财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收4500万美元，同比增长46%，环比增长6% [6][17] - 活跃客户数量超2500个，同比增长41% [17] - 过去12个月按固定汇率计算的美元净扩张率为1.4%（不包括Easemob），调整后扩张率为126% [18] - 非GAAP毛利率为65.5%，比去年第三季度高2.7%，比今年第二季度高4% [19] - 非GAAP研发费用为2290万美元，同比增长112%，占本季度总营收的50.9% [20] - 非GAAP销售和营销费用为1110万美元，同比增长88%，占本季度总营收的24.6% [21] - 非GAAP一般及行政费用为680万美元，同比增长121%，占本季度总营收的15.1% [21] - 非GAAP运营亏损为1110万美元，非GAAP运营亏损率为24.6% [22] - 第三季度运营现金流为负1400万美元，自由现金流为负1560万美元 [22] - 第三季度末现金、现金等价物和短期投资为7.67亿美元，较第二季度末的8.27亿美元减少 [22] - 预计2021年全年总营收在1.63亿 - 1.65亿美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外业务本季度收入同比增长90%，占总营收近30% [26] - 中国K - 12教育业务在Q2占全球营收约25%，Q3表现好于预期，但Q4受监管影响使用量下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和其他地区市场是战略重点，过去3年该市场收入贡献从不足10%提升至近30% [15] - 目前每月应用注册量为12000个，其中三分之二来自美国和其他地区 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划进一步增强在实时媒体连接、虚拟环境构建和大规模控制信号等领域的能力，成为元宇宙的基础设施提供商 [15] - 持续投资美国和其他地区市场，招聘更多高素质领导加强团队 [15][16] - 提供数十种不同的垂直解决方案和多种SDK，相比竞争对手提供更全面的垂直产品，便于开发者使用 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情后数字转型将持续，工作的混合模式将长期存在，直播电商等新业务形式将继续增长，社交和游戏用例受影响较小且增长更快 [27][28] - 对业务长期前景充满信心，但中国K - 12教育新监管政策短期内将对营收产生重大负面影响 [23] 其他重要信息 - 举办RTE2021会议，宣布实时互动用例进展，覆盖超20个行业和200多个用例 [5] - 本季度发布全路径加速器（FPA）、Fusion CDN直播产品和全新扩展市场 [7][8][10] - 社交推理游戏在更多地区受欢迎，与Dreamline maker合作提供虚拟偶像演唱会解决方案，与网络运营商合作构建交互式特殊音频解决方案 [11][12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海外业务在海外国家疫情后重新开放的情况下是否有增长放缓迹象，2022年展望及增长驱动因素是什么，海外业务目前利润率情况及是否受海外规模扩大的帮助？ - 海外业务开发者需求强劲，本季度海外收入同比增长90%，占总营收近30%，将继续投资该市场 [26] - 重新开放短期内会减少教育、虚拟活动或虚拟协作等用例的需求，但社交和游戏用例受影响较小；长期来看，数字转型将持续，工作混合模式和直播电商等将继续增长 [27][28] - 新兴用例包括全球用例融合、协作和物联网等领域的新应用 [29][30] - 今年以来各地区毛利率均有改善，主要受技术优化和容量规划管理的推动；目前海外毛利率略低于中国，随着海外业务规模扩大，毛利率有望赶上中国 [31] 问题2: Q4收入环比下降的关键驱动因素是什么，与Q3相比业务情况如何，GP利润率未来是否会继续改善，公司如何平衡毛利率和增长，公司有多少垂直解决方案或SDK，与竞争对手相比如何，提供垂直战略解决方案的关键好处是什么？ - Q4收入环比下降主要是由于中国K - 12教育新监管政策的实施，该行业使用量下降 [35] - GP利润率改善主要得益于技术优化，但中国教育客户使用量下降会降低基础设施利用率，对毛利率有负面影响；公司将努力优化成本，维持健康合理的毛利率，并将成本节约传递给客户 [36][37] - 公司有数十种不同的垂直解决方案和多种SDK，相比竞争对手提供更全面的垂直产品，便于开发者使用 [38] 问题3: 中国直播行业收入趋势如何，海外业务在关键市场如美国的在线会议或虚拟展示应用的订单获取进展如何？ - 直播行业已进入相对成熟阶段，用户对传统直播形式兴趣降低，更青睐实时互动体验，公司依靠RTE在直播用户群体中的渗透来增长，如卡拉OK、互动游戏、虚拟偶像直播和电商互动等用例需求强劲 [40] - 美国和其他地区业务增长快且潜力大，每月应用注册量大部分来自该市场，公司与多个大客户在社交和媒体用例上合作，全球用例融合和自然需求是该市场的增长驱动因素 [41][42][43] 问题4: 第三季度净美元留存率环比放缓的主要原因是什么，未来几个季度的趋势和主要驱动因素是什么，对主要行业垂直领域的大型或战略客户的定价是否有变化，对毛利率有何影响？ - 调整后的扩张率126%处于健康水平，符合疫情前的扩张率，在正常范围内；未来几个季度，由于中国新的监管政策，原始扩张率将面临额外压力 [46] - 公司的定价策略是为客户提供PaaS性价比，过去通常将成本节约传递给客户，导致价格逐年下降，这与其他云服务类似，有利于整个市场的增长 [47] 问题5: CDN业务的商业模式是什么，明年的员工人数计划如何？ - Fusion CDN产品不是简单的CDN服务聚合，而是整合现有CDN提供商服务，利用SD - RTN网络优化上游质量和效率，通过SDK监测下行链路性能，为开发者提供高质量、成本效益高的长延迟流媒体服务解决方案；CDN提供商将成为供应商，公司将整体解决方案出售给客户 [50][52] - 公司对业务前景乐观，但由于中国教育监管政策变化，明年将更谨慎对待员工人数增长；过去两年员工人数从400增加到800，收购Easemob增加200人，目前约1000人，明年不会大幅扩张，增长主要来自美国和其他地区市场，中国市场增长将非常温和 [52]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为4230万美元，同比增长25%[31] - 2021年第二季度总收入为42,333千美元，同比增长约5.3%[52] - 2021年第二季度GAAP毛利润为25,859千美元，毛利率为61.5%[52] - 2021年第二季度非GAAP毛利润为26,030千美元，非GAAP毛利率为61.5%[52] - 2021年第二季度GAAP运营亏损为19,082千美元，非GAAP运营亏损为9,425千美元[52] - 2021年第二季度调整后EBITDA为(7,341)千美元，调整后EBITDA利润率为(17.3%) [54] - 2021年第二季度自由现金流为(11,535)千美元[55] 用户数据 - 截至2021年6月，活跃客户数量达到337,000[13] - 每月视频和音频互动超过500亿分钟[7] 财务状况 - 2021年第二季度的现金、现金等价物和短期投资总额为8.88亿美元[41] - 2021年第二季度的总资产为8.97亿美元[41] - 2021年第二季度的净资产为8.97亿美元[41] - 2021年第二季度的研发费用为270万美元，销售和营销费用为510万美元[40] - 2021年第二季度GAAP销售和营销费用为11,009千美元，占总收入的22.1%[49] - 2021年第二季度GAAP研发费用为27,003千美元，占总收入的49.2%[48] 收入计算方法 - 2021年第二季度的调整后总收入计算方法考虑了COVID-19对收入的影响[33] - 2021年第二季度总收入中，来自中国客户的收入计算方法为19Q4和20Q3的加权平均[33] - 2021年第二季度的调整后常量货币美元基础净扩展率未提供具体数据[37] 历史对比 - 2020年第四季度GAAP毛利润为24,478千美元，毛利率为69.1%[52] - 2020年第四季度非GAAP毛利润为24,594千美元，非GAAP毛利率为69.1%[52]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收4230万美元，同比增长25%，环比增长5%；若与去年第二季度调整后的总营收相比，本季度总营收同比增长57% [8][16][17] - 截至6月底，平台注册应用超33万个（不包括Easemob），本季度每月新增超1万个；Easemob为营收贡献超300万美元 [16] - 活跃客户数量超2400个（不包括Easemob），同比增长65% [8][16] - 过去12个月按固定汇率计算的美元净扩张率为110%（不包括Easemob），若使用调整后的总营收，调整后的扩张率为140% [17] - 第二季度非GAAP毛利率为61.5%，较去年第二季度下降5.3%，较今年第一季度上升3.1% [18] - 第二季度非GAAP研发费用为2080万美元，同比增长113%，占总营收的49.2%，去年第二季度占比为28.8% [18] - 第二季度非GAAP销售和营销费用为930万美元，同比增长72%，占总营收的22%，去年第二季度占比为16% [19] - 第二季度非GAAP一般及行政费用为560万美元，同比增长140%，占总营收的13.3%，去年第二季度占比为6.9% [20] - 第二季度非GAAP运营亏损为940万美元，运营亏损率为22.3%，今年第一季度运营亏损率为13.9%，去年第二季度运营利润率为17.4% [20] - 第二季度运营现金流为负830万美元，去年同期为正750万美元；自由现金流为负1150万美元，去年同期为正360万美元 [20] - 截至第二季度末，公司现金、现金等价物和短期投资为8.27亿美元，第一季度末为8.77亿美元 [20] - 公司调整了2021年全年营收指引，预计总营收在1.59亿 - 1.61亿美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - K12学术辅导业务在第二季度贡献了25%的总营收，实际营收已低于政策出台前的初始估计，预计第三季度影响将进一步显现，第四季度影响最大 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美国和其他地区市场营收约占总营收的27%，与第一季度比例相似；若排除Easemob（其营收100%来自中国），美国和其他地区市场营收实际占比持续增加 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 应对K12学术辅导新规，公司将把此前专注于该领域的资源转向中国公立学校教育系统、非传统学术领域（如音乐、艺术、计算机编程和成人教育），并加强在美国、欧洲和亚太地区的市场推广 [9][10] - 公司推出Agora App Builder，让开发者无需编码即可创建具有自定义功能和用户界面的视频聊天和流媒体应用；发布专有音频编解码器Agora Silver，在网络条件差时优化用户体验 [10][11] - 公司与Migu合作开发在线卡拉OK一站式解决方案；与HP合作，为HP Omen游戏PC提供实时互动功能；与东南亚领先电商平台合作引入互动购物功能 [12][13] - 公司启动全球初创企业计划，目前有来自六大洲24个国家的超200家初创企业参与；公司开展内部多元化和包容性项目，员工支持24种不同语言 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情仍是公司商业模式的不确定因素，K12学术辅导新规短期内将对营收产生负面影响，但公司对长期业务前景充满信心 [9][21] - 在线教育将长期存在并增长，公司致力于为全球教育行业提供技术支持，使优质教育更易获取 [9] - 公司将继续进行技术优化以降低基础设施成本，投资创新和研发能力，支持全球开发者和客户 [21] 其他重要信息 - 公司将于9月1 - 2日在美国时区举办RTE2021实时互动行业年度活动，10月22 - 24日在中国时区举办 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度海外市场营收贡献、增长驱动因素、关键增长地区和关键用例，以及毛利率未来展望和可持续性 - 第二季度美国和其他地区市场营收约占总营收的27%，与第一季度比例相似；若排除Easemob，实际占比持续增加 [26] - 海外市场增长驱动因素包括未来工作、未来媒体和未来娱乐三个主题下的多种用例，如虚拟活动、协作设计平台、音频直播聊天、互动电视、游戏与直播融合等 [27][28][29][30] - 毛利率环比改善主要得益于技术架构和利用率优化，公司认为未来可逐步实现更多节省；考虑到教育政策变化等因素，预计未来几个季度毛利率相对稳定 [31][32] 问题2: 新营收指引中下半年学术和非学术业务的营收假设、第二季度教育业务营收影响，中国非教育业务第二季度增长率、关键驱动因素及未来是否放缓，以及活跃客户净新增量环比放缓的原因 - 第二季度K12学术辅导业务贡献25%的总营收，实际营收已低于政策出台前的初始估计，预计第三季度影响将进一步显现，第四季度影响最大 [35] - 中国非教育业务预计不会放缓，如社交K歌、游戏与直播融合等领域存在机会，移动应用内实时互动的渗透率仍有很大增长空间 [36][37] - 本季度活跃客户增长健康，环比新增约120个；此前因疫情高峰期有更多紧急用例和注册，增长速度较快 [38] 问题3: 对直播潜在新规的看法及最坏情况，以及能否在政府鼓励公立学校提供在线免费课程方面获得份额 - 公司未听说直播领域有新法规出台，中国社交和直播应用的监管环境多年来一直严格，这使行业更健康；游戏方面可能有针对小学生的讨论，但预计对公司营收影响不大 [41] - 公司和许多教育机构都在关注公立学校在线课程方向，非营利教育不一定是免费教育，公司正积极与合作伙伴进行相关实验 [43][44] 问题4: 本季度净美元留存率降至110%的原因及未来趋势，以及与东南亚电商公司合作的电商业务未来交易量和营收增长趋势 - 净美元留存率计算包含疫情高峰期异常高的营收基数，导致未调整的扩张率较低；调整后扩张率为140%更有意义，预计下季度未调整扩张率仍较低，调整后扩张率更有参考价值 [47][48] - 互动电商直播在中国已很普遍，海外市场虽不普遍但将是未来方向；公司正努力说服客户使用其技术实现整个互动体验，若成功，营收潜力巨大 [48][49][50] 问题5: 中国政府加强数据安全监管的最坏情况及应急计划，以及未来几个季度DBNR情况、中国和非中国客户及不同垂直客户之间的差异 - 公司认为数据安全监管不会对其产生重大影响，公司一直采取最小数据收集政策，用户匿名，且在数据安全和隐私方面投入大量资源，已获得多项认证，处于行业领先地位 [55][56] - 若不调整去年第一、二季度的一次性营收高峰，未来几个季度DPR将维持在较低水平；调整后更有意义的数字约为130%；过去18个月美国和其他地区业务表现强劲，相关数据更优 [56][57]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为4022.5万美元，同比增长13%[20] - 2021年第一季度的毛利率为58.1%，较2020年第一季度的68.8%下降[28] - 2021年第一季度的调整后EBITDA利润率为-9.2%[28] - 2021年第一季度的运营利润率为-39.8%[28] - 2021年第一季度的自由现金流为负270万美元[30] 用户数据 - 截至2021年3月31日，活跃客户数量达到306,000[7] - 注册应用程序数量为2,324[7] 成本与费用 - 2021年第一季度的研发费用占总收入的62.7%[28] - 2021年第一季度的销售和营销费用占总收入的21.7%[28] - 2021年第一季度的研发费用较2020年第一季度下降了58.3%[36] - 2021年第一季度的销售与营销费用较2020年第一季度下降了27.5%[37] 现金流与投资 - 截至2021年3月31日，公司的现金、现金等价物和短期投资总额为897百万美元[31] - 自由现金流为(3,416)千美元，运营现金流为(920)千美元[43] 盈利能力 - 2021年第一季度的非GAAP毛利为23,505,000美元，非GAAP毛利率为58.4%[35] - GAAP营业收入为3,266千美元，非GAAP营业收入为5,938千美元[41] - 非GAAP营业利润率为16.6%，而GAAP营业损失为16,012千美元[41] - 调整后的EBITDA为6,683千美元，调整后的EBITDA利润率为18.7%[42]

Agora, Inc. (NASDAQ:API) Q1 2021 Earnings Conference Call May 24, 2021 9:00 PM ET Company Participants Fionna Chen - Director, IR Tony Zhao - Founder, Chairman and CEO Jingbo Wang - CFO Conference Call Participants Yang Liu - Morgan Stanley Emerson Chan - BofA Securities Vincent Yu - Needham and Company Bing Duan - Nomura Hua-Chen Wang - Macquarie Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to Agora Incorporated First Quarter 2021 Financial Results. At this time, all participants are in a liste ...

Agora, Inc. (NASDAQ:API) Full Year 2020 Earnings Conference Call February 23, 2021 8:00 PM ET Company Participants Fionna Chen – Director, Investor Relations Tony Zhao – Founder, Chairman and Chief Executive Officer Jingbo Wang – Chief Financial Officer Conference Call Participants Yang Liu – Morgan Stanley Rich Valera – Needham Emerson Chan – Bank of America Colin Liu – China Renaissance Eric Wen – Blue Lotus Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to 4Q and fiscal year 2020 f ...