Barnes Unlocking Value Through Execution Safe Harbor Statement and Non-GAAP Measures This Presentation Contains Forward-looking Statements ...

净销售额 - 公司在2023年第二季度报告了3.39亿美元的净销售额，同比增长5.5%[93] - 工业部门的净销售额为2.17亿美元，同比增长2.3%[97] - 航空航天部门的净销售额为1.22亿美元，同比增长11.8%[97] - 公司在2023年第二季度工业部门销售额达到2.17亿美元，同比增长2.3%[113] - 航空航天部门在2023年第二季度实现了1.22亿美元的销售额，同比增长11.8%[119] 财务状况 - 公司计划以7.4亿美元的现金收购MB Aerospace Group Holdings Limited[94] - 公司在2023年上半年的毛利率从2022年的33.7%下降至33.1%[102] - 公司在2023年上半年的营业利润从2022年的2.9百万美元增长至49.3百万美元[102] - 公司在2023年上半年的有效税率为21.8%，较2022年上半年的-267.2%有所增加[105] - 公司在2023年6月30日持有现金及现金等价物7470万美元，主要由海外子公司持有，预计将主要用于国际投资[144] 风险管理 - 公司在2023年第二季度面临多种风险和不确定性，包括经济、商业和地缘政治条件的管理、全球价格通货膨胀和物资短缺等[158] - 公司的业务受到自然灾害、严重天气事件和气候变化等物理和运营风险的影响，可能限制足够水资源的获取[158] - 公司面临来自政府预算和资金决策的影响，以及政府实施的制裁、关税、贸易协议和贸易政策等风险[158] 财务活动 - 公司于2023年6月5日与MB Aerospace Group Holdings Limited达成协议，同意以现金支付7.4亿美元收购MB Aerospace[135] - 公司于2022年4月6日签署了对现有信贷协议的修正案，将LIBOR利率替换为SOFR利率[141] - 公司于2023年7月19日与一家银行签订了利率互换协议，将公司的Euribor基础借款的利息从可变利率转换为固定利率[142] - 公司预计2023年的运营活动将产生足够的现金来支持业务运营[128]

Barnes Group Inc. (NYSE:B) Q2 2023 Earnings Conference Call July 28, 2023 8:30 AM ET Company Participants Bill Pitts - VP, IR Thomas Hook - President & CEO Julie Streich - SVP, Finance & CFO Conference Call Participants Matt Summerville - D. A. Davidson Christopher Glynn - Oppenheimer Myles Walton - Wolfe Research Michael Ciarmoli - Truist Securities Operator Ladies and gentlemen, good morning, my name is Abby, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to t ...

销售额及利润 - 公司2023年第一季度净销售额为3.354亿美元，同比增长7.4%[80] - 工业部门销售额为2.181亿美元，同比增长3.0%[84] - 工业部门运营利润从2022年第一季度的1470万美元下降至2023年第一季度的450万美元[96] - 工业部门2023年第一季度的毛利率从2022年的33.7%下降至32.5%[87] 收益来源 - 工业部门在2023年第一季度实施的定价和采购措施带来约600万美元的收益[99] 销售增长原因 - 工业部门2023年第一季度的销售增长主要受益于医疗、一般工业和个人护理终端市场的增长[97] 利润下降原因 - 工业部门2023年第一季度的运营利润下降主要是由于与重组和转型相关的费用[98] - 工业部门2023年第一季度的运营利润率下降主要受到重组和转型相关费用的影响[99]

Barnes Group, Inc. (NYSE:B) Q1 2023 Earnings Conference Call April 27, 2023 8:30 AM ET Company Participants Bill Pitts - VP, IR Thomas Hook - President & CEO Julie Streich - SVP, Finance & CFO Conference Call Participants Matt Summerville - D. A. Davidson Christopher Glynn - Oppenheimer Michael Ciarmoli - Truist Greg Dahlberg - Wolfe Research Operator Ladies and gentlemen, good morning, my name is Abby, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Barne ...

公司业务 - 公司战略演变为专注于两个关键举措，以释放巴恩斯的企业价值[7] - 工业和航空是公司的两个全球业务部门[8] - 工业部门提供高度工程化、高质量的精密组件、产品和系统，服务于各种终端市场[9] - 航空部门是全球制造复杂的铸造和精密加工组件和总成的公司[11] 知识产权和合规 - 公司拥有大量专利、商标和商业秘密，并采取措施保护知识产权[19] - 公司进行资本支出以遵守适用于其业务和产品的众多联邦、州和地方法律和法规[20] 原材料和供应链 - 公司使用各种等级和形式的钢、铝合金、钛合金等原材料制造产品[21] - 公司预计在2023财年继续面临原材料供应链不稳定性和价格波动的挑战[21] 财务管理 - 公司的长期债务组合包括固定利率和浮动利率工具，管理以降低借款成本的同时最小化利率变动对近期收益的影响[120] - 公司于2021年4月与一家银行签订了利率互换协议，将前1亿美元的借款利率从浮动利率转换为固定利率1.92%[120] - 公司于2022年5月将2021年互换协议进行了修订，将一个月SOFR基础的借款利率取代一个月LIBOR基础的借款利率[120]

Barnes Group Inc. (NYSE:B) Q4 2022 Earnings Conference Call February 17, 2023 8:30 AM ET Company Participants Bill Pitts - Vice President, Investor Relations Thomas Hook - President and Chief Executive Officer Julie Streich - Senior Vice President, Finance and Chief Financial Officer Conference Call Participants Pete Osterland - Truist Securities Matt Summerville - D. A. Davidson & Co. Christopher Glynn - Oppenheimer Myles Walton - Wolfe Research Operator Good morning. My name is Devin and I will be your co ...

Barnes Unlocking Value Through Execution February 2023 Safe Harbor Statement and Non-GAAP Measures This Presentation Contains Forward-looking Statements Forward-looking statements are made based upon management's good faith expectations and beliefs concerning future developments and their potential effect upon the Company. These forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual results to differ materially from those expressed in the forward-looking statements, includin ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额3.21亿美元，同比增长36%，有机销售额增长31%，外汇带来5%的积极影响 [18] - 营业收入3850万美元，去年同期为1010万美元；调整后营业收入3920万美元，增长41%，调整后营业利润率为12.2%，同比上升40个基点 [19] - 利息支出450万美元，增加60万美元；第三季度平均利率将环比下降 [20] - 本季度有效税率为25.3%，2020年第二季度为89%，2020年全年为37.6% [20] - 净收入2450万美元，摊薄后每股收益0.48美元，去年同期为60万美元，摊薄后每股收益0.01美元；调整后每股净收入0.45美元，较去年的0.27美元增长67% [21] - 年初至今经营活动提供的现金为8600万美元，去年为1.23亿美元，自由现金流为6800万美元，低于去年的1.03亿美元；资本支出1800万美元，较去年减少200万美元 [25] - 季度末债务与EBITDA比率为2.9倍，低于上季度末的3.1倍；第二季度平均摊薄流通股为5110万股；本季度回购10万股，平均价格52.29美元，董事会2019年股票回购授权下约有360万股可供回购 [26] - 预计全年有机销售额增长11% - 12%，高于之前预期；外汇预计对销售额有2%的积极影响；调整后营业利润率预计约为13%；调整后每股收益预计在1.83 - 1.98美元之间，较2020年增长12% - 21%；预计下半年每股收益向第四季度倾斜 [27] - 利息费用预测为1600万美元，其他费用预测为650万美元；预计资本支出5000万美元，平均摊薄股数5100万股，全年税率30%；现金转化率预计大于110% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 第二季度销售额2.35亿美元，同比增长42%，有机销售额增长35%，外汇使销售额增加1240万美元（7%），较2021年第一季度增长7% [22] - 营业利润2730万美元，去年为亏损30万美元；调整后营业利润2750万美元，去年为1550万美元；调整后营业利润率为11.7%，同比上升230个基点 [22] - 本季度经历约150万美元的运费和材料通胀，2021年下半年预计有200万美元的通胀影响 [23] - 成型解决方案业务订单有机增长17%，汽车、包装和个人护理订单两位数增长，医疗模具订单下降；有机销售额同比增长22%，环比增长13%；预计有机销售增长达中两位数 [9][11] - 力与运动控制业务有机订单增长超50%，有机销售额两位数增长；两大终端市场钣金成型和通用工业订单和销售强劲增长；预计2021年全年有机销售增长达中两位数 [12] - 工程部件业务同比有机订单和收入高两位数增长，环比订单和销售略有下降，受汽车半导体问题影响，第二季度收入减少约500万美元，预计第三季度减少300万美元，第四季度减少100万美元；预计有机销售增长达高两位数 [12][13] - 自动化业务同比有机订单和销售增长两位数，订单和销售环比持续健康增长；预计2021年有机增长约20% [13] 航空航天业务 - 销售额8600万美元，同比增长23%，主要由原始设备制造商（OEM）业务增长37%推动；售后市场业务受疫情影响，销售额下降2%，维修与保养（MRO）下降8%，备件增长14%；预计下半年售后市场将逐步改善；较2021年第一季度增长6% [24] - 营业利润1130万美元，增长8%；调整后营业利润1170万美元，下降5%，受激励薪酬和不利组合影响；调整后营业利润率为13.5%，同比下降400个基点 [24] - 6月底OEM积压订单为6.94亿美元，较2021年3月增长16%，预计未来一年发货约40% [25] - 预计2021年航空航天总销售额低个位数增长，其中OEM销售额中个位数增长，MRO低个位数下降，备件中两位数下降；部门营业利润率预计为13% - 14%，略高于4月预期 [16] 各个市场数据和关键指标变化 工业市场 - 美国和欧元区制造业采购经理人指数（PMI）保持强劲，中国处于扩张区间但不如其他地区强劲 [8] - IHS预测2021年全球汽车产量较去年增长10%，2022年再增长11%；2021 - 2023年轻型汽车新平台推出和重大更新计划预计保持健康水平 [8][9] 航空航天市场 - 空客和波音窄体机产量预计大幅增加，宽体机复苏尚需时日；全球航空交通和运力趋势改善，售后市场有望增强 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注业务复苏，通过对增长计划的重大投资支持财务业绩改善，以实现长期可持续发展 [6][7] - 在自动化业务推出新的真空抓取技术，在成型解决方案业务努力扩展基于技术的解决方案，如开发用于生产移液器吸头的模具概念 [10][11] - 持续执行盈利增长计划，为战略计划提供资金并寻求增值收购，以实现长期卓越表现 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年前景充满信心，各终端市场持续复苏，业务有望抓住经济走强带来的机遇 [6][16][29] - 虽然存在供应链和通胀风险，但团队有效缓解影响并适时采取定价行动 [16] - 工业业务2021年有机增长预计达中两位数，营业利润率12% - 13%；航空航天业务预计总销售额低个位数增长，营业利润率13% - 14% [14][16] 其他重要信息 - 会议讨论涉及非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，已根据美国证券交易委员会（SEC）规定与相关公认会计原则（GAAP）指标进行了调整，相关调整表可在公司网站和提交给SEC的8 - K表格中找到 [4] - 会议中的部分陈述可能为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险和不确定性在会议及公司向SEC的定期文件中有提及 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：航空航天售后市场MRO业务缺乏扩张的原因及全年MRO业务展望是否变化 - 缺乏扩张主要是时间因素，订单本季度增长4%，业务呈自然波动且呈上升趋势，预计售后市场将逐季增长；全年MRO业务预计低个位数下降，与年初预期一致，主要因2020年第一季度和4月业务表现强劲，同比基数较高 [30][32] 问题2：供应链通胀情况及与预期的对比 - 年初预计全年通胀约600万美元，目前来看，年初至今的情况基本符合预期，对下半年更乐观 [34] 问题3：现金转化率设定为大于110%而非更高的原因 - 随着业务反弹，需要考虑营运资金的增加，因此对大于110%的现金转化率感到满意，并预计下半年营运资金会有一定增长 [36][37] 问题4：航空航天业务利润率下降的原因及未来思考方式 - 第二季度运营利润率为13.5%，较第一季度的13.6%下降10个基点，但好于第一季度给出的全年13%的指引；利润率受OEM和售后市场增长速度的组合影响，售后市场利润率较高；随着售后市场在下半年的复苏，利润率有望显著改善 [40] 问题5：工业业务利润率的恢复轨迹及投资何时减少 - 工业业务利润率仍健康，目前略低于2019年第二季度水平；影响因素包括创新中心投资、人员成本（特别是激励薪酬）、通胀以及业务分配；目标是实现工业业务利润率达到中两位数，预计利润率将逐季改善 [44][46] 问题6：工业业务增量利润率的驱动因素及下半年的思考方式 - 内部对业务运营表现有信心，增量利润率受创新中心投资、数字化转型投资和战略销售与营销投资影响；这些投资是为了长期和中期的发展，预计会有回报 [50][52] 问题7：工业业务中与增长相关的投资同比增长情况 - 与2020年相比，增长相关投资增加了500 - 1000万美元 [53] 问题8：工业业务订单出货比为1.0的原因及各业务单元情况 - 主要是模具业务存在一定波动，医疗订单季度间有起伏；工业各业务单元整体订单出货比约为1倍 [54] 问题9：芯片短缺对汽车终端市场销售收入的影响 - 主要影响工程部件生产业务，第二季度收入减少约500万美元，预计第三季度减少300万美元，第四季度减少100万美元；工业业务的增长抵消了部分汽车业务的影响；成型解决方案业务主要受新车型推出和变更驱动，本季度活动增加 [57][59] 问题10：工业业务下半年利润率达到14% - 15%的情况是否适用于2022年 - 预计下半年利润率将因销量和内部活动而改善；进入2022年，工业业务利润率有望继续提升并朝着中两位数目标前进；此外，本季度销售额增长中有1240万美元由外汇驱动，其利润率贡献几乎为零 [61][62] 问题11：航空航天OEM业务在787项目上的情况 - 目前787等宽体机平台业务量较低，业务活动主要由窄体机特别是LEAP项目驱动 [64] 问题12：备件业务展望与实际增长趋势的算术关系 - 展望可能存在一定保守性，备件业务增长受航空交通、航空公司现金管理等因素影响；预计下半年MRO和备件业务将逐季改善，具体增长速度在指引中已相应体现 [67] 问题13：备件业务是否存在库存波动及备件渠道情况 - 疫情期间航空公司为节省现金减少库存，目前尚未达到补货点；此外，航空公司使用“绿色时间”发动机推迟了维护，未来需要将发动机送回维修店，这对售后市场是积极因素 [69] 问题14：自动化业务订单情况及Gimatic收购的运营和订单管道情况 - 自动化业务有机订单增长超70%，有机销售额增长超60%，Gimatic业务表现创历史最佳季度；增长受工业领域在疫情后转向自动化和机器人的趋势推动，预计未来将保持健康增长 [71] 问题15：更新后的工业业务利润率情况 - 全年工业业务利润率指引为12% - 13% [73]

业绩总结 - 2021年第二季度订单同比增长超过400%[4] - 2021年第二季度有机销售增长31%[4] - 调整后的运营利润率提高40个基点，达到12.2%[11] - 调整后的每股收益（EPS）同比增长67%，达到0.45美元[11] - 2021年第二季度总销售增长36%，有机销售增长31%[10] 用户数据 - 2021年第二季度的账单与发货比为1.3倍[4] - 总 backlog 达到9.84亿美元，较2021年第一季度增长12%[4] 部门表现 - 工业部门有机订单增长37%，有机销售增长35%[4] - 航空航天部门有机订单增长超过300%，有机销售增长23%[5] 现金流 - 自由现金流为6800万美元，较去年同期的1.03亿美元下降[11]