财务数据和关键指标变化 - 第四季度报告收入增长9%，达到12.2亿美元，主要受有机收入增长和G4S收购推动 [10][28] - 第四季度营业利润增长26%，利润率达14.2%，较去年提高180个基点，美国业务利润率达15% [10] - 调整后EBITDA增长25%，达到1.94亿美元，占收入的19%；每股收益增长39%，达到1.64美元 [10] - 2021年公司预计收入增长17%，营业利润增长30%，每股收益增长26%；调整后EBITDA预计在6.4 - 7.3亿美元之间，中点增长21% [11][22][23] - 2020年全年有效税率为31.8%，较去年提高40个基点，但较第三季度估计下降230个基点 [30] - 2020年自由现金流为2.06亿美元，超出第三季度目标上限7100万美元；2021年自由现金流目标范围为1.75 - 2.65亿美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及各条业务线数据和关键指标变化相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司与路线型和工业服务公司、支付指数等相比，收入恢复情况良好，报告收入同比增长9%，预估收入达到2019年的92% [13][14][15] - 疫情期间，美国现金流通量同比增长16%，公司内部美国货币处理指标显示现金使用量增加 [11][20] - 2019年美国线下零售支出约占零售总额的89%，2020年电商销售占比升至14%，预计到2025年电商销售占比将达23%，线下零售销售总额将超5.2万亿美元 [17][18] - 美国85% - 90%的零售门店未使用现金管理行业服务，市场潜力大 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略计划2（SP2）在SP1基础上增加了战略2.0，即通过集成服务、技术和设备平台开发和推出数字现金管理解决方案 [44] - 战略1.0“更广更深”（WD）将扩展到30多个国家，目标是在2021 - 2022年实现7000万美元的成本节约 [45] - 战略1.5包括收购G4S现金业务，为公司提供了50多个国家的业务平台，支持有机增长 [46] - 战略2.0旨在通过提供数字现金管理和支付解决方案，扩大公司在全球现金生态系统中的影响力，包括四个战略支柱 [47][48] - 公司2.1解决方案已在四个国家推出，售出约3200份订阅，美国有超550家客户使用该服务 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临前所未有的挑战，但公司员工在疫情期间仍提供了优质服务，使公司成为全球现金管理业务的领导者 [8] - 公司对短期和长期未来充满信心，基于团队的战略和运营执行能力、零售行业的复苏、G4S收购的全年效益、成本降低的可持续性以及核心业务的有机增长 [12] - 预计2021年公司财务业绩将实现强劲增长，收入和利润增长将加速，尤其是下半年 [22] 其他重要信息 - 公司加速了可持续发展计划的评估和实施，2021年将与内外部利益相关者进行ES&G评估，并确定相关指标和目标 [25] - 2020年公司现金资本支出为1.19亿美元，2021年预计为1.7亿美元，包括对传统业务、收购业务和现金设备的投资 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Brink's Completes的进展，以及新客户和从CompuSafe迁移的情况 - 公司目标是将现有CIT客户转化为Brink's Complete客户，同时开拓未被充分服务或完全未被服务的试点客户，目前已有超550家客户，包括7家大型战略客户正在进行测试 [57][58] 问题2: 公司销售Brink's Complete产品的销售渠道内部发展情况如何 - 2.1解决方案主要通过现有销售渠道销售，2.4战略将扩展市场策略和销售渠道，公司目前主要关注现有CIT客户、竞争客户和未被充分服务的目标客户 [60] 问题3: 2021年营业利润率预计提高200个基点，其中多少由收入恢复的经营杠杆驱动，多少由进一步重组和成本节约驱动 - 营业利润率的提高是收入恢复带来的经营杠杆和成本节约共同作用的结果，有机收入增长对利润率的提升效果最佳 [63][64] 问题4: 能否谈谈在收购的G4S业务中推行战略举措的机会，以及收购后业务情况是否有惊喜 - 公司对G4S管理团队的实力和对现金业务的专注感到惊喜，收购的17个市场为公司提供了50多个新市场，有利于新战略的推出，G4S团队在疫情期间积极参与重组和成本降低，为公司未来发展奠定了良好基础 [66][67] 问题5: 近期金银价格上涨对公司高端全球业务有何影响 - 公司不确定金银价格上涨的具体影响，但预计2021年钻石珠宝和部分贵金属业务将回升，尤其是下半年，国际现金运输业务也将开始恢复 [70][71] 问题6: 竞争对手宣布收购G4S，公司对G4S剩余现金业务有何战略考虑 - 公司未在报告中提及竞争情况，对未来发展充满信心，战略2.0中的2.2和2.3部分涉及现金管理服务，公司将关注G4S剩余现金业务，包括英国、南非和美国的业务，考虑有机和外部发展方式 [74][75]

业绩总结 - 第四季度收入同比增长9%，收于3,691百万美元，收购和有机增长抵消了疫情影响[6] - 第四季度运营利润增长26%，达到392百万美元，利润率提升180个基点至14.2%[6] - 调整后EBITDA增长25%，达到381百万美元，利润率提升230个基点至19%[6] - 每股收益（EPS）增长39%，达到1.64美元，较上年同期的1.18美元显著提升[6] - 2020年第四季度收入为10.54亿美元，同比增长9%[26] - 2020年调整后EBITDA增长31%，在恒定货币下增长22%[80] - 2020年每股收益（EPS）为3.76美元，同比下降3%[89] 未来展望 - 2021年收入预期在41亿至45亿美元之间，按中位数计算增长17%[6] - 2021年运营利润预期在4.5亿至5.4亿美元之间，按中位数计算增长30%[6] - 2021年调整后EBITDA预期在6.4亿至7.3亿美元之间，按中位数计算增长21%[6] - 2021年每股收益预期在4.15至5.35美元之间，按中位数计算增长26%[6] - 预计2021年将实现双位数收入增长，主要受有机增长和G4S收购的推动[7] 财务健康状况 - 2020年自由现金流在支付股息前为74百万至164百万美元，较2020年增长约60%[50] - 2020年现金和流动性达到约16亿美元，显示出强大的财务健康状况[55] - 2020年12月31日的总债务为24.857亿美元，较2019年12月31日的16.436亿美元增长了51.5%[118] - 2020年12月31日的净债务为18.839亿美元，相较于2019年12月31日的13.486亿美元增加了39.5%[118] - 2020年12月31日的现金及现金等价物为6.209亿美元，较2019年12月31日的2.847亿美元增长了118.5%[118] 地区表现 - 2020年北美地区收入增长1%，运营利润增长12%[95] - 2020年拉丁美洲地区收入下降19%，运营利润下降21%[95] - 2020年欧洲地区收入增长53%，运营利润增长20%[95] 收购与整合 - 2020年公司收购G4S后，调整后的收入为8亿美元，运营利润为8500万美元[97]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告收入增长5%，按固定汇率计算增长11%，9月收入恢复至去年同期的90%，得益于G4S现金业务的加入 [10] - 第三季度营业利润1亿美元，利润率为10.3%；调整后EBITDA为1.47亿美元，每股收益为0.86美元 [11] - 与第二季度相比，第三季度收入增长17%，营业利润增长36% [11] - 第三季度收入恢复至2019年预期水平的88%，第二季度为78% [11] - 预计第四季度持续改善，恢复2020年指导，中点营业利润和每股收益分别为3.48亿美元和3美元，第四季度营业利润率目标约为11.5% [13] - 2020年第三季度固定汇率下收入增长11%，有机下降9%被收购贡献的20%所抵消，负外汇使收入减少5600万美元或6% [18] - 第三季度营业利润固定汇率下增长19%，收购抵消了1%的有机业务下降，负外汇使营业利润减少2200万美元或22% [18] - 第三季度利息支出2700万美元，比去年同期增加500万美元；税收支出2400万美元，比去年好100万美元 [20] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1.47亿美元，同比增长1% [22] - 预计2020年现金资本支出目标为1亿美元，年初至今已投资7900万美元 [25] - 预计2020年自由现金流在1 - 1.35亿美元之间，高于上季度模型的4000 - 1.1亿美元 [27] - 第三季度末净债务为19.5亿美元，较2019年末增加约6亿美元，9月30日总杠杆率为3.7倍，完全协同和有担保杠杆率为2倍 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 美国第三季度收入恢复至2019年的约91%，高于第二季度的80%，营业利润率较2019年第三季度提高160个基点 [15] - 按预期计算，第三季度总收入约为2019年的88%，高于第二季度的78%和4月的71% [15] - 9月预期收入约为2019年的90% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自疫情开始聚焦员工健康安全、保持财务实力和降低成本、使公司在疫情后更强大和盈利三个优先事项 [8][9] - 战略2.0是战略1.0的延续，1.0举措扩展至全球50多个国家，1.5举措包括今年收购G4S，新增14个市场，2.0旨在扩展全球现金生态系统并向数字支付迈进，当前重点是战略2.1即推出Brink's Complete服务 [37][39][40] - Brink's Complete是基于订阅的数字现金管理解决方案，包括数字应用程序、低成本科技保险箱和次日现金存款信贷，已与约2500个客户地点达成协议，与6家全国性品牌零售商进行初始试点 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩强劲，得益于收入持续恢复、成本显著降低和G4S收购的成功整合，预计第四季度继续改善，2021年及以后随着收入恢复和成本结构调整，利润率将提高 [10][13] - 尽管疫情加速了电子商务的采用，但绝大多数零售收入仍将来自线下销售，现金作为支付方式的占比未发生实质性变化，公司业务具有韧性 [31][34][36] - 公司有信心在当前危机中变得更强大，受益于强大的资产负债表、充足的流动性、扩大的全球业务范围、调整后的成本结构和战略计划 [47] 其他重要信息 - 公司提供GAAP和非GAAP基础的第三季度业绩，非GAAP结果排除了委内瑞拉业务、阿根廷高通胀会计影响等多项内容 [6] - 公司采取措施减少直接劳动时间和固定成本，预计2020年相关成本约7000万美元，持续年化节省约9000万美元，预计裁员约6500人 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 有机收入在第三季度的月度表现及全年指导中纳入的有机收入范围 - 总体上第三季度每月收入持续改善，9月进入第四季度的起点是整个季度的最高水平，但增速低于第二季度；全年指导中的收入范围在2019年的85.5% - 86%到低90%之间 [49][50] 问题2: 新冠病例复发对客户服务需求的影响，特别是取送数量的变化 - 目前判断还为时过早，近期的关闭主要集中在餐厅、酒吧和健身房等场所，零售受影响较小，希望零售能继续保持开放，公司成本降低与业务重启相平衡，有望在第四季度继续看到杠杆效应 [52][53][54] 问题3: 主要市场的定价情况以及劳动力成本趋势与往年的对比 - 美国通常在第四季度提价，全球多数提价在下半年进行，未遇到太多阻力；在劳动力方面，留住和保留员工仍有挑战，能够快速降低可变劳动力成本，同时也迅速降低了固定和永久性劳动力成本以实现利润率扩张 [58] 问题4: 金融机构外包业务的趋势以及招标环境 - 疫情加速了全球现金管理生态系统的许多趋势，金融机构目前主要应对疫情，新常态下将有更多外包需求，公司计划成为领导者并影响他们选择Brink's进行外包 [60] 问题5: 如何利用G4S带来的规模优势，2.0战略的障碍和里程碑 - 疫情对战略实施和客户接受度产生了负面影响，但公司将加速2.0战略的实施，包括Brink's Complete的全球推广；公司拥有全球平台，能够扩大战略和解决方案的推广，有望实现更高的有机增长和利润率 [65][66][68] 问题6: 是否计划在G4S收购的国家增加新的收入服务，这些国家的收入和利润率是否会提高 - 公司将通过1.0更广泛和深入的战略提高这些国家核心业务的利润率，并在这些市场推出2.0新服务；疫情会影响战略推出的速度，但不会阻碍公司积极实施战略 [71][72][73] 问题7: CompuSafe品牌是否不再使用 - CompuSafe是传统的智能保险箱产品，市场将转向Brink's Complete系统，它将包含智能保险箱的优势，并且是一个完整的管理系统 [75] 问题8: 战略1.0成本改善在哪些市场机会最大，是否会设定长期利润率目标 - 每个国家都有成本降低、利润率提高和生产力提升的目标，未来会举行投资者会议并推出相关目标 [79][80] 问题9: 第二季度已开票但未记录在数字中的收入情况 - 随着客户回归，仍能开具部分发票，但在第三季度被信用备忘录和坏账准备金抵消，收益非常小且未来会越来越少 [82]

业绩总结 - 第三季度报告的收入同比增长5%，按固定汇率计算增长11%[10] - 第三季度的营业利润为1亿美元，利润率为10.3%[10] - 调整后的EBITDA为1.47亿美元[10] - 每股收益为0.86美元，同比下降18%[19] - 2020年第三季度收入恢复至2019年的88%，较第二季度的78%有所上升[60] - 2020年预计收入为36.25亿至37亿美元，运营利润为3.4亿至3.55亿美元[60] 用户数据 - 2020年第三季度，Walmart的总销售额增长9.5%至930亿美元，电子商务销售增长97%至总销售的约11%[48] - 2020年第二季度，Target的总销售额增长25%至230亿美元，电子商务销售增长195%至总销售的约17%[49] - 2020年，Brink's处理的现金量较4月增加25%，反映出对现金的强劲需求[66] - 2020年，Brink's的现金使用和服务需求保持强劲，90%的面对面支付者报告在商家处接受现金[53] 未来展望 - 预计2021年将实现强劲增长，重组和永久性成本降低将推动利润率提高[10] - 2021年，调整后的EBITDA预计在6.15亿至8.05亿美元之间，具体取决于收入水平[61] - 预计2020年流动性将达到15亿美元，完成G4S收购后[40] - 2020年，Brink's的G4S收购表现良好，预计2021年将实现全面的协同效益[60] 现金流与回购 - 第三季度的现金流量为5000万美元，回购约110万股，减少了约2%的流通股[20] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.4，符合银行规定的4.25的最大限制[42] 负面信息 - 每股收益同比下降18%[19] 其他新策略 - 现金处理量在美国超过疫情前水平，反映出现金使用的持续强劲[10]

GAAP财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度GAAP收入为9.705亿美元，较2019年的9.284亿美元增长5%；前九个月收入为26.693亿美元，较2019年的27.474亿美元下降3%[181] - 2020年第三季度GAAP运营利润为7640万美元，较2019年的5250万美元增长46%；前九个月运营利润为1.016亿美元，较2019年的1.635亿美元下降38%[181] - 2020年第三季度GAAP持续经营业务收入为 - 2380万美元，2019年为580万美元；前九个月持续经营业务收入为 - 830万美元，2019年为3210万美元[181] - 2020年第三季度GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为 - 0.47美元，2019年为0.11美元；前九个月为 - 0.17美元，2019年为0.63美元[181] - 2020年第三季度GAAP收入增加4210万美元，主要因收购和处置的有利影响1.811亿美元，部分被北美、其他地区和南美有机收入减少及汇率不利影响5570万美元抵消，有机收入下降9%[182] - 2020年前九个月GAAP收入减少7810万美元，因北美、其他地区和南美有机收入减少及汇率不利影响2.009亿美元，部分被收购和处置的有利影响3.402亿美元抵消，有机收入下降8%[186] - 2020年前九个月GAAP营业利润为1.016亿美元，较2019年的1.635亿美元减少38%[199] - 2020年第三季度GAAP收入为9.705亿美元，2019年为9.284亿美元；2020年前九个月GAAP收入为26.693亿美元，2019年为27.474亿美元[242] - 2020年第三季度GAAP运营利润为7640万美元，2019年为5250万美元；2020年前九个月GAAP运营利润为1.016亿美元，2019年为1.635亿美元[242] - 2020年第三季度GAAP运营利润率为7.9%，2019年为5.7%；2020年前九个月GAAP运营利润率为3.8%，2019年为6.0%[242] - 2020年第三季度GAAP利息费用为-2710万美元，2019年为-2290万美元；2020年前九个月GAAP利息费用为-7030万美元，2019年为-6860万美元[242] - 2020年第三季度GAAP利息和其他非运营收入（费用）为-1280万美元，2019年为-780万美元；2020年前九个月GAAP利息和其他非运营收入（费用）为-3140万美元，2019年为-2210万美元[242] - 2020年第三季度GAAP所得税拨备为5890万美元，2019年为1470万美元；2020年前九个月GAAP所得税拨备为350万美元，2019年为3710万美元[242] - 2020年第三季度GAAP归属于非控股股东的净收入（损失）为140万美元，2019年为130万美元；2020年前九个月GAAP归属于非控股股东的净收入（损失）为470万美元，2019年为360万美元[244] - 2020年第三季度GAAP持续经营业务归属于公司的收入（损失）为-2380万美元，2019年为580万美元；2020年前九个月GAAP持续经营业务归属于公司的收入（损失）为-830万美元，2019年为3210万美元[245] - 2020年第三季度GAAP摊薄每股收益为-0.47美元，2019年为0.11美元；2020年前九个月GAAP摊薄每股收益为-0.17美元，2019年为0.63美元[246] Non - GAAP财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度Non - GAAP收入为9.705亿美元，较2019年的9.246亿美元增长5%；前九个月收入为26.693亿美元，较2019年的27.439亿美元下降3%[181] - 2020年第三季度Non - GAAP运营利润为9990万美元，较2019年的1.024亿美元下降2%；前九个月运营利润为2.362亿美元，较2019年的2.76亿美元下降14%[181] - 2020年第三季度Non - GAAP持续经营业务收入为4340万美元，较2019年的5360万美元下降19%；前九个月为1.043亿美元，较2019年的1.385亿美元下降25%[181] - 2020年第三季度Non - GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为0.86美元，较2019年的1.05美元下降18%；前九个月为2.05美元，较2019年的2.72美元下降25%[181] - 2020年前九个月非GAAP综合收入减少7460万美元，有机收入下降主要因北美、其他地区和南美业务减少及汇率不利影响，降幅8%[191] - 2020年前九个月非GAAP综合营业利润减少3980万美元，主要因汇率不利变化和有机业务减少，部分被收购和处置业务的有利影响等抵消[191] - 2020年前九个月持续经营业务归属于公司股东的非GAAP收入减少3420万美元至1.043亿美元，摊薄后每股收益从2.72美元降至2.05美元[192] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度，北美收入减少10%（4260万美元），营业利润减少5%（180万美元）[194][196] - 2020年第三季度，南美收入减少25%（5700万美元），营业利润减少35%（2050万美元）[194][197] - 2020年第三季度，其他地区收入增加58%（1.455亿美元），营业利润增加69%（2210万美元）[194][198] - 2020年前九个月，北美收入减少10%（1.262亿美元），营业利润减少32%（4130万美元）[199][201] - 2020年前九个月，南美收入减少23%（1.557亿美元），营业利润减少23%（3380万美元）[199][202] - 2020年前九个月，其他地区收入增加28%（2.073亿美元），营业利润增加23%（1850万美元）[199][203] 公司费用相关指标变化 - 2020年前九个月公司费用较上年同期减少1.68亿美元，降幅20%，主要因坏账费用减少、疫情成本节约等，部分被外币交易损失增加抵消[205] - 2020年第三季度未分配到各部门的其他项目损失2350万美元，上年同期为4990万美元，降幅53%，主要因内部损失费用减少等[206] - 2020年前九个月未分配到各部门的其他项目损失1.346亿美元，上年同期为1.125亿美元，增幅20%，主要因重组和收购处置成本增加[207] - 2020年前九个月重组和其他重组行动净成本4970万美元，完成后将减少1100 - 1300个岗位，实现年化成本节约2000 - 2500万美元[208] - 2020年前九个月收购相关交易成本1770万美元、无形资产摊销费用2520万美元、整合成本1890万美元、重组成本410万美元[210] - 2020年前九个月阿根廷高通胀会计税前费用840万美元，上年同期为1230万美元，降幅32%[212] - 2020年前九个月与美国全球服务业务内部损失相关成本0.3亿美元，2019年为450万美元[213] - 截至2020年9月30日，公司对1880万美元应收账款计提1820万美元坏账准备，计提比例97%[215] - 2020年前九个月报告合规成本0.4亿美元，上年同期为170万美元[216] 汇率及衍生品相关指标 - 2020年第三季度，公司将阿根廷比索兑换成美元产生1040万美元损失，兑换汇率比财务报表重估汇率差约100%[222] - 2020年9月30日，公司短期未到期外汇远期和掉期合约名义价值为2.82亿美元，平均合约期限约为1个月，公允价值为净负债约70万美元[224] - 2020年9月30日，公司长期交叉货币掉期合约名义价值为1.04亿美元，加权平均期限约为2.0年，公允价值为净资产3090万美元[226] 经营及非经营收入（费用）指标变化 - 2020年前三季度，其他经营收入（费用）为1840万美元费用，上年同期为700万美元费用，主要因2020年前九个月减值损失增加和当期衍生品收益降低[230] - 2020年第三季度，利息费用为2710万美元，上年同期为2290万美元，同比增长18%；前九个月利息费用为7030万美元，上年同期为6860万美元，同比增长2%，主要因业务收购导致借款水平提高[231] - 2020年前三季度，利息和其他非经营收入（费用）为3140万美元费用，上年同期为2210万美元费用，同比增长42%[233] 所得税相关指标变化 - 2020年第三季度，持续经营业务所得税拨备为5890万美元，上年同期为1470万美元；前九个月为350万美元，上年同期为3710万美元[234] - 2020年第三季度，持续经营业务有效税率为161.4%，上年同期为67.4%；前九个月为 - 3500.0%，上年同期为51.0%[234] - 非GAAP结果调整季度非GAAP税率，使各季度非GAAP税率等于全年估计非GAAP税率，全年非GAAP税率在两年中均排除某些税前和所得税金额[238] - 2020年年初至今GAAP有效所得税税率为-3500.0%，2019年为51.0%；2020年非GAAP有效所得税税率为34.1%，2019年为31.4%[240] 非控股股东净收入指标变化 - 2020年前三季度，归属于非控股股东的净收入为470万美元，上年同期为360万美元，同比增长31%，主要归因于2020年第二季度完成的G4S收购[236] 现金流及资金相关指标变化 - 2020年前九个月经营活动现金流按GAAP计算减少6440万美元，按非GAAP计算减少1.274亿美元[249][252][253] - 2020年前九个月投资活动所用现金增加2.12亿美元，主要因2020年的G4S收购[256] - 2020年前九个月资本支出为7910万美元，低于2019年的1.16亿美元[256][258] - 截至2020年9月30日的十二个月再投资比率为1.0，低于2019年同期的1.5[260] - 2020年前九个月融资活动现金流增加6.365亿美元，因净借款增加[261][262] - 2020年前九个月向股东支付股息2270万美元，每股0.45美元，与2019年基本持平[263] - 2020年9月30日总债务为25.276亿美元，高于2019年的16.436亿美元[265] - 2020年9月30日净债务为19.579亿美元，较2019年增加6.09亿美元[266][268] - 截至2020年9月30日，循环信贷安排下可用资金为9.38亿美元[270] 股票回购相关指标 - 2020年2月6日，董事会授权2.5亿美元股票回购计划，有效期至2021年12月31日，取代2017年5月授权的2亿美元回购计划[273] - 2亿美元回购计划下，公司回购130万股，花费约9400万美元，平均每股成本69.35美元，到期时剩余约1.06亿美元可用额度[273] - 2020年8月，公司与金融机构达成加速股票回购安排，预付5000万美元，获得849,978股，平均回购价58.83美元；9月提前终止，又获得246,676股，整体平均回购价45.59美元[274] 退休计划相关指标 - 美国主要养老金计划2019年初资金状况为 - 1.068亿美元，2024年末预计为4740万美元[277] - 美国矿工联合工会（UMWA）计划2019年初资金状况为 - 2.974亿美元，2024年末预计为 - 2.467亿美元[277] - 黑肺计划2019年初资金状况为 - 6790万美元，2024年末预计为 - 6460万美元[277] - 2019年与美国退休负债相关的总费用为4.51亿美元，预计2024年为8900万美元[283] - 2019年公司向美国退休计划支付8400万美元，预计2024年为2.44亿美元；美国退休计划向参与者支付8.62亿美元，预计2024年为8.37亿美元[284] 市场风险相关指标 - 公司业务涉及100多个国家，包括52个设有子公司的国家，面临利率、外汇汇率和商品价格变化等市场风险，2020年前九个月市场风险敞口无重大变化[286] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标旨在为投资者提供公司运营结果和趋势的补充比较，管理层认为这些指标有助于投资者评估公司业绩，且用于某些管理激励薪酬计划[239] 补充财务指标说明 - 非GAAP经营活动现金流、资本支出、折旧和摊销及净债务为补充财务指标，用于评估和预测[251][259][267] 公司流动性需求说明 - 公司流动性需求包括营运资金、投资、业务发展、偿债、股息和股票回购[269]

财务数据和关键指标变化 - 二季度报告收入8.26亿美元，同比下降10%，固定汇率下与去年持平，有机收入同比下降17% [19][33] - 运营利润7300万美元，同比下降18%，固定汇率下同比增长3%，运营利润率8.9% [9][20] - 调整后EBITDA为1.25亿美元，下降6%，利润率15.2%，同比增加60个基点 [20] - 每股收益0.67美元，下降22%，固定汇率下同比增长3% [20] - 预计2020年全年EBITDA在4.65 - 5.15亿美元之间，利润率14% - 14.5% [48] - 预计2021年EBITDA在7亿美元左右，若收入高于2019年水平可能更高 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国CIT业务4月业务量降至疫情前68%，6月恢复至83%，收入4月下降24%，6月恢复至89% [24] - 二季度美国零售业务部分按固定费率或订阅协议的客户临时关闭，相关发票未计入二季度收入，若计入，美国报告收入降幅将从20%收窄至10%，预计运营收入将超12% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体公司4月收入同比下降29%，6月下降14%，有超50%的收入恢复，6月收入为2019年的86% [22] - 美国4月收入下降24%，6月下降11%，有超50%的改善 [10] - 现金流通量在美国和欧洲以每年5% - 7%的速度增长，疫情后美国现金流通量大幅增加 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三大优先事项为保障员工安全、保护业务和使公司在危机后更强大，包括完成G4S收购整合、推出战略2.0举措等 [16][17][18] - 公司认为有稳定的大客户基础，且美国约10%的零售地点未使用现金管理服务，战略2.0举措有机会服务这些地点 [13] - 公司通过削减成本、优化路线、减少资本支出等措施应对疫情，预计削减约5500个岗位，产生一次性成本约6500万美元，每年节省约8500万美元 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度业绩好于预期，成本削减和业务复苏带来积极影响，预计下半年收入继续改善，利润率提高 [8][10][51] - G4S收购虽时机不佳，但目前进展良好，预计今年完成100%收购，明年实现全部协同效应 [11][51] - 难以预测疫情未来影响，但提供了调整后EBITDA敏感性模型，帮助投资者估计未来收入和EBITDA范围 [47] 其他重要信息 - 非GAAP结果排除了委内瑞拉业务、阿根廷高通胀会计影响等多项因素，公司认为更便于投资者评估各期经营业绩 [6] - 公司扩大了流动性至超13亿美元，修改了债务契约至2024年第一季度，预计不会接近契约限制 [11][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月后收入趋势及改善进度如何 - 公司没有6月后报告收入数据，但持续的重新开业表明收入会增加，欧洲重新开业情况较好，美国相对6月稍弱，南美情况稳定 [57][58][59] 问题2: 2020年成本行动产生的年度化节省中，永久和临时成本节省各多少，对长期EBITDA利润率目标有何影响 - 公司提供了2021年敏感性模型，重点是实现可持续的长期固定成本削减，随着收入增加，将获得额外利润率，体现了固定成本削减带来的利润率杠杆效应 [60][61][62] 问题3: 与竞争对手相比，长期EBITDA利润率目标如何受成本节省影响 - 公司虽未提供指导或建模，但预计未来利润率杠杆将强于过去，成本削减和战略举措将带来更高利润率 [63][64] 问题4: 二季度收入恢复是否偏向欧洲和东南亚地区 - 欧洲和部分亚洲地区的复苏情况较好，但数据是可比的，公司对G4S管理团队和业务表现满意，并采取了成本控制措施 [66][67][69] 问题5: 美国市场份额和价值主张地位在过去一两个季度有无变化 - 公司市场份额和客户地位良好，专注于服务客户重启业务，Brink's Complete服务受部分客户认可，有增长潜力 [70][72][73] 问题6: 得克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚州的业务有无担忧 - 未看到明显业务收缩，主要是餐饮、娱乐场所重新开业情况不如零售场所 [75][76] 问题7: 与上一季度相比，业务表现最令人惊讶的方面是什么 - 一是6月收入恢复到86%且持续重新开业，为未来提供了基础；二是成本削减措施得到量化，为可持续利润率提升提供支持；三是现金流通量增加，现金仍是重要支付方式 [77][78][81] 问题8: Brink's Complete的进展、试点情况以及传统CompuSafe业务向其过渡的程度 - 部分客户关注业务重启，另一部分客户认可其价值并开始采用，随着重新开业情况改善，该服务将获得更多关注 [82][83] 问题9: 从竞争角度看，公司在不同地理市场的地位和获取份额的机会如何 - 公司目前重点是改善成本结构和服务客户，而非获取市场份额，通过独特价值主张和外包机会实现业务增长 [84][86][87] 问题10: 对南美洲特别是巴西下半年的业务预期如何 - 南美洲整体情况良好，巴西财务表现出色，预计将继续改善，但速度可能不如欧洲 [88][89] 问题11: 目前消费者信贷可用性情况如何，现金市场从刺激措施中受益多少 - 收入增长主要受客户重新开业驱动，而非现金增长，但现金流通量确实在增加，经济衰退可能使消费者更多使用现金 [92][93][94]

业绩总结 - 第二季度收入较2019年下降10%，有机收入下降17%，按固定汇率计算持平[6] - 第二季度调整后EBITDA下降6%，按固定汇率计算增长10%[11] - 第二季度每股收益（EPS）为0.67美元，同比下降22%[25] - 2020年第二季度收入达到2019年水平的86%[43] - 预计2020年全年的收入在33亿到36亿美元之间，调整后的EBITDA为4.65亿到5.15亿美元，利润率为14.0%至14.5%[43] - 2020年调整后的EBITDA为19.53亿美元，2019年为13.49亿美元[39] - 2019年经营活动现金流（GAAP）为368.6百万美元，非GAAP为333.5百万美元[83] 用户数据 - 4月收入较2019年下降29%，6月恢复至较2019年水平的103%[17] - 2020年现金流和资本支出将受到疫情影响[2] 未来展望 - 预计2020年将继续实现收入、运营利润和调整后EBITDA的顺序增长[7] - 预计2021年将实现显著的收入和利润增长[7] - 预计2021年收入在40亿到49亿美元之间，调整后的EBITDA为6.15亿到8.05亿美元，利润率为15.3%至16.3%[43] - 预计2021年将从危机中恢复，长期增长潜力强[43] 新产品和新技术研发 - G4S收购已完成80%，协同效应按计划推进[6] - G4S收购预计在年末完成，收购后调整后的EBITDA为6.15亿到8.05亿美元[43] 财务状况 - 公司流动性扩展至约13亿美元，债务契约已修订[6] - 2020年第二季度的净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.0倍，低于4.25倍的契约上限[39] - 2019年净债务为1,348.6百万美元，较2018年增加了134.4百万美元[86] - 2019年总债务为2,471.3百万美元，较2018年增加了946.2百万美元[86] 负面信息 - 2020年第二季度的外汇影响为负25%[45] - 2020年现金在全球交易中占75%，在经济危机期间现金使用量显著增长[55]

公司运营部门情况 - 公司有北美、南美和世界其他地区三个运营部门[174] 新冠疫情对公司的影响 - 2020年3月31日结束的季度，新冠疫情对公司运营结果产生重大不利影响，全球业务需求和业务量下降，收入减少[176] 公司整体财务数据关键指标变化（GAAP） - 2020年第二季度GAAP收入为8.26亿美元，较2019年的9.14亿美元下降10%；上半年收入为16.988亿美元，较2019年的18.19亿美元下降7%[183] - 2020年第二季度GAAP运营利润亏损100万美元，2019年为盈利5260万美元；上半年运营利润为2520万美元，较2019年的1.11亿美元下降77%[183] - 2020年第二季度GAAP持续经营业务收入为1370万美元，较2019年的1260万美元增长9%；上半年为1550万美元，较2019年的2630万美元下降41%[183] - 2020年第二季度GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为0.27美元，较2019年的0.25美元增长8%；上半年为0.30美元，较2019年的0.52美元下降42%[183] - 2020年第二季度GAAP收入为8.26亿美元，2019年为9.14亿美元[246] - 2020年前6个月GAAP收入为16.988亿美元，2019年为18.19亿美元[246] - 2020年第二季度GAAP运营利润为 - 100万美元，2019年为5260万美元[246] - 2020年前6个月GAAP运营利润为2520万美元，2019年为1.11亿美元[246] - 2020年第二季度GAAP稀释每股收益为0.27美元，2019年为0.25美元[248] - 2020年前6个月GAAP稀释每股收益为0.30美元，2019年为0.52美元[248] 公司整体财务数据关键指标变化（非GAAP） - 2020年第二季度非GAAP收入为8.26亿美元，较2019年的9.143亿美元下降10%；上半年收入为16.988亿美元，较2019年的18.193亿美元下降7%[183] - 2020年第二季度非GAAP运营利润为7320万美元，较2019年的8880万美元下降18%；上半年为1.363亿美元，较2019年的1.736亿美元下降21%[183] - 2020年第二季度非GAAP持续经营业务收入为3410万美元，较2019年的4390万美元下降22%；上半年为5770万美元，较2019年的8490万美元下降32%[183] - 2020年第二季度非GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为0.67美元，较2019年的0.86美元下降22%；上半年为1.13美元，较2019年的1.67美元下降32%[183] - 2020年上半年非GAAP综合收入减少1.205亿美元，有机收入减少主要源于北美7360万美元和其他地区6080万美元的下降，汇率不利影响1.452亿美元，收购带来有利影响1.588亿美元，有机收入下降7%[192] - 2020年上半年非GAAP综合营业利润减少3730万美元，主要因汇率不利变化3620万美元、北美有机下降3750万美元和其他地区1810万美元，部分被公司费用降低2330万美元、业务收购和处置的有利运营影响1930万美元以及南美有机增长1190万美元抵消[192] - 2020年上半年持续经营业务归属于公司股东的非GAAP收入减少2720万美元至5770万美元，持续经营业务每股收益从2019年上半年的1.67美元降至1.13美元[193] 各业务线数据关键指标变化（北美） - 2020年第二季度北美收入下降21%（9340万美元），主要因有机下降19%（8210万美元）和汇率不利影响1730万美元，运营利润下降61%（2850万美元）[196][197] - 2020年上半年北美收入下降10%（8360万美元），主要因有机下降8%（7360万美元）和汇率不利影响2100万美元，运营利润下降44%（3950万美元）[200][202] 各业务线数据关键指标变化（南美） - 2020年第二季度南美收入下降29%（6630万美元），主要因汇率不利影响5570万美元和有机下降8%（1710万美元），运营利润下降26%（1190万美元）[196][198] - 2020年上半年南美收入下降22%（9870万美元），主要因汇率不利影响1.062亿美元，运营利润下降15%（1330万美元）[200][203] 各业务线数据关键指标变化（其他地区） - 2020年第二季度其他地区收入增长29%（7140万美元），因收购和处置的有利影响1.367亿美元，运营利润增长20%（520万美元）[196][199] - 2020年上半年其他地区收入增长13%（6180万美元），因收购和处置的有利影响1.406亿美元，运营利润下降7%（360万美元）[200][204] 公司费用相关数据变化 - 2020年前六个月公司费用较上年同期减少1910万美元，降幅35%[206] 未分配项目损失数据变化 - 2020年第二季度未分配到各业务板块的其他项目损失7420万美元，上年同期为3620万美元[207] - 2020年前六个月未分配到各业务板块的其他项目损失1.111亿美元，上年同期为6260万美元[208] 重组及相关费用数据变化 - 2020年前六个月重组和其他重组费用为4460万美元，上年同期为1410万美元[209] 业务收购相关费用数据 - 2020年前六个月业务收购交易成本为1610万美元，收购相关无形资产摊销费用为1600万美元[211] 阿根廷高通胀会计处理费用数据变化 - 2020年前六个月因阿根廷高通胀会计处理确认税前费用520万美元，上年同期为440万美元[213] 应收账款坏账准备情况 - 截至2020年6月30日，公司对2500万美元应收账款计提了2160万美元坏账准备，计提比例86%[216] 新租赁会计准则合规成本数据变化 - 2020年前六个月新租赁会计准则实施相关合规成本为50万美元，上年同期为140万美元[217] 外汇合约相关数据 - 截至2020年6月30日，公司短期未到期外汇远期和互换合约名义价值为1.42亿美元[225] - 截至2020年6月30日，公司短期外汇合约公允价值为约390万美元资产[225] - 截至2020年6月30日，长期交叉货币互换合约的名义价值为1.1亿美元，加权平均期限约为2.1年，公允价值为净资产2920万美元[227] 其他经营收入（费用）数据变化 - 2020年第二季度其他经营收入（费用）为 - 350万美元，上年同期为收入170万美元；2020年前六个月为 - 860万美元，上年同期为 - 50万美元[230][231][232] 利息费用数据变化 - 2020年第二季度利息费用为2320万美元，上年同期为2270万美元，同比增长2%；2020年前六个月为4320万美元，上年同期为4570万美元，同比下降5%[233] 利息及其他非经营收入（费用）数据变化 - 2020年第二季度利息及其他非经营收入（费用）为 - 300万美元，上年同期为 - 310万美元，同比下降3%；2020年前六个月为 - 1860万美元，上年同期为 - 1430万美元，同比增长30%[236] 持续经营业务所得税拨备（收益）及有效税率数据变化 - 2020年第二季度持续经营业务所得税拨备（收益）为 - 4320万美元，上年同期为1270万美元；2020年前六个月为 - 5540万美元，上年同期为2240万美元[237] - 2020年第二季度有效税率为158.8%，上年同期为47.4%；2020年前六个月为151.4%，上年同期为43.9%[237] 归属于非控股股东的净利润数据变化 - 2020年第二季度归属于非控股股东的净利润为230万美元，上年同期为150万美元，同比增长53%；2020年前六个月为330万美元，上年同期为230万美元，同比增长43%[239] 衍生工具、外汇交易及出售资产收益（损失）数据变化 - 2020年第二季度衍生工具在其他经营收入（费用）中的收益（损失）为260万美元，上年同期为 - 140万美元；2020年前六个月为390万美元，上年同期为250万美元，同比增长56%[226][231] - 2020年第二季度外汇交易收益（损失）为 - 530万美元，上年同期为170万美元；2020年前六个月为 - 1090万美元，上年同期为 - 520万美元[231] - 2020年第二季度出售财产及其他资产的收益（损失）为10万美元，上年同期为110万美元，同比下降91%；2020年前六个月为 - 20万美元，上年同期为120万美元[231] 现金流数据变化 - 2020年前6个月经营活动现金流较2019年同期减少8390万美元[251] - 2020年前6个月投资活动现金使用量较2019年同期增加2.271亿美元[251] - 2020年前六个月GAAP经营活动现金流较2019年同期减少8390万美元[252][254] - 2020年前六个月非GAAP经营活动现金流较2019年同期减少1.004亿美元[252][255] - 2020年前六个月投资活动所用现金较2019年同期增加2.271亿美元，主要因2020年进行了G4S收购[257] - 2020年前六个月融资活动现金流较2019年同期增加6.299亿美元，因净借款增加[262] 资本支出及再投资比率数据变化 - 2020年资本支出为5390万美元，2019年为7310万美元，减少1920万美元[257][259] - 截至2020年6月30日的十二个月再投资比率为1.3，2019年同期为1.4[261] 股息支付数据变化 - 2020年前六个月向股东支付股息1510万美元，2019年同期为1490万美元，均为每股0.30美元[263] 净债务数据变化 - 截至2020年6月30日净债务为19.534亿美元，较2019年增加6.05亿美元，主要用于业务收购和其他营运资金需求[265][267] 循环信贷额度情况 - 截至2020年6月30日，循环信贷额度下有10亿美元可用[269] 公司流动性情况 - 公司认为基于目前手头现金、经营活动产生的现金以及信贷额度下的可用金额，未来十二个月能够满足流动性需求[269] - 2020年用长期债务现金流满足前6个月的流动性需求[251] 股票回购计划情况 - 2020年2月6日，公司董事会授权2.5亿美元股票回购计划，有效期至2021年12月31日，取代2017年5月授权的2亿美元回购计划[272] - 2亿美元回购计划中，公司回购130万股，花费约9400万美元，平均每股成本69.35美元，到期时剩余约1.06亿美元额度[272] 养老金及退休负债相关数据变化 - 2024年美国主要养老金计划预计期末资金状况为4.74亿美元，2019年为 - 1.183亿美元[276] - 2024年UMWA计划预计期末资金状况为 - 2.557亿美元，2019年为 - 2.467亿美元[277] - 2024年黑肺计划预计期末资金状况为 - 6460万美元，2019年为 - 9920万美元[277] - 2024年美国退休负债相关总费用预计为8900万美元，2019年为4.51亿美元[283] - 2024年公司预计向美国计划支付2.44亿美元，2019年为8400万美元[284] - 2024年美国计划预计向参与者支付8.37亿美元，2019年为8.62亿美元[284] 养老金计划受益人情况 - 美国主要养老金计划约有11200名受益人，UMWA计划约有3000名受益人，黑肺计划约有800名受益人[279][280][281] 公司市场风险情况 - 公司业务覆盖超100个国家，其中48个国家设有子公司，面临利率、外汇和商品价格波动等市场风险[286] 全年非GAAP有效税率预计情况 - 2020年全年非GAAP有效税率预计为37.5%，2019年为31.4%[244]

业绩总结 - 2020年4月的收入下降了25%，预计将是2020年的低点[5] - 预计2020年EBITDA为8500万美元，现金流和资本支出将受到COVID-19影响[2] - 2019年公司收入增长27%，年复合增长率为8%[55] - 2019年调整后EBITDA为5.64亿美元，三年复合年增长率约为18%[53] - 2020年第一季度的每股收益（EPS）为0.55美元，相较于2019年第四季度的0.27美元增长了103.7%[113] 用户数据 - 44%的零售客户被视为“必要服务”，并在疫情期间保持开放[40] - 全球交易中现金支付占比为75%[45] - 美国25%的家庭为无银行账户或低银行账户家庭，主要依赖现金支付[45] - 2019年美国零售市场总额为5.5万亿美元，其中三分之一的购买使用现金支付[65] - 90%的美国零售地点未被现金管理行业服务[69] 收购与协同效应 - G4S收购预计将带来2000万美元的协同效应，收购进展约75%完成[5] - G4S收购的购买价格为8.35亿美元，预计2020年将对非GAAP收益产生积极影响[9] - 预计在G4S收购后将有约8亿美元的流动性[16] 未来展望 - 预计第三季度和第四季度的业绩将随着经济重启而改善[32] - 2020年将采取多项措施以保护盈利能力和自由现金流，包括减少员工人数和优化运营成本[27] - 预计2020年第二季度将是低点，但预计第三季度和第四季度将改善，目标为正的自由现金流[75] 财务状况 - 2020年没有到期债务，信贷设施到期于2024年[15] - 截至2020年3月31日，净债务为15.769亿美元[128] - 2016年GAAP收入为$3,020.6百万，2017年GAAP收入为$3,347.0百万，增长了10.8%[107] 负面信息 - 2020年第一季度，Brink's公司在阿根廷的高通胀影响下，报告了0.14美元的损失[113] - 2020年第一季度，Brink's公司在委内瑞拉的运营损失为126.6百万美元[113] - 2019年因阿根廷高通胀会计处理而确认的税前费用为1450万美元，包括货币重估损失1130万美元[122] 其他新策略 - 2020年第一季度与收购相关的无形资产摊销费用为720万美元[118] - 2020年第一季度与Dunbar和TVS相关的整合成本为550万美元[118] - 2019年整合成本总计4310万美元，主要与Dunbar、Rodoban、COMEF和TVS相关[119]

公司运营部门情况 - 公司有北美、南美和世界其他地区三个运营部门[163] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，GAAP收入为8.728亿美元，较2019年的9.05亿美元下降4%；运营利润为2620万美元，较2019年的5840万美元下降55% [172] - 2020年第一季度，Non - GAAP收入为8.728亿美元，较2019年的9.05亿美元下降4%；运营利润为6310万美元，较2019年的8480万美元下降26% [172] - 综合收入减少3220万美元，原因包括汇率不利影响5950万美元和世界其他地区有机减少820万美元，部分被南美有机增长1740万美元、北美有机增长850万美元和收购有利影响960万美元抵消 [173][177] - 综合运营利润减少3220万美元，主要由于汇率不利变化1510万美元、美国全球服务运营内部损失相关费用960万美元、业务收购和处置相关成本170万美元、北美有机减少1060万美元和世界其他地区有机减少850万美元等，部分被南美有机增加1160万美元等抵消 [174] - 持续经营业务归属于公司股东的收入减少1190万美元至180万美元，主要因运营利润下降和利息及其他非经营费用增加440万美元，部分被所得税费用减少2190万美元和利息费用减少300万美元抵消 [176] - Non - GAAP综合运营利润减少2170万美元，主要由于汇率不利变化1810万美元、北美有机减少1060万美元和世界其他地区有机减少850万美元，部分被南美有机增加1160万美元等抵消 [177] - Non - GAAP持续经营业务归属于公司股东的收入减少2260万美元至1840万美元，因运营利润下降和利息及其他非经营费用增加260万美元，部分被利息费用减少220万美元抵消 [178] - 2020年第一季度公司GAAP营收8.728亿美元，同比下降4%，GAAP营业利润2620万美元，同比下降55%[181] - 2020年前三个月公司企业费用为2650万美元，较上年同期增加50万美元，增幅为2%[185] - 2020年前三个月未分配到各业务板块的其他项目运营亏损为3690万美元，较上年同期的2640万美元增加40%[186] - 2020年前三个月重组和重构费用为560万美元，较2019年的350万美元增加60%，完成后将减少600 - 700个岗位，实现约600万美元的年化成本节约[187] - 2020年前三个月收购和处置相关费用为1910万美元，较2019年的1720万美元增加11%[186][190] - 2020年前三个月阿根廷高通胀影响的税前费用为240万美元，较2019年的430万美元减少44%[186][190] - 2020年第一季度GAAP营业收入为8.728亿美元，2019年为9.05亿美元；GAAP营业利润为2620万美元，2019年为5840万美元；GAAP营业利润率为3.0%，2019年为6.5%[224] - 2020年第一季度Non - GAAP营业收入为8.728亿美元，2019年为9.05亿美元；Non - GAAP营业利润为6310万美元，2019年为8480万美元；Non - GAAP营业利润率为7.2%，2019年为9.4%[224] - 2020年第一季度GAAP归属非控股股东的净收入为100万美元，2019年为80万美元；Non - GAAP归属非控股股东的净收入为110万美元，2019年为80万美元[226] - 2020年第一季度GAAP持续经营业务归属于公司的收入为180万美元，2019年为1370万美元；Non - GAAP持续经营业务归属于公司的收入为1840万美元，2019年为4100万美元[226] - 2020年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.03美元，2019年为0.27美元；Non - GAAP摊薄每股收益为0.36美元，2019年为0.81美元[226] - 2020年第一季度GAAP经营活动现金流较2019年同期增加5140万美元，Non - GAAP经营活动现金流较2019年同期减少4910万美元[229][231][232] - 2020年第一季度投资活动所用现金较2019年同期减少5380万美元，主要因收购支付金额减少[235] - 2020年第一季度资本支出为3020万美元，2019年为3520万美元；融资性租赁为1320万美元，2019年为1210万美元；总计购置物业和设备为4340万美元，2019年为4730万美元[237] - 2020年第一季度Non - GAAP折旧和摊销为3690万美元，2019年为4120万美元；GAAP折旧和摊销为4500万美元，2019年为4790万美元[237] - 2020年第一季度受限客户现金增加1.18亿美元，部分被客户义务变化和营运资金变化抵消[231] - 截至2020年3月31日的十二个月，公司再投资比率为1.5，上一年同期为1.4[239] - 2020年前三个月，融资活动现金流较2019年同期增加6150万美元，净借款增加[240] - 2020年前三个月，公司向股东支付股息每股0.15美元，总计750万美元，上一年同期为740万美元[241] - 截至2020年3月31日，公司净债务为15.769亿美元，较2019年12月31日增加2.28亿美元[243][245] - 截至2020年3月31日，公司循环信贷额度下可用资金为6.74亿美元[247] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度北美地区营收4.443亿美元，同比增长2%，营业利润3300万美元，同比下降25%[181][182] - 2020年第一季度南美地区营收1.979亿美元，同比下降14%，营业利润4160万美元，同比下降3%[181][183] - 2020年第一季度其他地区营收2.306亿美元，同比下降4%，营业利润1500万美元，同比下降37%[181][184] 新冠疫情影响及应对措施 - 2020年3月31日结束的季度，新冠疫情对公司运营结果产生重大不利影响，公司采取减少开支、降低资本支出等措施 [165][166][167] 财务指标分析方式 - 公司提供GAAP和Non - GAAP两种财务指标分析运营情况，Non - GAAP指标旨在为投资者提供运营结果和趋势的补充比较 [170] 应收账款情况 - 截至2020年3月31日，公司已对3020万美元的应收账款计提了2300万美元的坏账准备，计提比例为76%[193] 业务停止情况 - 2019年4月美国政府制裁委内瑞拉央行，公司停止支持委内瑞拉业务[197] 资产情况 - 2020年3月31日，公司以阿根廷比索计价的净货币资产为2280万美元，净非货币资产为1.51亿美元[199] 外汇合约情况 - 2020年3月31日，公司短期未到期外汇远期和掉期合约的名义价值为7.22亿美元，公允价值为净负债约540万美元；2019年12月31日公允价值为净资产约60万美元[203] - 2020年前三个月公司短期外汇合约实现收益130万美元，2019年同期为390万美元；2020年前三个月还确认损失770万美元[204] - 2020年3月31日，公司长期交叉货币掉期合约的名义价值为1.16亿美元，公允价值为净资产2840万美元；2019年12月31日公允价值为净资产210万美元[205] - 2020年前三个月公司在该长期合约上实现净收益2540万美元，2019年同期为240万美元[206] 其他经营收入（费用）情况 - 2020年前三个月其他经营收入（费用）为费用510万美元，2019年同期为220万美元，变化主要因2019年前三个月衍生品工具收益较高[209] 利息费用情况 - 2020年前三个月利息费用为2000万美元，2019年同期为2300万美元，主要因短期借款减少和可变利率长期债务利率水平降低[210] 所得税情况 - 2020年前三个月持续经营业务的所得税拨备（收益）为 - 1220万美元，有效税率为129.8%；2019年分别为970万美元和40.1%[213] 归属于非控股股东净收入情况 - 2020年前三个月归属于非控股股东的净收入为100万美元，2019年同期为80万美元，同比增长25%[215] 股票回购计划情况 - 2020年2月6日，公司董事会授权2.5亿美元股票回购计划，取代之前2亿美元计划[250] 养老金计划情况 - 美国主要养老金计划预计2022年开始有支付，UMWA计划预计2028年开始有额外贡献[254][258] - 美国主要养老金计划约有11200名受益人，UMWA计划约有3000名受益人，黑肺计划约有800名受益人[257][258][259] - 2019年和2020年前三个月，公司未向美国主要养老金计划进行现金缴款[257] - 公司预计未来美国退休义务估计金额将因支付、投资回报等因素而改变[253] - 2019 - 2024年美国主要养老金计划实际和预计支付金额分别为2.18亿、1900万、5500万、7400万、3100万、 - 1300万、 - 4400万、 - 1.13亿[261] - 2019 - 2024年UMWA计划实际和预计支付金额分别为1.59亿、2800万、8500万、1.13亿、1.14亿、1.16亿、1.19亿、1.23亿[261] - 2019 - 2024年黑肺计划实际和预计支付金额分别为7400万、2600万、7900万、1.05亿、9800万、9100万、8500万、7900万[261] - 2019 - 2024年总支付金额实际和预计分别为4.51亿、7300万、2.19亿、2.92亿、2.43亿、1.94亿、1.6亿、8900万[261] - 2021 - 2024年布林克向美国主要养老金计划预计支付金额分别为1.41亿、1.76亿、1.63亿[262] - 2019 - 2024年布林克向黑肺计划实际和预计支付金额分别为8400万、2200万、8600万、1.08亿、1.01亿、9400万、8700万、8100万[262] - 2019 - 2024年布林克向美国计划总支付金额实际和预计分别为8400万、2200万、8600万、1.08亿、1.01亿、2.35亿、2.63亿、2.44亿[262] - 2019 - 2024年美国计划向参与者支付的主要养老金计划金额实际和预计分别为4.85亿、1.09亿、3.61亿、4.7亿、4.7亿、4.7亿、4.7亿、4.69亿[262] - 2019 - 2024年美国计划向参与者支付的UMWA计划金额实际和预计分别为2.93亿、6600万、2.36亿、3.02亿、3.02亿、2.97亿、2.93亿、2.87亿[262] 市场风险情况 - 公司在超100个国家服务客户，其中41个国家有子公司，面临利率、外汇和商品价格变动的市场风险，2020年第一季度市场风险敞口无重大变化[264]