公司核心观点 - 公司宣布与OpenAI合作推出Conversational AI SDK，旨在通过实时语音交互技术推动多模态AI代理的广泛应用[2] - 公司第三季度总收入为3160万美元，同比下降9.8%[3] - 公司预计第四季度收入将在3400万至3600万美元之间，较第三季度有所增长[21] 第三季度2024年财务亮点 - 总收入为3160万美元，同比下降9.8%，主要由于某些产品的销售结束导致收入减少240万美元[3] - Agora收入为1570万美元，同比增长2.6%[3] - Shengwang收入为1590万美元，同比下降20.0%，主要由于某些产品的销售结束和客户使用量减少[3] - 活跃客户数量：Agora为1762，同比增长5.9%；Shengwang为3641，同比下降9.7%[3] - 美元计价净留存率：Agora为94%，Shengwang为78%[3] - 净亏损为2420万美元，其中包括与取消某些员工股权奖励相关的费用1140万美元，遣散费480万美元，以及联营公司亏损420万美元[3] - 非GAAP净亏损为1040万美元，较去年同期有所改善[3] - 截至2024年9月30日，公司持有现金、现金等价物、银行存款和金融产品共计36260万美元[3] - 经营活动使用的净现金为460万美元，自由现金流为负600万美元[3] 第三季度2024年财务结果 - 总收入为3160万美元，同比下降9.8%[4] - Agora收入为1570万美元，同比增长2.6%，主要得益于业务扩展和直播购物等领域的使用量增长[4] - Shengwang收入为1590万美元，同比下降20.0%，主要由于某些产品的销售结束和客户使用量减少[4] - 收入成本为1050万美元，同比下降16.4%，主要由于某些产品的销售结束和带宽使用量及成本的减少[5] - 毛利润为2100万美元，同比下降6.1%，毛利率为66.7%，同比增长2.7%[7] - 运营费用为4590万美元，同比增长24.3%，主要由于重组和遣散费用增加[8] - 研发费用为2930万美元，同比增长46.1%，主要由于重组和遣散费用增加[9] - 销售和营销费用为690万美元，同比下降11.9%，主要由于人员成本减少[9] - 一般和行政费用为970万美元，同比增长7.4%，主要由于重组和遣散费用增加[9] - 运营亏损为2470万美元，较去年同期有所扩大[10] - 利息收入为390万美元，同比下降20.4%，主要由于现金、现金等价物、银行存款和金融产品平均余额及平均利率下降[11] - 联营公司亏损为420万美元，主要由于对某私人公司的投资减值损失410万美元[12] - 净亏损为2420万美元，较去年同期有所扩大[13] - 每股美国存托凭证（ADS）净亏损为0.26美元，较去年同期有所扩大[13] 股票回购计划 - 公司在2024年第三季度回购了约680万股普通股（相当于约170万股ADS），总价值约390万美元，占其2亿美元股票回购计划的1.9%[15] - 截至2024年9月30日，公司已回购约12940万股普通股（相当于约3230万股ADS），总价值约11370万美元，占其2亿美元股票回购计划的57%[16] - 截至2024年9月30日，公司共有36830万股普通股（相当于约9210万股ADS）流通，较2022年1月31日回购计划开始前减少了8150万股普通股（相当于约2040万股ADS）[17] - 当前股票回购计划将于2025年2月底到期[18] 高管领导层更新 - 公司宣布首席安全官Roger Hale将离职，其职责将由Patrick Ferriter和Robbin Liu接管[19] - Roger Hale在过去2.5年中为公司安全、合规和数据保护做出了重要贡献[19] - 公司将继续保持高标准的安保和合规措施[20] 财务展望 - 公司预计2024年第四季度总收入将在3400万至3600万美元之间，较第三季度有所增长，并预计第四季度净收入/（亏损）将有显著改善[21] 电话会议 - 公司将于2024年11月25日下午5点（太平洋时间）/晚上8点（东部时间）举行电话会议，讨论财务结果[22] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标作为内部财务分析工具，并认为这些指标对投资者评估公司运营结果和趋势有帮助[23] - 非GAAP净收入（亏损）定义为调整后的净收入（亏损），排除股权激励费用、收购相关费用、无形资产摊销费用、与无形资产相关的所得税和商誉减值[27] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去购买财产和设备（不包括土地使用权和总部项目支付）[28] - 活跃客户定义为在过去12个月内为公司带来超过100美元收入的组织或个人开发者[30] - 美元计价净留存率计算为过去12个月内从同一组客户产生的收入与前12个月内从这些客户产生的收入之比[31]

文章核心观点 Agora公司将于2024年11月25日美股收盘后发布2024年第三季度财报，并于同日举行财报电话会议 [1] 财务信息 - 公司将于2024年11月25日美股收盘后发布截至2024年9月30日的第三季度财务业绩 [1] - 公司将于同日太平洋时间下午5点/东部时间晚上8点举行电话会议讨论财务业绩 [1] - 电话会议链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/wie28zvr ，投资者需至少提前15分钟登录，可通过https://register.vevent.com/register/BIf58a0b6f500c4362b1a8c64f9fa4cea8 注册 [1][2] - 可于2024年11月25日在https://investor.agora.io 查看财报和相关幻灯片 [2] 公司介绍 - Agora公司是Agora和Shengwang两家独立业务的控股公司 [3] - Agora总部位于美国加州圣克拉拉，是实时互动平台即服务（PaaS）的先驱和全球领导者，为开发者提供API，可将实时语音、视频等功能嵌入应用程序 [3] - Shengwang总部位于中国上海，是中国市场实时互动PaaS的先驱和领先提供商 [4] - 了解Agora更多信息可访问www.agora.io ，了解Shengwang更多信息可访问www.shengwang.cn [4]

报告公司投资评级 - 报告维持"推荐"评级 [7] 报告核心观点 - 声网成为 OpenAI 公司合作伙伴,为 AI 大模型语音交互提供低延迟能力 [2][3] - Realtime API 赋予 AI 理解人类情感的能力,可以直接将语音作为输入与输出模态,给用户带来更自然的对话体验 [3] - Agora 为开发者调用 Realtime API 提供低延时、高可用、高音质的传输服务 [3][4] - Realtime API 调用价格较高,短期内只会在少数高附加值场景有实际应用,其他场景的开发者可能初期只会进行集成测试 [4] - 与 OpenAI 合作体现 Agora 公司在海外具有较强的竞争力,凭借自身构建的软件定义实时网(SD-RTN),为企业开发者提供可调用的实时互动 SDK [4] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营收分别为1.36亿美元、1.48亿美元、1.66亿美元,归母净利润分别为-32.6百万美元、-19.6百万美元和-10.4百万美元 [8] - 预计2024-2026年Non-GAAP归母净利润分别为-18.0百万美元、-5.8百万美元和4.0百万美元 [8]

文章核心观点 - 动量投资策略是关注股票近期的涨跌趋势,买入上涨的股票,希望能继续上涨并获利 [1] - 动量是一个难以定义的股票特征,Zacks动量风格评分可以帮助识别动量股票 [1] - 文章将分析Agora, Inc. Sponsored ADR (API)这家公司,它目前拥有A级的动量风格评分 [1] 公司表现 - 公司股价在过去一周上涨22.34%,而同期行业上涨0.45% [3] - 公司股价在过去三个月和一年内分别上涨106.69%和100%,远高于同期S&P 500的涨幅 [4] - 公司近20日的平均交易量为4,269,345股,显示出较强的市场活跃度 [4] 盈利预测 - 过去两个月内,公司全年盈利预测从-$0.24上调至-$0.21,下一财年也有1项上调 [5] - 这些预测修正显示出公司业绩向好的趋势 [5] 总结 - 综合上述因素,Agora, Inc. Sponsored ADR目前被评为2级(买入)股票,并拥有A级动量风格评分 [6] - 这表明其短期内有望继续上涨,值得关注 [6]

文章核心观点 - 寻找表现出色的商业服务类股票可关注跑赢同行的公司，如声网（Agora, Inc. Sponsored ADR）和易科服务控股（ExlService Holdings），它们或延续良好表现，值得投资者关注 [1][3] 公司表现 - 声网是商业服务板块312只个股之一，今年迄今回报率约87.8%，而商业服务板块同期平均回报率为14.4%，声网表现优于板块 [1][2] - 易科服务控股今年迄今股价上涨24.5%，表现也超过商业服务板块平均水平 [3] 盈利预期 - 过去一个季度，声网全年盈利的Zacks共识预期上调10.6%，表明分析师情绪改善，盈利前景更积极 [2] - 过去三个月，易科服务控股当前年度的每股收益共识预期提高0.2% [3] 评级情况 - 声网目前Zacks评级为2（买入） [2] - 易科服务控股目前Zacks评级也为2（买入） [3] 行业排名 - 商业服务板块在Zacks板块排名中位列第4，该排名涵盖16个不同板块，按各板块内公司平均Zacks评级从优到差排列 [1] - 声网所属的技术服务行业包含167只个股，在Zacks行业排名中位列第59，今年迄今平均涨幅28.7%，声网表现更优 [3] - 易科服务控股所属的外包行业有12只个股，排名第23，今年迄今涨幅18.2% [3]

文章核心观点 - 公司宣布正式发布其aPaaS产品"Lingdong Meeting",该产品利用实时互动(RTE)技术和生成式AI功能提供低代码视频会议平台 [1] - 该产品采用多云、多平台设计,提供SFU+MCU混合架构,支持灵活部署和扩展,主要满足客户的会议、协作和日程安排需求 [1] - 公司股价大涨超过97%,交易量超过5140万股 [1] 公司相关 - 公司名称为Agora (API, Financial) [1] - 公司发布了新的aPaaS产品"Lingdong Meeting" [1] 行业相关 - 该产品利用实时互动(RTE)技术和生成式AI功能 [1] - 产品提供低代码视频会议平台,支持灵活部署和扩展 [1] - 主要满足客户的会议、协作和日程安排需求 [1]

文章核心观点 - 公司股价近期遭受过度抛售压力,已跌落至超卖区域 [1][4] - 分析师预计公司将报告优于此前预期的盈利 [1] - 公司目前的Zacks排名为2(买入),表明其股价有望在短期内反弹 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司股价走势 - 公司股价在过去4周内下跌24.4% [1] - 公司股价已跌落至超卖区域,RSI指标为27.86 [4] - 过度抛售压力正在逐步耗尽,预示着股价趋势可能会反转 [4] 业绩预期 - 分析师在过去30天内上调了公司当前年度的盈利预测,上调幅度为6.4% [5] - 盈利预测上调通常会带来股价的近期上涨 [5] 投资评级 - 公司目前的Zacks排名为2(买入),位于4000多只股票中的前20% [5] - 这表明公司股价有望在短期内实现反弹 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为34.2百万美元,环比增长3.6%,同比增长0.5%,实现自2021年以来首次同比收入增长 [17] - Agora收入为15.6百万美元,环比下降1.3%,同比增长2%,主要由于新兴市场客户使用量下降,但直播购物等垂直领域业务拓展和使用量增长带动同比增长 [18] - Shengwang收入为1.319亿人民币,环比增长7.6%,同比增长0.3%,主要由于物联网等垂直领域收入增长 [19] - Agora的净保留率为92%,Shengwang的净保留率为79%(不含已停止业务收入) [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - Agora的实时语音转文字产品从测试版过渡到正式上线,支持多达3个同时说话者,并与大型语言模型集成,为客户提供会议/活动自动生成总结等功能 [8][9] - 与Unity China合作,将Shengwang的游戏内语音通话能力集成到Unity China的UOS引擎,帮助开发者轻松添加多人语音通话功能 [11] - 帮助客户XiaoTianCai在智能手表上增加视频通话实时字幕功能,提升用户体验 [12] - 成为首家提供支持与生成式AI模型对话的实时语音SDK,已有多个客户在AI助手、生产力助手、语言教学等场景应用 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场,直播购物和物联网垂直领域保持增长势头,特别是直连市场 [43] - 中国市场,物联网客户面临增长压力,但对话式AI应用需求较强,竞争格局基本稳定 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定停止销售某些毛利率较低的传统产品,将更多聚焦于基于RDC技术的创新产品,以提高整体运营效率和盈利能力 [37][38] - 公司将继续保持在实时语音与对话式AI交叉领域的技术领先地位,与行业内大型语言模型公司密切合作,推动多模态产品和解决方案 [39] - 公司将在10月举办RTE大会,聚焦AI与实时互动技术的交叉应用,吸引AI和RTE领域的专家和从业者共同探讨前沿技术和应用 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的宏观环境下实现了首次同比收入增长,这是一个鼓舞人心的转折点 [32] - 公司对新兴应用场景,特别是实时互动与对话式AI的交叉领域,以及长期增长潜力保持信心 [32] 其他重要信息 - 公司现金、银行存款和理财产品余额为3.71亿美元,约合每ADS4.03美元 [30] - 公司将在第三季度停止销售某些毛利率较低的产品,预计将带来毛利率和底线的显著改善 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Yang Liu 提问** - 公司为何决定停止销售某些毛利率较低的产品,这些产品的经营情况如何,对公司业绩有何影响 [35] - 公司对实时互动与对话式AI的应用前景有何预期 [36] **Jingbo Wang 回答** - 这些产品毛利率仅个位数,净利润也接近于零,公司将聚焦提高整体运营效率和盈利能力 [37][38] - 公司将继续在实时互动与对话式AI交叉领域保持技术领先,与行业内大型语言模型公司合作,推动新产品和解决方案 [39] **Tony Zhao 回答** - 公司已与多家大型语言模型公司保持积极沟通,多模态能力和可靠低延迟的传输网络受到广泛认可,公司正在推动相关产品和解决方案 [39] 问题2 **David Lee 提问** - Shengwang业务相比Agora在第二季度的恢复更强劲,主要驱动因素是什么,未来趋势如何 [41] - 公司何时能够实现盈亏平衡,有何具体计划 [41] **Jingbo Wang 回答** - 公司整体需求保持良好,预计第三季度和第四季度收入将环比增长,毛利率也将显著提升 [45] - 公司将继续严格管控费用,预计未来几个季度费用不会高于第二季度,有望尽快实现持续盈利 [46][47]

财务数据 - 总收入为33,021千美元，较上年同期下降9.4%[28] - Agora业务收入为1,580万美元，同比增长4.6%[1] - Shengwang业务收入为人民币1.226亿元(1,720万美元)，同比下降16.0%[1] - 非GAAP净亏损为480万美元，去年同期为910万美元[1] - 经调整EBITDA为负610万美元，去年同期为负640万美元[1] - 预计2024年第二季度总收入将在3,400万美元至3,600万美元之间[11] 财务指标 - Agora活跃客户数为1,720个，同比增长16.1%[1] - Shengwang活跃客户数为3,833个，同比下降2.2%[1] - Agora的12个月滚动客户保留率为92%[1] - Shengwang的12个月滚动客户保留率为78%[1] - 非公认会计准则下的调整后EBITDA为-6,060千美元[34] - 非公认会计准则下的自由现金流为-7,074千美元[34] 资产负债情况 - 现金及现金等价物为41,902千美元，较上年末增加13.6%[25] - 短期银行存款为238,008千美元，较上年末增加173.7%[25] - 公司总资产为690,454千美元，较上年末增加2.4%[25][26] - 经营活动产生的现金流出为6,487千美元[30] - 投资活动产生的现金流出为11,286千美元[30] - 融资活动产生的现金流入为22,824千美元[30] - 研发费用为18,139千美元，占总收入的54.9%[28]

公司业务概况 - Agora是一家总部位于美国加州圣克拉拉的实时互动技术公司,提供实时语音、视频、直播等应用编程接口(API)服务 [26] - Shengwang是Agora在中国市场的独立运营品牌,也是实时互动技术领域的先驱和领导者 [27] 财务业绩 - 2024年第二季度总收入为3420万美元,同比增长0.5% [2] - Agora业务收入为1560万美元,同比增长2.0% [2][3] - Shengwang业务收入为13.19亿人民币(约1860万美元),同比增长0.3% [2][3] - 活跃客户数:Agora为1672家,同比增长7.2%;Shengwang为3774家,同比下降5.5% [2] - 净亏损920万美元,上年同期为4530万美元 [11] - 剔除股份支付等非经常性因素后,非公GAAP净亏损为600万美元,上年同期为660万美元 [11] - 调整后EBITDA为负600万美元,上年同期为负660万美元 [36] 运营指标 - Agora的12个月客户净留存率为92% [2][23] - Shengwang的12个月客户净留存率为79% [2][23] 现金流 - 经营活动现金流出760万美元,上年同期为530万美元 [36] - 自由现金流为负790万美元,上年同期为负560万美元 [36] - 截至2024年6月30日,现金及等价物、银行存款和银行理财产品余额合计为3.71亿美元 [2] 未来展望 - 预计2024年第三季度总收入将在3150万美元至3350万美元之间,主要是由于公司计划停止销售某些盈利能力不佳的产品 [14]