文章核心观点 - 全球需在2050年实现净零排放，投资氢经济可助力脱碳目标，氢能源股票未来几十年具有吸引力，推荐三只氢能源股票用于长期价值创造 [1][2] 行业市场潜力 - 目前近9000万吨/年的氢气消费几乎全是灰氢，但到2050年，氢气总需求预计在1.25亿至5.85亿吨/年，其中清洁氢将占总需求的73% - 100%，增长和创造价值的空间大 [3] 公司情况 林德（Linde，LIN） - 是值得买入的蓝筹氢能源股票，有资本增值潜力，股息率为1.27% [5] - 在氢领域经验丰富，全球有近200个加氢站和80个水电解厂，服务覆盖生产、加工、储存和分销全价值链 [5] - 项目管道方面，将在美国建造最大的电解槽使绿液氢产能翻倍，在欧洲建设24MW质子交换膜电解槽可为约600辆燃料电池巴士提供燃料，挪威和巴西也有绿氢项目，项目投产后有望积极影响增长和现金流，公司财务灵活性高，预计会继续投资重大绿氢项目 [13][14] 布卢姆能源（Bloom Energy，BE） - 过去12个月股价下跌18%，是积累机会，虽远期市盈率130看似较高，但未来几年盈利有望健康增长 [7] - 3月与壳牌签署协议开发可复制的大规模固体氧化物电解槽系统，与能源巨头的合作可能推动增长 [8] - 制造和销售固体氧化物燃料电池系统，氢动力固体氧化物燃料电池技术在医疗、数据中心等行业有应用，有望推动增长，尤其看好与数据中心相关的合作 [16] - 2024年第一季度营收2.353亿美元，同比下降14.5%，但商业管道强劲，未来几年可能重回增长轨道，且公司专注降低产品成本，有望改善EBITDA利润率 [17] 普拉格能源（Plug Power，PLUG） - 是值得考虑的低价氢能源高风险股票，过去12个月股价暴跌74% [10] - 基本面和业务方面存在重大担忧，但近几个月有积极消息，可能成为股价大幅反弹的催化剂 [11] - 6月宣布自两年前推出产品以来积累了7.5GW的全球基础工程和设计包合同，积压订单增加提供了收入可见性，近期与雷诺联合收购HyVia制造燃料电池轻型商用车获欧盟委员会批准 [12] - 5月获得美国能源部16.6亿美元贷款的有条件承诺，将用于开发、建设和拥有多达六个绿氢生产设施 [19]

文章核心观点 - 氢能源股票对投资者仍有巨大潜力，行业虽面临挑战但发展有望带来10倍增长机会，不同风险偏好投资者可选择不同股票 [1][2][14] 行业现状 - 氢能源有潜力使各行业脱碳，但生产成本高于传统化石燃料，面临成本、基础设施、运输和市场接受度等问题 [1][13] 公司分析 Bloom Energy (BE) - 因人工智能，其股票目前很有吸引力，数据中心对电力需求增加且要减碳，为其带来机会 [4][5] - 公司制造、销售和安装现场发电系统，能源服务器可将包括氢气在内的各种燃料转化为电力，在多个行业有市场，尤其数据中心 [15] - 人工智能供应链未来可能更受关注，Bloom Energy值得考虑 [16] Ballard Power (BLDP) - 是风险最高的股票，但对追求10倍回报的投资者有吸引力，高风险与高潜在回报相关 [7] - 第四季度新订单6470万美元，第一季度新订单6450万美元，第一季度收入1450万美元，同比增长9% [8] - 公司在得克萨斯州建造3吉瓦工厂，有望降低生产成本，若运营得当，股价有10倍回报可能 [18] Linde (LIN) - 是工业领域稳定投资，虽不太可能快速实现10倍回报，但长期来看有潜力将1万美元变成100万美元 [10][11] - 公司运营良好，2023年营收下降2%，但盈利增长53%，若氢能源业务收入增加，有望提升业绩 [20]

文章核心观点 - 氢能源股票进入买入区间，若纳斯达克和标准普尔500等主要指数流动性增加，许多被低估的氢能源公司有望大幅上涨，虽具投机性但有爆发式增长潜力，投资者可考虑承担一定风险获取高回报 [1] - 全球推动脱碳和减少温室气体排放，氢能源行业在向可持续能源未来转型中起关键作用，有三只低市值且增长轨迹良好的氢能源股票值得关注 [2] 氢能源公司情况 Plug Power（PLUG） - 是氢燃料电池市场有争议的参与者，适合风险承受能力极高的投资者 [4] - 获欧洲大客户25 MW PEM电解槽订单，利用35年经验推进其他电解槽项目和大型工程合同 [5] - 高功率固定式系统获行业认证，将加速为客户实施备用电源、电动汽车充电和主电源解决方案 [6] FuelCell Energy（FCEL） - 2024财年第二季度财报超预期，每股收益-7美分优于预期的-8美分 [8] - 与韩国京畿绿色能源达成协议，为世界最大燃料电池动力平台提供燃料电池模块和服务 [8] - 与康涅狄格大学合作，其固体氧化物燃料电池技术将支持该校到2030年实现碳中和 [9] - 分析师给予看涨评级，虽共识评级为持有，但预计未来十二个月有超135%的上涨空间 [10] Bloom Energy（BE） - 与胜科工业合作，利用固体氧化物燃料电池技术和碳捕获方法为新加坡提供低碳能源解决方案 [12] - 拟发行2.5亿美元2029年到期的绿色可转换优先票据，所得款项用于一般公司用途 [13] - 宣布上述消息后股价大幅上涨，分析师预计2025财年每股收益将增长343.56% [14]

行业政策 - 美国参议员认为国税局和财政部提出的规则偏离清洁氢的简单定义，可再生能源建设支持氢生产会面临许可、供应链和通胀问题，放宽45V税收抵免规则，拜登政府有望更接近减排目标，氢对美国实现净零排放目标至关重要 [1] - 美国多位参议员认为拜登政府现行45V税收规则使美国氢生产商难以获得税收抵免，若规则放宽，氢股票可能上涨 [9] 公司评级与目标价 - RBC Capital分析师重申对Bloom Energy股票的跑赢评级，目标价15美元，BTIG分析师重申买入评级，目标价21美元 [2] - H.C. Wainwright分析师对Plug Power仍持乐观态度，目标价18美元 [7] 公司业务进展 - Bloom Energy与英特尔签订合同，将在英特尔位于加州圣克拉拉的计算数据中心安装基于燃料电池的服务，聚焦快速增长的数据中心市场 [3] - Plug Power佐治亚州和田纳西州的工厂取得“重大进展”，与奥林的路易斯安那州合资企业预计第三季度末机械完工，还签署两份为欧美项目提供基础工程和设计包的合同 [6] - Plug Power获得欧洲客户25兆瓦质子交换膜电解槽系统订单，项目将采用五个5兆瓦集装箱式质子交换膜电解槽，使用绿氢减少公司碳足迹 [14] 公司股价分析与投资建议 - Bloom Energy股价从约9美元涨至18美元后回调至约13美元，是强劲买入机会，投资者应利用此次回调买入 [11][12] - Plug Power股价为2.45美元，处于1月以来的三重底部支撑位，相对强弱指数、平滑异同移动平均线和威廉指标均超卖，短期有望反弹至3.32美元，长期有望反弹至7.50美元，股价疲软是买入机会 [5][13] - Global X Hydrogen ETF（HYDR）交易价格为26.33美元，逢低买入，若45V税收抵免放宽，该ETF及相关股票将再次飙升 [8] 投资产品信息 - Global X Hydrogen ETF（HYDR）费用比率0.5%，投资于氢生产、燃料电池开发和制造相关股票，前几大持仓包括Bloom Energy、Plug Power等 [15]

公司股价表现 - 过去一个月燃料电池系统开发商股价下跌18.72% ，跑输石油能源板块0.69%的跌幅和标准普尔500指数2.83%的涨幅 [1] - 最近一个交易日收盘价为13.32美元 ，较上一交易日上涨0.6% ，跑赢标准普尔500指数0.09%的日涨幅 [7] 公司盈利与营收预期 - 全年扎克斯共识预测每股收益0.15美元 ，营收14.7亿美元 ，较上一年分别增长250%和10.13% [2] - 即将发布的财报中 ，公司预计每股收益为 - 0.05美元 ，较去年同期增长70.59% ，预计营收3.1475亿美元 ，较去年同期增长4.53% [8] 公司估值指标 - 公司目前远期市盈率为89.01 ，行业平均远期市盈率为25.74 ，公司相对溢价交易 [4] - 公司目前PEG比率为3.56 ，替代能源 - 其他行业平均PEG比率为1.94 [11] 公司评级相关 - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出） ，排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为25% ，公司目前扎克斯排名为3（持有） ，过去一个月扎克斯共识每股收益估计保持不变 [10] 行业相关 - 替代能源 - 其他行业属于石油能源板块 ，目前行业扎克斯行业排名为63 ，处于所有250多个行业的前25% [5] - 扎克斯行业排名根据行业内个股平均扎克斯排名计算 ，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [12]

文章核心观点 - 绿色氢市场正快速增长，预计2023 - 2030年复合年增长率达61.1%，多家相关公司有新动态 [1] 行业情况 - 绿色氢市场因全球减碳努力、电解和可再生能源进步及政府支持而快速增长，其用途广泛、可扩展性强，在向可持续能源转型中至关重要 [1] - 2023年绿色氢市场价值11亿美元，预计到2030年将达306亿美元，2023 - 2030年复合年增长率为61.1% [1] - 氢气用途从电动汽车燃料电池扩展到替代燃料生产，在发展中经济体为低碳未来提供途径 [1] - 电力行业是绿色氢市场价值增长第二快的终端用途，因其能储存多余可再生能源并作为清洁发电燃料，符合行业向可持续能源转型趋势 [12] 公司动态 Charbone Hydrogen Corporation - 公司将第一阶段电解槽产能提高一倍以上，为魁北克索雷 - 特雷西工厂的绿色氢生产提供动力，正加强全集成电解槽供应链 [2] - 索雷 - 特雷西绿色氢项目将作为旗舰设施，今年晚些时候开始生产，初始产能约400千克，后续将逐步扩大生产规模，目标客户为放弃灰氢的工业用户 [3] - 公司计划2024年在密歇根州底特律地区推出第二个绿色氢项目，到2030年在北美交付16个绿色氢生产设施 [4] - 新电解槽将显著提高公司初始运营产能估计，预计2024年第三季度交付 [13] - 公司首席运营官表示锁定电解槽交付是增长战略的转折点，期待为北美市场引入新的脱碳和可盈利解决方案 [14] Bloom Energy - 公司与胜科工业合作，胜科可能利用其固体氧化物燃料电池技术和第三方碳捕获技术，为新加坡提供可靠的低碳电力 [5] - 合作符合新加坡绿色数据中心路线图目标，其燃料电池能源服务器产品集成碳捕获后可为数据中心提供低碳电力，未来还可能提供绿色能源，也可作为电网并行系统缓解电网限制 [15] NANO Nuclear Energy Inc. - 公司收购用于小型核反应堆冷却和热传递的新型环形线性感应泵知识产权 [6] - 卡洛斯·O·梅达纳博士将作为顾问与公司合作进一步开发该技术，争取获得小企业创新研究第三阶段奖，公司将提供约35万美元资金及其他资源，梅达纳博士担任项目首席研究员 [16] Plug Power Inc. - 公司获得欧洲客户25兆瓦质子交换膜电解槽系统订单，将使用五个5兆瓦集装箱式质子交换膜电解槽，以减少客户碳足迹 [7] - 公司首席执行官表示该项目证明公司行业专业知识和成熟技术，欧洲绿色氢市场潜力巨大，公司有能力产生重大影响 [17] FuelCell Energy, Inc. - 公司与京畿绿色能源公司达成长期服务协议，京畿绿色能源将购买42个1.4兆瓦升级碳酸盐燃料电池模块，替换华城巴兰工业园区燃料电池发电平台现有模块 [8] - 协议包括新的七年服务协议，公司预计协议期内获得约1.6亿美元收入 [17]

文章核心观点 - Bloom Energy是一家提供清洁能源解决方案的公司,主要产品是固体氧化物燃料电池(SOFC),可用于发电和制氢[1][3][5] - Bloom Energy的SOFC技术可以为数据中心等高耗能行业提供稳定可靠的电力供应,是其重要的增长机会[1][7] - Bloom Energy股票目前呈现下降三角形走势,存在一定下行风险[8] - Bloom Energy最近一季度业绩有所下滑,但公司维持了全年业绩指引[9][11] - Bloom Energy CEO看好公司在数据中心和人工智能硬件供应链等领域的增长机会[12] 行业分析 - Bloom Energy主要竞争对手包括Plug Power和Fuel Cell Energy等清洁能源企业[2] - SOFC是Bloom Energy的核心技术,是目前增长最快的燃料电池细分市场[3][4][5][6] - 数据中心是Bloom Energy的重点应用领域,公司已有300兆瓦的合同或已部署订单[7] 公司分析 - Bloom Energy最近一季度业绩有所下滑,但公司维持了全年业绩指引[9][11] - Bloom Energy股票目前呈现下降三角形走势,存在一定下行风险[8] - Bloom Energy CEO看好公司在数据中心和人工智能硬件供应链等领域的增长机会[12]

文章核心观点 - 部分与人工智能相关的能源股是当下值得购买的优质股票 [2] 行业趋势 - 到2030年人工智能或占全球电力需求的3% - 4%，谷歌目前人工智能用电占比达10% - 15%，即每年2.3太瓦时 [3] - 预计到2030年数据中心电力需求将翻倍，高盛预计需新增约47吉瓦发电容量，电力公司预计数据中心将带来大量新电力需求 [12] - 美国预计在2030年前建设375 - 450吉瓦的新可再生能源项目，接近过去30年容量的两倍 [5] - 为满足需求，每天可能需额外85亿立方英尺天然气 [8] 公司分析 NextEra Energy（NEE） - 是美国最大的电力批发商之一，股价回调5.5%是买入机会，近期与Entergy的合作协议将加速约4.5吉瓦新太阳能发电和储能项目开发 [15][16][17] Kinder Morgan（KMI） - 是值得购买的能源股，天然气或满足人工智能和数据中心60%的电力需求增长，当前股息率5.85%，富国银行将其评级上调至增持，目标价22美元 [7][18][19] Bloom Energy（BE） - 可能是人工智能热潮的受益者，专注快速增长的数据中心市场，获RBC Capital和BTIG买入评级，目标价分别为15美元和21美元，多家对冲基金买入其股票 [10][11] - 可提供天然气或氢燃料电池，与英特尔签订合同为其数据中心提供服务，被《巴伦周刊》列为有望受益于人工智能数据中心能源需求的首选股票 [20][21]

文章核心观点 - 氢能行业虽有前景但尚处早期，部分氢能股票表现不佳，投资者应谨慎考虑卖出表现不佳的氢能股票 [1][7][15] 行业情况 - 随着全球向清洁能源转型，氢能股票受到投资者关注，但行业仍具投机性和风险性，与电动汽车等成熟行业相比，部分氢能公司发展不佳 [15] 各公司情况 巴拉德动力系统公司（Ballard Power Systems，BLDP） - 2024年第一季度持续经营业务净亏损4110万美元，较2023年第一季度的3240万美元有所增加，主要因金融和其他收入减少，受长期金融投资按市值计价和外汇影响 [8] - 估值不理想，市销率约为8倍，负收益对部分投资者而言风险过高 [18] 燃料电池能源公司（FuelCell Energy，FCEL） - 2024年第一季度持续亏损，毛亏损1170万美元，而2023年同期为毛利润520万美元，主要因发电业务利润率不佳及建设和天然气成本费用化 [10] - 分析师评级不理想，市场共识为持有评级，何时实现盈亏平衡尚无明确共识 [11] - 2024年第一季度毛利率为16.2%，低于2023年第一季度的19.7%；非美国通用会计准则（non - GAAP）毛利率降至17.5%，低于2023年同期的21.2%，反映出在收入下降情况下维持成本效率面临挑战 [20] 布卢姆能源公司（Bloom Energy，BE） - 2024年第一季度订单积压达1.805亿美元，较2023年第四季度末增长38%，主要由欧洲巴士和固定业务推动；新订单价值6450万美元，本季度交付1450万美元；12个月订单量增长20%至7970万美元 [2] - 2024年第一季度运营费用增至3080万美元，高于2023年第一季度的2770万美元，主要因研发成本增加，此类商业开发支出可能不会立即带来收入增长或回报 [4] - 2024年第一季度营收2.353亿美元，较2023年第一季度的2.752亿美元下降14.5%，产品和服务收入同比下降10.5% [13] - 面临高估值挑战，市净率达7.4倍，远期市盈率为64.04倍 [6]

行业现状 - 氢能生产相对传统化石燃料成本高，存在储存和运输等物流问题，且在许多地区公众接受度不足 [1] - 30多年来投资者一直在寻找可买入的氢能股票，但行业仍有一些障碍未完全克服 [2] 投资建议 - 可通过大型能源公司投资氢能，更安全但难以实现10倍增长，追求高增长可关注低价股包括低价股 [3] 公司分析 Plug Power（PLUG） - 公司有多个活跃项目并产生收入，但持续消耗现金，盈利似乎还很遥远，分析师维持对PLUG股票的持有评级 [4] - 截至2024年6月11日收盘，该公司股票卖空比例达25%，空头仍占主导 [11] - 过去一个月PLUG股票上涨14%，源于美国能源部可能价值16.6亿美元的有条件承诺，但该交易在国会受到挑战，且华盛顿领导层变动可能影响清洁能源项目资金格局 [12] Bloom Energy（BE） - 专注于固定式电力系统，虽生产成本高，但成功交付的公司可能有10倍增长机会，数据中心可能是其巨大潜在市场，公司所在的加利福尼亚州有很多数据中心，存在长期机会 [5][6] - BE股票卖空比例约17%，机构持股比例达71%，现在可开始逐步建仓 [7] - 与壳牌合作，共同探索大规模可再生氢能项目的机会 [15] Ballard Power Systems（BDLP） - 获美国巴士制造商Wrightbus 70台氢燃料电池发动机订单，将于2024年交付，用于英国和德国的巴士 [8] - 成为重型移动领域氢燃料电池解决方案的领导者，最近一个季度报告收入1060万美元，同比增长22% [9] - 欧洲是公司有积压订单的关键地区，欧洲监管环境更严格且天然气供应受战争威胁，可能是重要市场 [18]