人担忧的库存趋势，汽车行业经销商库存极低 [34][35][37] 问题: 供应链问题对公司运营、损益、收入和利润率的影响，以及是否带来赢得新客户和增加市场份额的机会 - 供应链环境严峻，公司虽可能因之少发货、产生成本，但难以量化，公司各总经理根据具体情况应对挑战；若能更好满足客户需求，可赢得新客户和增加市场份额，如帮助客户重新设计系统 [39][40][42] 问题: 原材料和投入成本上升时，销售策略及合同处理方式 - 公司未对合同进行指数化处理，也不进行套期保值，通过管理、重新设计产品、更换供应商等方式抵消成本增加，必要时会谨慎将成本转嫁给客户，这取决于市场和地区情况 [45][48][49] 问题: 对MTS公司的早期印象，销售机会及利润率何时达到公司平均水平 - 对MTS公司印象积极，客户反馈良好，公司内部已开展合作活动；MTS第二季度盈利能力有改善迹象，虽无法预估达到公司平均水平的时间，但对其未来表现乐观 [52][53][57] 问题: 移动设备终端市场目前情况及未来几个季度的内容轨迹和增长潜力 - 该市场季度波动大，公司在该市场地位强，能快速响应客户需求；第三季度销售额预计增长约25%，长期来看，设备功能复杂化将带来内容机会 [58][59][60] 问题: IT - Datacom业务超预期表现的原因 - 是多种因素综合结果，团队出色服务网络服务提供商，应对需求增长；客户加速新产品开发，对高性能互连产品需求增加，团队能快速响应需求 [62][63][65] 问题: 工业和汽车市场增长是由份额增加还是电子革命加速驱动，是否会带来结构性更高的增长水平 - 过去一年公司在这两个市场表现出色，部分源于竞争对手表现不佳；同时电子技术在行业加速应用，长期来看电子技术的采用是单向的，有望带来长期机会 [68][69][71] 问题: 汽车业务有机增长中电动汽车的贡献，以及客户是否开始建立库存 - 电动汽车业务增长高于整体有机增长，是公司重要业务；汽车市场中客户因半导体短缺推迟交货，而非大量囤货，公司成品和在制品库存略有增加 [73][74][76] 问题: 汽车业务中高价值车辆和低价值车辆的单车内容差异，以及对未来业务的影响 - 高价值车辆单车内容更多，但近年来低价值车辆电子功能增加，不同类型车辆都有电子业务机会 [78][80][82] 问题: 订单与下季度收入指引差异的原因，以及供应约束情况 - 不确定提问中的数据，供应约束情况感觉变化不大，部分方面如运费成本增加、德国洪水和东南亚疫情有不利影响 [84][85][86] 问题: 电动汽车市场竞争格局变化对公司的影响，以及公司的业务机会和策略 - 公司长期积极布局电动汽车业务，在高压互连技术方面有优势，虽面临竞争，但在电动汽车市场有一定优势，过去汽车业务表现部分得益于高压产品优势 [88][89][92]

业绩总结 - 2020年销售额为86亿美元[4] - 调整后的营业利润率为19.2%[4] - 调整后的稀释每股收益为1.87美元，自2010年以来每年复合增长率为11%[10] - 2020年销售额的10年复合年增长率为9%[10] - 2020年自由现金流为13亿美元，流动性良好，现金超过17亿美元[9] 用户数据 - 2020年销售市场分布中，工业占22%，IT数据通信占21%，汽车占17%[16] - 公司在70个国家和6大洲销售，具备全球市场覆盖能力[23] 市场扩张与并购 - 公司在过去10年内收购了约50家公司，支持强劲的销售增长[19] - 公司致力于可持续商业实践，目标是销售增长快于市场[25] 股东回报 - 2020年公司股息增加了16%[8] - 回购了600万股股票[8] 现金流与财务健康 - 2020年公司在各个业务周期中均实现强劲的现金流生成[10]

存货数据变化 - 2021年3月31日，公司存货总额为1565.1美元，较2020年12月31日的1462.2美元增长约7%[26][27] - 2021年3月31日应收账款较2020年12月31日减少1980万美元至19.318亿美元，存货增加1.029亿美元至15.651亿美元[146] - 2021年前三个月营运资金组成部分增加1.146亿美元，主要因存货增加8570万美元、应付账款减少5260万美元和应计负债减少1640万美元[142] 债务数据变化 - 2021年3月31日，公司总债务为4636.7美元，较2020年12月31日的3866.5美元增长约20%；长期债务为4110.3美元，较2020年12月31日的3636.2美元增长约13%[29] 信贷额度与商业票据情况 - 公司有2500.0美元的无担保信贷额度，到期日为2024年1月，2021年3月31日和2020年12月31日无未偿还借款[30] - 截至2021年3月31日，美国商业票据计划未偿还票据金额为811.0美元，加权平均利率为0.20%[31] - 截至2021年3月31日，欧洲商业票据计划无未偿还票据[34] - 商业票据计划中，美国商业票据和欧洲商业票据任何时候的最大未偿本金总额分别为2500.0美元和2000.0美元[35] - 公司有2500.0美元无担保信贷安排，到期日为2024年1月，截至2021年3月31日和2020年12月31日无未偿还借款[155] - 截至2021年3月31日，美国商业票据计划下未偿还票据金额为811.0美元，加权平均利率为0.20%，2020年12月31日无未偿还票据[156] - 截至2021年3月31日，美国商业票据计划的未偿借款加权平均浮动利率为0.20%[188][189] - 循环信贷安排和欧洲商业票据计划无未偿借款[189] 高级票据发行情况 - 2020年2月20日，公司发行400.0美元本金的2.050%高级票据，到期日为2025年3月1日[36] - 2020年5月4日，欧洲发行人发行500.0欧元（发行日约合545.4美元）本金的0.750%高级票据，到期日为2026年5月4日[38] - 截至2021年3月31日，公司有未偿还高级票据，本金金额分别为227.7、295.0、350.0、400.0、500.0、900.0、500.0、500.0美元，利率从0.750%到4.350%不等[162] SEC新规相关 - SEC新规于2021年2月10日生效，公司需在2021年8月9日后结束的首个财年遵守，公司计划将其要求纳入2021年12月31日结束年度的10 - K表格中[25] 债务公允价值层次分类 - 公司债务按公允价值层次分类，商业票据和高级票据多为Level 1，循环信贷额度借款为Level 2[30][35][37][41] 短期投资与远期合约公允价值 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期投资公允价值分别为3.36亿美元和3.61亿美元，远期合约公允价值分别为 - 1.08亿美元和 - 0.27亿美元，总计分别为2.28亿美元和3.34亿美元[45] 所得税拨备与有效税率 - 2021年和2020年第一季度所得税拨备分别为 - 1.041亿美元和 - 0.46亿美元，有效税率分别为23.9%和15.9%[47] - 2021年和2020年第一季度，股票期权行使活动使所得税拨备分别降低0.026亿美元和0.05亿美元，有效税率分别降低60个基点和170个基点[47] - 2020年第一季度，有效税率还包括与某些非美国司法管辖区退款索赔结算相关的离散税收优惠，使所得税拨备和有效税率分别降低0.0199亿美元和690个基点[47] - 2021年第一季度有效所得税率为23.9%，2020年同期为15.9%；剔除相关项目影响后，2021年和2020年第一季度调整后有效所得税率均为24.5%[131] 过渡税支付计划 - 公司计划在2021年第二季度支付过渡税的第四期年度分期付款，并在2025年结束的剩余八年期间支付余额[48] 未确认税收优惠 - 截至2021年3月31日，未确认税收优惠（包括罚款和利息）约为1.702亿美元，预计未来12个月内约0.26亿美元的审计活动可能完成且时效法规可能关闭[51] 股东权益与股本情况 - 截至2020年12月31日，普通股为6.007亿股，库存股为 - 0.2亿股，股东权益总计54.519亿美元[53] - 2021年第一季度净收入为3.296亿美元，其他综合收入（损失）为 - 0.569亿美元，非控股权益相关变动使权益变动1.8亿美元[53] - 2021年第一季度购买库存股使权益减少1.528亿美元，库存股退休使权益变动 - 1.33亿美元，股票期权行使使权益增加2.12亿美元[53] - 截至2021年3月31日，普通股为5.992亿股，库存股为 - 0.21亿股，股东权益总计55.217亿美元[53] - 截至2019年12月31日，普通股为5.974亿股，库存股为160万股，股东权益总计45.962亿美元[54] 股票回购计划 - 2021年第一季度，公司根据2018年股票回购计划回购240万股普通股，花费1.528亿美元；2020年同期回购540万股，花费2.572亿美元；2021年4月完成该计划，额外回购80万股，花费5100万美元[54] - 2021年4月27日，公司董事会授权2021年股票回购计划，可在三年内最多回购20亿美元普通股，截至该日未进行回购[55] - 2018年股票回购计划授权公司在截至2021年4月24日的三年内最多回购2000.0美元普通股，2021年第一季度回购240万股，花费152.8美元，4月回购80万股，花费51.0美元，计划完成[166][169] - 2021年4月27日，公司董事会授权新的股票回购计划，公司可在截至2024年4月27日的三年内最多回购2000.0美元普通股，截至该日未回购[169] 股息情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司宣布的股息分别为8660万美元和7400万美元，支付的股息分别为8680万美元和7440万美元[57][58] - 2020年第四季度起，公司季度股息率从每股0.125美元提高至0.145美元[58] - 2020年第四季度起，公司季度股息率从每股0.125美元提高到每股0.145美元，2021年第一季度宣布股息86.6美元，支付86.8美元；2020年第一季度宣布股息74.0美元，支付74.4美元[170][174] 股票薪酬费用与收益 - 2021年和2020年第一季度，公司的股票薪酬费用分别为1910万美元和1540万美元，所得税收益分别为450万美元和680万美元[60] 员工期权计划情况 - 截至2021年3月31日，2017年员工期权计划有1010.112万股可用于授予额外股票期权[62] - 2021年第一季度，股票期权授予21.508万股，行权75.7598万股，注销3.116万股，期末流通期权为6741.197万股[63] - 2021年和2020年第一季度，股票期权行权的总内在价值分别为2890万美元和4520万美元，归属的总公允价值分别为40万美元和60万美元[66] 董事受限股票计划情况 - 截至2021年3月31日，2012年董事受限股票计划有16.3342万股可用于授予，未确认的受限股总薪酬成本约为20万美元[68][69] 净利润与每股收益 - 2021年第一季度归属公司股东的净利润为3.296亿美元，2020年同期为2.421亿美元；基本每股收益分别为0.55美元和0.41美元；摊薄后每股收益分别为0.53美元和0.40美元[71] - 2021年第一季度归属于安费诺公司的净利润为3.296亿美元，摊薄后每股收益为0.53美元，2020年同期分别为2.421亿美元和0.40美元[132] 养老金与定额供款计划 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司养老金净成本均为360万美元；2021年确定净定期养老金费用的预期长期回报率假设为6%[73] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司对美国定额供款计划的匹配缴款分别约为440万美元和340万美元，最高匹配比例为符合条件薪酬的6%[74] 收购情况 - 2021年前三个月公司完成四项收购，净花费约1.856亿美元；2020年公司完成两项收购，净花费约5040万美元[75][77] - 2021年4月7日公司完成对MTS的收购，购买价格约为13亿美元，还偿还了MTS当时未偿还的高级票据约3.55亿美元[103] - 2021年前三个月，公司完成四项收购，净花费约185.6美元，除一项外均计入互连产品和组件部门[171] - 2021年4月7日，公司完成对MTS的收购，购买价格约1300美元，承担并偿还其高级票据约355美元，预计2021年第二季度收购相关费用约85美元，合每股摊薄收益0.12美元[172] 商誉与无形资产 - 截至2021年3月31日，商誉总额为50.93亿美元，较2020年12月31日增加6090万美元[79] - 2021年第一季度无形资产账面总值增加，主要因2021年第一季度收购相关的客户关系确认；2021年和2020年第一季度摊销费用分别约为1230万美元和1290万美元[80] 净销售额与经营收入 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总净销售额分别为23.771亿美元和18.62亿美元；总经营收入分别为4.979亿美元和3.461亿美元[84] - 2021年第一季度末互联产品和组件净销售额为22.8亿美元，2020年同期为17.79亿美元；线缆和产品解决方案净销售额为9710万美元，2020年同期为8300万美元；总可报告业务部门净销售额为23.771亿美元，2020年同期为18.62亿美元[94] - 2021年第一季度净销售额为23.771亿美元，较2020年第一季度的18.62亿美元增长28%，按固定汇率计算增长25%，有机增长23%[118] - 2021年第一季度互连产品和组件业务净销售额约占净销售总额的96%，同比增长28%，按固定汇率计算增长25%，有机增长23%[119] - 2021年第一季度电缆产品和解决方案业务净销售额约占净销售总额的4%，同比增长17%，按固定汇率计算增长18%，有机增长18%[120] - 2021年第一季度美国本土销售额为6.739亿美元，同比增长10%，有机增长7%；国外销售额为17.032亿美元，同比增长37%，按固定汇率计算增长32%，有机增长30%[124] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2.627亿美元，占净销售额的11.1%，2020年同期为2.429亿美元，占净销售额的13.0%[125] - 2021年第一季度营业收入为4.648亿美元，占净销售额的19.6%，2020年同期为3.169亿美元，占净销售额的17.0%[126] - 2021年第一季度互连产品和组件业务营业收入为4.894亿美元，占净销售额的21.5%，2020年同期为3.398亿美元，占净销售额的19.1%[127] - 2021年第一季度电缆产品和解决方案业务营业收入为0.085亿美元，占净销售额的8.8%，2020年同期为0.063亿美元，占净销售额的7.6%[128] 税前收入 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司税前收入分别为4.359亿美元和2.892亿美元[86] 收入确认情况 - 2021年和2020年第一季度，公司不到5%的净销售额在一段时间内确认收入[88] 合同资产与负债 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司与客户合同相关的合同资产和合同负债不显著[90] 履约义务情况 - 公司预计大部分剩余履约义务将在三个月内完成，几乎所有履约义务将在一年内完成[91] 保修负债与费用 - 公司产品提供标准保修，但2021年3月31日和2020年12月31日的保修负债及相关保修费用在合并财务报表中不重大[92] 法律诉讼情况 - 2021年3月有客户对公司提起仲裁，索赔约80欧元，公司否认相关指控并积极辩护[98] - 公司涉及多起法律诉讼，但预计均不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[93] - 2018年8月公司收到美国国防部监察长办公室传票，该事项仍在进行中，公司无法估计时间和结果[96] - 2019年12月至2020年10月公司在印第安纳州的四起诉讼中被列为被告，相关费用由卖方根据赔偿协议报销，预计不会产生重大不利影响[97] 业务出售情况 - 2021年1月19日公司达成协议将MTS T&S业务出售给IT