文章核心观点 - 声网公司（Agora, Inc. Sponsored ADR）获Zacks评级从升级为2（买入），反映盈利预期上升，有望推动股价上涨，是投资组合的可靠选择 [1][2] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期（即覆盖该股票的卖方分析师对每股收益预测的共识） [1] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，盈利预期变化会导致其买卖股票，进而影响股价 [3] - 声网公司盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [3] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，通过四个与盈利预期相关的因素将股票分为五类，评级从1（强力买入）到5（强力卖出），有出色的外部审计记录，自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率达25% [4] - 与倾向给出乐观推荐的华尔街分析师不同，Zacks评级系统在任何时候对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [6] 声网公司盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股亏损0.23美元，同比变化73.9% [5] - 过去三个月，分析师不断上调对声网公司的预期，Zacks共识预期提高了28.6% [5] 结论 - 声网公司评级升至Zacks 2级，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，意味着短期内股价可能上涨 [7]

总营收情况 - 2023年第四季度总营收3600万美元，较2022年同期的4010万美元下降10.2%；2023年全年总营收1.415亿美元，较2022年的1.607亿美元下降11.9%[3][5][6][13] - 2023年和2022年全年总营收分别为141,538千美元和160,670千美元[38] - 公司预计2024年第一季度总营收在3200万美元至3400万美元之间[22] 净亏损情况 - 2023年第四季度净亏损260万美元，较2022年同期的3510万美元大幅收窄；2023年全年净亏损8720万美元，较2022年的1.204亿美元有所收窄[3][5][12][19] - 2023年和2022年全年净亏损分别为87,219千美元和120,380千美元[38] - 2023年第四季度GAAP净亏损261.1万美元，2022年同期为3505.9万美元；2023年全年GAAP净亏损8721.9万美元，2022年为12038万美元[41] 非GAAP净利润情况 - 2023年第四季度非GAAP净利润140万美元，而2022年同期非GAAP净亏损1570万美元；2023年全年非GAAP净亏损2990万美元，较2022年的7110万美元收窄[2][3][4][5] - 2023年第四季度非GAAP净收入139.9万美元，2022年同期亏损1574.8万美元；2023年全年非GAAP净亏损2990.3万美元，2022年为7109.4万美元[41] 活跃客户数量情况 - 截至2023年12月31日，活跃客户方面，Agora为1683个，较2022年12月31日的1422个增加18.4%；Shengwang为4144个，较2022年12月31日的3705个增加11.8%[3] 调整后EBITDA情况 - 2023年第四季度调整后EBITDA为负200万美元，较2022年同期的负850万美元有所改善；2023年全年调整后EBITDA为负1950万美元，较2022年的负5660万美元改善[4][5] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损202.4万美元，2022年同期亏损846.1万美元；2023年全年调整后EBITDA亏损1953.5万美元，2022年为5664.4万美元[41] 经营活动净现金情况 - 2023年第四季度经营活动产生的净现金为370万美元，而2022年同期使用净现金460万美元；2023年全年经营活动使用净现金1360万美元，较2022年的5240万美元减少[4][5] - 2023年第四季度经营活动产生的净现金为368万美元，2022年同期使用464万美元；2023年全年经营活动使用净现金1361.1万美元，2022年为5238万美元[39][41] 股票回购情况 - 过去两年公司通过股票回购向股东返还约1.043亿美元，使股份数量减少超18%；截至2023年12月31日，已回购约1.138亿股A类普通股，花费约1.043亿美元，占2亿美元股票回购计划的52%[2][20] - 董事会已批准将2亿美元股票回购计划延长12个月至2025年2月28日[2][21] 毛利润率情况 - 2023年第四季度毛利润率为62.9%，较2022年同期的60.8%增加2.1%；2023年全年毛利润率为63.2%，较2022年的61.9%增加1.3%[7][15] - 2023年和2022年全年毛利润分别为89,475千美元和99,423千美元[38] 总资产情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为674,595千美元和800,715千美元[36] 总运营费用情况 - 2023年和2022年全年总运营费用分别为146,600千美元和206,942千美元[38] 运营亏损情况 - 2023年和2022年全年运营亏损分别为87,324千美元和115,763千美元[38] 归属于普通股股东的综合收益（亏损）情况 - 2023年和2022年全年归属于普通股股东的综合收益（亏损）分别为 - 89,253千美元和 - 131,522千美元[38] 基本和摊薄后每ADS净亏损情况 - 2023年和2022年全年基本和摊薄后每ADS净亏损分别为0.88美元和1.08美元[38] 非GAAP净收入（亏损）定义 - 非GAAP净收入（亏损）定义为净收入（亏损）调整后排除股份支付费用等多项费用[26] 调整后EBITDA定义 - 调整后EBITDA定义为净收入（亏损）在排除多项项目并调整后得出[27] 投资活动净现金情况 - 2023年第四季度投资活动提供净现金356.5万美元，2022年同期为3848.3万美元；2023年全年投资活动提供净现金5664.3万美元，2022年使用14406.2万美元[40][41] 融资活动净现金情况 - 2023年第四季度融资活动提供净现金87.1万美元，2022年同期使用1790.8万美元；2023年全年融资活动使用净现金5236.8万美元，2022年为4115万美元[40][41] 自由现金流情况 - 2023年第四季度自由现金流为341.2万美元，2022年同期使用605.6万美元；2023年全年自由现金流使用1453.5万美元，2022年为5650.3万美元[41] 股份支付费用情况 - 2023年全年股份支付费用为2461.2万美元，2022年为3236.3万美元[39][41] 商誉减值情况 - 2023年全年商誉减值为3192.8万美元，2022年为1194.1万美元[39][41] 购买土地使用权支出情况 - 2023年全年购买土地使用权支出513.3万美元，2022年无此项支出[40]

业绩总结 - Agora, Inc. 第四季度营收为 1.53 亿美元，与上一季度持平[7] - Shengwang 第四季度营收为 1.483 亿人民币，较上一季度增长 5%[7] - Agora 第四季度实现非 GAAP 净收入 140 万美元，尽管面临艰难的运营环境[8] - Agora 和 Shengwang 团队在挑战时期表现出色，连续两个季度实现了营收增长和非 GAAP 盈利[22] - Agora业务在2024年预计会有适度增长，预计收入贡献比例会有所增加[54] 用户数据 - Agora的基于美元的净留存率为93%，Shengwang为82%（不包括已停止业务的收入）[28] 未来展望 - 公司将继续专注于为客户创造价值，提升竞争优势，以扩大全球市场份额[23] - Vision Pro有望在中长期内带来强大影响，支持更多吸引人的新用例，使得一些新用例对消费者或企业更有意义，公司预计将支持基于人物的社交互动或商业协作，并计划推出更多ASR设备以扩大客户和消费者的可用性[56] 新产品和新技术研发 - Agora 推出了新版产品，提供实时数据同步和低延迟事件通知[12] - Shengwang 推出了虚拟声卡功能，可实时增强和修改用户的声音[20] 市场扩张和并购 - Agora 发布了关于从 Twilio 迁移至 Agora 的指导和最佳实践[14] 负面信息 - 调整后的EBITDA为负200万美元，调整后的EBITDA亏损率为5.6%，较去年第四季度的21.1%显著降低[34]

业绩总结 - 2023财年总收入为168亿美元[28] - 公司总营收在2023年第四季度达到了45.0亿美元，较2023年第三季度的40.1亿美元增长了12%[20] - 23Q4总收入为36,041,000美元[37] - FY23年度总收入为141,538,000美元[43] 用户数据 - Shengwang的活跃客户数量在2023年12月达到了5,698人，较2023年9月的4,144人增长了37%[15] - 公司截至2023年底总共发行了2.8亿ADS[35] 未来展望 - RTE-PaaS市场增长风险[2] - 非美国通用会计准则财务指标包括非美国通用会计准则净收入（亏损）、调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）和自由现金流[3] 新产品和新技术研发 - Agora发布了新版本的信令产品，提供实时数据同步和低延迟事件通知[8] - Shengwang业务部分，Agora的RTE SDK现在完全兼容并优化适用于Apple Vision Pro[11] - Shengwang业务部分，Agora在扩展市场上推出了迷你游戏[12] 市场扩张和并购 - Twilio宣布将在12个月内终止其可编程视频产品，Agora提供免费服务以吸引转换客户[10] 负面信息 - 自由现金流在2023年达到了-56.5亿美元[33]

文章核心观点 公司公布2023年第四季度及全年未经审计财报，第四季度实现非GAAP净利润，展现业务韧性与成本优化成效，董事会批准股份回购计划延期，对财务实力和长期增长前景有信心 [1][2] 2023年第四季度亮点 - 总营收3600万美元，同比降10.2%；Agora营收1530万美元，降3.2%；Shengwang营收2070万美元，降13.9% [3] - Agora活跃客户1683个，增18.4%；Shengwang活跃客户4144个，增11.8% [3] - Agora美元净留存率93%；Shengwang美元净留存率82% [3] - 净亏损260万美元，非GAAP净利润140万美元；调整后EBITDA为负200万美元 [3] - 现金及等价物等共3.718亿美元；经营活动净现金流370万美元，自由现金流340万美元 [3] 2023财年亮点 - 总营收1.415亿美元，降11.9%；Agora营收6100万美元，降2.4%；Shengwang营收8050万美元，降14.0% [4] - 净亏损8720万美元，非GAAP净亏损2990万美元；调整后EBITDA为负1950万美元 [4] - 经营活动净现金流用1360万美元，自由现金流为负1450万美元 [5] 2023年第四季度财务结果 营收 - 总营收3600万美元，降10.2%；Agora营收1530万美元，降3.2%；Shengwang营收2070万美元，降13.9% [6] 成本 - 营收成本1340万美元，降15.0% [7] 毛利与毛利率 - 毛利2270万美元，降7.1%；毛利率62.9%，升2.1% [8] 运营费用 - 运营费用3120万美元，降26.8% [9] - 研发费用1630万美元，降23.3%；销售和营销费用710万美元，降42.1%；一般及行政费用790万美元，降14.7% [10] 其他运营收入 - 其他运营收入20万美元，升100% [11] 运营亏损 - 运营亏损840万美元，降72.1% [12] 利息收入 - 利息收入480万美元，升50% [13] 其他收入 - 其他收入110万美元 [14] 净亏损 - 净亏损260万美元，降92.6% [14] 每股净亏损 - 每股美国存托股份净亏损0.03美元，降90.6% [15] 2023财年财务结果 营收 - 总营收1.415亿美元，降11.9%；Agora营收6100万美元，降2.4%；Shengwang营收8050万美元，降14.0% [16] 成本 - 营收成本5210万美元，降15.0% [17] 毛利与毛利率 - 毛利8950万美元，降10.0%；毛利率63.2%，升1.3% [18] 运营费用 - 运营费用1.466亿美元，降29.2% [19] - 研发费用7770万美元，降32.2%；销售和营销费用3400万美元，降36.8%；一般及行政费用3500万美元，降9.6% [19] 其他运营收入 - 其他运营收入170万美元，降54.1% [20] 商誉减值 - 2023年二季度确认3190万美元商誉减值；2022年四季度确认1190万美元商誉减值 [21] 运营亏损 - 运营亏损8730万美元，降24.6% [22] 利息收入 - 利息收入1880万美元，升95.8% [22] 投资亏损 - 投资亏损1980万美元，升125% [23] 净亏损 - 净亏损8720万美元，降27.6% [24] 每股净亏损 - 每股美国存托股份净亏损0.88美元，降18.5% [24] 股份回购计划 - 2023年四季度回购约1410万股A类普通股，耗资约1000万美元 [25] - 截至2023年底，累计回购约1.138亿股A类普通股，耗资约1.043亿美元 [25] - 董事会批准将现有股份回购计划延长至2025年2月28日 [26] 财务展望 - 预计2024年一季度总营收在3200万至3400万美元之间 [27] 非GAAP财务指标 非GAAP净收入（亏损） - 定义为净收入（亏损）调整后排除多项费用 [31] 调整后EBITDA - 定义为净收入（亏损）调整后排除多项费用 [32] 自由现金流 - 定义为经营活动净现金流减去物业和设备购置 [33] 运营指标 活跃客户 - 特定时期末活跃客户指前12个月营收超100美元的组织或个人开发者 [35] 美元净留存率 - 按过去12个月计算，有助于跨期运营表现比较 [36] 公司简介 - 公司是Agora和Shengwang的控股公司 [39] - Agora是实时互动平台即服务全球领导者 [39] - Shengwang是中国实时互动PaaS领先提供商 [39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为3500万美元,环比增长2.9%,同比下降14.6% [27] - Agora收入为1530万美元,环比持平,同比下降8.9% [28] - 盛旺收入为人民币1.412亿元,环比增长7.4%,同比下降9.2% [29] - 毛利率为66.9%,同比提高3.3个百分点 [32] - 调整后的研发费用为1570万美元,同比下降36.4% [33] - 调整后的销售和营销费用为660万美元,同比下降48.8% [33] - 调整后的管理费用为620万美元,同比下降15.1% [34] - 调整后EBITDA为负440万美元,亏损率为12.7% [35] - 非GAAP净亏损为220万美元,亏损率为6.3% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Agora活跃客户数超过1600家,同比增长26% [7] - 盛旺活跃客户数超过4000家,同比增长6% [7] - 数字化转型业务收入增长超过50% [49] - 互联网业务市场份额提高近20% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场需求总体稳定,部分细分市场如在线卡拉OK和高端直播有亮点 [52] - 中国市场互联网行业价格每年下降约10%,但毛利率保持健康 [52] - 中国市场数字化转型业务价格更有吸引力 [52] - 新兴市场客户由于宏观经济环境和融资条件收紧,使用量和价格敏感度有所下降 [28] - 发达市场价格相对稳定 [51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司看好实时互动在线消费、元宇宙等新兴应用场景的发展前景 [8][10][11] - 公司推出AIGC实时互动解决方案,与大语言模型结合,为开发者提供创新应用场景 [12][13][21][22][23] - 公司持续优化AI技术,提升音视频质量和用户体验 [17][18][19] - 公司聚焦数字化转型业务,为大型企业提供解决方案,该业务增长强劲 [29][49] - 行业整体面临宏观经济和监管环境挑战,但公司相比小型竞争对手更有优势 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中长期发展前景保持乐观,认为消费者行为变化将带来新的增长机会 [46][47][50][51] - 管理层表示短期内宏观环境仍具挑战,但公司有信心通过优化成本和提升效率来应对 [41] - 管理层对公司在AIGC等新兴应用的发展前景充满期待,但短期内难以预测具体贡献 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tom Tang 提问** 关于2024年展望,能否提供Agora和盛旺业务的细分情况 [45] **Tony Zhao 回答** - 中国市场方面,数字化转型业务将持续增长,互联网业务目标是进一步提高市场份额 [49] - 海外市场方面,整体宏观环境仍具挑战,但中长期发展前景乐观,消费者行为变化带来新增长点 [46][47][50][51] 问题2 **Daley Li 提问** AIGC相关应用场景何时可能对业务产生重大贡献 [55] **Tony Zhao 回答** - AIGC实时互动解决方案刚刚推出,未来应用场景如AI助手、AI导师等仍在验证和突破阶段 [56][57] - 长期来看,人机互动的音视频流量将大幅增加,公司有信心成为关键基础设施 [56][57] - 短期内难以预测AIGC应用对业务的具体贡献 [57]

总营收情况 - 2023年第三季度总营收3500万美元，较2022年同期的4100万美元下降14.6%[3][5] - 公司预计2023年第四季度总营收在3550万美元至3750万美元之间[16] - 2023年第三季度，公司总营收为35,016千美元，较2022年同期的40,988千美元下降14.57%[32] - 2023年前三季度，公司总营收为105,497千美元，较2022年同期的120,552千美元下降12.49%[32] 净亏损情况 - 2023年第三季度净亏损2250万美元，2022年同期为2770万美元；非GAAP净亏损1560万美元，2022年同期为1760万美元[4] - 2023年第三季度，公司净亏损为22,513千美元，较2022年同期的27,699千美元有所收窄[32] - 2023年前三季度，公司净亏损为84,608千美元，较2022年同期的85,321千美元基本持平[32] - 2023年第三季度净亏损22,513千美元，2022年同期为27,699千美元；2023年前九个月净亏损84,608千美元，2022年同期为85,321千美元[34] - 2023年第三季度非GAAP净亏损为15,565千美元，2022年同期为17,595千美元；2023年前九个月为31,302千美元，2022年同期为55,346千美元[37] 调整后EBITDA情况 - 2023年第三季度调整后EBITDA为负440万美元，2022年同期为负1640万美元[4] - 2023年第三季度调整后EBITDA为 - 4,448千美元，2022年同期为 - 16,399千美元；2023年前九个月为 - 17,511千美元，2022年同期为 - 48,183千美元[37] 活跃客户情况 - 截至2023年9月30日，活跃客户方面，Agora为1664个，较2022年同期的1319个增加26.2%；Shengwang为4034个，较2022年同期的3796个增加6.3%[3] 毛利润及毛利率情况 - 2023年第三季度毛利润2240万美元，较2022年同期的2430万美元下降7.9%；毛利率64.0%，较2022年同期的59.4%增加4.6%[7] 运营费用情况 - 2023年第三季度运营费用3690万美元，较2022年同期的5560万美元下降33.7%[8] 投资损失情况 - 2023年第三季度投资损失1340万美元，主要因一项股权投资公允价值变动损失700万美元和对某些私人公司投资损失630万美元[11] 股票回购情况 - 2023年9月30日止三个月，公司根据股票回购计划回购约1700万股A类普通股（相当于约430万份美国存托股票），花费约1230万美元，占2亿美元股票回购计划的6%[12] - 截至2023年9月30日，公司根据股票回购计划共回购约9970万股A类普通股（相当于约2490万份美国存托股票），花费约9430万美元，占2亿美元股票回购计划的47%[12] - 2023年第三季度A类普通股回购金额为12,462千美元，2022年同期为3,079千美元；2023年前九个月为52,829千美元，2022年同期为22,839千美元[35] 总资产情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为666,674千美元，较2022年12月31日的800,715千美元有所下降[29] 研发费用情况 - 2023年第三季度，公司研发费用为20,040千美元，较2022年同期的29,771千美元下降32.7%[32] - 2023年前三季度，公司研发费用为61,356千美元，较2022年同期的93,247千美元下降34.2%[32] 销售和营销费用情况 - 2023年第三季度，公司销售和营销费用为7,789千美元，较2022年同期的14,607千美元下降46.67%[32] - 2023年前三季度，公司销售和营销费用为26,903千美元，较2022年同期的41,580千美元下降35.29%[32] 加权平均股份情况 - 2023年前三季度，公司加权平均股份为405,036,312股，较2022年同期的448,733,032股有所减少[32] 经营活动净现金情况 - 2023年第三季度经营活动净现金使用量为3,033千美元，2022年同期为8,833千美元；2023年前九个月为17,291千美元，2022年同期为48,491千美元[34] 投资活动净现金情况 - 2023年第三季度投资活动净现金提供量为5,677千美元，2022年同期使用量为105,377千美元；2023年前九个月提供量为53,078千美元，2022年同期使用量为182,545千美元[35] 融资活动净现金情况 - 2023年第三季度融资活动净现金使用量为12,388千美元，2022年同期为2,992千美元；2023年前九个月为53,239千美元，2022年同期为22,490千美元[35] 自由现金流情况 - 2023年第三季度自由现金流为 - 3,239千美元，2022年同期为 - 9,918千美元；2023年前九个月为 - 17,947千美元，2022年同期为 - 51,198千美元[37] 员工股份期权行权所得款项情况 - 2023年第三季度员工股份期权行权所得款项为74千美元，2022年同期为87千美元；2023年前九个月为590千美元，2022年同期为970千美元[35] 支付所得税情况 - 2023年第三季度支付所得税33千美元，2022年同期为0千美元；2023年前九个月为65千美元，2022年同期为55千美元[35]

业绩总结 - Agora, Inc. 2023年第二季度的总收入为1860万美元，较2022年第二季度的2250万美元下降17%[27] - 2023年第二季度总收入为3,403.8万美元，较2022年第二季度的4,097.9万美元下降约17.0%[53] - GAAP净亏损在2023年第二季度为45,293,000美元，较2022年第二季度的30,678,000美元增加约47%[60] - 非GAAP净亏损在2023年第二季度为6,607,000美元，较2022年第二季度的20,816,000美元减少约68%[60] - 2023年第二季度非GAAP净亏损率为19.4%，相比2022年第二季度的50.8%显著改善[60] 用户数据 - Agora的客户保留率在2023年第二季度为108%，较2022年第四季度的130%下降[29] - Shengwang的客户保留率在2023年第二季度为91%，较2023年第一季度的92%略有下降[29] 财务指标 - 调整后的EBITDA在2023年第二季度为670万美元，调整后的EBITDA利润率为18.7%[38] - 2023年第二季度的调整后毛利为2,288.4万美元，较第一季度的2,444.0万美元有所下降[58] - 2023年第二季度的非GAAP毛利为2,176.6万美元，毛利率为67.2%[53] - 2023年第二季度的自由现金流为-330万美元[45] - 2023年第二季度的运营现金流为-580万美元[45] 成本结构 - Agora在2023年第二季度的研发费用占总收入的比例为34%[34] - Agora在2023年第二季度的销售和营销费用占总收入的比例为45%[36] - 2023年第二季度研发费用为2,028.6万美元，占总收入的48.8%[54] - 2023年第二季度销售与营销费用为863.8万美元，占总收入的20.9%[55] - 2023年第二季度一般及行政费用为922.1万美元，占总收入的18.1%[56] 现金流与资产 - 截至2023年6月30日，Agora, Inc.的现金及现金等价物为3,800万美元，短期银行存款为1.16亿美元[49] - 2023年第二季度的总资产为6.33亿美元[49] - 2023年第二季度经营现金流为(5,330,000)美元，较2022年第一季度的(15,861,000)美元改善约66%[59] - 2023年第二季度自由现金流为(5,595,000)美元，较2022年第一季度的(17,033,000)美元改善约67%[59] 其他信息 - 自2022年第一季度以来，Agora, Inc.已回购2070,000股美国存托股票，总成本为8200万美元[50] - 2023年第二季度的股权激励费用为6,835,000美元，较2022年第二季度的9,033,000美元减少约24%[60] - 2023年第二季度的商誉减值为31,928,000美元，较2022年第四季度的11,941,000美元显著增加[60]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收3400万美元，同比下降16.9%，环比下降6.6% [15] - 2023年第二季度调整后毛利率为67.2%，较2022年Q2下降2.6%，与2023年Q1持平 [18] - 2023年Q2调整后研发费用1660万美元，同比下降37.4%，占本季度总营收的48.8%，低于去年Q2的64.8% [19] - 2023年Q2调整后销售和营销费用710万美元，同比下降34%，占本季度总营收的20.9%，低于去年Q2的26.3% [19] - 2023年Q2调整后G&A费用620万美元，同比下降9.5%，占本季度总营收的18.2%，高于去年Q2的16.6% [20] - 2023年Q2调整后EBITDA为负660万美元，调整后EBITDA亏损率为19.5%，远低于去年Q2的37.4% [20] - 2023年Q2投资亏损190万美元，主要是对某些私人公司投资亏损490万美元，部分被股权投资公允价值变动收益300万美元抵消 [20] - 2023年Q2非GAAP净亏损660万美元，非GAAP净亏损率为19.4%，低于去年Q2的50.8%和今年Q1的25.1% [20] - 2023年Q2完成易信业务整合后，确认与易信收购相关的3190万美元商誉全额减值，截至Q2末资产负债表上无商誉 [21] - 2023年Q2经营现金流为负530万美元，去年为负2380万美元；自由现金流为负560万美元，去年为负2420万美元 [21] - 截至2023年Q2末，公司现金、现金等价物、银行存款和银行发行的金融产品共计3.916亿美元，本季度净现金流出主要因自由现金流为负530万美元和股票回购2100万美元 [22] - 截至2023年6月30日，公司约有9750万份美国存托股票（ADS）流通在外，较2022年1月31日股票回购计划开始前减少约1490万份ADS，即减少13% [23] - 截至2023年6月30日，已完成2亿美元股票回购计划的41%，该计划将于2024年2月底到期，公司打算继续向股东进行有意义的资本返还 [23] - 预计2023年第三季度总营收在3450万 - 3650万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 Agora业务 - 2023年第二季度营收1530万美元，同比下降5.6%，环比增长1.3%；同比下降主要因宏观经济环境挑战致产品使用量减少和客户价格敏感度增加，环比增长主要因使用量增长和垂直社交网络等用例出现 [16] - 美元净留存率为108% [17] - 截至本季度末，活跃客户有1560个，较一年前增加24% [4] Shengwang业务 - 2023年第二季度营收1.315亿人民币，同比下降19.8%，环比下降9.9%；若排除已处置的客户参与云业务和K - 12学术辅导部门的收入，同比下降11.7%，环比下降8.8%，主要因经济放缓和某些下游市场监管快速变化 [17] - 排除K - 12学术辅导部门收入后，美元净留存率为91% [17] - 截至本季度末，活跃客户接近4000个，较一年前增加5% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和国际市场方面，电子商务、专注特定兴趣群体的垂直社交网络、教育和物联网等领域需求健康，新兴市场和疫情期间流行的在线活动等用例需求相对较弱 [25] - 中国市场方面，金融机构、大型企业等数字化转型领域需求更具韧性，专业培训、学术教育需求健康，社交娱乐领域部分在中国运营应用程序的客户需求有良好增长 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - Agora与全球领先的AI驱动内容检测和 moderation服务提供商ActiveFence合作，通过扩展市场让开发者轻松为应用添加实时音视频内容审核功能 [5][6] - 过去几个季度，实时互动在垂直社交网络或基于兴趣社区的应用中的采用和使用增加，如Astrotalk利用Agora技术推出创新用例，活跃会话量增长三倍 [7][8] - Shengwang升级高清视频通话和直播解决方案，提供面向用例的解决方案，缩短客户开发时间，提升用户体验，提高用户留存率和客户货币化机会 [9][10] - 盛望在2023世界人工智能大会展示基于深度学习算法的AI降噪能力，该技术已广泛应用于远程医疗、远程协作、社交和游戏等领域，如某语音社交平台集成后平均会话时长增加5% [12] - Agora今年的RTE计划包括RTE Live Shopping网络研讨会系列、RTE India和RTE APAC区域活动；Shengwang的会议将于10月24 - 25日在北京举行，围绕生成式人工智能和高清沉浸式环境对RTE未来的塑造展开 [13][14] - 公司致力于在今年Q4实现非GAAP净收入盈亏平衡，Q3重点是推动收入增长 [33] 行业竞争 - 中国市场竞争格局与上一季度相同；美国和国际市场来自地区初创企业的竞争略有增加，但宏观环境挑战也影响了竞争对手，一些小公司已倒闭，公司在技术性能和功能完整性方面仍是该领域的明显领导者 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为全球宏观经济环境挑战和某些行业监管变化对市场需求有自然影响，但对实时互动技术全球市场的长期前景充满信心，也为近期不确定性和挑战做好了准备 [21][24] - 对于全年展望，管理层持谨慎乐观态度，认为需求将在今年剩余时间内逐步改善，受新产品推动，但也会被中国和其他新兴市场的宏观挑战抵消 [26] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出有关未来财务表现和其他未来事件及趋势的前瞻性陈述，这些陈述仅为基于当前信念的预测，实际结果可能与预测有重大差异 [2] - 公司无义务更新在本次电话会议中做出的前瞻性陈述 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请回顾国内外市场需求复苏情况以及对今年下半年的展望 - 美国和国际市场，电子商务、垂直社交网络、教育和物联网等领域需求健康，新兴市场和部分疫情期间流行的用例需求较弱；中国市场，数字化转型领域、专业培训和学术教育需求健康，社交娱乐领域部分客户需求有增长；产品方面，基于AI的功能和高清视频产品需求旺盛；对全年展望持谨慎乐观态度，需求将逐步改善，但会受宏观挑战抵消 [25][26] 问题2: 请给出未来两个季度和明年毛利率的展望，以及AI产品计划和未来对公司的收入贡献 - 预计今年剩余时间毛利率相对稳定，明年情况尚早，计划维持稳定健康的毛利率水平；公司的高清视频计划、第三方扩展（如ActiveFence）和实时转录等产品都利用了AI技术；生成式AI将扩展RTE边界、提升用户体验，但短期内不会成为收入贡献者，公司正与客户合作开展某些垂直用例，预计未来几个月会有产品发布公告，AIGC也将是10月RTE会议的主要话题之一 [29][30][31] 问题3: 公司对利润的指引是否有变化，年内是否会有更多相关优化 - 尽管面临宏观和监管挑战，公司仍致力于在今年Q4实现非GAAP净收入盈亏平衡；过去几个季度已有效降低运营费用约30%，目前运营效率较高，Q3重点是推动收入增长，随着收入恢复和进行小幅节约，仍有机会在年底实现目标 [33] 问题4: 国内外竞争环境是否有明显变化 - 中国市场竞争格局与上一季度相同；美国和国际市场来自地区初创企业的竞争略有增加，但这对行业整体是好事，宏观环境挑战也影响了竞争对手，一些小公司已倒闭，公司在技术性能和功能完整性方面仍是领导者，有望在挑战时期获得市场份额 [35][36]

总收入情况 - 2023年第三季度总收入为3500万美元，较2022年同期的4100万美元下降14.6%[3] - 第四季度2023年总收入预计在3550万美元至3750万美元之间[29] Agora部门情况 - Agora部门第三季度收入为1530万美元，较2022年同期的1680万美元下降8.9%[3] - Agora部门截至2023年9月30日活跃客户数量为1664，较2022年9月30日的1319增长26.2%[4] Shengwang部门情况 - Shengwang部门第三季度收入为14120万人民币（1970万美元），较2022年同期的16530万人民币（2420万美元）下降14.6%[3] - Shengwang部门截至2023年9月30日活跃客户数量为4034，较2022年9月30日的3796增长6.3%[4] 财务状况 - 第三季度净亏损为2250万美元，较2022年同期的2770万美元净亏损下降[5] - 第三季度调整后的EBITDA为负440万美元，较2022年同期的负1640万美元改善[6] - 截至2023年9月30日，公司现金及等价物总额为3.734亿美元[7] 公司治理变动 - 公司董事会发生变动，Tuck Lye Koh辞去董事职务，Sheng (Shawn) Zhong被任命为董事[28] 公司概况 - Agora, Inc. 是两家独立企业Agora和Shengwang的控股公司[43] - Agora总部位于加利福尼亚圣克拉拉，是实时互动平台即服务(RTE-PaaS)的全球领先者[44] - Shengwang总部位于中国上海，是中国市场领先的实时互动PaaS提供商[45] 财务数据 - Agora, Inc. 2023年9月30日的总资产为666,674千美元，股东权益为608,501千美元[47][48] - Agora, Inc. 2023年第三季度实时互动服务收入为32,718千美元，总收入为35,016千美元[49] - Agora, Inc. 2023年第三季度净亏损为22,513千美元，总亏损为21,349千美元[49] - Agora, Inc. 2023年第三季度经营活动现金流为-3,033千美元[50] - 上市公司在投资活动中净现金流为5,677千美元，较上一期减少105,377千美元[51] - 上市公司在融资活动中净现金流为-12,388千美元，较上一期减少2,992千美元[51] - 上市公司在非GAAP净亏损为-15,565千美元，较上一期减少17,595千美元[52] - 上市公司调整后的EBITDA为-4,448千美元，较上一期减少16,399千美元[52] - 上市公司自由现金流为-3,239千美元，较上一期减少9,918千美元[52]