业绩总结 - 第一季度收入同比增长10%，有机增长为13%[6] - 运营利润增长14%，达到1.27亿美元，有机增长为22%[6] - 调整后EBITDA增长15%，达到1.91亿美元，利润率扩展70个基点至16.1%[6] - 第一季度自由现金流同比改善2300万美元，增长38%[6] - 第一季度北美地区收入增长9%，运营利润增长58%[26] - 拉丁美洲地区有机增长19%，运营利润增长25%[27] 未来展望 - 2023年收入增长预期为6%-9%，有机增长为7%-11%[8] - 运营利润预期在6.25亿至6.75亿美元之间，利润率扩展约120个基点[8] - 调整后EBITDA预期在8.65亿至9.15亿美元之间，利润率扩展约90个基点[8] 财务状况 - 2022年12月31日的净债务为25.16亿美元，2023年3月31日的净债务为26.38亿美元，增长了4.8%[47] - 2022年12月31日的调整后EBITDA为15.24亿美元，2023年第一季度的调整后EBITDA为16.45亿美元，增长了8.0%[47] - 2022年12月31日的杠杆比率为3.2，2023年3月31日的杠杆比率保持在3.2[47] - 2022年12月31日的有担保杠杆比率为2.1，2023年3月31日保持不变[47] 股东回报 - 宣布季度股息增加10%[7]

公司业务概况 - 公司是一家全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案和ATM托管服务提供商[156] - 公司分为北美、拉丁美洲、欧洲和其他地区四个业务部门[157] 财务表现 - 第一季度2023年，公司的营收增长了10%，主要受益于拉丁美洲、北美、欧洲和其他地区的有机增长以及收购的积极影响[159] - 第一季度2023年，公司的营运利润增加了28%，主要受益于拉丁美洲、北美、其他地区和欧洲的有机增长[159] - 公司的非GAAP营运利润增加了14%，主要受益于拉丁美洲、北美、其他地区和欧洲的有机增长[164] - 公司的非GAAP持续经营利润下降了2.4%，主要受到利息支出和非控股利益增加的影响[165] 各地区业绩 - 北美地区的营收增长了9%，主要受益于有机增长和收购的积极影响[166] - 拉丁美洲地区的营收增长了8%，主要受益于有机增长和收购的积极影响[171] - 欧洲地区的营收增长了21%，主要受益于NoteMachine收购和有机增长[171] - 其他地区的营收增长了4%，主要受益于全球服务增长和有机增长[172] 财务费用及支出 - 公司在2023年第一季度的企业支出增加了13.9百万美元，主要是由于与保险和安全损失相关的费用增加（6.5百万美元）以及更高的净薪酬成本，包括股权和奖金应计（4.5百万美元）[174] - 公司在2023年第一季度的运营利润中，重组和重组费用为14.2百万美元，收购和处置为22.0百万美元，阿根廷高通胀影响为11.2百万美元，估计津贴变化为0百万美元，智利反垄断事项为0.2百万美元[175] 现金流及投资 - 在2023年第一季度，公司的现金流量从经营活动中改善了31.2百万美元，主要是通过现有的经营活动现金满足了公司的流动性需求[213] - 非GAAP经营活动现金流量在2023年第一季度较2022年同期提高了3190万美元，主要归因于较高的营业利润和营运资本变化[217] - 投资活动中，2023年前三个月的现金支出增加了560万美元，主要是由于资本支出和投资贷款净变化的增加[218] 股票回购及养老金计划 - 公司在2023年第一季度，公司回购了总计247,422股普通股，总额为1600万美元，平均价格为64.79美元/股[235] - 公司的美国退休计划资金状况显示，2022年至2027年间，主要美国养老金计划的资金状况将逐渐改善，从负数到正数[238]

公司业务及财务表现 - Brink's公司是全球领先的现金和贵重物品管理、数字零售解决方案和ATM托管服务提供商[132] - Brink's在2022年的营收为4535.5百万美元，较2021年增长8%[139] - 2022年Brink's的营业利润为361.3百万美元，较2021年增长2%[139] - Brink's的非GAAP营业利润为550.3百万美元，较2021年增长17%[142] - Brink's的非GAAP每股收益为5.99美元，较2021年增长26%[143] - Brink's在2022年的营收增长主要来自拉丁美洲、北美、欧洲和其他地区的有机增长以及收购的积极影响[139] - Brink's的营业利润增长主要来自拉丁美洲、其他地区、欧洲和北美的有机增长以及收购的积极影响[140] - Brink's的净收入主要归因于Brink's股东，2022年为1.735亿美元，较2021年增长68%[139] 区域业绩 - 北美地区2022年营收增长13%，主要由10%的有机增长和收购的有利影响所推动[147] - 北美地区2022年营业利润增加1070万美元，主要受到收购的有利影响和2%的有机增长所推动[147] - 拉丁美洲2022年营收增长8%，主要由15%的有机增长和收购的有利影响所推动[149] - 拉丁美洲2022年营业利润增加2040万美元，主要由20%的有机增长所推动[149] - 欧洲2022年营收增长2%，主要由9%的有机增长和收购的有利影响所推动[150] - 欧洲2022年营业利润增加860万美元，主要由有机增长和收购的有利影响所推动[150] - 其他地区2022年营收增长8%，主要由14%的有机增长和收购的有利影响所推动[150] - 其他地区2022年营业利润增加3240万美元，主要由32%的有机增长所推动[150] 财务状况及风险 - 公司在100多个国家提供服务，拥有53个子公司[191] - 公司面临来自外国国家的政治和经济风险，包括劳工条件、国际制裁、政治动荡等[192] - 公司的财务结果受到美元对各国货币价值变化的影响，近期美元升值导致报告的美元收入和利润减少[193] - 公司持有的阿根廷比索资产包括现金和非货币净资产，总额达2.346亿美元[195] - 公司使用短期外汇远期和掉期合约对冲外汇风险，2022年合约净负债为700万美元[198] - 公司在2022年的其他运营收入中包括42.0万美元的衍生工具收益[199] 资本支出及财务活动 - 2022年，经营活动现金流量较去年增加了1900万美元，主要是由于运营利润增加[208] - 2022年，投资活动的现金使用较2021年减少了1.235亿美元，主要是由于2021年与G4S相关的支付减少[213] - 2022年，资本支出为182.6百万美元，较2021年减少了14.7百万美元[214] - 公司过去七个季度向Brink's股东支付每股0.20美元的股息，之前五个季度为每股0.15美元[220] - 2022年公司的融资活动现金流量比2021年增加了7390万美元，主要是由于回购普通股的现金减少了1.478亿美元[219] 风险及调查 - 公司正积极应对美国司法部的调查，但目前无法预测调查结果和可能的损失范围[246] - 公司已对智利反垄断机构的指控做出回应，并计划积极为自己辩护，目前已经录得95百万美元的损失[247] - 公司认为目前对于美国递延税资产的估值准备是合理的，2022年底美国递延税资产的估值准备为24.4百万美元[252]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年报告收入增长8%，按固定汇率计算增长14%，其中有机增长12%，收购增长2% [9] - 报告营业利润增长17%，按固定汇率计算增长26%，其中有机增长23%，全年收入增长3.35亿美元，营业利润增长8000万美元，增量利润率为24%，整体营业利润率提高至12.1%，较上一年提高90个基点 [9] - 调整后EBITDA增长1.06亿美元或15%，达到7.88亿美元，利润率为17.4%，增量EBITDA利润率略高于30% [10] - 每股收益为5.99美元，按报告基础计算增长26%，排除上一年出售MGI的0.24美元收益后，每股收益增长33% [10] - 第四季度收入同比增长8%，按固定汇率计算增长16%，其中有机增长12%，收购增长4%，受外汇影响下降7% [24] - 第四季度营业利润增长22%，按固定汇率计算增长34%，其中有机利润增长30%，收购相关增长4%，外汇带来12%的不利影响 [25] - 第四季度调整后EBITDA增长18%，按固定汇率计算增长28%，利润率为20.8%，比去年高出170个基点 [25] - 第四季度每股收益同比增长25%，按固定汇率计算增长42% [25] - 2022年自由现金流为2.03亿美元，转化率为26%，预计2023年自由现金流在3.25亿 - 3.75亿美元之间，转化率约为40% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统现金物流和贵重物品管理业务2022年有机增长9% [18] - 数字零售解决方案（DRS）2022年有机收入增长25% [20] - 自动取款机管理服务（AMS）2022年有机增长50% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度各地区表现良好，北美、拉丁美洲和其他地区实现两位数有机增长，欧洲有机增长8% [26] - 北美地区第四季度营业利润率达到历史最高，超过15% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023年计划重点关注传统现金物流和贵重物品管理、数字零售解决方案、自动取款机管理服务三条业务线，预计整体有机收入增长7% - 11%，DRS和AMS增长将快于传统业务，业务组合向高利润率解决方案转变 [18][22] - 传统现金物流和贵重物品管理业务将继续追求卓越运营，深化与客户的关系，从供应商转变为战略合作伙伴 [19] - DRS为零售商提供现金生态系统的全面可见性和快速获取营运资金的途径，具有长期 recurring 收入合同和较高的客户保留率，公司将继续拓展可服务市场 [20] - AMS为金融机构和零售商提供灵活的交钥匙解决方案，满足其外包需求，公司将利用近期收购的专业知识和基础设施，建立全球团队，推动业务增长 [21][22] - 公司通过建立应对通胀压力的流程和程序、加速技术支持服务平台的增长、扩展The Brink's Business System等举措，提升运营效率和盈利能力 [11][12][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司取得了十多年来最高的全年有机增长率和近年来最高的运营利润率，尽管受到外汇不利影响，但仍实现了全年收入、营业利润、EBITDA和每股收益的指导目标 [5] - 2023年公司预计有机增长7% - 11%，营业利润预计提高约100个基点，EBITDA预计在8.55亿 - 9.05亿美元之间，每股收益在6.30 - 7美元之间，自由现金流转化率预计提高至约40% [8] - 管理层对公司的战略举措和市场机会充满信心，认为能够在2023年及未来实现盈利增长 [23] 其他重要信息 - 公司在2022年优先使用现金进行股票回购和收购NoteMachine，共回购约95万股，平均价格约为每股55美元 [7] - 公司预计2023年税务成本与2022年大致持平，现金利息将增加5900万美元至1.75亿美元，资本支出预计保持在1.8亿美元左右 [33][34] - 公司将自由现金流目标纳入2023年年度奖金计划，以提高自由现金流的生成 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年有机收入增长12%，当前宏观环境下零售商的销量趋势如何，每周每家零售商的平均停车次数是否有变化 - 公司未看到零售需求疲软的明显信号，消费者从购买商品转向服务，服务领域现金是首选支付方式，这对公司业务有利；随着DRS和ATM管理服务的部署，公司能够优化路线和停车次数，提高生产力和资产利用率，为客户提供更无缝的集成解决方案 [45][46] 问题2: 科技赋能解决方案组合中，DRS增长25%，AMS增长50%，如何进一步扩大这些解决方案的规模，当前的增长重点是什么 - DRS方面，公司在全球传统业务中有很大的市场份额，不仅看到现有客户的转化机会，还在国际市场发现了更多机会；AMS方面，公司通过收购PAI和NoteMachine发展能力、技能和基础设施，推动有机增长，目前在北美和欧洲有较强的市场地位，同时在拉丁美洲和亚太地区也看到了更多有机机会 [48][49][51] 问题3: 请谈谈自由现金流及其今年和未来的发展趋势，以及公司可控因素对自由现金流转化率的影响 - 自由现金流的最大组成部分是EBITDA，公司对其发展轨迹感到乐观；资本支出将基本保持平稳，业务组合和商业模式的变化使公司能够提高运营效率，降低资本支出需求；营运资金方面，去年年底的临时拖累因素预计在2023年得到改善；利息和税收方面，公司将控制杠杆率，确保现金税收与2022年基本持平 [54][55] - 2022年现金转化率为26%，受一次性营运资金拖累因素影响较大，排除这些因素后，2022年的现金转化率接近30% - 34%，使2023年40%的转化率目标更易实现；2023年营运资金的改善部分已体现在一些项目中，如墨西哥应收账款的回收；随着AMS和DRS在收入中占比的增加，基于订阅模式的业务将改善DSO；公司将自由现金流转化率与激励计划挂钩，有望推动行为改变和管理层关注 [56][57][58] 问题4: 激励薪酬中对自由现金流的关注是否会在今年之后成为一项长期特征 - 公司认为这将是薪酬体系的永久组成部分，现金是公司未来管理激励和为股东创造价值的重要因素 [60] 问题5: 请介绍Brink's全球服务业务的增长驱动因素和强弱元素，以及该业务今年的发展趋势 - 公司在贵金属和银行票据运输方面凭借网络和全球关系占据强势地位；随着疫情后情况的变化，银行票据业务今年出现显著增长 [62][63] 问题6: 今年和明年金融机构外包最有可能集中在哪些领域 - ATM管理服务是接收金融机构外包的平台，2022年该业务实现了强劲的有机增长，预计未来将继续保持；公司在北美和欧洲有较大的市场份额，目前全球各地的银行都在与公司进行相关讨论，公司是许多客户的合理合作伙伴，该业务将有助于提高公司的利润率 [65][66]

业绩总结 - 2022年全年收入为45.36亿美元，同比增长8%（有机增长12%）[6] - 2022年运营利润增长17%，达到12.1%的利润率，利润率扩张90个基点[6] - 2022年调整后EBITDA增长15%，利润率为17.4%，利润率扩张110个基点[6] - 2022年每股收益（EPS）增长26%，达到5.99美元[6] - 2022年第四季度收入增长8%（有机增长12%），运营利润增长22%（有机增长30%），利润率为15.7%[7] 未来展望 - 2023年预计收入增长在6%到9%之间，EPS预计在6.30到7.00美元之间[8] - 2023年自由现金流预计在3.25亿到3.75亿美元之间，调整后EBITDA的转换率为40%[8] - 2023年目标为运营利润率扩张约100个基点[16] - 2023年预计运营利润为6.15-6.65亿美元，利润率约为13.1%[29] - 2023年预计调整后EBITDA为8.55-9.05亿美元，EBITDA利润率约为18.1%[29] - 2024年有机收入增长预计为中到高个位数[30] - 预计运营利润率改善约100个基点[30] - 自由现金流转化率接近50%[30] 用户数据 - 2022年数字零售解决方案和ATM管理服务占总收入的16%[16] - 2022年现金和贵重物品管理的有机增长约为9%，数字零售解决方案的有机增长约为25%[16] 地区表现 - 北美2022年收入增长13%，运营利润增长7%[39] - 拉丁美洲2022年收入增长8%，运营利润增长8%[40] 财务数据 - 2022年实际收入为45.36亿美元，2023年指导收入为48-49.5亿美元，预计增长约7%[29] - 2022年自由现金流为2.03亿美元，占EBITDA的26%，2023年预计自由现金流为3.25-3.75亿美元，占EBITDA的约40%[29] - 2022年调整后EBITDA为7.88亿美元，EBITDA利润率为17.4%[29]

财务数据和关键指标变化 - 2022年前九个月实现8%的收入增长、15%的营业利润增长、14%的调整后EBITDA增长和23%的每股收益增长 [8] - 第三季度收入增长6%，有机增长13%；营业利润增长9%，有机利润增长22%，收购相关增长1%，受外汇换算影响为-14%；调整后EBITDA增长11%，按固定汇率计算增长22%，利润率为16.6%，较去年提高80个基点；每股收益同比增长18%，剔除出售NGI股份的收益后增长21% [22][23] - 第三季度利息支出为3400万美元，较去年同期增加700万美元；税收支出为3200万美元，较去年仅增加100万美元；全年有效税率预测下调40个基点至32.1%，比2021年全年税率低150个基点 [27] - 第三季度调整后EBITDA为1.89亿美元，较去年增加1900万美元或11%；每股收益为1.34美元，同比增长18%；股份回购使加权平均摊薄流通股减少约280万股或约5%，使每股收益增加约0.05美元；较低的有效税率使每股收益较去年增加约0.03美元 [28][29] - 2022年全年自由现金流目标调整为约2.55亿美元，调整后EBITDA预计约为7.75亿美元，预计使用约9500万美元现金用于重组和营运资金，现金税估计约为1.2亿美元，现金利息预计约为1.25亿美元，净现金资本支出目标为1.8亿美元，自由现金流转化率约为33% [30][31][32] - 预计2022年底净债务杠杆率为3.2倍，按预计EBITDA范围中点计算；预计2022年有担保杠杆率为1.9倍，低于信贷协议规定的3.5倍上限 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字零售解决方案（DRS）在今年前九个月有机增长超过20% [11] - 自动柜员机管理服务（AMS）业务年初至今有机增长超过50%，主要驱动力是与法国BPCE银行集团的合作协议成功执行 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度北美、拉丁美洲和其他地区实现两位数有机增长，欧洲有机增长约8% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布全球重组计划，预计2023年节省4000万美元成本，一次性重组成本约为3000万美元，其中约1800万美元已在第三季度确认 [10][19] - 公司专注于有机增长，同时通过收购加速业务发展和提升能力，本月收购了英国领先的自动柜员机网络Note Machine，预计为第四季度增加约500万美元营业利润和每股0.04美元收益 [17][18] - 公司将业务组合转向更具盈利能力的业务，如自动柜员机管理服务和数字零售解决方案 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的宏观环境中取得了强劲的第三季度业绩，展示了业务的韧性，预计运营势头将在第四季度持续，2022年有望实现强劲收尾，并在2023年实现更强劲的业绩 [6][7][8] - 尽管面临外汇换算的重大不利影响，但公司的EBITDA和每股收益指引仍维持在指引范围的中点，预计能够实现有机收入和利润增长目标以及利润率扩张 [35] - 公司对未来表现持乐观态度，预计财务框架保持不变，实现中高个位数的有机收入增长和每年100个基点的利润率提升 [36][37] 其他重要信息 - 公司提供GAAP和非GAAP基础的第三季度业绩，非GAAP结果排除了多项项目，公司认为非GAAP结果便于投资者评估不同时期的经营业绩 [4][5] - 公司2022年指引不包括Note Machine收购的贡献，该收购预计从第四季度开始对业绩产生积极影响 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除外汇因素外，影响下半年收入指引的因素有哪些，Note Machine预计在第四季度增加多少收入？ - 公司表示除外汇因素外，业务基本面没有根本性的疲软，有机增长模式仍然完好；对于Note Machine第四季度的收入，可以将其披露的1.31亿美元年收入除以4来大致估算 [39][44] 问题2: 请结合劳动力成本通胀和重组计划，更新2024年利润率目标？ - 公司预计定价和成本与通胀的关系将保持不变，继续推动生产率提升并通过市场定价传递成本；重组计划旨在调整成本结构，向高利润率服务业务转型，公司仍期望实现每年100个基点的利润率提升和中高个位数的有机收入增长 [42][43] 问题3: 公司AMS业务今年有机增长50%，而一些自动柜员机硬件公司表现不佳，原因是什么？ - 公司认为两者业务模式不同，自动柜员机硬件公司面临全球供应链和通胀问题，而公司AMS业务的增长得益于基础业务的逐步发展和BPCE银行集团项目的推进 [46] 问题4: 当前宏观不确定性是否影响客户行为，是否影响Brinks Complete年终解决方案的新设备销售？ - 公司认为宏观环境对客户行为影响不大，尽管客户面临通胀和货币贬值压力，但仍需要公司的服务；销售周期较长，但客户对DRS和AMS业务的试点兴趣持续存在 [48][50] 问题5: 回顾公司在经济周期中的表现，客户在经济衰退时通常会有哪些反应，业务放缓的迹象多久会显现？ - 公司认为客户可能会取消门店、减少服务频率，但目前尚未出现这种情况；公司已通过重组调整成本结构，并向技术解决方案转型，以应对潜在的经济衰退 [54] 问题6: 在当前通胀环境下，公司的定价能力与历史趋势相比如何，有机收入增长在销量和定价之间如何分配？ - 公司表示定价环境一直较为稳定，通胀环境下与客户的沟通中，客户理解成本上升，但公司也会通过提高生产率和优化业务组合来提升盈利能力；历史上销量和定价对有机收入增长的贡献约为50/50，在某些市场如北美，这一比例可能更接近60/40 [56][57]

业绩总结 - 第三季度收入增长6%，有机收入增长13%[6] - 第三季度运营利润增长9%，利润率为11.2%[6] - 调整后EBITDA增长11%，利润率为16.6%[6] - 每股收益（EPS）增长18%，不包括MGI影响时增长21%[6] - 2022年预计调整后EBITDA约为7.75亿美元，每股收益约为5.75美元[7] - 预计2022年收入约为45.2亿美元，运营利润约为5.45亿美元[7] - 第三季度GAAP收入为970.5百万美元，九个月收入为2669.3百万美元[89] - 第三季度非GAAP运营利润为99.9百万美元，九个月非GAAP运营利润为236.2百万美元[89] - 第三季度调整后的EBITDA为148.0百万美元，九个月调整后的EBITDA为371.6百万美元[93] 用户数据 - 北美地区第三季度收入同比增长11%，运营利润增长53%[52] - 拉丁美洲第三季度收入增长4%，运营利润增长3%[55] - 欧洲地区第三季度收入下降8%，运营利润下降8%[55] 未来展望 - 2022年自由现金流目标为调整后EBITDA的33%[36] - 2022年收入指导为42亿至46.7亿美元，预计外汇影响为负102百万美元[45] - 2022年调整后EBITDA目标为755百万至790百万美元，预计EBITDA利润率约为16.8%[45] - 2022年每股收益（EPS）指导为5.50至6.00美元，预计约为5.75美元[45] - 预计2022年全年的外汇对收入的影响为负265百万美元，对利润的影响为负51百万美元[45] 新产品和新技术研发 - 数字零售解决方案和ATM管理服务的有机增长分别超过20%和50%[11] 市场扩张和并购 - NoteMachine收购预计将对第四季度每股收益产生约0.04美元的增益[7] - 2023年全球重组计划预计将带来4000万美元的运营利润收益[8] - 第三季度回购约2%的流通股，支出4500万美元，当前授权下剩余2.05亿美元[8] 负面信息 - 第三季度GAAP净收入为(23.8)百万美元，九个月净收入为(8.3)百万美元[91] - 由于阿根廷高通胀影响，九个月内相关费用为8.4百万美元[97] - 重组和重整费用在九个月内为49.7百万美元[95] - 收购和处置相关费用在九个月内为66.2百万美元[89] - 利息费用在九个月内为(70.3)百万美元[89] 财务状况 - 截至2022年9月30日，总债务为3371.7百万美元，净债务为2390.8百万美元[101] - 2022年净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为3.4[41] - 信贷设施于2022年6月扩展至14亿美元，到期日延长至2027年6月[81]

财务数据关键指标变化（GAAP口径） - 2022年前三季度GAAP口径下，营收334460万美元，较2021年的310200万美元增长8%；运营利润21840万美元，较2021年的20920万美元增长4%；持续经营业务收入12580万美元，较2021年的5570万美元增长明显；摊薄后每股收益2.63美元，较2021年的1.11美元增长[185] - 2022年第三季度GAAP口径下，营收113670万美元，较2021年的107550万美元增长6%；运营利润5950万美元，较2021年的7420万美元下降20%；持续经营业务收入1920万美元，较2021年的1900万美元增长1%；摊薄后每股收益0.41美元，较2021年的0.38美元增长8%[185] - 2022年前三季度GAAP口径营收增长24260万美元，主要因拉美、北美、其他地区和欧洲有机增长及收购有利影响，部分被汇率不利影响抵消，有机增长12%[189] - 2022年第三季度GAAP口径营收增长6120万美元，主要因其他地区、拉美、北美和欧洲有机增长及收购有利影响，部分被汇率不利影响抵消，有机增长13%[186] - 2022年前三季度GAAP口径运营利润增长920万美元，主要因其他地区、拉美和欧洲有机增长、智利反垄断事项成本降低及收购有利影响，部分被汇率不利变化、坏账准备估计变更、收购处置成本、北美有机下降和公司费用增加抵消[190] - 2022年第三季度GAAP口径运营利润下降1470万美元，主要因公司费用有机增加、收购处置成本增加、汇率不利变化和重组成本增加，部分被各地区有机增长、智利反垄断事项成本降低和收购有利影响抵消[187] - 2022年前九个月GAAP综合收入增长8%，GAAP营业利润增长4%[206] - 2022年前三季度公司一般、行政及其他费用为1.254亿美元，较2021年的1.034亿美元增长21%；公司费用为1.12亿美元，较2021年的1.138亿美元下降2%[215] - 2022年前三季度公司重组和重组费用为3400万美元，较2021年的3570万美元下降5%；收购和处置费用为6630万美元，较2021年的5580万美元增长19%[218] - 2022年前三季度收购相关无形资产摊销费用为3740万美元，2021年为3530万美元[221][222] - 2022年前三季度阿根廷高通胀会计确认税前费用2710万美元，2021年为880万美元[223] - 2022年第一季度公司完善全球坏账准备估计方法，记录额外坏账准备1670万美元，二、三季度因收款减少70万美元[224] - 2022年第三季度和前九个月，衍生工具收益分别为2540万美元和5840万美元，2021年同期分别为630万美元和1450万美元[233] - 2022年第三季度和前九个月，其他经营收入（费用）分别为1570万美元和1840万美元费用，2021年同期分别为180万美元和520万美元费用[242][243] - 2022年第三季度和前九个月，利息费用分别为3470万美元和9500万美元，较2021年同期分别增长26%和14%[244] - 2022年第三季度利息收入为810万美元，2021年同期为330万美元，变化率为有利的%[245] - 2022年前九个月利息收入为1700万美元，2021年同期为800万美元，变化率为有利的%[245] - 2022年第三季度股权证券收益（损失）为30万美元，2021年同期为210万美元，变化率为 - 86%[245] - 2022年前九个月持续经营业务所得税拨备（收益）为 - 330万美元，2021年同期为5920万美元，有效税率为 - 2.5%和47.5%[246] - 2022年前九个月因转回美国递延税资产估值备抵，所得税拨备获得5280万美元收益[247] - 2022年第三季度归属于非控股股东的净收入为340万美元，2021年同期为400万美元，变化率为 - 15%[249] - 2022年前九个月归属于非控股股东的净收入为930万美元，2021年同期为970万美元，变化率为 - 4%[249] - 2022年GAAP持续经营业务税前收入为1.318亿美元，所得税为 - 330万美元，有效税率为 - 2.5%；2021年税前收入为1.246亿美元，所得税为5920万美元，有效税率为47.5%[252] - 2022年第三季度GAAP营收为11.367亿美元，2021年同期为10.755亿美元；2022年前九个月GAAP营收为33.446亿美元，2021年同期为31.02亿美元[254] - 2022年第三季度GAAP运营利润为5950万美元，2021年同期为7420万美元；2022年前九个月GAAP运营利润为2.184亿美元，2021年同期为2.092亿美元[254] - 2022年第三季度GAAP运营利润率为5.2%，2021年同期为6.9%；2022年前九个月GAAP运营利润率为6.5%，2021年同期为6.7%[254] - 2022年第三季度GAAP利息费用为3470万美元，2021年同期为2760万美元；2022年前九个月GAAP利息费用为9500万美元，2021年同期为8300万美元[254] - 2022年第三季度GAAP利息和其他非运营收入为630万美元，2021年同期为亏损70万美元；2022年前九个月GAAP利息和其他非运营收入为840万美元，2021年同期为亏损160万美元[254] - 2022年第三季度GAAP所得税拨备为850万美元，2021年同期为2290万美元；2022年前九个月GAAP所得税拨备为亏损330万美元，2021年同期为5920万美元[254] - 2022年第三季度GAAP持续经营业务收入为1920万美元，2021年同期为1900万美元；2022年前九个月GAAP持续经营业务收入为1.258亿美元，2021年同期为5570万美元[256] - 2022年第三季度GAAP摊薄每股收益为0.41美元，2021年同期为0.38美元；2022年前九个月GAAP摊薄每股收益为2.63美元，2021年同期为1.11美元[256] - 2022年前九个月GAAP经营活动现金流较2021年同期减少7310万美元，主要归因于营运资金变化、所得税支付增加等[258][261] - 2022年资本支出为1.315亿美元，2021年为1.137亿美元，增加0.178亿美元[267] - 2022年折旧和摊销（GAAP）为1.799亿美元，2021年为1.781亿美元，增加0.018亿美元[267] 财务数据关键指标变化（Non - GAAP口径） - 2022年前三季度Non - GAAP口径下，营收334460万美元，较2021年的310200万美元增长8%；运营利润36290万美元，较2021年的31660万美元增长15%；持续经营业务收入18180万美元，较2021年的15530万美元增长17%；摊薄后每股收益3.80美元，较2021年的3.08美元增长23%[185] - 2022年第三季度Non - GAAP口径下，营收113670万美元，较2021年的107550万美元增长6%；运营利润12680万美元，较2021年的11590万美元增长9%；持续经营业务收入6380万美元，较2021年的5710万美元增长12%；摊薄后每股收益1.34美元，较2021年的1.14美元增长18%[185] - 2022年前三季度Non - GAAP口径运营利润增长1090万美元，主要因各地区有机增长和收购有利影响，部分被公司费用有机增加和汇率不利变化抵消[192] - 2022年前九个月非GAAP综合收入增加2.426亿美元，有机增长主要源于拉美（1.172亿美元）、北美（1.004亿美元）、其他地区（8160万美元）和欧洲（6550万美元），收购带来积极影响5030万美元，部分被汇率不利影响1.724亿美元抵消，有机收入增长12%[194] - 2022年前九个月非GAAP综合营业利润增加4630万美元，主要因其他地区（3270万美元）、拉美（3260万美元）和欧洲（1360万美元）的有机增长以及业务收购的积极运营影响830万美元，部分被汇率不利变化2580万美元、北美有机减少850万美元和公司有机费用增加660万美元抵消[194] - 2022年前九个月非GAAP持续经营业务归属于公司股东的收入增加2650万美元至1.818亿美元，持续经营业务每股收益从2021年前九个月的3.08美元增至3.80美元[195] - 2022年前九个月非GAAP经营活动现金流较2021年同期减少5260万美元，主要归因于营运资金变化和所得税支付增加[262] - 2022年Non - GAAP持续经营业务税前收入为2.815亿美元，所得税为9030万美元，有效税率为32.1%；2021年税前收入为2.491亿美元，所得税为8360万美元，有效税率为33.6%[252] - 2022年全年Non - GAAP有效税率估计为32.1%，2021年为33.6%[252] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，北美收入增长11%（3990万美元），营业利润增长53%（1320万美元）；拉美收入增长4%（1180万美元），营业利润增长3%（190万美元）；欧洲收入下降8%（1800万美元），营业利润下降220万美元；其他地区收入增长15%（2750万美元），营业利润增长1640万美元[198,200,201,202,203] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，北美收入增长13%（1.364亿美元），营业利润下降170万美元；拉美收入增长8%（6690万美元），营业利润增长8%（1380万美元）；欧洲收入下降2%（1440万美元），营业利润增长10%（570万美元）；其他地区收入增长10%（5370万美元），营业利润增长28%（2670万美元）[206,208] - 2022年第三季度，各地区收入有机增长情况为：北美11%、拉美14%、欧洲8%、其他地区24%；营业利润有机增长情况为：北美51%、拉美18%、欧洲7%、其他地区64%[198] - 2022年前九个月，各地区收入有机增长情况为：北美10%、拉美14%、欧洲10%、其他地区15%；营业利润有机增长情况为：北美 - 9%、拉美18%、欧洲24%、其他地区35%[206] - 拉丁美洲营收增长8%（6690万美元），主要因有机增长14%（1.172亿美元）和收购有利影响（270万美元），部分被汇率不利影响（5300万美元）抵消；营业利润增长8%（1380万美元）[211] - 欧洲营收下降2%（1440万美元），因汇率不利影响（8280万美元），部分被有机增长10%（6550万美元）和收购有利影响（290万美元）抵消；营业利润增加570万美元[212] - 其他地区营收增长10%（5370万美元），因有机增长15%（8160万美元）和收购有利影响（630万美元），部分被汇率不利影响（3420万美元）抵消；营业利润增加2670万美元[213] 公司特殊事项及费用 - 2022年第三季度公司启动全球重组计划，已确认1750万美元费用，预计完成后裁员2000 - 2400人，实现年化成本节约3500 - 4500万美元[219] - 2022年前三季度公司其他重组确认净成本1650万美元，预计完成后裁员1200 - 1400人，实现年化成本节约1500 - 2000万美元[220] 公司资产及负债情况 - 截至2022年9月30日，公司以阿根廷比索计价的净货币资产为6200万美元，净非货币资产为1.628亿美元[228] - 截至2022年9月30日，公司短期未到期外汇远期和掉期合约名义价值为4.6亿美元，公允价值为净资产约820万美元；2021年12月31日公允价值为净资产约190万美元[231] - 截至2022年9月30日，长期交叉货币掉期合约名义价值为5900万美元，公允价值为净资产1670万美元；2021年12月31日公允价值为净资产2630万美元[234][235] - 2022年7月，公司终止交叉货币掉期合约获6700万美元现金结算，随后签订9份名义价值4亿美元的交叉货币掉期合约[237] - 截至2022年9月30日，交叉货币掉期合约名义价值4亿美元，公允价值为净资产1130万美元[238] - 截至2022年9月30日净债务为23.908亿美元，较2021年12月31日增加1亿美元[274][275] - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下可用资金为3.2亿美元[276] 公司现金流及投资情况 - 2022年前九个月投资活动所用现金较2021年同期减少2.782亿美元[265] - 2022年前九个月融资活动现金流较2021年同期增加0.573亿美元[270][271] 公司股东相关情况 - 过去十二个月公司完成2亿美元股票回购[244] - 2022年前九个月向股东支付股息每股0.60美元，共计0.283亿美元，2021年同期每股0.55美元，共计0.273亿美元[272] - 2021

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入11.34亿美元，同比增加8500万美元，增幅8%，按固定汇率计算增长13%，主要源于有机增长，外汇因素带来5%的不利影响 [9][12] - 第二季度营业利润1.24亿美元，营业利润率10.9%，同比增加40个基点，按固定汇率计算增长18%，有机增长17%，收购带来1%的增长，外汇负面影响600万美元 [10][12] - 第二季度利息费用3200万美元，同比增加400万美元，主要因过去12个月完成2亿美元股票回购带来更高债务和可变利率上升 [13] - 第二季度税收费用3100万美元，与去年同期持平，较高收入被有效税率降低110个基点所抵消 [13] - 第二季度持续经营业务收入6200万美元，每股收益1.29美元，按报告基础计算增长12%，排除去年持有的速汇金股票按市值计价的收益后增长30% [13] - 股票回购使加权平均摊薄流通股减少290万股，约6%，使每股收益增加约0.06美元 [14] - 第二季度调整后EBITDA为1.87亿美元，同比增加2100万美元，增幅13%，EBITDA占收入的百分比为16.4%，同比增加60个基点 [11][14] - 2022年自由现金流预计在2.8亿 - 3.15亿美元之间，调整后预计增加7700万美元 [14] - 调整后EBITDA预计在7.55亿 - 7.9亿美元之间，中点比去年约多9000万美元 [15] - 预计使用约7000万美元现金用于营运资金、重组和1000万美元递延税款支付 [15] - 现金税预计为1.1亿美元，同比增加2600万美元，主要因收入增加以及支付和退款时间因素 [15] - 现金利息预计约1.15亿美元，同比增加900万美元，因股票回购、收购和可变利率上升带来的增量债务 [15] - 净现金资本支出目标为1.8亿美元，2022年自由现金流转换率目标约为调整后EBITDA的40%，相当于每股约6.15美元 [15] - 从2021年末到2022年6月30日，净债务增加1.65亿美元，预计到2022年末净债务减少约1.8亿美元，预计2022年末净债务杠杆率为2.7倍 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 四个业务部门均实现两位数有机收入增长，推动第二季度收入有机增长13% [9] - 全球技术支持解决方案（包括Brinks complete服务）在本季度同比增长超28%，在美国的收入占比从第一季度的超20%升至近26% [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美元收入恢复到疫情前预期水平的99%，高于第一季度的95%，6月收入恢复到100%，除阿根廷外，以当地货币计算的收入已连续两个季度达到或超过疫情前水平，但亚洲部分市场尚未恢复到疫情前收入水平 [9] - 旅游市场复苏使外汇服务业务的银行票据业务有所恢复，欧洲旅游市场恢复较好，东南亚市场恢复较慢 [32] - 亚太地区的香港和澳门因出入境限制，旅游业和商业受限，新加坡、马来西亚、菲律宾正逐步摆脱疫情限制，市场势头增强 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过持续建立以客户为中心的持续改进文化、利用固定成本降低、积极管理价格成本等式和进一步简化运营来推动有机增长和利润率扩张 [24] - 在并购方面，公司有能力收购优质资产、有效整合并改善业务组合，进入新市场和提供新服务 [25] - 公司核心业务占2024年收入目标约90%和营业利润目标约85%，新的ATM管理服务和Brinks complete计划合计占2024年收入目标约10%和营业利润目标约15% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管宏观经济环境具有挑战性，但公司提供的服务对客户至关重要，在经济周期中保持重要性，公司有能力应对挑战 [21] - 公司通过定价行动抵消劳动力成本上升，预计定价行动将继续抵消通胀压力 [21] - 作为本地采购人力和资产的服务企业，公司受全球供应链中断影响较小，且燃油成本上升对盈利能力影响不大 [22] - 公司有信心实现全年收入增长8% - 11%、营业利润增长16% - 23%的目标，预计EBITDA、自由现金流和每股收益将实现两位数增长 [23] 其他重要信息 - 7月公司发布首份企业可持续发展报告，分享公司优先事项以及与运营相关的联合国可持续发展目标 [8] - 第二季度公司修订并延长信贷安排，保留10亿美元循环信贷额度，将定期贷款A增加2亿美元至14亿美元，修订后的安排降低定价并预计节省利息费用，延长到期时间并扩大受限付款能力 [18] - 7月公司对4亿美元5.5%优先票据进行交叉货币利率互换变现，获得6700万美元现金并签订新互换协议，现金收益降低净债务和杠杆，增加资本配置灵活性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新Brinks complete服务的部署情况以及销售活动与预期的对比 - 该服务按计划推进，客户对整体解决方案的兴趣持续高于传统CIT服务，全球技术支持解决方案（包括Brinks complete服务）本季度同比增长超28%，在美国的收入占比从第一季度的超20%升至近26%，经济转型、实体零售加速和现金使用增加等因素支持了该服务的需求 [28][29] 问题2: 高价值服务业务中，外汇服务业务的复苏情况如何 - 疫情期间该业务有所下滑，随着旅游市场复苏，银行票据业务有所恢复，欧洲旅游市场恢复较好，东南亚市场恢复较慢，外汇市场波动也推动了全球银行票据传输 [32] 问题3: 亚太地区哪些市场相对整体表现滞后 - 香港和澳门因出入境限制，旅游业和商业受限，澳门博彩业也受到影响，新加坡、马来西亚、菲律宾正逐步摆脱疫情限制，市场势头增强 [34] 问题4: 媒体报道加州高价值货物可能在第三季度出现重大损失，公司如何在指引中处理该事项 - 损失最坏情况不超过1000万美元，与媒体报道的1亿 - 1.5亿美元不同，公司指引通常包含损失估计，该损失对业绩影响不大 [36] 问题5: 公司指引中包含哪些宏观假设，预计经济将如何影响下半年业绩 - 公司未假设业务会出现重大收缩，目前业务进展符合预期，历史上经济衰退时公司表现有韧性，现金使用增加会带来更多业务量和吸引新客户的机会，公司将灵活运营并根据情况调整 [40] 问题6: 公司为缩小EBITDA利润率与同行差距采取了哪些最新举措，预计何时能在中期内缩小差距 - 公司三年目标是每年提高100个基点，目前对指引有信心，北美业务利润率落后于同行，公司已采取措施并看到改善成果，近期还进行了领导层变更，预计该业务将逐季持续改善，有助于缩小全球业务组合与同行的差距 [42][43]

业绩总结 - 第二季度收入增长8%，有机增长13%[6] - 第二季度营业利润增长12%，利润率为10.9%[6] - 调整后的EBITDA增长13%，利润率为16.4%[6] - 每股收益（EPS）增长12%，排除MGI影响后增长30%[6] - 2022年预计收入增长8-11%，营业利润增长16-23%[7] - 2022年每股收益预期在4.75至5.50美元之间，增长率为16-26%[32] - 2021年实际收入为42亿美元，2022年指导收入为45.2-46.7亿美元，预计增长8-11%[33] - 2021年运营利润为4.71亿美元，2022年指导运营利润为5.45-5.8亿美元，预计增长16-23%[33] - 2021年调整后EBITDA为6.83亿美元，2022年指导调整后EBITDA为7.55-7.9亿美元，预计增长11-16%[33] - 2021年自由现金流为2.45亿美元，2022年指导自由现金流为2.8-3.15亿美元，预计增长15-29%[33] 用户数据 - 2022年北美收入同比增长13%，运营利润下降17%[42] - 2022年拉丁美洲收入同比增长12%，运营利润增长13%[45] - 2022年欧洲收入下降2%，运营利润增长20%[47] - 2022年全球收入在本币计价下较2019年水平恢复至93%[38] - 2022年现金管理服务的市场机会仍然巨大，约80%的零售地点尚未使用现金管理解决方案[83] 财务状况 - 截至2022年6月30日，净债务为24.56亿美元，杠杆比率为3.4[26] - 2022年自由现金流预计在7200万至1.07亿美元之间[21] - 2022年公司债务杠杆比率为2.1倍，低于最大3.5倍的限制[93] - 公司第二季度GAAP收入为8.26亿美元，六个月收入为16.99亿美元[100] - 公司第二季度GAAP运营利润为-100万美元，六个月运营利润为2520万美元[100] - 公司第二季度非GAAP运营利润为7320万美元，六个月非GAAP运营利润为1.36亿美元[100] - 公司第二季度调整后的EBITDA为1.195亿美元，六个月调整后的EBITDA为2.236亿美元[105] 未来展望 - 预计利润率将因内部举措、成本降低和运营杠杆而扩展约100个基点[7] - 公司在经济周期中提供必要服务，预计将继续抵消通货膨胀压力[31]