财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收3860万美元，同比下降160万美元或4.1% [16] - 过去12个月恒定货币美元净扩张率为95%（不包括Easemob），受K - 12行业影响，其他行业和地区扩张率仍健康 [17] - 非GAAP毛利率为63%，比去年第一季度高4.6%，主要因技术和基础设施优化 [18] - 非GAAP研发费用为2530万美元，同比增长45.3%，占总营收65.6%，去年同期为43.3% [19] - 非GAAP销售和营销费用为1160万美元，同比增长54.5%，占总营收30%，去年同期为18.6% [19] - 非GAAP一般及行政费用为740万美元，同比增长64.7%，占总营收19.1%，去年同期为11.1% [20] - 非GAAP运营亏损为1890万美元，运营亏损率为49%，去年同期运营亏损率为13.9% [21] - 运营现金流为负1590万美元，去年为负270万美元；自由现金流为负1700万美元，去年为负800万美元 [21] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资为7.18亿美元，去年第四季度末为7.55亿美元 [21] - 2022年全年总营收预计在1.76亿 - 1.78亿美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - K - 12学术辅导业务：2021财年收入约4000万美元，2022年第一季度约130万美元，同比减少约1000万美元 [16] - 美国和其他海外市场：第一季度收入1640万美元，同比增长近50%，环比增长16.3%，占总营收42.5% [17] - 中国非K - 12业务：过去12个月增长约15% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年3月，公司在全球RTE SDK安装量保持第一，在北美、东南亚和中东等地区SDK安装市场份额占主导 [6] - 全球前10大社交约会应用均嵌入RTE功能，其中一半由公司提供支持；北美前10大社交约会应用中5个、中国前10大社交约会应用中7个由公司提供支持 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向：持续全球扩张，使收入基础更平衡和有韧性；加大研发投入，保持技术领先，专注高ROI项目；加强全球市场推广，提升开发者体验 [17][19][15] - 行业竞争：主要竞争对手策略无太大变化，行业竞争使市场更有活力，公司在技术、性能和功能完整性方面仍居领先 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：中国近期疫情封控对收入有小的积极影响，主要来自教育领域，但整体宏观环境有挑战，业务活动放缓，社交和娱乐应用监管不明 [33][34] - 未来前景：对RTE长期前景乐观，人们行为向线上转移是不可逆趋势，各地区和行业有巨大市场机会 [9] 其他重要信息 - 2022年第一季度平台有3.4万个新应用注册，3月底活跃客户超2700个，比去年增加近400个 [8] - 推出Meta Interactive Game加强元宇宙产品；为IP摄像头推出交钥匙软件解决方案；低代码和无代码平台受全球开发者欢迎；推出AI降噪算法 [10][11][12][13] - 前BigID首席安全官Roger Hale加入公司，同时内部晋升多位高管以优化全球市场推广和提升开发者体验 [14][15] - 2022年5月4日，公司被SEC根据HFCAA临时认定为相关发行人，公司将监测市场并寻求解决方案维持上市地位 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：今年未来几个季度海外业务、中国K - 12和中国非K - 12业务的收入增长前景如何，第一季度是否是受教育监管负面影响的最后一个季度，中国非K - 12业务前景如何？ - 过去12个月，中国K - 12业务下降约90%，中国非K - 12业务增长约15%，国际市场增长约50%。预计未来12个月，美国和其他国际市场增长约50%，中国市场增长15% - 20%，但受宏观不确定性影响 [28] 问题2：第一季度62.4%的毛利率在失去一些教育相关业务量的情况下表现良好，该数字未来是否可持续，尤其是海外业务快速增长时？ - 技术优化有效，K - 12业务损失对基础设施利用率有影响，但被成本优化弥补。预计今年剩余时间毛利率相对稳定，会有波动但不显著 [29] 问题3：近期人民币贬值对公司未来损益表的总体影响如何？ - 第二季度到目前为止，人民币相对第一季度贬值约5%。约60%的收入以人民币计价，假设汇率不变，第二季度收入将受约3%的负面影响，成本费用影响类似，对底线的净影响较小 [30] 问题4：3月以来中国疫情和封控对不同垂直领域的需求和业务量增长有何影响，是积极还是消极？ - 上海和其他城市的封控对收入有小的积极影响，主要来自教育领域。影响小一是因为仅部分城市受影响，二是K - 12课后辅导受限，增量在线课程数量比2020年少。短期内中国宏观环境有挑战，业务活动放缓，社交和娱乐应用监管不明 [33][34] 问题5：未来中国RTE市场竞争是否会加剧，尤其是大型互联网或科技公司可能加大产品推出或其他战略布局？ - 主要竞争对手策略无太大变化，在RTE方面运营无大差异。部分竞争对手在低延迟直播领域努力，行业正接受低延迟技术，公司技术有优势。有初创公司筹集资金进入该行业，竞争使市场更有活力，公司在技术、性能和功能完整性方面仍居领先 [35][36] 问题6：第一季度已完成2亿美元股票回购计划的4%，未来几个月股票回购计划将如何推进，第二季度和第三季度是否会加速回购？ - 第一季度回购约800万美元股票，第二季度继续回购，但考虑到中国封控、经济不确定性和美国宏观经济环境可能衰退，不会加速回购，会更谨慎 [37] 问题7：海外市场需求是否受主要国家疫情后恢复正常的影响，美国、中东和东盟等关键市场目前情况如何？ - 部分国家恢复正常对某些用例的服务需求有负面影响，如在线活动行业。但美国和其他国际市场第一季度收入增长加速，因为人们行为和观念转变，各行业对RTE技术的采用加速，如东南亚、中东和欧洲的教育客户使用量增长，媒体和互动电商行业也开始接受RTE技术，RTE渗透率仍低，有很大增长潜力 [40][41][42] 问题8：中国社交娱乐行业目前是否有潜在收紧政策影响该行业需求，如短视频行业？ - 过去一两年有很多监管行动，目前社交和娱乐应用监管有不同方向的讨论，如游戏版号重新发放、政策稳定措施以及可能的打赏限制等，情况尚不明朗，公司正与客户和相关机构密切合作 [45] 问题9：管理层预计未来几个季度毛利率相对稳定，研发和销售及营销费用趋势如何，未来几个季度是否会增加员工数量？ - 预计毛利率相对稳定。研发方面，将提高效率，专注高ROI项目，控制员工数量，研发费用美元金额保持相对稳定，占比取决于收入增长。销售和营销方面，不计划在中国扩张，但计划在海外市场加大市场推广力度，短期内费用会增加，会更注重效率和投资回报，年底前控制整体运营利润率 [46][47]

业务亮点 - 全球RTE SDK安装量排名第一，在北美、东南亚和中东占据主导份额，全球Top 10社交约会应用中有50%由公司提供支持[8] - 入选2022年世界变革性创意奖决赛名单，以表彰其在连接元宇宙虚拟世界与现实世界方面的创新[9][10] - 拓展互动游戏、IP相机、NuEyes AR智能眼镜、Study.com在线教育平台等新兴用例[11][13][15][17] 技术进展 - AI降噪算法可识别超100种背景噪音，为开发者提供灵活的降噪方案[18][19] 人员变动 - 聘请Roger Hale为首席安全官，将与高管团队合作处理合规和安全事务[20][21] 财务情况 - 开发者和客户数量稳步增长，2022年3月活跃客户达2706个，累计注册应用达439000个[23] - 2022年第一季度运营现金流为510万美元，自由现金流为290万美元[32] - 保持稳健的流动性状况，2022年3月净资产为8.77亿美元，现金、现金等价物和短期投资为8.39亿美元[34][35] 指标对比 |指标|2022Q1|2021Q1|变化情况| |----|----|----|----| |总营收（千美元）|38585|40225|有所下降| |GAAP营业利润/亏损（千美元）| - 29008| - 16012|亏损扩大| |Non - GAAP营业利润/亏损（千美元）| - 18915| - 5623|亏损扩大| |Non - GAAP营业利润率| - 49.0%| - 13.9%|利润率降低| |调整后EBITDA（千美元）| - 16442| - 3724|亏损扩大| |调整后EBITDA利润率| - 42.6%| - 9.2%|利润率降低| |经营活动现金流（千美元）| - 15861| - 2742|流出增加| |自由现金流（千美元）| - 17033| - 7975|流出增加|[37][40][42][43]

总营收情况 - 2022年第一季度总营收3860万美元，较2021年同期的4020万美元下降4.1%[2][3] - 2022年第一季度总营收3858.5万美元，2021年同期为4022.5万美元[27] - 公司预计2022财年总营收在1.76亿美元至1.78亿美元之间[9] 活跃客户数量 - 截至2022年3月31日，活跃客户（不包括Easemob）为2706个，较2021年3月31日的2324个增加16.4%[2] 净亏损情况 - 2022年第一季度净亏损2690万美元，2021年同期为1470万美元；非GAAP净亏损1690万美元，2021年同期为430万美元[2] - 2022年第一季度净亏损2694.4万美元，2021年同期为1469.1万美元[27][29][32] - 2022年第一季度非GAAP净亏损1693.5万美元，2021年同期为433.2万美元[32] 现金及投资总额 - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和短期投资总额为7.175亿美元[2] 运营活动净现金及自由现金流 - 2022年第一季度运营活动净现金使用量为1590万美元，2021年同期为270万美元；自由现金流为负1700万美元，2021年同期为负800万美元[2] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1586.1万美元，2021年同期为274.2万美元[29][32] - 2022年第一季度自由现金流为亏损1703.3万美元，2021年同期为亏损797.5万美元[32] 毛利润及毛利率 - 2022年第一季度毛利润为2410万美元，较2021年同期的2340万美元增长3.0%；毛利率为62.4%，较2021年同期的58.1%增长4.3%[5] - 2022年第一季度毛利润2407.4万美元，2021年同期为2337.2万美元[27] 运营费用 - 2022年第一季度运营费用为5410万美元，较2021年同期的3970万美元增长36.4%[5] 研发费用 - 2022年第一季度研发费用为3100万美元，较2021年同期的2520万美元增长23.1%[5] 销售和营销费用 - 2022年第一季度销售和营销费用为1390万美元，较2021年同期的870万美元增长58.6%[5] 投资活动净现金使用量 - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为3271.4万美元，2021年同期为15029.8万美元[29][32] 融资活动净现金使用量 - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为698万美元，2021年同期为25103.5万美元[29][32] 调整后EBITDA - 2022年第一季度调整后EBITDA为亏损1644.2万美元，2021年同期为亏损372.4万美元[32] 加权平均流通股数 - 2022年第一季度加权平均流通股数为451058043股，2021年同期为431636717股[26]

公司管理层信息 - 公司首席执行官兼董事长Bin (Tony) Zhao 51岁，2013年11月创立公司[515][516] - 公司首席科学家Sheng (Shawn) Zhong 56岁，持有超100项技术专利，其中超60项在美国，发表超30篇论文[515][517] - 公司首席财务官Jingbo Wang 40岁，2020年1月上任[515][518] - 公司首席战略官Ke (Stanley) Wei 41岁，2021年2月上任[515][519] - 非员工董事Qin Liu自2014年12月起担任公司董事，自2007年6月起担任5Y Capital董事总经理[515][521] - 非员工董事Tuck Lye Koh自2018年5月起担任公司董事，2011年共同创立顺为资本并担任首席执行官[515][522] - 非员工董事Eric He自2020年6月起担任公司董事，拥有美国注册会计师和特许金融分析师资格[515][523] 财务估计相关 - 2021年1月1日起，公司基于多种因素估计应收账款预期信用损失和可收回性趋势[509] - 企业合并中收购资产的估值需要使用重大估计和假设，包括对未来预期现金流等的估计[506] 公司收入来源 - 公司主要收入来自实时参与服务，即客户使用企业云计算平台的基于使用量的费用，在使用期间确认为收入[504] 董事和高管薪酬 - 2021年公司董事和高管的现金薪酬总额约为180万美元[525] 全球股权奖励计划 - 2020年6月公司董事会通过并经股东批准全球股权奖励计划，6月24日生效[526] - 全球股权奖励计划预留发行的普通股数量为1600万股加上特定条件下的股份数量，且2022年起每年自动增加，上限为3000万股或上一财年末已发行普通股总数的3.5% [527][528] - 激励性股票期权的期限不得超过10年，对拥有公司超过10%投票权的参与者，期限不得超过5年且每股行权价格至少为授予日普通股公平市场价值的110% [534] - 授予美国纳税人的股票增值权每股行权价格不得低于授予日每股公平市场价值的100% [535] - 全球股权奖励计划规定非员工董事有资格获得除激励性股票期权外的所有类型奖励[539] - 若发生资本结构变化，管理员将调整全球股权奖励计划下可交付的股份数量和类别等[541] - 若公司拟清算或解散，所有奖励将在交易完成前立即终止[542] - 全球股权奖励计划下授予的所有奖励将受公司根据证券交易所上市标准或适用法律要求采用的追回政策约束[546] - 全球股权奖励计划将于2030年自动终止，除非公司提前终止[547] 员工股票购买计划（ESPP） - 员工股票购买计划（ESPP）可供出售的普通股总数为300万股，自2022财年起每年首个工作日增加，增加数量取600万股、上一财年末已发行普通股的0.5%和管理员确定的其他金额中的最小值[549] - 员工参与ESPP需每周至少工作20小时且每年工作超5个月，管理员可自行决定特定员工的参与资格[553] - 员工通过ESPP购买普通股的出资比例最高为合格薪酬的15%，管理员可统一设定其他限额[556] - 员工在每个发行期最多可购买10000股普通股，购买价格不低于发行期首个交易日或行权日普通股公平市场价值较低者的85%[557] 2014年和2018年股权奖励计划 - 2014年股权奖励计划预留发行的普通股最大总数为41541963股，可根据计划进行调整[563] - 2014年和2018年股权奖励计划授予的期权合同期限为自授予日起10年，分4年归属，首年归属25%，剩余在接下来36个月按比例归属[568][575] - 2018年股权奖励计划于2020年公司重组时终止，不再发行新期权，但仍管理已授予的未到期奖励[571] - 2021年，2018年计划未向公司董事和高管授予奖励[577] 股权奖励授予情况 - 截至2021年12月31日，全球股权奖励计划、2014年计划和2018年计划分别授予购买13956899股、42866898股和2846438股A类普通股的奖励，公司股权奖励计划授予且未到期的购买A类普通股奖励为37174158股[578] VPP计划 - 2020年11月公司推出VPP计划，VPP授予参与者参与年度调整后利润分享和留存利润分享的权利，有效期不超4年，截至2021年12月31日已授予一定数量的VPP[579] 公司董事会情况 - 公司董事会由五名董事组成，其中四名被认定为独立董事[581][582] - 公司首席执行官控制公司普通股多数投票权，公司为“受控公司”，超过50%董事选举投票权由个人持有[583] - 公司设立审计、薪酬和提名及公司治理三个委员会[586] - 当Soundscape Limited及其关联方持有不少于公司已发行和流通股份的5%的B类普通股时，首席执行官有权任命多数董事[593] 公司员工情况 - 截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日，公司分别有447名、842名和1,311名员工[600] - 截至2021年12月31日，公司1,206名员工位于中国，105名位于其他国家[600] - 截至2021年12月31日，研发、销售和营销、客户管理和服务、一般和行政职能的员工分别为797名、256名、133名和125名[601] 公司与高管协议 - 公司与高管签订了雇佣协议和赔偿协议[596][598] 董事会主席规定 - 公司董事会主席为首席执行官，若其不再担任董事，董事会将选举新主席[595] 员工福利计划 - 公司参与政府法定员工福利计划，包括社保基金、养老金、医保等[602] 公司股份流通情况 - 截至2022年3月31日，公司有387,302,624股A类普通股和76,179,938股B类普通股流通在外[604] 公司股份持有情况 - 董事兼高管Bin (Tony) Zhao持有7,237,157股A类普通股和76,179,938股B类普通股，受益所有权占比18.0%，总投票权占比80.1%[607] - 所有董事和高管作为一个团体，持有38,995,133股A类普通股和76,179,938股B类普通股，受益所有权占比24.8%，总投票权占比81.8%[607] - 主要股东中，与Morningside有关联的实体持有47,976,514股A类普通股，受益所有权占比10.4%，总投票权占比2.5%[607] - Susquehanna Securities, LLC持有27,539,776股A类普通股，受益所有权占比5.9%，总投票权占比1.4%[607] - 截至年报日期，美国一家记录持有人The Bank of New York Mellon持有266,490,476股A类普通股，约占公司总流通股的57.5%[608] 关联方租金支付 - 2019 - 2021年，公司向与首席执行官兼董事长赵先生受共同控制的实体支付的租金分别为16.8万美元、20.2万美元和21.6万美元[612] 股东注册权 - 至少持有当时流通在外可注册证券20%的持有人，有权要求公司提交涵盖所有其请求注册的可注册证券的注册声明[615] - 公司提议提交证券公开发行的注册声明时，必须为可注册证券持有人提供机会，将其全部或部分可注册证券纳入注册[617] - 公司股东的注册权将在公司首次公开发行的五周年或股东持有的受注册权约束的股份可根据《证券法》颁布的规则144在任何90天内无需注册出售时提前终止[619] 公司现金及现金等价物 - 截至2021年12月31日，公司有人民币8090万元的现金及现金等价物，预计人民币对美元贬值10%，现金及现金等价物的美元等价物将变化120万美元[673] 公司报销款 - 2021年，公司从存托机构获得170万美元的报销款[679] 公司首次公开发行情况 - 公司首次公开发行2012.5万份美国存托股份（ADS），代表8050万股A类普通股，初始发行价为每份ADS 20美元[681] - 公司首次公开发行、行使超额配售权和同时进行的私募获得约4.836亿美元的净收益[682] - 公司发行和分配ADS的费用总计2890万美元，其中承销折扣和佣金2620万美元，其他费用270万美元[682] - 2020年6月25日至2021年12月31日，公司将首次公开发行和私募净收益的约10%用于研发、营销和品牌建设、技术基础设施投资以及营运资金和其他一般公司用途[683] ADS相关情况 - 每份ADS代表4股A类普通股，存托机构为纽约银行梅隆，托管人为香港上海汇丰银行有限公司[675] - 存入或提取股份的人或ADS持有人需支付费用，如每100份ADS（或部分100份ADS）5美元（或更少）用于ADS的发行和注销等[676] 人民币汇率情况 - 2005 - 2008年人民币对美元升值超20%，2010年以来升值超10%，汇率波动受政策和市场影响[672] - 人民币升值会减少公司将美元兑换成人民币的金额，美元升值会减少公司将人民币兑换成美元的金额[673]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收同比增长21%至4040万美元，全年总营收为1.68亿美元，同比增长26%，超出指引区间上限300万美元 [6][15] - 截至2021年底，剔除Easemob后活跃客户数量超过2600个，同比增长27% [15] - 2021年底，剔除Easemob后的过去12个月恒定货币美元净扩张率为104%，调整后扩张率为124% [16] - 第四季度非GAAP毛利率为64%，比2020年第四季度高3.5% [17] - 第四季度非GAAP研发费用为2350万美元，同比增长80.2%，占总营收的58.1% [17] - 第四季度非GAAP销售和营销费用为1220万美元，同比增长76.1%，占总营收的30.2% [18] - 第四季度非GAAP一般及行政费用为730万美元，同比增长29.5%，占总营收的18.1% [18] - 第四季度非GAAP运营亏损为1540万美元，运营亏损率为38.2% [18] - 第四季度运营现金流为正510万美元，自由现金流为正290万美元 [18] - 截至第四季度末，现金、现金等价物和短期投资为7.55亿美元，较第三季度末的7.67亿美元有所减少 [19] - 公司预计2022财年总营收在1.76亿 - 1.78亿美元之间，中点约同比增长5.4% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，美国和除中国外的亚太地区营收增长最强劲 [6] - 2021年第四季度，中国以外地区的营收贡献为35%，为历史最高 [7] - 中国K - 12业务去年占总营收约25%，预计2022年几乎全部流失该业务收入 [28] - 中国非K - 12业务预计2022年适度增长，由物联网、传统企业数字化转型等驱动 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年12月，平台上注册应用超过40万个，活跃客户数量近2700个，同比增加近600个 [6] - 2021年全年，平台支持的实时互动总时长超过6000亿分钟 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为元宇宙将成为重要用例，已进行大量投资并推出MetaKTV和MetaChat等解决方案 [9] - 公司注重安全、合规和隐私保护，获ISO - 27701证书，并与Bishop Fox合作提升防御能力 [13] - 公司董事会授权最高2亿美元的股票回购计划，展示对公司基本面、战略和长期增长潜力的信心 [20] - 行业竞争格局过去几个季度变化不大，虽有新玩家进入，但公司产品的整体体验和功能集无竞争对手能匹配 [36][37] - 2021年公司在研发上投入1.11亿美元，超过RTE领域其他竞争对手，未来将继续专注RTE并投入最多研发资源 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情永久改变人们工作、协作和学习方式，在北美、欧洲和除中国外的亚太地区有巨大增长机会 [23] - 未来工作、教育和元宇宙相关用例是公司巨大增长机会所在，公司需执行好战略将机会转化为业务成果 [24][26][27] - 公司预计中国K - 12业务新规影响将持续到2022年第一季度并有望触底 [16] - 公司认为当前投资虽会在短期内对利润率造成压力，但从长远看符合公司和股东利益 [39] 其他重要信息 - 公司助力Blue Frog Robotics的Buddy机器人改变住院学生与外界互动方式，该项目获法国第一夫人支持 [8] - 荷兰Conference Compass平台借助公司技术使收入翻倍，马里兰大学医疗系统的TelePort平台嵌入公司技术用于医患和内部交流 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 管理层如何看待海外业务增长机会，2022年海外市场增长和营收贡献如何，以及第四季度和2022年海外市场毛利率情况 - 管理层对北美、欧洲和除中国外的亚太地区机会感到兴奋，疫情改变人们生活方式带来持续需求 未来工作、教育和元宇宙相关用例有巨大增长机会 预计中国K - 12业务收入几乎全部流失，非K - 12业务适度增长，海外业务将实现强劲增长 最新季度海外毛利率与国内相近，随着业务拓展和基础设施规模化，预计海外毛利率会更高 [23][24][26][27][28][29] 问题2: 营销费用增长趋势如何，是否会因海外市场发展增加费用；公司是否有计划进行更多投资或收购非中国业务以拓展海外业务 - 短期内销售和营销费用将以适度速度增长，中长期随着平台被客户应用集成，营销费用占营收比例将降低 公司有强大资产负债表，会继续在海外市场投资，但收购需符合产品组合和战略，不一定能找到合适目标 [32][33] 问题3: 如何看待未来竞争格局，RTE市场是否会有更多竞争对手和定价压力；海外扩张是否会使毛利率和费用情况在未来几个季度承压 - 竞争格局过去变化不大，未来也不会大幅改变，虽有新玩家进入但公司产品优势明显 2021年研发投入超其他竞争对手，未来将继续领先 今年优先投资海外市场，短期内会对利润率造成压力，但公司有能力度过此阶段 [36][37][38][39] 问题4: 海外市场定价策略如何，中国市场收入价格趋势怎样 - 在非中国发达市场，客户因质量和功能选择公司产品，定价不是竞争首要因素 在欠发达市场存在价格竞争但较有序 中国市场每年有10% - 15%的价格折扣，公司通过降低增量成本维持稳定利润率 [43][44]

业务成果 - Q3营收4500万美元，同比增长46%，活跃客户超2500个，同比增加超700个，平台注册应用超37.2万个[3] - 过去三年美国及其他地区市场收入贡献从不足10%提升至近30%[9] 产品进展 - 本季度发布全路径加速器FPA和Fusion CDN Livestreaming两款新产品，目前在中国可用，后续将推向欧美等市场[3][4] - RTE 2021大会推出全新扩展市场，让开发者可访问增强实时互动的合作伙伴扩展生态系统[5] 新用例拓展 - 社交推理游戏受欢迎，Wildlife Studios的《Suspects》游戏用公司技术实现原生语音聊天[6] - 与Dreamland Maker合作提供虚拟偶像演唱会解决方案，还与元宇宙运营商合作构建全交互空间音频解决方案[7] 财务情况 - 非GAAP毛利率65.5%，较去年Q3高2.7%，较今年Q2高4%[12] - 非GAAP研发、销售和营销、总务和行政费用分别为2290万、1110万、680万美元，同比分别增长112%、88%、121%[12][13] - 非GAAP运营亏损1110万美元，运营亏损率24.6%[13] - 运营现金流和自由现金流分别为负1400万和负1560万美元[14] 未来展望 - 预计2021年全年总收入在1.63亿至1.65亿美元之间，受疫情和K12学术辅导行业新规影响[15] - 计划增强在实时媒体连接、虚拟环境构建和大规模控制信号领域的能力，成为元宇宙基础设施提供商[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收4500万美元，同比增长46%，环比增长6% [6][17] - 活跃客户数量超2500个，同比增长41% [17] - 过去12个月按固定汇率计算的美元净扩张率为1.4%（不包括Easemob），调整后扩张率为126% [18] - 非GAAP毛利率为65.5%，比去年第三季度高2.7%，比今年第二季度高4% [19] - 非GAAP研发费用为2290万美元，同比增长112%，占本季度总营收的50.9% [20] - 非GAAP销售和营销费用为1110万美元，同比增长88%，占本季度总营收的24.6% [21] - 非GAAP一般及行政费用为680万美元，同比增长121%，占本季度总营收的15.1% [21] - 非GAAP运营亏损为1110万美元，非GAAP运营亏损率为24.6% [22] - 第三季度运营现金流为负1400万美元，自由现金流为负1560万美元 [22] - 第三季度末现金、现金等价物和短期投资为7.67亿美元，较第二季度末的8.27亿美元减少 [22] - 预计2021年全年总营收在1.63亿 - 1.65亿美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外业务本季度收入同比增长90%，占总营收近30% [26] - 中国K - 12教育业务在Q2占全球营收约25%，Q3表现好于预期，但Q4受监管影响使用量下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和其他地区市场是战略重点，过去3年该市场收入贡献从不足10%提升至近30% [15] - 目前每月应用注册量为12000个，其中三分之二来自美国和其他地区 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划进一步增强在实时媒体连接、虚拟环境构建和大规模控制信号等领域的能力，成为元宇宙的基础设施提供商 [15] - 持续投资美国和其他地区市场，招聘更多高素质领导加强团队 [15][16] - 提供数十种不同的垂直解决方案和多种SDK，相比竞争对手提供更全面的垂直产品，便于开发者使用 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情后数字转型将持续，工作的混合模式将长期存在，直播电商等新业务形式将继续增长，社交和游戏用例受影响较小且增长更快 [27][28] - 对业务长期前景充满信心，但中国K - 12教育新监管政策短期内将对营收产生重大负面影响 [23] 其他重要信息 - 举办RTE2021会议，宣布实时互动用例进展，覆盖超20个行业和200多个用例 [5] - 本季度发布全路径加速器（FPA）、Fusion CDN直播产品和全新扩展市场 [7][8][10] - 社交推理游戏在更多地区受欢迎，与Dreamline maker合作提供虚拟偶像演唱会解决方案，与网络运营商合作构建交互式特殊音频解决方案 [11][12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海外业务在海外国家疫情后重新开放的情况下是否有增长放缓迹象，2022年展望及增长驱动因素是什么，海外业务目前利润率情况及是否受海外规模扩大的帮助？ - 海外业务开发者需求强劲，本季度海外收入同比增长90%，占总营收近30%，将继续投资该市场 [26] - 重新开放短期内会减少教育、虚拟活动或虚拟协作等用例的需求，但社交和游戏用例受影响较小；长期来看，数字转型将持续，工作混合模式和直播电商等将继续增长 [27][28] - 新兴用例包括全球用例融合、协作和物联网等领域的新应用 [29][30] - 今年以来各地区毛利率均有改善，主要受技术优化和容量规划管理的推动；目前海外毛利率略低于中国，随着海外业务规模扩大，毛利率有望赶上中国 [31] 问题2: Q4收入环比下降的关键驱动因素是什么，与Q3相比业务情况如何，GP利润率未来是否会继续改善，公司如何平衡毛利率和增长，公司有多少垂直解决方案或SDK，与竞争对手相比如何，提供垂直战略解决方案的关键好处是什么？ - Q4收入环比下降主要是由于中国K - 12教育新监管政策的实施，该行业使用量下降 [35] - GP利润率改善主要得益于技术优化，但中国教育客户使用量下降会降低基础设施利用率，对毛利率有负面影响；公司将努力优化成本，维持健康合理的毛利率，并将成本节约传递给客户 [36][37] - 公司有数十种不同的垂直解决方案和多种SDK，相比竞争对手提供更全面的垂直产品，便于开发者使用 [38] 问题3: 中国直播行业收入趋势如何，海外业务在关键市场如美国的在线会议或虚拟展示应用的订单获取进展如何？ - 直播行业已进入相对成熟阶段，用户对传统直播形式兴趣降低，更青睐实时互动体验，公司依靠RTE在直播用户群体中的渗透来增长，如卡拉OK、互动游戏、虚拟偶像直播和电商互动等用例需求强劲 [40] - 美国和其他地区业务增长快且潜力大，每月应用注册量大部分来自该市场，公司与多个大客户在社交和媒体用例上合作，全球用例融合和自然需求是该市场的增长驱动因素 [41][42][43] 问题4: 第三季度净美元留存率环比放缓的主要原因是什么，未来几个季度的趋势和主要驱动因素是什么，对主要行业垂直领域的大型或战略客户的定价是否有变化，对毛利率有何影响？ - 调整后的扩张率126%处于健康水平，符合疫情前的扩张率，在正常范围内；未来几个季度，由于中国新的监管政策，原始扩张率将面临额外压力 [46] - 公司的定价策略是为客户提供PaaS性价比，过去通常将成本节约传递给客户，导致价格逐年下降，这与其他云服务类似，有利于整个市场的增长 [47] 问题5: CDN业务的商业模式是什么，明年的员工人数计划如何？ - Fusion CDN产品不是简单的CDN服务聚合，而是整合现有CDN提供商服务，利用SD - RTN网络优化上游质量和效率，通过SDK监测下行链路性能，为开发者提供高质量、成本效益高的长延迟流媒体服务解决方案；CDN提供商将成为供应商，公司将整体解决方案出售给客户 [50][52] - 公司对业务前景乐观，但由于中国教育监管政策变化，明年将更谨慎对待员工人数增长；过去两年员工人数从400增加到800，收购Easemob增加200人，目前约1000人，明年不会大幅扩张，增长主要来自美国和其他地区市场，中国市场增长将非常温和 [52]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为4230万美元，同比增长25%[31] - 2021年第二季度总收入为42,333千美元，同比增长约5.3%[52] - 2021年第二季度GAAP毛利润为25,859千美元，毛利率为61.5%[52] - 2021年第二季度非GAAP毛利润为26,030千美元，非GAAP毛利率为61.5%[52] - 2021年第二季度GAAP运营亏损为19,082千美元，非GAAP运营亏损为9,425千美元[52] - 2021年第二季度调整后EBITDA为(7,341)千美元，调整后EBITDA利润率为(17.3%) [54] - 2021年第二季度自由现金流为(11,535)千美元[55] 用户数据 - 截至2021年6月，活跃客户数量达到337,000[13] - 每月视频和音频互动超过500亿分钟[7] 财务状况 - 2021年第二季度的现金、现金等价物和短期投资总额为8.88亿美元[41] - 2021年第二季度的总资产为8.97亿美元[41] - 2021年第二季度的净资产为8.97亿美元[41] - 2021年第二季度的研发费用为270万美元，销售和营销费用为510万美元[40] - 2021年第二季度GAAP销售和营销费用为11,009千美元，占总收入的22.1%[49] - 2021年第二季度GAAP研发费用为27,003千美元，占总收入的49.2%[48] 收入计算方法 - 2021年第二季度的调整后总收入计算方法考虑了COVID-19对收入的影响[33] - 2021年第二季度总收入中，来自中国客户的收入计算方法为19Q4和20Q3的加权平均[33] - 2021年第二季度的调整后常量货币美元基础净扩展率未提供具体数据[37] 历史对比 - 2020年第四季度GAAP毛利润为24,478千美元，毛利率为69.1%[52] - 2020年第四季度非GAAP毛利润为24,594千美元，非GAAP毛利率为69.1%[52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收4230万美元，同比增长25%，环比增长5%；若与去年第二季度调整后的总营收相比，本季度总营收同比增长57% [8][16][17] - 截至6月底，平台注册应用超33万个（不包括Easemob），本季度每月新增超1万个；Easemob为营收贡献超300万美元 [16] - 活跃客户数量超2400个（不包括Easemob），同比增长65% [8][16] - 过去12个月按固定汇率计算的美元净扩张率为110%（不包括Easemob），若使用调整后的总营收，调整后的扩张率为140% [17] - 第二季度非GAAP毛利率为61.5%，较去年第二季度下降5.3%，较今年第一季度上升3.1% [18] - 第二季度非GAAP研发费用为2080万美元，同比增长113%，占总营收的49.2%，去年第二季度占比为28.8% [18] - 第二季度非GAAP销售和营销费用为930万美元，同比增长72%，占总营收的22%，去年第二季度占比为16% [19] - 第二季度非GAAP一般及行政费用为560万美元，同比增长140%，占总营收的13.3%，去年第二季度占比为6.9% [20] - 第二季度非GAAP运营亏损为940万美元，运营亏损率为22.3%，今年第一季度运营亏损率为13.9%，去年第二季度运营利润率为17.4% [20] - 第二季度运营现金流为负830万美元，去年同期为正750万美元；自由现金流为负1150万美元，去年同期为正360万美元 [20] - 截至第二季度末，公司现金、现金等价物和短期投资为8.27亿美元，第一季度末为8.77亿美元 [20] - 公司调整了2021年全年营收指引，预计总营收在1.59亿 - 1.61亿美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - K12学术辅导业务在第二季度贡献了25%的总营收，实际营收已低于政策出台前的初始估计，预计第三季度影响将进一步显现，第四季度影响最大 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美国和其他地区市场营收约占总营收的27%，与第一季度比例相似；若排除Easemob（其营收100%来自中国），美国和其他地区市场营收实际占比持续增加 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对K12学术辅导新规，公司将把此前专注于该领域的资源转向中国公立学校教育系统、非传统学术领域（如音乐、艺术、计算机编程和成人教育），并加强在美国、欧洲和亚太地区的市场推广 [9][10] - 公司推出Agora App Builder，让开发者无需编码即可创建具有自定义功能和用户界面的视频聊天和流媒体应用；发布专有音频编解码器Agora Silver，在网络条件差时优化用户体验 [10][11] - 公司与Migu合作开发在线卡拉OK一站式解决方案；与HP合作，为HP Omen游戏PC提供实时互动功能；与东南亚领先电商平台合作引入互动购物功能 [12][13] - 公司启动全球初创企业计划，目前有来自六大洲24个国家的超200家初创企业参与；公司开展内部多元化和包容性项目，员工支持24种不同语言 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情仍是公司商业模式的不确定因素，K12学术辅导新规短期内将对营收产生负面影响，但公司对长期业务前景充满信心 [9][21] - 在线教育将长期存在并增长，公司致力于为全球教育行业提供技术支持，使优质教育更易获取 [9] - 公司将继续进行技术优化以降低基础设施成本，投资创新和研发能力，支持全球开发者和客户 [21] 其他重要信息 - 公司将于9月1 - 2日在美国时区举办RTE2021实时互动行业年度活动，10月22 - 24日在中国时区举办 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度海外市场营收贡献、增长驱动因素、关键增长地区和关键用例，以及毛利率未来展望和可持续性 - 第二季度美国和其他地区市场营收约占总营收的27%，与第一季度比例相似；若排除Easemob，实际占比持续增加 [26] - 海外市场增长驱动因素包括未来工作、未来媒体和未来娱乐三个主题下的多种用例，如虚拟活动、协作设计平台、音频直播聊天、互动电视、游戏与直播融合等 [27][28][29][30] - 毛利率环比改善主要得益于技术架构和利用率优化，公司认为未来可逐步实现更多节省；考虑到教育政策变化等因素，预计未来几个季度毛利率相对稳定 [31][32] 问题2: 新营收指引中下半年学术和非学术业务的营收假设、第二季度教育业务营收影响，中国非教育业务第二季度增长率、关键驱动因素及未来是否放缓，以及活跃客户净新增量环比放缓的原因 - 第二季度K12学术辅导业务贡献25%的总营收，实际营收已低于政策出台前的初始估计，预计第三季度影响将进一步显现，第四季度影响最大 [35] - 中国非教育业务预计不会放缓，如社交K歌、游戏与直播融合等领域存在机会，移动应用内实时互动的渗透率仍有很大增长空间 [36][37] - 本季度活跃客户增长健康，环比新增约120个；此前因疫情高峰期有更多紧急用例和注册，增长速度较快 [38] 问题3: 对直播潜在新规的看法及最坏情况，以及能否在政府鼓励公立学校提供在线免费课程方面获得份额 - 公司未听说直播领域有新法规出台，中国社交和直播应用的监管环境多年来一直严格，这使行业更健康；游戏方面可能有针对小学生的讨论，但预计对公司营收影响不大 [41] - 公司和许多教育机构都在关注公立学校在线课程方向，非营利教育不一定是免费教育，公司正积极与合作伙伴进行相关实验 [43][44] 问题4: 本季度净美元留存率降至110%的原因及未来趋势，以及与东南亚电商公司合作的电商业务未来交易量和营收增长趋势 - 净美元留存率计算包含疫情高峰期异常高的营收基数，导致未调整的扩张率较低；调整后扩张率为140%更有意义，预计下季度未调整扩张率仍较低，调整后扩张率更有参考价值 [47][48] - 互动电商直播在中国已很普遍，海外市场虽不普遍但将是未来方向；公司正努力说服客户使用其技术实现整个互动体验，若成功，营收潜力巨大 [48][49][50] 问题5: 中国政府加强数据安全监管的最坏情况及应急计划，以及未来几个季度DBNR情况、中国和非中国客户及不同垂直客户之间的差异 - 公司认为数据安全监管不会对其产生重大影响，公司一直采取最小数据收集政策，用户匿名，且在数据安全和隐私方面投入大量资源，已获得多项认证，处于行业领先地位 [55][56] - 若不调整去年第一、二季度的一次性营收高峰，未来几个季度DPR将维持在较低水平；调整后更有意义的数字约为130%；过去18个月美国和其他地区业务表现强劲，相关数据更优 [56][57]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为4022.5万美元，同比增长13%[20] - 2021年第一季度的毛利率为58.1%，较2020年第一季度的68.8%下降[28] - 2021年第一季度的调整后EBITDA利润率为-9.2%[28] - 2021年第一季度的运营利润率为-39.8%[28] - 2021年第一季度的自由现金流为负270万美元[30] 用户数据 - 截至2021年3月31日，活跃客户数量达到306,000[7] - 注册应用程序数量为2,324[7] 成本与费用 - 2021年第一季度的研发费用占总收入的62.7%[28] - 2021年第一季度的销售和营销费用占总收入的21.7%[28] - 2021年第一季度的研发费用较2020年第一季度下降了58.3%[36] - 2021年第一季度的销售与营销费用较2020年第一季度下降了27.5%[37] 现金流与投资 - 截至2021年3月31日，公司的现金、现金等价物和短期投资总额为897百万美元[31] - 自由现金流为(3,416)千美元，运营现金流为(920)千美元[43] 盈利能力 - 2021年第一季度的非GAAP毛利为23,505,000美元，非GAAP毛利率为58.4%[35] - GAAP营业收入为3,266千美元，非GAAP营业收入为5,938千美元[41] - 非GAAP营业利润率为16.6%，而GAAP营业损失为16,012千美元[41] - 调整后的EBITDA为6,683千美元，调整后的EBITDA利润率为18.7%[42]