公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为19.13932亿美元，较2021年12月31日的19.00983亿美元增长0.73%[19] - 截至2022年3月31日，公司总资产为1,650,721千美元，较2021年12月31日的1,638,482千美元增长0.75%[36] - 截至2022年3月31日，公司净物业、厂房及设备为16.49859亿美元，较2021年12月31日的16.26004亿美元增长1.47%[19] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1012.6万美元，较2021年12月31日的496.3万美元增长104.03%[19] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为4677千美元，较2021年12月31日的525千美元大幅增长[36] - 截至2022年3月31日，公司普通股股东权益为6.87425亿美元，较2021年12月31日的6.85947亿美元增长0.21%[23] - 截至2022年3月31日，普通股股东权益为611495千美元，较2021年12月31日的615686千美元下降0.68%[39] - 截至2022年3月31日，公司长期债务为4.1215亿美元，较2021年12月31日的4.12176亿美元基本持平[23] - 截至2022年3月31日，长期债务为412,150千美元；2021年12月31日为412,176千美元[23] - 截至2022年3月31日，公司流动负债为1.60154亿美元，较2021年12月31日的1.55574亿美元增长2.94%[23] - 截至2022年3月31日，总流动负债为160,154千美元；2021年12月31日为155,574千美元[23] - 截至2022年3月31日，公司其他信贷为6.54203亿美元，较2021年12月31日的6.47286亿美元增长1.07%[23] - 截至2022年3月31日，其他信贷总计523,664千美元，2021年12月31日为512,073千美元[39] - 截至2022年3月31日，公司应收账款（客户）为2335.3万美元，较2021年12月31日的3441.6万美元下降32.14%[19] - 截至2022年3月31日，应收账款（客户）为21244千美元，较2021年12月31日的31870千美元下降33.34%[36] - 截至2022年3月31日，公司未实现的购电合同收益为702万美元，较2021年12月31日的444.1万美元增长58.07%[19] - 2022年第一季度总运营收入为1.0857亿美元，2021年同期为1.1706亿美元，同比下降7.25%[27] - 2022年第一季度总运营收入为108,570千美元，2021年同期为117,060千美元[27] - 2022年第一季度总运营收入为73906千美元，较2021年同期的75029千美元下降1.5%[42] - 2022年第一季度总运营费用为84,205千美元，2021年同期为86,731千美元[27] - 2022年第一季度总运营费用为56907千美元，较2021年同期的53970千美元增长5.44%[42] - 2022年第一季度运营收入为24,365千美元，2021年同期为30,329千美元[27] - 2022年第一季度运营收入为16999千美元，较2021年同期的21059千美元下降19.28%[42] - 2022年第一季度净收入为1416.2万美元，2021年同期为1926.8万美元，同比下降26.5%[27] - 2022年第一季度净收入为8567千美元，较2021年同期的12231千美元下降30%[42] - 2022年3月31日普通股股东权益总额为6.87425亿美元，2021年同期为6.49393亿美元，同比增长5.86%[30][31] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金为3802.6万美元，2021年同期为2467.6万美元，同比增长54.1%[34] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为3504.9万美元，2021年同期为3698万美元，同比下降5.22%[34] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为2186万美元，2021年同期使用的净现金为1748.2万美元[34] - 2022年第一季度基本每股收益为0.38美元，2021年同期为0.52美元，同比下降26.92%[27] - 2022年第一季度每股股息为0.365美元，2021年同期为0.335美元，同比增长8.96%[27] - 2022年第一季度资本支出为3517万美元，2021年同期为3709.3万美元，同比下降5.18%[34] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为1012.6万美元，2021年同期为695.1万美元，同比增长45.68%[34] - 2022年第一季度运营收入为73906千美元，较2021年同期的75029千美元下降1.5%[42] - 2022年第一季度运营费用为56907千美元，较2021年同期的53970千美元增长5.44%[42] - 2022年第一季度运营利润为16999千美元，较2021年同期的21059千美元下降19.28%[42] - 2022年第一季度净收入为8567千美元，较2021年同期的12231千美元下降30%[42] - 2022年第一季度净收入8567千美元用于增加留存收益，同时支付普通股股息13500千美元[45] - 2022年3月31日结束的三个月净收入为856.7万美元，2021年同期为1223.1万美元[50] - 2022年3月31日结束的三个月经营活动提供的净现金为3126.5万美元，2021年同期为2279.9万美元[50] - 2022年3月31日结束的三个月投资活动使用的净现金为3134.8万美元，2021年同期为4371.5万美元[50] - 2022年3月31日结束的三个月融资活动提供的净现金为423.5万美元，2021年同期使用1221万美元[50] - 2022年第一季度，公司总运营收入为1.0857亿美元，较2021年同期的1.1706亿美元减少849万美元，降幅7.3%[112] - 2022年第一季度，公司总运营费用为8673.1万美元，较2021年同期减少252.6万美元，降幅2.9%[112] - 2022年第一季度，公司运营收入为3032.9万美元，较2021年同期减少596.4万美元，降幅19.7%[112] - 2022年第一季度，公司净收入为1926.8万美元，较2021年同期减少510.6万美元，降幅26.5%[112] - 2022年前三个月，公司经营活动提供的净现金为38.0百万美元，2021年同期为24.7百万美元[148] - 2022年前三个月，公司投资活动使用的净现金为35.0百万美元，2021年同期为37.0百万美元；2022年，受监管公用事业公司资助的资本支出预计在140 - 160百万美元之间[149] - 2022年前三个月，公司融资活动提供的净现金为2.2百万美元，2021年同期使用现金17.5百万美元[150] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为3130万美元，2021年同期为2280万美元，增长主要因收到950万美元新冠救济资金及供应商付款时间差异[153] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为3130万美元，2021年同期为4370万美元；资本支出为3150万美元，2021年同期为3180万美元[154] - 2022年第一季度，公司融资活动提供的净现金为420万美元，2021年同期使用净现金1220万美元；2022年第一季度公司来自AWR的公司间借款净增加1800万美元，2021年同期无此类借款[155] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加4152千美元，2021年同期净减少33126千美元[50] - 2022年第一季度非现金交易中，公用事业设备投资应计应付款为32439千美元，2021年同期为25529千美元[50] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，水业务摊薄后每股收益为0.23美元，2021年同期为0.33美元，减少0.10美元；电力业务为0.07美元，与2021年同期持平；合同服务业务为0.08美元，2021年同期为0.12美元，减少0.04美元；综合摊薄后每股收益为0.38美元，2021年同期为0.52美元，减少0.14美元[104][105] - 2022年第一季度，水业务收入为7390万美元，较2021年同期减少110万美元，降幅1.5%；电力业务收入为1190万美元，较2021年同期增加35.3万美元，增幅3.1%；合同服务业务收入为2280万美元，较2021年同期减少770万美元，降幅25.3%[112][115][116] - 2022年第一季度，水业务供应成本为1936.6万美元，较2021年同期增加46.2万美元，增幅2.4%；电力业务供应成本数据未明确给出变化情况[120] - 2022年第一季度电力转售成本从2021年同期的320万美元增至520万美元，涨幅61.5%，每兆瓦时平均价格从76.14美元涨至141.21美元[121] - 2022年第一季度其他运营总费用为866.7万美元，较2021年同期的821.7万美元增长5.5%，其中水务服务费用增长9.3%至635.4万美元[123] - 2022年第一季度行政和一般总费用为2297.2万美元，较2021年同期的2205.3万美元增长4.2%，其中水务服务费用增长8.0%至1559.6万美元[125] - 2022年第一季度折旧和摊销总费用为1011.4万美元，较2021年同期的956万美元增长5.8%，其中水务服务费用增长6.0%至854.5万美元[127] - 2022年第一季度维护总费用为314万美元，较2021年同期的266.2万美元增长18.0%，其中水务服务费用增长23.9%至215.6万美元[130] - 2022年第一季度财产和其他总税收为585.3万美元，较2021年同期的594万美元下降1.5%，其中电力服务税收增长29.7%至45.8万美元[132] - 2022年第一季度承包服务建设费用为1020万美元，较2021年同期减少550万美元[133] - 2022年第一季度，水务服务收入26.89百万美元，较2021年同期的37.68百万美元减少10.79百万美元，降幅28.6%；电力服务收入9.52百万美元，较2021年同期的8.84百万美元增加0.68百万美元，增幅7.7%；承包服务收入9.44百万美元，较2021年同期的13.91百万美元减少4.47百万美元，降幅32.1%[141] 公司信贷与融资相关情况 - 2022年4月22日，公司信贷安排借款能力从2亿美元提高到2.8亿美元，基准利率从LIBOR变更为SOFR [53] - 截至2022年3月31日，公司信贷安排下有1.895亿美元未偿还，BVESI的信贷安排下有3200万美元未偿还[53] - 2022年4月28日，BVESI发行3500万美元无担保私募票据，包括1750万美元票面利率4.548%于2032年到期和1750万美元票面利率4.949%于2037年到期[53] - 2022年4月22日，AWR信用额度从200.0百万美元增加到280.0百万美元，基准利率从LIBOR变更为SOFR，截至2022年3月31日，该额度下未偿还金额为189.5百万美元[143] - BVESI有一个35百万美元的循环信贷额度，截至2022年3月31日，该额度下未偿还金额为32.0百万美元；2022年4月28日，BVESI发行35百万美元无担保私募票据[143] - 2022年4月28日，公司电力部门发行3500万美元无担保私募票据，其中1750万美元票面利率4.548%，2032年4月28日到期；1750万美元票面利率4.949%，2037年4月28日到期[157] 公司监管资产与负债相关情况 - 截至2022年3月31日，GSWC和BV

财务数据和关键指标变化 - 2021年每股收益增长9.4%，从2020年的2.33美元增至2.55美元，主要受水业务板块业绩提升推动 [6] - 2021年第四季度，合并摊薄收益为每股0.55美元，2020年同期为每股0.54美元 [11] - 2021年全年合并收益为每股2.55美元，2020年为每股2.33美元；剔除投资收益后，2021年调整后摊薄收益为每股2.47美元，2020年为每股2.27美元 [13][14] - 2021年经营活动提供的净现金为1.156亿美元，2020年为1.222亿美元，主要因所得税分期付款时间、监管资产回收附加费及军事基地建设工作现金收支时间差异导致 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 水业务 - 2021年第四季度每股收益增至0.04美元，主要因加州公用事业委员会批准的新水价带来收入增加 [11] - 与2020年相比，2021年每股收益增加0.21美元，水收入增加1550万美元，部分被供应成本增加410万美元和其他运营费用增加310万美元抵消，有效所得税税率也因流转调整变化而降低 [14] 电力业务 - 2021年第四季度和2020年第四季度每股收益均为0.07美元，较高的电力收入和较低的电力供应成本被运营和利息费用的总体增加抵消 [11] - 2021年每股收益比2020年高0.01美元，主要因CPUC批准新电价和较低的利息费用，但被较高的电力供应成本和其他运营费用部分抵消 [15] 合同服务业务 - 2021年第四季度每股收益为0.13美元，2020年同期为0.17美元，主要因建筑活动减少，部分被管理费收入增加和运营费用总体下降抵消 [12] - 2021年摊薄收益为每股0.48美元，2020年为每股0.47美元，增加0.01美元，因管理费收入增加和运营费用总体下降，部分被建筑活动低于2020年抵消 [15] AWR母公司业务 - 与2020年相比，2021年每股收益减少0.01美元，因母公司层面记录的州统一税增加 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2007年以来，公司客户用水量和用电量减少，2021年与2007年相比，用水量下降29%，用电量下降5%，而两个业务板块的客户数量均有所增加 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资系统可靠性，2021年在受监管公用事业的公司资助基础设施上支出创纪录的1.426亿美元，并继续维护11个军事基地的基础设施 [7] - 2021年，公司与CPUC公共倡导办公室就金州水务的一般费率案达成联合和解协议，若获批，将允许公司继续投资水系统，预计2022年投资1.4亿 - 1.6亿美元 [8][16] - ASUS业务2021年实现创纪录的净利润1770万美元和每股收益0.48美元，公司与美国政府密切合作进行合同修改，2021年获得1730万美元新建筑项目，部分已完成，多数预计2022年完成，公司有信心未来在新军事基地合同招标中有效竞争 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年及以后持乐观态度，认为凭借对客户的承诺、员工的奉献和股东的支持，有望继续取得良好业绩 [10] - 考虑到疫情影响的持续不确定性，公司重申预计ASUS 2022年每股贡献0.45 - 0.49美元 [22] 其他重要信息 - 2021年公司增加年度股息9%，从每股1.34美元增至1.46美元，连续67年增加年度股息，过去10年股息复合年增长率近10%，符合长期实现股息复合年增长率超过7%的政策 [10][22] - 公司环境、社会和治理（ESG）形象良好，2021年增加ESG披露的广度和深度，本月设定到2035年将温室气体排放量减少60%的目标，发布首份多元化和包容性政策，董事会中女性占比56%，获50 - 50女性董事会组织性别平衡认可 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年维护费用较2020年降低的原因 - 主要是2020年有较多计划外维护工作，如紧急情况导致的维护，而2021年此类工作较少，这是个好迹象，表明公司系统状况良好 [24][25] 问题2: 合并报表中短期债务大幅增加，计划何时发行长期债务 - 未明确回复，可线下跟进 [26] 问题3: 能否以2021年水业务记录收入为基础计算2022年增长 - 可以参考2021年报告的水收入，并加上和解协议中的3030万美元增长，同时还需考虑未纳入一般费率案的项目带来的120万美元年度影响（2022年从2月15日开始计算），以及成本资本程序获批后需追溯调整的收入要求 [27][28][30] 问题4: 如何看待加州公用事业委员会对未来允许净资产收益率（ROE）的意见 - 水业务案中，公共倡导者建议的ROE为7.51%，公司申请的是10.5%，差距较大；资本结构方面，公共倡导者建议的股权比例为56.85%，公司申请的是57%，较为接近。委员会有两名新委员，不确定最终结果，4月5 - 8日将举行听证会，之后可能会更清楚 [33][34] 问题5: 电力业务中，购买电力成本上升是否会抵消电价年度上调带来的收益增长 - 公司有全额供应成本平衡账户，若购买电力成本高于授权成本，可通过附加费在未来收回，会按采用的供应成本记账并在未来收回差额 [36] 问题6: 剔除0.08美元投资收益后，2.47美元是否可作为思考2022年每股收益及增长的起点 - 需要调整债务成本的调整，公司之前的资本成本为6.6%，此次申报调整后的债务成本为5.1%，自2022年1月1日起生效，若净资产收益率保持在8.9%，债务成本从6.6%降至5.1%可能影响收入约750万美元。除可能的资本程序听证会产生的额外法律监管成本外，其他费用正常 [40][41][43] 问题7: 电力业务2022年野火灾害缓解项目预计支出1300万美元，2021年资本支出接近2000万美元，未来年度资本支出应如何预期 - 预计未来年度资本支出在1000 - 2000万美元之间，公司曾申请可再生太阳能设施项目，因问题撤回，若重新申请获批，可能会增加资本支出，但时间难以预测 [44][45] 问题8: 是否有重新提交太阳能项目申请的计划 - 公司正在寻找合适土地，有兴趣推进该项目，认为符合州政策，但过程需要时间 [47] 问题9: 太阳能项目是否受可再生能源组合标准（RPS）要求驱动 - 太阳能项目有诸多好处，包括帮助满足RPS要求、减少温室气体排放以及确保当地发电，避免因公共安全停电影响供电 [49] 问题10: 熊谷电力公司提交电价案时，能否提供案值规模、电价涨幅及资本支出预期 - 公司仍在计算相关数据，计划今年晚些时候提交电价案。野火灾害缓解支出已计入备忘录账户，尚未纳入电价，此次一般费率案将包含2019年以来的相关支出，会考虑对客户电价的影响。目前熊谷的平均费率基数约为6900万美元（2021年数据），加上2020年以来的野火灾害相关资本支出和年度常规资本支出，可大致估算申报的费率基数起点 [51][53][54] 问题11: 公司是否参与海军梅波特基地的招标，何时可能有新基地项目获批 - 公司参与了梅波特基地的招标，传统公用事业私有化项目中，梅波特基地可能获批，此外可能还有一个项目获批，海军的帕图克森特河基地招标处于早期阶段。也可能有非传统的准项目获批，但目前情况尚不确定 [57][59][60]

业绩总结 - 2021年全年每股收益为2.55美元，较2020年的2.33美元增长9.4%[8] - 2021年第四季度每股收益为0.55美元，较2020年第四季度的0.54美元增长0.01美元[10] - 2021年全年净收入为69,215千美元，较2020年的61,564千美元增长12.71%[27] - 2021年第四季度净收入为13,227千美元，相较于2020年第四季度的11,709千美元增长了12.97%[26] - 2021年全年稀释每股收益为1.87美元，较2020年的1.66美元增长12.66%[27] - 2021年第四季度稀释每股收益为0.36美元，较2020年第四季度的0.32美元增长了12.5%[26] - 2021年全年营业收入为140,977千美元，较2020年的130,499千美元增长了8.99%[27] - 2021年第四季度营业收入为30,017千美元，较2020年第四季度的29,277千美元增长了2.53%[26] 用户数据 - 2021年第四季度水务营业收入为7770万美元，较2020年第四季度的7340万美元增长4.3万美元[12] - 合同服务部门在2021年实现净收入1770万美元，每股收益为0.48美元[20] 成本与费用 - 2021年第四季度总营业收入为1.166亿美元，较2020年第四季度的1.242亿美元下降7.6万美元[12] - 2021年第四季度总营业费用为8660万美元，较2020年第四季度的9490万美元下降830万美元[13] - 2021年全年所得税费用为30,423千美元，较2020年的28,197千美元增长了7.88%[27] - 2021年第四季度所得税费用为4,377千美元，较2020年第四季度的3,484千美元增长了25.59%[26] 投资与研发 - 2021年公司在基础设施上的投资达到1.426亿美元，创下历史新高[8] - 2021年公司运营现金流为1.156亿美元，较2020年的1.222亿美元下降[16] 股东回报 - 2021年公司年度股息增长9%，实现67年连续增长[22] - 2021年每股收益中包含投资收益0.08美元，2020年为0.06美元[15] 其他信息 - 2021年第四季度的其他收入和支出为2,674千美元，相较于2020年第四季度的2,287千美元增长了17.00%[26] - 2021年第四季度的加权平均稀释股份数为37,029千股，较2020年第四季度的37,007千股略有增加[26]

受监管公用事业部门客户数据 - 2021年底公司受监管的公用事业部门服务262,770个水务客户和24,656个电力客户，共计287,426个客户，2020年底分别为261,796个、24,545个和286,341个[11] 水电收入客户结构 - 2021 - 2019年商业和住宅客户收入约占水电总收入的90%[11] 受监管公用事业部门资本支出与合同价值 - 受监管公用事业部门2021年在环境控制设施上的资本支出约为1550万美元，预计2022年为2350万美元；2021年ASUS相关建设活动合同价值340万美元，预计2022年为160万美元[15] 公司温室气体减排目标 - 公司设定到2035年将温室气体排放量从2020年基线减少60%的目标[16] 可再生电力采购情况 - 2021年BVESI可再生电力占总电力供应采购量的35.8%，可再生能源采购要求到2026年达到50%，2045年实现100%无碳[18] 客户自有可再生能源用电比例 - BVESI约5%的客户用电量来自客户自有可再生能源（太阳能）[19] 欠费断水断电服务暂停情况 - 因CPUC和州政府命令，GSWC暂停因欠费断水服务，该暂停措施于2022年2月1日到期；BVESI暂停因欠费断电服务于2021年9月30日结束[20] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致金融市场波动，可能影响GSWC养老金和其他退休计划资产价值[21] - 新冠疫情使供应链紧张，影响公司资本支出项目和建设项目，同时带来通胀成本增加[21] 公司竞争与征收风险 - GSWC和BVESI在现有服务区域基本无直接和间接竞争，但可能面临政府征收程序[22] 公司员工数量分布 - 截至2021年12月31日，AWR及其子公司共有808名员工，GSWC有500名员工，BVESI有46名员工，ASUS及其子公司共有262名员工[23] 员工退休情况 - 公司28%的员工在未来五年内符合退休条件[29] 公司债务公允价值与利率风险 - 截至2021年12月31日，公司长期债务的公允价值为4.909亿美元，市场利率假设变动10%，公司长期债务的公允价值将增加或减少约1250万美元[200] - 截至2021年12月31日，公司认为短期债务不受利率风险影响，因为其公允价值约等于账面价值[200] 购电合同未实现收益 - 2019年BVESI开始根据长期合同以固定成本购电，截至2021年12月31日，这些合同有440万美元的未实现收益[201] 员工集体谈判协议 - BVESI的18名员工与国际电气工人兄弟会签订集体谈判协议，协议于2025年12月到期[23] - FBWS的13名员工与国际运营工程师联盟签订集体谈判协议，协议于2022年9月到期[23] 员工培训情况 - 公司每年为每位员工提供合规培训，还提供多种可选培训项目[28] - 公司每季度向董事会提供网络安全更新，要求所有员工每季度参加网络安全培训[30] - 公司每年为与美国政府合作的员工提供保护特定信息的专业培训[30]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司实现每股收益0.76美元，较去年同期的0.72美元增长0.04美元，增幅5.6%；剔除投资收益后，调整后摊薄每股收益为0.76美元，较2020年第三季度的0.70美元增长0.06美元，增幅8.6% [6][9] - 2021年前三季度，公司每股收益同比增长11.7%，调整后增长10.7% [7] - 2021年前三季度，公司经营活动提供的净现金为8.19亿美元，低于2020年同期的8.78亿美元 [14] - 2021年前九个月，公司受监管的公用事业在公司资助的资本项目上投资1.054亿美元，预计2021年全年公司资助的资本支出为1.3亿 - 1.4亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 水业务 - 2021年第三季度，水业务报告收益为每股0.62美元，高于去年同期的0.57美元；剔除投资收益后，调整后收益为每股0.62美元，高于2020年第三季度的0.55美元，增长0.07美元，主要因加州公用事业委员会批准的2021年新费率带来更高的水运营收入减去供应成本 [10] 电力业务 - 2021年第三季度和2020年同期，电力业务收益均为每股0.04美元，电力运营收入减去电力供应成本的增加被更高的运营费用基本抵消 [11] 合同服务业务 - 2021年第三季度，合同服务业务每股收益增加0.01美元，原因是运营费用减少 [11] AWR母公司 - 2021年第三季度，AWR母公司摊薄收益每股减少0.02美元，原因是与2020年同期相比，州统一税发生变化 [11] ASUS业务 - 2021年第三季度，ASUS的收益贡献同比增加每股0.01美元至0.11美元，主要因整体运营费用减少；截至2021年9月30日的前九个月，ASUS的收益贡献比去年同期高每股0.05美元，主要因建筑活动和管理费用收入总体增加，以及整体运营费用减少 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018 - 2021年，金州水务经加州公用事业委员会授权的采用加权平均水费率基数从7.522亿美元增长至9.804亿美元，复合年增长率为9.2%，2021年的费率基数不包括建议信项目的费率回收 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资必要的基础设施，以确保高水质、可靠供应、系统安全，并致力于保护珍贵资源 [8] - 公司积极与美国政府合作，争取军事基地水和废水基础设施潜在资本升级项目的合同修改；美国政府预计未来几年将发布更多基地进行招标，公司认为自身有能力竞争这些新合同 [24][25] - 公司股息政策是长期提供超过7%的复合年增长率，过去五年季度股息复合年增长率为9%，过去十年接近10%，自1931年以来一直持续分红，且连续67年实现日历年股息增长 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功应对了疫情，在遵守政府指导方针、保障员工健康安全的同时，继续为客户提供优质服务 [8] - 目前加州大部分地区处于极端干旱，州长宣布全州进入紧急状态并呼吁居民自愿减少15%的用水量，金州水务已采取相应措施，并建立了经CPUC批准的节水备忘录账户，以跟踪未来可收回的与干旱相关的增量成本 [16] - 由于材料价格持续波动以及新冠疫情后材料供应恢复慢于预期，可能导致现有项目建设活动延迟，并可能导致政府采购推迟授予新的资本升级项目；预计ASUS 2022年的收益贡献与2021年相同，为每股0.45 - 0.49美元 [24] 其他重要信息 - 金州水务2020年7月提交的2022 - 2024年一般费率案申请，已与加州公用事业委员会公共倡导者办公室就大部分事项达成原则性和解协议，未解决事项包括医疗成本平衡账户、一般责任保险成本平衡账户以及两个客户服务区的合并；预计2022年CPUC将做出最终决定，新费率将追溯至2022年1月1日生效 [17][18] - 公司今年5月提交的资本成本申请，预计2022年上半年做出最终决定，生效日期追溯至2022年1月1日 [19] - 受CPUC命令影响，金州水务和熊谷电力服务已暂停因欠费而断开服务；公司正在跟踪因疫情和CPUC批准的与新冠相关的备忘录账户而产生的增量成本，包括超过各自收入要求的坏账费用，这些费用将提交CPUC以供未来收回 [20][21] - 加州州长今年7月批准了近10亿美元的逾期水费救济资金和近10亿美元的逾期电费救济资金，金州水务和熊谷电力服务打算从所有可用资金来源寻求逾期款项的收回，预计水和电公用事业救济资金将在2021年第四季度或2022年第一季度分配给公用事业公司 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 材料和其他费用通胀对公司受监管业务的影响，以及是否反映在待决的一般费率案（GRC）申请中 - 公司在金州水务业务中也看到了价格上涨，但这些价格上涨未包含在2020年7月提交的GRC申请中；公司正在努力推进GRC申请中已提交的项目，若部分项目成本增加，公司认为可以在下次费率案中向PUC说明情况；11月底向CPUC提交和解协议时，将使用委员会公布的最新通胀率更新成本，2023年和2024年提交阶梯式增长申请时也会使用最新通胀率 [29][30] 问题2: 州统一税同比增加0.02美元的情况，是新情况还是只是时间问题 - AWR母公司记录了州统一税，该税受公司在加州业务的合并和业务比例影响，每年会有一定变化，但历史上AWR的州统一税在0 - 0.01美元之间，此次变化不会太大；加州是州税统一征收的州，州税基于金州水务和熊谷电力服务产生的收入，对合并后的AWR税前收入的一部分征收 [32] 问题3: 和解协议未涵盖的两个服务区合并，从财务角度看这样做的原因 - 服务区合并纯粹是为了费率制定目的，目前公司有八个费率制定区域，希望合并为七个，以提高费率案申请的效率，并且当一些较小的费率制定区域面临重大供水挑战时，合并可以将负担分摊给更多客户 [34] 问题4: 2022年ASUS收益指导范围持平，是否包含了因供应链和成本压力导致部分建设项目工作可能延迟或推迟的预期 - 是的，若没有这些影响，收益指导范围可能会提高 [36] 问题5: 资本成本申请的官方范围备忘录为何迟迟未发布 - 公司猜测可能是委员会事务繁忙，且与电力公用事业相比，水业务相对不那么受重视，但这只是猜测，公司认为没有其他原因导致延迟 [38] 问题6: 介入方证词提交后，公司是否有机会根据当前利率环境更新申请中的数据 - 公司认为在资本成本申请程序中，没有机会更新申请中的利率或净资产收益率（ROE）等数据，需坚持原证词并进行论证；若ORA或PA发布报告，公司可以逐项重新建模并展示更当前的信息，但不能刷新申请的数字 [40]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为18.748亿美元，较2020年12月31日的17.91603亿美元增长约4.64%[28] - 截至2021年9月30日，公司总流动资产为1.43659亿美元，较2020年12月31日的1.57115亿美元下降约8.57%[28] - 截至2021年9月30日，公司总普通股股东权益为6.78935亿美元，较2020年12月31日的6.41673亿美元增长约5.81%[32] - 截至2021年9月30日，公司长期债务为4.12093亿美元，较2020年12月31日的4.40348亿美元下降约6.42%[32] - 截至2021年9月30日，公司总流动负债为1.5112亿美元，较2020年12月31日的1.18572亿美元增长约27.45%[32] - 截至2021年9月30日，公司总其他信贷为6.32652亿美元，较2020年12月31日的5.9101亿美元增长约7.04%[32] - 2021年9月30日，公司普通股授权股数为6000万股，流通股数为3693.6252万股；2020年流通股数为3688.9103万股[32] - 2021年9月30日，公司应收账款（客户）为3.3251亿美元（扣除坏账准备907.4万美元），2020年为2.9162亿美元（扣除坏账准备526.3万美元）[28] - 2021年9月30日，公司未实现的购电合同收益为787.5万美元，2020年无此项收益[28] - 2021年前三季度总运营收入为382,229千美元，2020年同期为364,043千美元，同比增长4.99%[36] - 2021年前三季度总运营费用为271,269千美元，2020年同期为262,821千美元，同比增长3.21%[36] - 2021年前三季度运营收入为110,960千美元，2020年同期为101,222千美元，同比增长9.62%[36] - 2021年前三季度净利润为73,997千美元，2020年同期为66,214千美元，同比增长11.75%[36] - 2021年前三季度基本每股收益为2.00美元，2020年同期为1.79美元，同比增长11.73%[36] - 2021年前三季度每股股息为1.035美元，2020年同期为0.945美元，同比增长9.52%[36] - 截至2021年9月30日，普通股股东权益总额为678,935千美元[40] - 2021年前三季度净收入为73,997千美元，其中第一季度19,268千美元，第二季度26,576千美元，第三季度28,153千美元[36][39][40] - 2021年前三季度行使股票期权和其他普通股发行数量为32千股，其中第一季度24千股，第二季度4千股，第三季度4千股[39][40] - 2021年前三季度基于股票的薪酬净额为1,472千美元，其中第一季度813千美元，第二季度531千美元，第三季度128千美元[39][40] - 截至2020年9月30日九个月，公司普通股数量为36,889千股，总金额为633,820千美元[43] - 2021年和2020年前九个月净收入分别为73,997千美元和66,214千美元[45] - 2021年和2020年前九个月折旧和摊销分别为29,440千美元和27,441千美元[45] - 2021年和2020年前九个月资本支出分别为106,721千美元和94,824千美元[45] - 2021年和2020年前九个月净现金变化分别为 - 29,596千美元和6,793千美元[45] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公用事业工厂成本分别为1,988,948千美元和1,902,772千美元[47] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，净公用事业工厂分别为1,471,740千美元和1,400,489千美元[47] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为2,959千美元和35,578千美元[47] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收账款（客户）分别为31,147千美元和26,920千美元[47] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总资产分别为1,618,114千美元和1,560,782千美元[47] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，流通股均为170股，对应金额分别为356,403千美元和354,906千美元[50] - 2021年9月30日和2020年12月31日，总市值分别为1,014,457千美元和1,023,646千美元[50] - 2021年9月30日和2020年12月31日，总流动负债分别为98,497千美元和89,220千美元[50] - 2021年9月30日和2020年12月31日，其他信贷总额分别为505,160千美元和447,916千美元[50] - 2021年和2020年第三季度，总运营收入分别为102,768千美元和98,701千美元[53] - 2021年和2020年前三季度，总运营收入分别为269,430千美元和275,846千美元[53] - 2021年和2020年第三季度，净收入分别为22,797千美元和21,143千美元[53] - 2021年和2020年前三季度，净收入分别为55,988千美元和53,264千美元[53] - 截至2021年9月30日，普通股股东权益总额为602,364千美元[50] - 截至2020年12月31日，普通股股东权益总额为583,298千美元[50] - 2021年前九个月净收入为55,988千美元，2020年同期为53,264千美元[61] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为73,327千美元，2020年同期为75,093千美元[61] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为90,118千美元，2020年同期为87,529千美元[61] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为15,828千美元，2020年同期提供的净现金为16,108千美元[61] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少32,619千美元，期末余额为2,959千美元；2020年同期净增加3,672千美元，期末余额为4,073千美元[61] - 2021年非现金交易中，公用事业工厂投资应计应付款为27,399千美元，开发商安装并转让的财产为6,093千美元；2020年分别为18,656千美元和2,861千美元[61] - 2021年第三季度和前九个月，公司总水收入分别为102,768千美元和269,430千美元，2020年同期分别为98,701千美元和257,199千美元；总电力收入分别为8,564千美元和28,211千美元，2020年同期分别为8,288千美元和26,935千美元；合同服务收入分别为25,423千美元和84,588千美元，2020年同期分别为26,699千美元和79,909千美元；总AWR收入分别为136,755千美元和382,229千美元，2020年同期分别为133,688千美元和364,043千美元[69] - 截至2021年9月30日，未开票应收账款为11,041千美元，2020年12月31日为14,924千美元；来自美国政府的应收账款为81,854千美元，2020年12月31日为74,670千美元；合同资产为10,748千美元，2020年12月31日为10,257千美元；合同负债为555千美元，2020年12月31日为1,800千美元[70] - 2021年前九个月，包含在期初合同负债中的收入总计838,000美元，2021年第三季度无此类收入记录[70] - 截至2021年9月30日，公司剩余履约义务总计33亿美元，预计在33 - 47年的合同剩余期限内确认收入[71] - 2021年和2020年第三季度基本每股净收益分别为0.76美元和0.72美元，前九个月分别为2.00美元和1.79美元[80] - 2021年和2020年前九个月，AWR分别发行47,149股和42,447股与受限股票单位相关的普通股[81] - 2021年和2020年前九个月，AWR分别向税务机关支付130万美元和190万美元用于员工净股份结算的预扣税[82] - 2021年和2020年第三季度，AWR支付的季度股息分别约为1350万美元（每股0.365美元）和1240万美元（每股0.335美元）[82] - 2021年和2020年前九个月，AWR支付的季度股息分别约为3820万美元（每股1.035美元）和3480万美元（每股0.945美元）[82] - 2021年和2020年第三季度，三级衍生品公允价值变动分别为506.5万美元和130.9万美元，前九个月分别为941.2万美元和65.3万美元[84] - 截至2021年9月30日，Rabbi信托持有的投资公允价值总计2820万美元[85] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，GSWC长期债务账面价值分别为4.15788亿美元和4.44271亿美元，公允价值分别为5.01974亿美元和5.59752亿美元[86] - 2021年和2020年第三季度，AWR有效所得税税率分别为26.0%和25.4%，前九个月分别为23.9%和24.3%[87] - 2021年9月公司向养老金计划缴款约350万美元[92] - 2021年前三季度，公司运营收入为1.36755亿美元，其中水业务1.02768亿美元、电力业务856.4万美元、合同服务业务2542.3万美元[95] - 2021年前三季度，公司运营收入为4278.4万美元，其中水业务3545.9万美元、电力业务205.3万美元、合同服务业务527.3万美元[95] - 2021年前三季度，公司净利息费用为522万美元，其中水业务509.8万美元、电力业务10.1万美元、合同服务业务 - 14.1万美元[95] - 2020年前三季度，公司运营收入为1.33688亿美元，其中水业务9870.1万美元、电力业务828.8万美元、合同服务业务2669.9万美元[97] - 2020年前三季度，公司运营收入为3980.7万美元，其中水业务3314.9万美元、电力业务186.5万美元、合同服务业务479.4万美元[97] - 2020年前三季度，公司净利息费用为584.5万美元，其中水业务580.6万美元、电力业务5.4万美元、合同服务业务 - 7.4万美元[97] - 2021年前九个月公司合并运营收入为382,229千美元，2020年同期为364,043千美元，同比增长4.99%[98] - 2021年前九个月公司合并运营收入为110,960千美元，2020年同期为101,222千美元，同比增长9.62%[98] - 2021年9月30日公司合并总资产为1,874,800千美元，2020年同期为1,726,418千美元，同比增长8.6%[99] - 2021年前九个月电力业务收入为28,211千美元，2020年同期为26,935千美元，同比增长4.74%[102] - 2021年前九个月电力业务运营收入为7,296千美元，2020年同期为6,865千美元，同比增长6.28%[102] - 2021年第三季度，水业务摊薄后每股收益为0.62美元，较2020年同期增加0.05美元；电力业务为0.04美元，与2020年同期持平；合同服务业务为0.11美元，较2020年同期增加0.01美元；AWR（母公司）为 - 0.01美元，较2020年同期减少0.02美元；综合摊薄后每股收益为0.76美元，较2020年同期增加0.04美元[119] - 2021年第三季度总运营收入为1.37亿美元，较2020年同期增长306.7万美元，增幅2.3%[133] - 2021年第三季度水业务收入为1.03亿美元，较2020年同期增长406.7万美元

American States Water Company (NYSE:AWR) Q2 2021 Earnings Conference Call August 3, 2021 2:00 PM ET Company Participants Bob Sprowls - President and Chief Executive Officer Eva Tang - Senior Vice President of Finance and Chief Financial Officer Conference Call Participants Angie Storozynski - Seaport Jonathan Reeder - Wells Fargo Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the American States Water Company Conference Call discussing the company’s Second Quarter 2021 Results. The cal ...

业绩总结 - 2021年第一季度合并摊薄每股收益（EPS）为0.52美元，较2020年第一季度的0.38美元增长36.8%[12] - 2021年第一季度的总营业收入为1.17亿美元，较2020年第一季度的1.09亿美元增长7.34%[17] - 2021年第一季度的总运营费用为8680万美元，较2020年第一季度的8350万美元增长3.6%[18] - 2021年第一季度的运营现金流为2470万美元，较2020年第一季度的1570万美元增长57.3%[21] 用户数据 - 水务部门的每股收益为0.33美元，电力部门为0.07美元，承包服务部门为0.12美元[12] - 水务部门的营业收入为7500万美元，电力部门为1150万美元，承包服务部门为3050万美元[17] 未来展望 - 预计2021年资本支出将在1.2亿至1.35亿美元之间[21] - 预计2021年承包服务部门每股收益贡献在0.45至0.49美元之间[27] - CPUC批准的水费增加预计在2021年将增加水务毛利1110万美元[22] 股息信息 - 2021年第二季度每股股息为0.335美元，2020年年增幅为9.8%至每年1.34美元[28]