租金收款情况 - 截至2021年10月31日，第三季度租户支付的合同基本租金、运营费用和房地产税回收款总计约98%[100] - 截至2021年10月31日，公司已执行的租金延期协议中，原租金总计885.7万美元，已收租金446.7万美元，收款率96%[101] - 截至2021年11月1日，2021年第一、二、三季度及10月租金账单的综合总收款率分别为99%、99%、98%、96%[103] 公司资金与信贷情况 - 截至2021年10月31日，公司有890万美元现金及现金等价物，无担保循环信贷额度下的借款可用额度约为2.202亿美元[104] - 截至2021年9月30日，公司4.25亿美元无担保循环信贷额度下的可用额度约为2.282亿美元，信贷安排下的可变利率债务为1.98亿美元[111] - 截至2021年9月30日，公司有5.25亿美元信贷安排，包括4.25亿美元循环信贷额度和1亿美元定期贷款，适用利差分别为140个基点和135个基点[170] - 截至2021年9月30日，公司商业租赁百分比从2020年的94.0%降至92.5%，总债务与总资产价值比率低于50%，分期偿还的固定利率抵押贷款债务约占应付票据的82.7%，信贷安排下可变利率债务为1.98亿美元，4.25亿美元无担保循环信贷安排下可用额度约为2.282亿美元[111] - 2021年9月30日和2020年9月30日，公司现金及现金等价物分别为1190万美元和5430万美元[158] - 截至2021年10月31日，公司资本资源包括约890万美元现金余额和约2.202亿美元无担保循环信贷额度借款可用性[166] - 截至2021年9月30日，公司有5.25亿美元信贷安排，包括4.25亿美元循环信贷额度和1亿美元定期贷款，循环信贷额度借款利差为140个基点，定期贷款利率利差为135个基点，循环信贷额度可用约2.282亿美元，已使用9800万美元，信用证已承诺约18.5万美元[170] 项目开发计划 - 公司计划开发华盛顿特区都会区的公交导向型住宅混合用途项目，可开发多达3700套公寓单元和97.5万平方英尺的零售及办公空间[108] - 公司已就10个更多的临街地块签订或正在协商租赁协议[109] - 公司计划开发Hampden House项目，最多建设366套公寓单元和1.01万平方英尺零售空间，预计2021年第四季度开始拆除现有空置建筑[118] - 公司正在开发Twinbrook Quarter一期项目，有1.45亿美元建设至永久贷款，预计2021年第四季度完成；Hampden House项目有1.33亿美元建设至永久贷款，预计2021年第四季度开始拆除现有空置建筑[164] - 公司预计未来一年完成The Waycroft剩余零售空间建设，可能对现有投资组合物业进行再开发，开发独立外铺或扩建购物中心[177] - 2020年8月，罗克维尔市批准了包含Wegmans、相邻小店空间、450套公寓和23万平方英尺办公楼的项目，该场地开发潜力总计1865套住宅单元、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[125] 物业出租率情况 - 截至2021年9月30日，公司同店商业租赁率从2020年9月30日的94.0%降至92.5%[111] - 截至2021年9月30日，购物中心出租率为93.6%，混合用途物业出租率为85.0%；2020年同期分别为94.5%和90.3%[180] - 截至2021年9月30日，商业投资组合出租率为92.5%，2020年同期为94.0%；住宅投资组合出租率为97.8%，2020年同期为73.9%[180] - 截至2021年9月30日，Ashbrook Marketplace购物中心出租率达100%[117] 租金相关指标变化 - 公司商业地产2021 - 2017年平均年化每平方英尺基础租金分别为20.59美元、19.80美元、20.15美元、20.13美元、19.30美元；有效租金分别为18.87美元、18.09美元、18.27美元、18.25美元、17.49美元[114] - 2021年季度与2020年季度相比，基础租金增加160万美元，主要因The Waycroft入住率增加210万美元，部分被601 Pennsylvania Avenue较低基础租金50万美元抵消[133] - 2021年季度与2020年季度相比，百分比租金增长246.7%，主要因多个购物中心主力租户报告的销售额增加[133] - 2021年期间基础租金增加780万美元，增幅5.5%，主要因The Waycroft和Ashbrook Marketplace入住率提高[140][142] - 2021年期间百分比租金增加79.8万美元，增幅160.9%，主要因多个购物中心租户销售额增加[140][143] - 2021年第三季度，商业物业新签或续签租约每平方英尺平均基本租金为20.64美元，到期租约为20.95美元；2020年分别为24.67美元和25.09美元[182] - 2021年第三季度，公司在相同物业基础上签订331份新的或续签的公寓租约，每平方英尺平均月租金从3.30美元增至3.38美元；2020年签订181份，每平方英尺平均月租金从3.55美元降至3.34美元[185] - 截至2021年9月30日，406,442平方英尺商业空间租约未续签且将在未来三个月到期，平均基本租金为每平方英尺24.77美元，估计市场基本租金为每平方英尺23.52美元[186][187] - 公司商业物业2021年平均年化每平方英尺基础租金为20.59美元，有效租金为18.87美元[114] 财务指标变化 - 2021年季度与2020年季度相比，运营租赁应收款信贷损失减少200万美元，主要因租户运营改善带来的净收款[134] - 2021年季度与2020年季度相比，总收入增长6.2%，从5676万美元增至6025.6万美元[135] - 2021年季度总费用为4337.1万美元，较2020年季度的4515.7万美元减少4.0%[137] - 2021年期间总营收为1.78985亿美元，较2020年期间的1.66923亿美元增加7.2%[140] - 2021年期间运营租赁应收款信用损失占公司收入的0.4%，较2020年的2.5%下降80.7%[140][144] - 2021年期间其他收入减少40万美元，主要因租赁终止费降低[140][145] - 2021年期间物业运营费用为2442万美元，较2020年的2086.2万美元增加17.1%[151] - 2021年期间总费用为1.33186亿美元，较2020年的1.28283亿美元增加3.8%[151] - 2021年季度同店收入较2020年季度增加350万美元，主要因运营租赁应收款信用损失降低等[153] - 2021年期间同店收入较2020年期间增加290万美元，主要因运营租赁应收款信用损失降低等[154] - 2021年第三季度同店运营收入较2020年同期增加310万美元（7.3%），购物中心同店运营收入增加230万美元，混合用途同店运营收入增加80万美元[156] - 2021年前九个月同店运营收入较2020年同期增加180万美元（1.5%），购物中心同店运营收入增加570万美元（6.0%），混合用途同店运营收入减少380万美元（12.9%）[157] - 2021年前九个月，经营活动提供净现金8906.2万美元，投资活动使用净现金3883.1万美元，融资活动使用净现金6517万美元[159] - 投资活动使用现金减少950万美元，主要因开发支出减少1950万美元，部分被房地产投资收购增加900万美元和投资组合内房地产投资增加90万美元所抵消[161] - 2021年前九个月，可供普通股股东和非控股权益的运营资金总额为7530万美元，较2020年同期增加10.9%[174] - 2021年第三季度净利润为16,885千美元，2020年同期为11,603千美元；2021年前九个月净利润为45,799千美元，2020年同期为38,640千美元[175] - 2021年第三季度FFO为29,352千美元，2020年同期为25,316千美元；2021年前九个月FFO为83,651千美元，2020年同期为76,233千美元[175] - 2021年第三季度总营收为6.0256亿美元，较2020年同期的5.676亿美元增长6.2%，其中基本租金增加160万美元，百分比租金增长246.7%，运营租赁应收款信贷损失减少200万美元[133][134][135] - 2021年第三季度总费用为4.3371亿美元，较2020年同期的4.5157亿美元下降4.0%，其中物业运营费用增加10.7%，房地产税减少4.9%，利息费用净额和递延债务成本摊销减少12.0%，租赁成本折旧和摊销减少9.1%，一般和行政费用增加12.6%[137][138][139] - 2021年前九个月总营收为1.78985亿美元，较2020年同期的1.66923亿美元增长7.2%，其中基本租金增加775.7万美元，百分比租金增长160.9%，运营租赁应收款信贷损失减少336万美元[140][142][143][144] - 2021年前九个月其他收入减少40万美元，主要由于较低的租赁终止费用部分被较高的停车收入抵消[145] - 2021年前九个月物业运营费用增加17.1%，主要由于The Waycroft开业后的费用增加、整个投资组合的除雪费用增加以及除The Waycroft外的其他费用增加[145] - 2021年前九个月总费用为13318.6万美元，较2020年的12828.3万美元增加490.3万美元，增幅3.8%[151] - 2021年第三季度同店收入为6025.6万美元，较2020年的5676万美元增加350万美元；2021年前九个月同店收入为16767.6万美元，较2020年的16477.2万美元增加290万美元[153] - 2021年第三季度同店营业利润为4489.2万美元，较2020年的4182.1万美元增加310万美元，增幅7.3%；2021年前九个月同店营业利润为12578.9万美元，较2020年的12396.3万美元增加180万美元，增幅1.5%[156][157] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为8906.2万美元，2020年为5677万美元；投资活动使用的净现金为3883.1万美元，较2020年减少950万美元；融资活动使用的净现金为6517万美元，2020年为提供3199.3万美元[159][161] - 2021年第三季度购物中心同店营业利润为3384.5万美元，较2020年增加230万美元；混合用途物业同店营业利润为1104.7万美元，较2020年增加80万美元[156] - 2021年前九个月购物中心同店营业利润增加570万美元，增幅6.0%；混合用途物业同店营业利润减少380万美元，降幅12.9%[157] - 2021年FFO可供普通股股东和非控股权益使用的总额为7530万美元，较2020年增加10.9%[174] 项目进展与成本情况 - 公司The Waycroft项目有491个公寓单元和6万平方英尺零售空间，预计总成本约2.79亿美元，截至2021年9月30日已花费约2.779亿美元，其中1.485亿美元由贷款融资，零售空间约90%已出租，住宅部分98.0%已出租[116] - 2018年9月公司以3550万美元加70万美元收购成本购买马里兰州贝塞斯达的办公楼及土地，12月以450万美元含收购成本购买相邻地块和零售建筑权益，计划开发多达366个公寓单元和1.01万平方英尺零售空间，预计获1.33亿美元建设到永久贷款[118] 股权相关情况 - 2021年6月29日，第三方房东以土地的完整所有权交换公司运营合伙企业46.974万个有限合伙单位，价值约2150万美元，收购成本70万美元[122] - 2021年第三季度Twinbrook贡献协议剩余条件满足，10月18日70.8036万个单位从托管中释放给1592 Rockville Pike，剩余70.8035个单位将于2023年10月18日释放[123] - 2021年和2020年前九个月，公司通过股息再投资计划（DRIP）分别发行224,706股和106,050股普通股，加权平均折扣价分别为每股37.41美元和44.62美元；分别发行47,312个和28,209个有限合伙单位，加权平均价格分别为每个单位37.94美元和40.14美元；分别向董事贷记4,939股和5,080股，加权平均折扣价分别为每股37.52美元和34.76美元[167] 公司运营相关其他情况 - 2021年6月1日公司开始让员工从远程办公过渡到办公室办公，11月1日正式重新开放位于马里兰州贝塞斯达的公司办公室[106] - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，需管理层进行估计和假设，部分会计政策涉及较高判断和复杂性[126] - 房地产投资物业按历史成本减折旧列示，公司认为其房地产资产自收购或开发以来总体增值，当前总价值超过账面净值和负债价值，但财务报表未反映当前价值[127] - 若房地产投资

租金支付情况 - 截至2021年7月31日，二季度租户支付的合同基本租金、运营费用和房地产税回收款项约占98%[97] - 截至2021年7月31日，公司已执行的租金递延协议及还款情况显示，总租金金额为843.2万美元，已收306.6万美元，收款率96%[98] - 2021年第一季度总账单的98%已由租户支付，其中零售98%、办公99%、住宅99%，约0.2%的账单已执行租金递延协议[99] - 2021年第二季度总账单的98%已由租户支付，其中零售97%、办公98%、住宅99%，约0.2%的账单已执行租金递延协议[99] - 2021年7月总账单的94%已由租户支付，其中零售93%、办公93%、住宅98%，约0.3%的账单已执行租金递延协议[99] - 2021年第一季度、第二季度和7月租金账单收款率分别为98%、98%和94%，对应租金延期协议分别占各期总账单约0.2%、0.2%和0.3%[99] 现金及信贷额度情况 - 截至2021年7月31日，公司有1010万美元现金及现金等价物，无担保循环信贷额度下的借款可用额度约为2.038亿美元[100] - 2021年6月30日和2020年6月30日，公司现金及现金等价物分别为1490万美元和6650万美元[159] - 2021年7月31日，公司现金余额约1010万美元，无担保循环信贷额度借款可用额度约20380万美元[168] - 2021年6月30日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷额度和7500万美元定期贷款，适用利差分别为140个基点和135个基点，循环信贷额度可用约2.158亿美元，已使用1.09亿美元，信用证已承诺约18.5万美元[172] - 2021年6月30日现金及现金等价物为1490万美元，2020年为6650万美元[159] - 2021年7月31日，公司现金余额约为1010万美元，无担保循环信贷额度借款可用额度约为2.038亿美元[168] 项目建设与储备情况 - 公司位于弗吉尼亚州阿灵顿的The Waycroft项目的住宅部分于2020年4月投入使用，有491套公寓和6万平方英尺零售空间[105] - 公司有开发多达3700套公寓和97.5万平方英尺零售及办公空间的分区地块储备，均位于马里兰州蒙哥马利县红线地铁站附近[105] - 公司完成The Waycroft项目建设，总成本预计约2.79亿美元，已产生成本约2.779亿美元，其中1.485亿美元由贷款融资，零售空间约90%已出租，住宅部分99.2%已出租[113] - 公司以3620万美元购买的Hampden House物业，计划开发多达366套公寓和1.03万平方英尺零售空间，预计2021年第四季度获得马里兰州交通管理局批准[115] - 2019年确定大型综合开发项目的全面计划，开发权期限至2049年，2020年8月一期场地规划获批准，整个18.4英亩场地开发潜力为1865个住宅单元、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[121] - 公司计划开发华盛顿特区都会区以交通为中心的住宅混合用途项目，有开发多达3700套公寓和97.5万平方英尺零售及办公空间的规划[105] 租户租金收入情况 - 2020年开始有7个新的独立地块租户支付租金，年化租金约110万美元；预计2021年有5个地块租户开始支付租金，10个地块年化租金约160万美元[106] - 公司七个新垫场租户2020年开始付租，年化租金约110万美元，另有十个垫场租户预计2021年开始付租，年化租金约160万美元[106] 公司办公开放情况 - 2021年6月1日，公司正式重新开放位于马里兰州贝塞斯达的公司办公室，无入住限制[103] 商业租赁率情况 - 公司商业租赁百分比从2020年6月30日的94.7%降至2021年6月30日的92.5%[108] - 截至2021年6月30日，公司商业租赁率从2020年6月30日的94.7%降至92.5%[108] - 截至2021年6月30日，商业投资组合出租率为92.5%，2020年同期为94.7%；住宅投资组合出租率为98.4%，2020年同期为67.7%[181] - 2021年6月30日，购物中心和混合用途物业的出租率分别为93.4%和86.3%，低于2020年6月30日的95.1%和92.2%[184] 债务与资产比率情况 - 公司总债务与总资产价值比率低于50%，2022 - 2035年分期偿还的固定利率抵押债务约占应付票据的83.9%，可变利率债务为1.84亿美元，3.25亿美元无担保循环信贷安排下可用额度约为2.158亿美元[109] - 公司总债务与总资产价值比率低于50%，截至2021年6月30日，分期偿还固定利率抵押贷款约占应付票据的83.9%，可变利率债务为1.84亿美元[109] - 公司计划维持总债务与总资产价值比率在50%或以下，截至2021年6月30日，该比率低于50%[170] 商业地产租金情况 - 公司商业地产平均年化基础租金2021年为每平方英尺20.56美元，有效租金为18.82美元[112] - 2021年Q2新签或续签商业租约平均每平方英尺基础租金为22.39美元，到期租约为23.13美元；2020年分别为23.07美元和22.09美元[185] - 2021年第二季度，新签或续签商业租约平均基本租金为每平方英尺22.39美元，到期租约为每平方英尺23.13美元；2020年分别为23.07美元和22.09美元[185] 物业出租情况 - 截至2021年6月30日，Ashbrook Marketplace购物中心100%已出租[114] - 截至2021年6月30日，Ashbrook Marketplace购物中心出租率达100%[114] 土地收购情况 - 2021年6月29日，第三方房东以46.974万个有限合伙单位（价值2150万美元）向公司转让土地的完整所有权，收购成本为70万美元[119] - 2021年6月29日，公司以469740个有限合伙单位（价值2150万美元）换取土地的完全所有权，收购成本为70万美元[119] 财务指标同比变化情况 - 2021年第二季度与2020年同期相比，基础租金增加390万美元，主要归因于The Waycroft和Ashbrook Marketplace的入住率提高[129] - 2021年第二季度与2020年同期相比，总收入增长12.7%[130] - 2021年第二季度与2020年同期相比，百分比租金增长236.6%，主要归因于多个购物中心主力租户销售额增加[132] - 2021年第二季度与2020年同期相比，信用损失从 - 217.1万美元变为26万美元，变化率为 - 112.0%[131] - 2021年季度运营租赁应收款信用损失较2020年季度减少240万美元[133] - 2021年季度总费用较2020年季度增加2.0%，达4388.5万美元[133] - 2021年期间总营收较2020年期间增加7.8%，达1.18729亿美元[136][137] - 2021年期间运营租赁应收款信用损失占公司营收的0.8%，较2020年期间的2.1%有所下降[140] - 2021年期间总费用较2020年期间增加8.0%，达8981.5万美元[141] - 2021年季度同店收入较2020年季度增加680万美元[154] - 2021年期间同店收入较2020年期间增加180万美元[155] - 2021年季度物业运营费用较2020年季度增加17.4%，达752.4万美元[133] - 2021年期间物业运营费用较2020年期间增加20.6%，达1621万美元[141] - 2021年期间基础租金较2020年期间增加620万美元，增幅6.7%[136] - 2021年第二季度同店运营收入较2020年同期增加590万美元，增幅14.9%；2021年上半年较2020年同期增加70万美元，增幅0.9%[157][158] - 2021年第二季度购物中心同店运营收入为3360万美元，较2020年同期增加370万美元；2021年上半年较2020年同期增加5.4%[157][158] - 2021年第二季度混合用途物业同店运营收入为1170万美元，较2020年同期增加220万美元；2021年上半年较2020年同期减少13.2%[157][158] - 2021年上半年经营活动提供净现金6661.7万美元，2020年同期为4174.9万美元；投资活动使用净现金2748万美元，2020年同期为3892.7万美元；融资活动使用净现金5113.6万美元，2020年同期为提供净现金4973万美元[160] - 2021年上半年投资活动使用现金减少1140万美元，主要因开发支出减少2140万美元，部分被房地产投资收购增加900万美元和投资组合内房地产投资增加90万美元所抵消[162] - 2021年上半年，可供普通股股东和非控股权益的运营资金为4870万美元，较2020年同期增加7.5%[176] - 2021年Q2净利润为1611.9万美元，2020年同期为1020.8万美元；2021年上半年净利润为2891.4万美元，2020年同期为2703.7万美元[177] - 2021年Q2运营资金（FFO）为2875.6万美元，2020年同期为2280.8万美元；2021年上半年FFO为5429.9万美元，2020年同期为5091.8万美元[177] - 2021年Q2总营收6.0004亿美元，较2020年Q2的5.322亿美元增长12.7%，其中基本租金增加388.5万美元，涨幅8.5%，百分比租金增加34.3万美元，涨幅236.6% [130][131] - 2021年Q2基本租金增加390万美元，主要归因于The Waycroft和Ashbrook Marketplace的入住率提高[129] - 2021年Q2信用损失减少240万美元，主要是由于租户运营改善，净收款增加[133] - 2021年Q2总费用4388.5万美元，较2020年Q2的4301.2万美元增加2.0%，其中物业运营费用增加17.4% [133] - 2021年上半年总营收1.18729亿美元，较2020年上半年的1.10163亿美元增长7.8%，其中基本租金增加619.6万美元，涨幅6.7%，百分比租金增加65.2万美元，涨幅149.9% [136][137] - 2021年上半年基本租金增加620万美元，主要归因于The Waycroft和Ashbrook Marketplace的入住率提高，部分被Clarendon Center的低租金抵消[138] - 2021年上半年费用回收增加5.6%，主要是由于可回收物业运营费用增加[139] - 2021年上半年信用损失占收入的0.8%，低于2020年上半年的2.1%，主要是由于租户运营改善，收款增加[140] - 2021年上半年其他收入减少60万美元，主要是由于租赁终止费用降低[140] - 2021年总费用为8981.5万美元，较2020年的8312.6万美元增加668.9万美元，增幅8.0%[141] - 2021年物业运营费用为1621万美元，较2020年的1344.6万美元增加276.4万美元，增幅20.6%，主要因The Waycroft开业及除雪费用增加[141][142] - 2021年房地产税为1496.7万美元，较2020年的1450.4万美元增加46.3万美元，增幅3.2%，主要因The Waycroft完工[141][143] - 2021年第一季度同店收入为6000.4万美元，较2020年的5322万美元增加678.4万美元，主要因基础租金提高、信用损失降低等[141][154] - 2021年上半年同店收入为1.11631亿美元，较2020年的1.09864亿美元增加176.7万美元，主要因信用损失降低和费用回收增加[154][155] - 2021年第一季度同店经营收入为4534.2万美元，较2020年的3945.9万美元增加588.3万美元，增幅14.9%[157] - 2021年上半年同店经营收入为8349.7万美元，较2020年的8277.9万美元增加71.8万美元，增幅0.9%[157][158] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为6661.7万美元，2020年为4174.9万美元[160] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为2748万美元，较2020年的3892.7万美元减少1144.7万美元，主要因开发支出减少[160][162] - 2021年，可供普通股股东和非控股权益的运营资金（FFO）总计4870万美元，较2020年增长7.5%[176] 股份发行情况 - 2021年和2020年上半年，公司通过股息再投资计划分别发行160980股和93590股普通股，加权平均折扣价分别为每股34.63美元

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，基础租金增加231.1万美元（5.0%），费用回收增加79.5万美元（9.2%），百分比租金增加30.9万美元（106.6%），其他物业收入增加7000美元（2.4%），运营租赁应收款信贷损失增加108.1万美元（831.5%），租赁收入增加234.1万美元（4.2%），其他收入减少56万美元（36.6%），总收入增加178.1万美元（3.1%）[127] - 2021年季度运营租赁应收款信用损失较2020年季度增加110万美元，主要因新冠疫情影响租户运营致储备金增加[130] - 其他收入减少60万美元，主要因租赁终止费用降低30万美元和停车收入降低20万美元[130] - 2021年季度总费用较2020年季度增加14.5%，达4592.9万美元，主要因The Waycroft项目相关成本开始计入费用[130] - 2021年季度同店收入较2020年季度减少140万美元，主要因混合用途组合基本租金降低120万美元等因素[140] - 2021年季度同店运营收入较2020年季度减少220万美元，主要因混合用途组合基本租金降低120万美元和运营租赁应收款信用损失增加100万美元[142] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司现金及现金等价物分别为1460万美元和3190万美元[143] - 2021年季度经营活动提供净现金3477.8万美元，较2020年季度的2605万美元增加[144] - 2021年季度投资活动使用净现金1891.8万美元，较2020年季度减少270万美元，主要因开发支出降低860万美元等因素[144][146] - 2021年季度融资活动使用净现金2816.2万美元，而2020年季度为提供净现金1356.8万美元[144] - 2021年第一季度，可供普通股股东和非控股权益使用的运营资金（FFO）总计2270万美元，较2020年同期下降10.1%[159] - 2021年第一季度总营收为5872.4万美元，较2020年同期的5694.3万美元增长3.1%，其中基础租金增长5.0%、费用回收增长9.2%、百分比租金增长106.6%、其他物业收入增长2.4%、运营租赁应收款信贷损失增长831.5%、其他收入下降36.6%[127] - 2021年第一季度总费用为4592.9万美元，较2020年同期的4011.4万美元增长14.5%，其中物业运营费用增长23.5%、房地产税增长9.5%、利息费用净额和递延债务成本摊销增长25.0%、租赁成本折旧和摊销增长13.0%、一般和行政费用下降7.4%[130] - 2021年第一季度同店收入为5555.1万美元，较2020年的5694.3万美元减少140万美元[140] - 2021年第一季度同店营业收入为4053.3万美元，较2020年的4275.4万美元减少220万美元[142] - 2021年第一季度投资活动现金使用减少270万美元，主要因开发支出减少860万美元和房地产投资增加减少240万美元，部分被房地产投资收购增加840万美元抵消[146] - 2021年第一季度，可供普通股股东和非控股权益的运营资金为2270万美元，较2020年减少10.1%[159] - 2021年第一季度净收入为1279.5万美元，2020年同期为1682.9万美元[160] - 2021年第一季度FFO为2554.3万美元，2020年同期为2811万美元[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年5月4日，一季度租户支付的合同基础租金、运营费用和房地产税回收款项约占96%，租金递延协议允许租户推迟30 - 90天支付相关款项，还款期通常为12个月[93] - 2020年各季度租金回收情况：一季度回收317千美元，回收率96%；二、三季度共回收1751千美元，回收率91%；总计回收2068千美元，回收率92%[94] - 2021年一季度租户支付了96%的总账单，其中零售95%、办公97%、住宅99%，约0.2%的总账单签订了租金递延协议[96] - 2021年4月租户支付了93%的总账单，其中零售91%、办公94%、住宅99%，不到0.1%的总账单签订了租金递延协议[96] - 公司商业租赁百分比从2020年3月31日的96.3%降至2021年3月31日的92.2%[105] - 公司商业地产2021年平均年化每平方英尺基础租金为20.54美元，有效租金为18.79美元[110] - 截至2021年3月31日，商业投资组合的出租率为92.2%，低于2020年同期的95.3%；住宅投资组合的出租率为96.9%，高于2020年同期的96.7%[164] - 2021年第一季度，公司签订61份商业租约，涉及面积270,004平方英尺，新租约或续约租约的平均基本租金为每平方英尺18.29美元，到期租约为每平方英尺20.00美元；2020年同期签订64份租约，涉及面积427,692平方英尺，新租约或续约租约的平均基本租金为每平方英尺34.41美元，到期租约为每平方英尺35.54美元[168] - 2021年第一季度，公司签订16份新商业租约和46份续约租约，新租约平均每平方英尺有效租金为15.40美元，续约租约为16.92美元[171] - 截至2021年3月31日，在同一物业基础上，公司签订130份新公寓租约或续约租约，平均每月每平方英尺租金从3.53美元降至3.18美元；2020年同期签订97份新公寓租约或续约租约，平均每月每平方英尺租金从3.51美元升至3.54美元[171] - 截至2020年12月31日，889,250平方英尺商业空间的租约将于2021年到期；截至2021年3月31日，674,346平方英尺商业空间的租约尚未续约，预计在未来三个月到期，现有平均基本租金为每平方英尺23.89美元，估计市场基本租金为每平方英尺22.68美元[172] - 截至2021年5月4日，第一季度租户支付的合同基本租金、运营费用和房地产税回收款项约占96%[93] - 租金递延协议允许租户将30至90天的租金、运营费用和房地产税回收款项推迟到租赁期后期支付，通常在12个月内偿还，一般从2021年开始[93] - 2021年第一季度总账单的96%已由租户支付，其中零售95%、办公97%、住宅99%；4月总账单的93%已支付，其中零售91%、办公94%、住宅99%[96] - 公司商业租赁百分比从2020年3月31日的96.3%降至2021年3月31日的92.2%[105] - 截至2021年3月31日，商业投资组合出租率为92.2%，2020年同期为95.3%；住宅投资组合出租率为96.9%，2020年同期为96.7%[164] - 2021年3月31日，购物中心出租率为93.1%，2020年同期为95.8%；混合用途物业出租率为86.0%，2020年同期为92.3%[167] - 2021年第一季度新签或续签商业租约平均每平方英尺基本租金为18.29美元，到期租约为20.00美元；2020年同期分别为34.41美元和35.54美元[168] - 2021年第一季度新租约16份，面积42135平方英尺，每平方英尺平均年化基本租金19.07美元；续签租约46份，面积236471平方英尺，每平方英尺平均年化基本租金17.54美元[171] - 2021年第一季度，同物业基础上公司签订130份新的或续签的公寓租约，每平方英尺平均月租金从3.53美元降至3.18美元；2020年同期签订97份，每平方英尺平均月租金从3.51美元涨至3.54美元[171] - 截至2020年12月31日，88.925万平方英尺商业空间租约将于2021年到期；截至2021年3月31日，67.4346万平方英尺商业空间租约未续签且将在未来三个月到期[172] - 未续签且将在未来三个月到期的商业空间，每平方英尺平均基本租金为23.89美元，估计市场基本租金为22.68美元[173] 公司项目情况 - 公司位于弗吉尼亚州阿灵顿的The Waycroft项目491套公寓和6万平方英尺零售空间于2020年4月投入使用，还有可开发多达3700套公寓和97.5万平方英尺零售及办公空间的地块[102] - 2020年7个新垫场租户开始支付租金，年化租金约110万美元，另有10个垫场租户预计2021年开始支付租金，年化租金约160万美元[103] - 2020年4月开始入住的The Waycroft项目预计总成本约2.79亿美元，截至2021年3月31日已发生成本约2.777亿美元，其中1.48亿美元由贷款融资，约90%的零售空间已出租，截至2021年5月4日约99%的可用公寓单元收到申请，478个单元已入住[111] - 2018年9月公司以3550万美元加70万美元收购成本购买马里兰州贝塞斯达的办公楼及土地，12月以450万美元含收购成本购买相邻地块和零售建筑权益[113] - 汉普登豪斯开发计划为最多366套公寓和10300平方英尺零售空间，蒙哥马利县规划委员会2020年6月批准修订后的场地规划，预计2021年第四季度获得马里兰州交通管理局批准[113] - 2019年11月5日公司签订协议，将向信托发行1416071个有限合伙单位以获取贡献财产[115] - 2020年8月，罗克维尔市批准了Contributed Property内一期开发的场地规划，整个18.4英亩Twinbrook Quarter场地开发潜力为1865个住宅单元、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[118] - 公司完成The Waycroft项目建设，预计总成本约2.79亿美元，已产生成本约2.777亿美元，其中1.48亿美元由贷款融资，约90%的计划零售空间已出租，截至2021年5月4日，478套公寓已入住[111] - 公司基本完成Ashbrook Marketplace购物中心建设，该中心约86000平方英尺，已100%出租，截至2021年3月31日，公司估计二季度可能需向信托发行额外有限合伙单位的义务价值在300万至330万美元之间[112] - 重大混合用途项目再开发完整计划2019年敲定，开发权期限至2049年，2020年8月罗克维尔市批准一期场地规划，包括8万平方英尺韦格曼斯超市、相邻小商铺、450套公寓和23万平方英尺办公楼[118] - 整个18.4英亩双子溪区场地开发潜力为1865套住宅、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[118] - 公司预计未来一年完成The Waycroft开发活动，可能对现有投资组合物业进行再开发，开发独立外铺或扩建购物中心，资金将来源于银行借款、建设融资、股息再投资计划收益或其他外部资本[162] 公司人员变动 - 2021年3月31日，Scott V. Schneider退休，Carlos L. Heard于4月1日被任命为首席财务官[119] - 2021年5月7日，D. Todd Pearson被任命为公司总裁兼首席运营官，前总裁B. F. Saul II继续担任董事会主席兼首席执行官[120] - 2021年3月31日斯科特·V·施耐德退休，继续担任公司顾问，4月1日卡洛斯·L·赫德被任命为首席财务官[119] - 2021年5月7日D·托德·皮尔森被任命为公司总裁兼首席运营官，前总裁B·F·索尔二世继续担任董事会主席兼首席执行官[120] 公司财务状况及资本资源 - 截至2021年4月30日，公司有1000万美元现金及现金等价物，无担保循环信贷额度下的借款可用性约为2.128亿美元[97] - 公司总债务与总资产价值比率低于50%，2021年3月31日，2021 - 2035年分期偿还的固定利率抵押贷款债务约占应付票据的84.4%，可变利率债务为1.79亿美元，3.25亿美元无担保循环信贷安排下可用额度约为2.208亿美元[106] - 公司可能在2021年第二季度向信托发行额外有限合伙单位，截至2021年3月31日，该义务价值估计在300万 - 330万美元之间[112] - 截至2021年4月30日，公司资本资源包括约1000万美元现金余额和约2.128亿美元无担保循环信贷额度，可满足运营需求[150] - 2021年第一季度，公司通过股息再投资计划（DRIP）分别发行94,231股普通股和19,493个有限合伙单位，加权平均折扣价分别为每股29.50美元和每单位29.83美元；2020年同期分别发行82,783股普通股和15,101个有限合伙单位，加权平均折扣价分别为每股48.59美元和每单位49.40美元[151] - 公司计划维持总债务与总资产价值比率在50%或以下，截至2021年3月31日，该比率低于50%[152] - 截至2021年3月31日，公司拥有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷安排和7500万美元定期贷款，适用利差分别为140个基点和135个基点，循环信贷安排下可用额度约为2.208亿美元，已使用1.04亿美元，信用证已承诺约18.5万美元[154] - 截至2021年4月

财务数据关键指标变化 - 2020年期间总营收为1.66923亿美元，较2019年期间减少4.6%[149] - 2020年期间基本租金为1.4012亿美元，较2019年期间增加0.3%[149] - 2020年期间费用回收为2577.5万美元，较2019年期间减少6.8%[149] - 2020年期间运营租赁应收款信用损失为416.2万美元，较2019年期间增加321.7%[149] - 2020年期间其他收入为375.6万美元，较2019年期间减少43.9%[149] - 2020年期间总费用为1.28283亿美元，较2019年期间增加2.0%[156] - 2020年季度总费用为4515.7万美元，较2019年季度增加8.2%[144] - 2020年季度物业运营费用为741.6万美元，较2019年季度减少1.4%[144] - 2020年季度同店收入为5429.9万美元，较2019年季度减少270万美元[167] - 2020年期间同店收入为1.63762亿美元，较2019年期间减少1002.6万美元[167] - 2020年同期同店收入较2019年减少1000万美元，主要因运营租赁应收款信用损失及准备金增加430万美元等多项因素[168] - 2020年三季度同店运营收入较2019年减少180万美元，主要因运营租赁应收款信用损失及准备金增加160万美元等[170] - 2020年同期同店运营收入较2019年减少760万美元，主要因运营租赁应收款信用损失及准备金增加430万美元等[171] - 2020年9月30日和2019年9月30日，公司现金及现金等价物分别为5430万美元和5230万美元[172] - 2020年投资活动使用现金较2019年减少5670万美元，主要因开发支出减少5700万美元[175] - 公司预计短期运营活动提供的现金将减少，因租户受疫情影响未支付2020年二、三季度租金[174] - 公司DRIP在2020年和2019年前九个月分别发行106050股和322534股普通股[181] - 截至2020年9月30日，公司债务与总资产价值比率低于50%[183] - 截至2020年9月30日，公司4亿美元信贷安排中，循环信贷额度可用约2.003亿美元[185] - 2020年7月，公司分别获得2210万美元和3000万美元的15年期抵押贷款[187][188] - 2020年可用于普通股股东和非控股权益的运营资金（FFO）总计6780万美元，较2019年减少9.8%[190] - 2020年第三季度净收入为1.1603亿美元，2019年同期为1.5328亿美元；2020年前九个月净收入为3.864亿美元，2019年同期为4.9155亿美元[192] - 2020年第三季度与2019年同期相比，基础租金增加200万美元，主要因The Waycroft和Ashbrook Marketplace开业；费用回收减少2.0%；运营租赁应收款信用损失增加140万美元；其他收入减少60万美元；总收入减少0.5%[139][140][141][142] - 2020年第三季度与2019年同期相比，物业运营费用减少1.4%；房地产税增加5.7%；利息费用净额和递延债务成本摊销增加20.1%；递延租赁成本折旧和摊销增加14.1%；一般和行政费用减少13.4%；总费用增加8.2%[144][145][146][147] - 2020年前九个月与2019年同期相比，基础租金增加38.5万美元，增幅0.3%；费用回收减少187.2万美元，降幅6.8%；百分比租金减少26.4万美元，降幅34.7%；其他物业收入减少14.9万美元，降幅13.7%；运营租赁应收款信用损失增加317.5万美元，增幅321.7%；其他收入减少294.5万美元，降幅43.9%；总收入减少802万美元，降幅4.6%[149][150] - 2020年总费用为1.28283亿美元，较2019年的1.25788亿美元增加2.0%，即249.5万美元[156] - 2020年物业运营费用为2086.2万美元，较2019年的2264.1万美元减少7.9%，即177.9万美元[156] - 2020年房地产税为2202.7万美元，较2019年的2108.1万美元增加4.5%，即94.6万美元[156] - 2020年净利息支出和递延债务成本摊销为3401.1万美元，较2019年的3218.5万美元增加5.7%，即182.6万美元[156] - 2020年递延租赁成本折旧和摊销为3759.3万美元，较2019年的3518.5万美元增加6.8%，即240.8万美元[156] - 2020年一般及行政费用为1379万美元，较2019年的1469.6万美元减少6.2%，即90.6万美元[156] - 2020年第三季度同店收入为5429.9万美元，较2019年的5698万美元减少270万美元[167] - 2020年前九个月同店收入为1.63762亿美元，较2019年的1.73788亿美元减少1000万美元[167] - 2020年第三季度同店经营收入为4066.2万美元，较2019年的4251万美元减少180万美元[170] - 2020年前九个月同店经营收入为1.23133亿美元，较2019年的1.30702亿美元减少760万美元[170] - 2020年FFO为6780万美元，较2019年下降9.8%，主要因新项目运营、信贷损失等因素[190] - 2020年第三季度和前九个月，摊薄后归属于普通股股东和非控股权益的FFO每股分别为0.72美元和2.17美元[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年11月3日，二季度和三季度租户支付的合同基本租金、运营费用和房地产税回收款项分别约为83%和91%[106] - 租金延期协议允许租户将30至90天的租金、运营费用和房地产税回收款项延期至租赁期后期支付，通常在2021年开始的12个月内偿还[106] - 2020年10月总账单的90%已由租户支付，其中零售为88%，办公为92%，住宅为99%[110] - 2020年二季度总账单的83%已由租户支付，其中零售为79%，办公为95%，住宅为100%；约11%的二季度总账单已签订租金延期协议[111] - 2020年三季度总账单的91%已由租户支付，其中零售为89%，办公为95%，住宅为100%；约2%的三季度总账单已签订租金延期协议[111] - 公司商业租赁百分比从2019年9月30日的94.8%降至2020年9月30日的93.9%[120] - 2020年与2019年相比，商业物业每平方英尺基础租金减少0.35美元，主要因完工开发项目使商业空间增加100,046平方英尺[124] - 截至2020年9月30日，购物中心有50处，混合用途物业有7处；购物中心总平方英尺为787.6842万，混合用途为113.6937万；购物中心出租率为94.5%，混合用途为90.3%；2019年同期对应数据分别为49处、6处、776.073万、107.6837万、95.2%、91.9%[196] - 截至2020年9月30日，商业投资组合出租率为94.0%，2019年同期为94.8%；住宅投资组合出租率为73.9%，2019年同期为97.9%[196] - 2020年第三季度执行的新租约或续约租约平均每平方英尺基础租金为24.67美元，到期租约为25.09美元；2019年对应数据分别为23.76美元、24.17美元[198] - 2020年第三季度，公司签订11份新租约和55份续约租约，新租约面积2.3338万平方英尺，续约租约面积26.4721万平方英尺；新租约每平方英尺平均年化基础租金为15.41美元，续约租约为25.49美元[201] - 截至2019年12月31日，74.6234万平方英尺商业空间租约定于2020年到期；截至2020年9月30日，37.9057万平方英尺商业空间租约未续约且将在未来三个月到期，其平均每平方英尺基础租金为24.08美元，估计市场基础租金为22.87美元[202][203] - 截至2020年11月3日，租户第二季度和第三季度合同基础租金支付率分别约为83%和91%，运营费用和房地产税回收支付率分别约为83%和91%[106] - 租金延期协议一般允许租户将30至90天的租金、运营费用和房地产税回收款项延期至租约后期支付，还款通常从2021年开始，为期12个月[106] - 公司预计只要政府命令要求非必要企业保持有限运营或关闭、居民留在家中，租金收取将继续低于租户合同租金义务[106] - 2020年各季度原始租金到期金额总计705.4万美元，还款年份从2020年到2025年及以后，还款金额总计同样为705.4万美元[108] - 2020年10月总账单的90%已由租户支付，其中零售88%、办公92%、住宅99%[110] - 2020年第二季度总账单的83%已由租户支付，其中零售79%、办公95%、住宅100%；约11%的总账单签订了租金延期协议[111] - 2020年第三季度总账单的91%已由租户支付，其中零售89%、办公95%、住宅100%；约2%的总账单签订了租金延期协议[111] - 公司商业租赁百分比从2019年9月30日的94.8%降至2020年9月30日的93.9%[120] - 2020年新增七个垫场租户，年化租金约110万美元；另有七个垫场已签订或正在协商租赁协议，其中六个租户预计2021年开始支付租金，年化租金约110万美元[118] 项目开发情况 - 2020年4月，位于弗吉尼亚州阿灵顿的The Waycroft项目的住宅部分投入使用，有491套公寓和6万平方英尺零售空间[117] - 公司开发管道中有可开发多达3700套公寓和97.5万平方英尺零售及办公空间的地块，均位于马里兰州蒙哥马利县红线地铁站附近[117] - 2014 - 2016年公司以5400万美元购买四处相邻物业，The Waycroft项目预计总成本约2.75亿美元加1910万美元资本化利息，已执行41,500平方英尺Target和12,600平方英尺零售店铺空间租赁，零售空间约90%已出租，截至2020年11月3日，住宅单元约62%收到申请，258个单元已入住[125] - 2018年第四季度Burtonsville Town Square 16,000平方英尺小店铺扩建项目基本完工，总开发成本570万美元，所有空间已签订租赁协议，Taco Bell于2020年8月开业[127] - 2018年5月公司以176,680个有限合伙单位换取土地，建成约86,000平方英尺的Ashbrook Marketplace，2019年11月29,000平方英尺Lidl杂货店开业，购物中心100%出租，截至2020年11月3日，除3231平方英尺店铺租户外所有租户开业并支付租金，四个垫场场地均已出租，三个开业并支付租金，公司预计2021年第二季度对Saul Trust的义务价值在320万 - 350万美元[128][130] - 2018年9月公司以3550万美元加70万美元收购成本购买办公楼及土地，12月以450万美元购买相邻地块和零售建筑权益，计划开发多达366个公寓单元和10,300平方英尺零售空间，相关审批正在进行中[131] - 2019年11月公司签订协议以7930万美元收购Twinbrook Metro Station相关物业，项目计划获批准但有上诉在进行中，该地块与相邻地块开发潜力为1865个住宅单元、473,000平方英尺零售空间和431,000平方英尺办公空间[132][133] - 韦克罗夫特项目预计总成本约2.75亿美元，加上约1910万美元资本化利息，截至2020年9月30日已发生成本约2.75亿美元[125] - 阿什布鲁克购物中心约8.6万平方英尺，已100%出租，截至2020年11月3日除一个租户外都已开业并支付租金[128][130] - 2018年9月公司以3550万美元加70万美元收购成本购买马里兰州贝塞斯达的办公楼及土地，12月以450万美元含收购成本购买相邻地块和零售建筑权益[131] - 2019年11月公司将向信托发行1416071个有限合伙单位，以56美元/单位的商定价值收购约8.1英亩土地及租赁权益，总价值7930万美元[132] - 弗吉尼亚州阿灵顿项目总成本预计约2.75亿美元，加上约1910万美元资本化利息，部分成本由1.57亿美元建设转永久贷款融资[178] 财务报表及会计政策 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，涉及房地产投资、法律或有事项等关键会计政策[134] - 公司房地产投资物业按历史成本减折旧列示，财务报表未反映其当前价值[135] 公司流动性情况 - 截至2020年10月31日，公司有406

租金回收情况 - 截至2020年8月5日，公司4 - 6月约80%的合同基本租金、运营费用和房地产税回收款已支付，未支付的20%中，延期协议涉及租金约390万美元，占总账单的8%和未付余额的37%[97] - 2020年第二季度租户支付了80%的总账单（4、5、6月分别为82%、78%和79%），其中零售74%、办公94%、住宅100%；延期协议涉及约8%的总账单（占未付余额37%，含17%与主力/全国性租户）[98] - 2020年7月租户支付了84%的总账单，其中零售79%、住宅99%；延期协议涉及约2%的总账单（占未付余额10%，含6%与主力/全国性租户）[100] - 截至2020年8月5日，公司2020年4 - 6月约80%的合同基础租金、运营费用和房地产税已收回，未支付的20%中，延期协议涉及租金约390万美元，占总账单的8%和未付余额的37%[97] - 2020年第二季度，租户支付了80%的总账单（4、5、6月分别为82%、78%和79%），其中零售74%、办公94%、住宅100%；约8%的总账单已签订延期协议，占未付余额的37%[98] - 2020年7月，租户支付了84%的总账单，其中零售79%、住宅99%；约2%的总账单已签订延期协议，占未付余额的10%[100] 现金及信贷额度情况 - 截至2020年7月31日，公司有5340万美元现金及现金等价物，无担保循环信贷额度下借款可用额度约2亿美元[102] - 截至2020年7月31日，公司有5340万美元现金及现金等价物，无担保循环信贷额度下借款可用额度约2.003亿美元[102] - 2020年6月30日和2019年6月30日，公司现金及现金等价物分别为6650万美元和930万美元[160] - 2020年6月30日现金及现金等价物为6650万美元，2019年为930万美元[160] - 2020年6月30日，公司现金余额约6650万美元，无担保循环信贷额度借款可用性约1.503亿美元；7月31日，现金余额超5340万美元，借款能力约2.003亿美元[169] - 2020年6月30日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷安排和7500万美元定期贷款，循环信贷安排可用额度约1.503亿美元[174] - 2020年6月30日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷额度和7500万美元定期贷款，循环信贷额度可用约1.503亿美元，已使用1.745亿美元，信用证已承诺约18.5万美元[174] 项目开发情况 - 2020年4月，位于弗吉尼亚州阿灵顿的The Waycroft项目491套公寓和6万平方英尺零售空间的住宅部分投入使用；公司开发管道有可开发多达3700套公寓和97.5万平方英尺零售及办公空间的地块[106] - 2020年3月在Seven Corners新增6.9万平方英尺的Giant Food，6月在Broadlands Village新增3.6万平方英尺的LA Fitness，即将在Shops at Fairfax新增5.4万平方英尺的99 Ranch杂货店；公司核心投资组合内12个地块预计2021年底完成并运营[107][109] - 公司位于马里兰州贝塞斯达的物业已完成开发计划，预计2020年第四季度获得额外批准，建设时间取决于最终建筑许可和市场条件[121] - 公司为Twinbrook Quarter一期开发提交规划，含8万平方英尺杂货店、2.9万平方英尺零售空间、460个住宅单元和23.7万平方英尺办公空间，8.1英亩地块与相邻10.3英亩地块总开发潜力为1865个住宅单元、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[123] - 公司已向罗克维尔市提交Twinbrook Quarter开发一期场地规划，包括8万平方英尺杂货店、2.9万平方英尺零售店铺、460套住宅单元和23.7万平方英尺办公空间[184] 租赁率情况 - 截至2020年6月30日，公司同一物业基础上的商业租赁率从2019年6月30日的95.2%降至94.7%[111] - 截至2020年6月30日，商业投资组合出租率为94.7%，与2019年6月30日持平；住宅投资组合出租率为67.7%，2019年6月30日为98.1%[186] - 公司商业租赁百分比从2019年6月30日的95.2%降至2020年6月30日的94.7%[111] - 截至2020年6月30日，购物中心总平方英尺为7,874,492，混合用途为1,136,937；2019年6月30日，购物中心为7,759,621，混合用途为1,146,438[186] - 截至2020年6月30日，购物中心出租率为95.1%，混合用途为92.2%；2019年6月30日，购物中心为95.6%，混合用途为88.6%[186] - 截至2020年6月30日，商业投资组合出租率为94.7%，与2019年6月30日持平；同店基础上，2020年为94.7%，2019年为95.2%[186] - 截至2020年6月30日，住宅投资组合出租率为67.7%，2019年6月30日为98.1%；同店基础上，2020年为95.3%，2019年为98.1%[186] 租金价格情况 - 2020年商业地产每平方英尺基础租金较2019年下降0.60美元，主要因完工开发项目使商业面积增加77,888平方英尺[114] - 2020年基础租金为每平方英尺19.58美元，2019年为20.18美元；2020年有效租金为每平方英尺17.88美元，2019年为18.28美元[116] - 2020年与2019年相比，商业物业每平方英尺基础租金减少0.60美元，主要因完工项目增加77888平方英尺商业空间[114] 项目成本情况 - 2014 - 2016年公司以5400万美元收购弗吉尼亚州四处相邻房产，The Waycroft项目预计总成本约2.75亿美元，加上约1900万美元资本化利息，截至2020年6月30日已发生成本约2.732亿美元[115] - 弗吉尼亚州阿灵顿项目总成本预计约2.75亿美元，截至2020年6月30日已产生成本2.732亿美元，剩余成本由1.57亿美元建设转永久贷款提供资金[167] - 公司The Waycroft项目预计总成本约2.75亿美元加1900万美元资本化利息，截至2020年6月30日已发生成本约2.732亿美元，其中1.362亿美元由贷款融资；约90%的零售空间已出租，住宅单元入住率约44.2%[115][117] 财务指标义务情况 - 2020年第二季度末，公司预计因Ashbrook Marketplace项目向Saul Trust发行额外有限合伙单位的义务价值在350万 - 400万美元之间[120] - 2019年11月公司拟以7930万美元从Saul Trust收购土地及租赁权益，以发行1,416,071个有限合伙单位支付[122] - 公司预计2021年第二季度可能需向Saul Trust发行额外有限合伙单位，价值估计在350万 - 400万美元[120] - 公司于2019年11月5日签订协议，以7930万美元收购约6.8英亩土地及1.3英亩土地租赁权益，发行1416071个有限合伙单位，单价56美元[122] 收入情况 - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，总收入下降8.5%，其中基础租金减少140万美元，费用回收减少5.7%，运营租赁应收款信用损失增加190万美元，其他收入减少100万美元[130][132][133] - 2020年上半年总租金收入较2019年减少160万美元，主要因购物中心组合直线租金收入降低（100万美元）和部分店铺租赁到期及续租（50万美元）[139][140] - 2020年上半年总收入较2019年减少6.6%[143] - 2020年季度同店收入较2019年减少530万美元，2020年上半年减少730万美元，主要因运营租赁应收款信用损失增加、费用回收降低等因素[155][156] - 2020年第二季度同店物业运营收入较2019年减少440万美元，2020年上半年较2019年减少570万美元[158][159] - 2020年第二季度与2019年同期相比，总营收减少492.1万美元，降幅8.5%，其中基本租金减少140万美元，降幅2.9%，费用回收减少49.1万美元，降幅5.7%，百分比租金减少18.5万美元，降幅56.1%，其他物业收入减少5.2万美元，降幅13.3%，运营租赁应收账款信贷损失增加185.3万美元，增幅582.7%，其他收入减少97万美元，降幅44.3%[130] - 2020年上半年与2019年同期相比，总营收减少772.8万美元，降幅6.6%，其中基本租金减少163.3万美元，降幅1.7%，费用回收减少168.7万美元，降幅9.1%，百分比租金减少17.8万美元，降幅29.0%，其他物业收入减少9.6万美元，降幅13.2%，运营租赁应收账款信贷损失增加174.4万美元，增幅313.7%，其他收入减少239万美元，降幅46.5%[144] - 2020年季度同店收入为5265万美元，较2019年季度的5794.7万美元减少530万美元[155] - 2020年期间同店收入为1.09463亿美元，较2019年期间的1.16808亿美元减少730万美元[155] - 2020年季度同店经营收入为3982.2万美元，较2019年季度的4421.9万美元减少440万美元[158] - 2020年期间同店经营收入为8247.1万美元，较2019年期间的8819.1万美元减少570万美元[158] 费用情况 - 2020年第二季度与2019年第二季度相比，总费用增加3.9%，其中物业运营费用减少9.9%，房地产税增加7.8%，利息费用及摊销增加11.4%，折旧及摊销增加9.3%，一般及行政费用减少9.9%[134] - The Waycroft项目2020年4月开业，相关住宅部分的利息、房地产税和折旧等费用开始计入，而收入随入住率增加而增长，共计490万美元[134][135] - 2020年季度房地产税增长7.8%，主要因The Waycroft基本完工（0.3百万美元）及停止资本化[136] - 2020年季度净利息支出和递延债务成本摊销增长11.4%，主要因The Waycroft于2020年4月开业（2.6百万美元），部分被7316 Wisconsin Avenue相关资本化利息增加（0.6百万美元）抵消[137] - 2020年折旧和摊销递延租赁成本增长9.3%，主要因The Waycroft投入使用（1.5百万美元）[138] - 2020年上半年费用回收减少9.1%，主要因可收回物业运营费用减少[141] - 2020年上半年运营租赁应收款信用损失占公司收入的2.09%，高于2019年的0.47%，主要因新冠疫情对租户运营的影响[142] - 2020年上半年其他收入减少240万美元，主要因租赁终止费用降低（170万美元）和停车收入降低（70万美元）[142] - 2020年上半年总费用较2019年减少1.1%，The Waycroft于2020年4月开业，相关成本开始计入费用，而收入随入住率增加而增长（490万美元）[145] - 2020年第二季度与2019年同期相比，总费用增加162.1万美元，增幅3.9%，其中物业运营费用减少70.5万美元，降幅9.9%，房地产税增加53.2万美元，增幅7.8%，利息费用净额及递延债务成本摊销增加122.6万美元，增幅11.4%，递延租赁成本折旧及摊销增加107.6万美元，增幅9.3%，一般及行政费用减少50.8万美元，降幅9.9%[134] - 2020年第二季度基本租金减少主要因购物中心组合直线租金收入降低120万美元[132] - 2020年第二季度费用回收减少主要因可收回物业运营费用降低[132] - 2020年第二季度运营租赁应收账款信贷损失增加主要因COVID - 19对租户运营影响，购物中心组合准备金增加[133] - 2020年第二季度其他收入减少主要因停车收入降低50万美元和租赁终止费降低40万美元[133] - 2020年上半年基本租金减少主要因购物中心组合直线租金收入降低100万美元和部分店铺租赁到期及续租导致基本租金降低50万美元[140] - 2020年总费用为8312.6万美元，较2019年的8406.4万美元减少1.1%[145] - 2020年物业运营费用为1344.6万美元，较2019年的1511.6万美元减少11.0%[145] - 2020年房地产税为1450.4万美元，较2019年的1396.7万美元增加3.8%[145] - 2020年递延租赁成本折旧和摊销为2388.1万美元，较2019年的2316.7万美元增加3.1%[145] - 2020年一般及行政费用为968.2万美元，较2019年的995.4万美元减少2.7%[145] 现金流情况 - 2020年上半年经营活动提供净现金4174.9万美元，2019年为6383.2万美元；投资活动使用净现金3892.7万美元，2019年为6

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，公司总收入下降4.7%，从5975万美元降至5694.3万美元[113][114] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，基本租金下降0.6%，从4661万美元降至4634.8万美元，主要因商业基本租金每平方英尺降低0.25美元（减少50万美元），部分被租赁商业面积增加45994平方英尺（增加20万美元）抵消[113][114] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，费用回收下降12.2%，从981.1万美元降至861.6万美元，主要因可回收物业运营费用减少，主要是除雪费用[113][115] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，总费用下降6.0%，从4267.3万美元降至4011.4万美元[115] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，物业运营费用下降12.1%，从800.1万美元降至703.6万美元，主要因除雪成本降低100万美元[115][116] - 2020年第一季度与2019年第一季度相比，同店收入下降200万美元，从5886.1万美元降至5681.3万美元，主要因租赁终止费用减少70万美元和费用回收减少120万美元（主要是除雪成本减少100万美元）[124] - 2020年第一季度同店物业运营收入为4265万美元，较2019年的4397.3万美元减少130万美元，主要因终止费用减少70万美元和费用回收净额减少50万美元[126] - 2020年3月31日和2019年3月31日，公司现金及现金等价物分别为3190万美元和1150万美元[127] - 2020年第一季度经营活动提供净现金2605万美元，投资活动使用净现金2158.8万美元，融资活动提供净现金1356.8万美元，现金及现金等价物增加1803万美元；2019年同期分别为3164.1万美元、2342.3万美元、 - 1134万美元和 - 312.2万美元[128] - 投资活动使用现金减少180万美元，主要因开发支出减少740万美元，部分被房地产投资增加560万美元抵消[130][131] - 2020年第一季度，公司通过股息再投资计划发行82783股普通股和15101个有限合伙单位，加权平均折扣价分别为每股48.59美元和每个单位49.40美元；2019年同期分别为119215股和13742个单位，加权平均价格分别为每股51.28美元和每个单位52.16美元[138] - 2020年第一季度，可供普通股股东和非控股权益的运营资金为2530万美元，较2019年减少1.8%，主要因其他收入、基本租金和费用回收净额减少，部分被利息费用降低抵消[146] 债务与信贷相关数据 - 截至2020年3月31日，公司总债务与总资产价值比率低于50%，分期偿还的固定利率抵押贷款占应付票据的约82.3%，可变利率债务为信贷安排下的1.995亿美元，3.25亿美元无担保循环信贷安排下的可用贷款额度约为2.003亿美元[96] - 2020年4月1日，公司通过循环信贷安排借款5000万美元；截至4月30日，公司有6190万美元现金及现金等价物，无担保循环信贷安排下的借款额度约为1.503亿美元[88] - 2020年3月和4月，公司从循环信贷安排提取总计7100万美元以增加流动性和灵活性[133] - 截至2020年3月31日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷安排和7500万美元定期贷款，循环信贷安排可用额度约2.003亿美元，未偿还金额1.245亿美元，信用证承诺约18.5万美元[143] - 信贷安排要求公司合并层面债务与总资产比率低于60%，利息覆盖率超2.0倍，固定费用覆盖率超1.4倍，截至2020年3月31日公司均达标[144][145] - 公司打算维持总债务与总资产价值比率在50%或以下，截至2020年3月31日，该比率低于50% [141] 租金回收情况 - 截至2020年5月5日，公司4月约32%的合同基本租金、运营费用和房地产税回收款未支付，已执行延期协议的租金约35.56万美元，占比2% [86] - 截至2020年5月5日，公司2020年4月约32%的合同基本租金、运营费用和房地产税回收款未支付，排除已执行延期协议的约355,600美元（占比2%）[86] 商业租赁率变化 - 公司商业租赁百分比从2019年3月31日的95.7%降至2020年3月31日的95.3% [95] - 公司可比物业商业租赁率从2019年3月31日的95.7%降至2020年3月31日的95.3%[95] 项目开发与收购情况 - 2014 - 2016年，公司以总计5400万美元购买弗吉尼亚州阿灵顿北格利比路的四处相邻房产 [101] - The Waycroft项目预计总成本约2.75亿美元，加上约1900万美元资本化利息；截至2020年3月31日，已产生成本约2.676亿美元，其中1.241亿美元由贷款提供资金 [101] - The Waycroft项目有491个公寓单元和6万平方英尺零售空间，约90%的零售空间已出租，截至2020年5月5日，收到83份住宅租赁申请，占可用单元约17%，18个单元已入住 [101] - 公司在华盛顿特区大都市区开发以交通为中心的住宅混合用途项目，开发管道中有多达3700个公寓单元和97.5万平方英尺零售及办公空间的分区地块 [92] - 公司计划在购物中心组合中选择性增加独立地块建筑，目前已签署或正在协商12个地块的租赁协议，预计2021年底完成并投入运营 [93] - 2020年3月，公司在七角区新增6.9万平方英尺的Giant Food，未来还将在布罗德兰兹村新增3.6万平方英尺的LA Fitness和在费尔法克斯商店新增5.4万平方英尺的99 Ranch杂货店 [93] - 2018年第四季度，公司基本完成Burtonsville Town Square一个16000平方英尺小店扩建的主体建设，总开发成本为570万美元[103] - 2018年5月，公司以176680个有限合伙单位从Saul Trust收购约13.7英亩土地，建成约86000平方英尺的Ashbrook Marketplace购物中心，截至2020年2月已100%出租[104] - 2018年9月，公司以3550万美元加70万美元收购成本购买马里兰州贝塞斯达的一座办公楼及土地；12月，以450万美元购买相邻地块和零售建筑权益[105] - 2019年11月5日，公司与Saul Trust达成协议，将以1416071个有限合伙单位（每个价值56美元，总计7930万美元）收购约6.8英亩土地及相关权益[106] - 公司为Twinbrook Quarter一期开发项目提交场地规划，该地块与相邻地块总开发潜力为1865个住宅单元、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[107] - 双溪谷区一期开发计划包括80,000平方英尺的韦格曼斯杂货店、29,000平方英尺的零售店铺空间、460套住宅单元和237,000平方英尺的办公空间；该8.1英亩地块与相邻10.3英亩地块开发潜力总计1865套住宅单元、473,000平方英尺零售空间和431,000平方英尺办公空间[151][152] - 公司计划在未来一年完成The Waycroft开发活动，可能对现有投资组合物业进行再开发，开发独立外铺或扩建购物中心，资金将来自银行信贷、建设融资、股息再投资计划或其他外部资本[149] 投资组合出租率情况 - 截至2020年3月31日，商业投资组合出租率为95.3%，住宅投资组合出租率为96.7%；2019年3月31日，商业投资组合出租率为95.2%，住宅投资组合出租率为99.0%[154] - 截至2020年3月31日，购物中心和混合用途物业的出租率分别为95.8%和92.3%，商业投资组合出租率为95.3%，住宅投资组合出租率为96.7%[144] 租约签订与续签情况 - 2020年第一季度，公司签订64份新租约或续租约，涉及面积427,692平方英尺，新租约或续租约平均基本租金为每平方英尺34.41美元，到期租约平均基本租金为每平方英尺35.54美元；2019年同期，签订70份租约，涉及面积436,284平方英尺，新租约或续租约平均基本租金为每平方英尺17.77美元，到期租约平均基本租金为每平方英尺17.38美元[156] - 自2019年12月以来，公司延长了办公投资组合中三个重要租户的租约，这些租约最早到期时间为2030年，总面积约216,000平方英尺，占混合用途物业办公面积的22%[157] - 截至2020年3月31日的三个月内，公司签订97份新的或续签的公寓租约，每平方英尺平均月租金从3.51美元增至3.54美元；2019年同期，签订94份新的或续签的公寓租约，每平方英尺平均月租金从3.50美元降至3.48美元[160] - 截至2019年12月31日，746,234平方英尺的商业空间租约将于2020年到期；截至2020年3月31日，代表599,900平方英尺商业空间的租约尚未续签，将在未来三个月内到期，到期租约平均基本租金为每平方英尺22.30美元，估计市场基本租金为每平方英尺22.34美元[161][162] - 2020年第一季度新签或续签64份租约，平均基本租金为每平方英尺34.41美元，到期租约平均基本租金为每平方英尺35.54美元[146] - 2020年第一季度公司签订97份新的或续签的公寓租约，每平方英尺平均月租金从3.51美元增至3.54美元[160] 商业物业租金情况 - 公司商业物业2020年平均年化基础租金为每平方英尺19.83美元，有效租金为每平方英尺18.14美元[100]

财务分配政策 - 公司需每年将至少90%的REIT应税收入（不包括净资本收益）分配给股东[10] - 公司作为REIT，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入（不包括净资本收益）[10] 公司物业情况 - 截至2019年12月31日，公司物业包括50个购物中心、6个混合用途物业和4个开发物业[10] - 截至2019年12月31日，公司的物业包括50个购物中心、6个混合用途物业和4个开发物业[10] 人员配置情况 - 运营合伙企业总部办公室约有67名全职等效员工，物业处有49名员工[13] - 运营合伙企业管理物业，总部办公室约有67名全职等效员工，物业处有49名员工[13] 项目开发情况 - 韦克罗夫特项目有491个公寓单元和6万平方英尺零售空间，建设接近完工[20] - 韦克罗夫特项目有491套公寓和6万平方英尺零售空间，建设接近完工[20] - 公司开发管道有可开发多达3700个公寓单元和97.5万平方英尺零售及办公空间的地块[20] - 公司开发管道有可开发多达3700套公寓和97.5万平方英尺零售及办公空间的地块[20] - 七角将新增6.9万平方英尺的巨型食品店，布罗德兰兹村将新增3.6万平方英尺的LA健身中心[20] - 公司将在七个角落新增6.9万平方英尺的巨型食品店，在布罗德兰兹村新增3.6万平方英尺的LA健身中心[20] - 除阿什布鲁克市场内4个开发中的地块外，公司核心投资组合内有12个地块已签租约或正在协商[20] - 除阿什布鲁克市场内4个开发中的地块外，公司核心投资组合内有12个地块已签租约或正在协商，预计2021年末完工并运营[20] - 公司2014 - 2016年以5400万美元购买四处相邻房产，开发The Waycroft项目，预计总成本约2.75亿美元加2040万美元资本化利息，截至2019年底已发生成本约2.554亿美元，90%零售空间已出租[33] - 2014 - 2016年公司以总计5400万美元购买弗吉尼亚州四处相邻房产，开发The Waycroft项目，预计总成本约2.75亿美元加约2040万美元资本化利息[33] - 截至2019年12月31日，The Waycroft项目已发生成本约2.554亿美元，其中1.102亿美元由贷款融资[33] - The Waycroft项目约90%的规划零售空间已出租，Target计划2020年7月开业[33] - 公司2018年第四季度开始的Burtonsville Town Square小商铺扩建项目预计总成本约570万美元，约79%的空间已签订租约[33] - 2018年第四季度公司完成Burtonsville Town Square 1.6万平方英尺小商铺扩建外壳建设，预计总开发成本约570万美元，约79%的空间已签订租约[33] - 公司2018年5月以176,680个有限合伙单位换取土地，建成的Ashbrook Marketplace购物中心截至2020年2月已100%出租[35] - 2018年5月公司以176,680个有限合伙单位换取弗吉尼亚州约13.7英亩土地，建成约8.6万平方英尺的Ashbrook Marketplace，截至2020年2月已100%出租[35] - 公司2018年9月以3550万美元加70万美元收购成本购买一处办公大楼及土地，12月以450万美元购买相邻地块权益，计划开发366个公寓单元和10,300平方英尺零售空间[35] - 2018年9月公司以3550万美元加70万美元收购成本购买马里兰州一处办公楼及土地，12月以450万美元购买相邻地块权益[35] - 公司2019年11月将以价值7930万美元的1,416,071个有限合伙单位换取土地，Twinbrook Quarter开发项目潜力为1865个住宅单元、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[35] - 2019年11月公司与Saul Trust达成协议，以价值7930万美元的1,416,071个有限合伙单位换取马里兰州约8.1英亩土地及相关权益[35] - Twinbrook Quarter开发项目一期规划包括8万平方英尺Wegmans杂货店、2.9万平方英尺零售商铺、460个住宅单元和23.7万平方英尺办公空间[35] - 该8.1英亩地块与相邻10.3英亩地块总开发潜力为1865个住宅单元、47.3万平方英尺零售空间和43.1万平方英尺办公空间[35] 债务比率政策 - 公司计划保持总债务与总资产价值比率在50%或以下[26] - 截至2019年12月31日，公司债务与总资产价值比率低于50%[27] - 公司计划保持总债务与总资产价值比率在50%或以下，截至2019年12月31日该比率低于50%[26][27] - 公司董事会可根据情况重新评估并修改债务资本化政策，可将债务与总资产比率调整至50%以上或以下[28] 股权所有权限制 - 公司章程限制有益和推定所有权至公司已发行和流通的普通股和优先股价值的39.9%[12] 辅助职能安排 - 公司与索尔组织共享某些辅助职能，相关安排条款在书面协议中规定并由审计委员会每年审查[14] 公司联系方式 - 公司主要办公室位于马里兰州贝塞斯达威斯康星大道7501号1500E套房，电话(301) 986 - 6200，网址www.saulcenters.com[15] 公司战略 - 公司主要战略是通过在华盛顿特区都会区开发以交通为中心的住宅混合用途项目实现资产多元化[17][20] 物业处置政策 - 公司可根据情况处置物业，董事会认为此举符合股东最佳利益时会执行[25] 市场竞争情况 - 公司面临来自众多公司在物业收购、开发、租赁等方面的竞争[30] 环境研究要求 - 公司要求在收购可能存在环境危害的物业前进行环境研究[32] 公司人事变动 - 2019年9月30日J. Page Lansdale辞去公司总裁兼首席运营官职务，10月1日B. Francis Saul II被任命为总裁[33]

公司业务概述 - 公司主要业务是拥有、管理和开发创收性物业，长期目标是增加运营现金流和实现房地产投资资本增值[99] - 公司运营策略聚焦社区和邻里购物中心及以交通为中心的混合用途物业，以实现现金流增长和资本增值[100] 公司管理层变动 - 2019年7月31日，J. Page Lansdale辞去总裁兼首席运营官职务，10月1日，B. Francis Saul II被任命为总裁[106] 公司租赁率情况 - 公司整体租赁率在2019年9月30日为94.8%，2018年9月30日为95.2%[102] - 截至2019年9月30日，商业投资组合出租率为94.8%（2018年9月30日为95.0%），同店基础上为94.8%（2018年9月30日为95.2%）；住宅投资组合出租率为97.9%（2018年9月30日为95.7%）[162] 公司债务情况 - 截至2019年9月30日，分期偿还的固定利率债务占公司应付票据的约92.7%，可变利率债务为7500万美元，无担保循环信贷额度可用约2.963亿美元[103] - 公司维持总债务与总资产价值比率低于50%，以获取额外有担保借款[103] - 公司计划维持总债务与总资产价值比率在50%或以下，截至2019年9月30日，该比率低于50%[159] - 截至2019年9月30日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷安排和7500万美元定期贷款，循环信贷安排借款利差为135个基点，定期贷款利率利差为130个基点，循环信贷安排可用额度约2.963亿美元，信用证已承诺金额约18.5万美元[161] - 信贷安排要求公司及子公司遵守财务契约，包括杠杆率低于60%、利息覆盖率超2.0倍、固定费用覆盖率超1.4倍，截至2019年9月30日公司均已达标[162][163] - 截至2019年9月30日，公司浮动利率债务总计7500万美元，若利率提高1个百分点，相关年度利息费用将增加80万美元[182] - 截至2019年9月30日，公司固定利率债务总计9.481亿美元，加权平均利率为5.11%，若利率提高1个百分点，债务工具公允价值将比账面价值约低4990万美元[182] 公司项目收购与开发 - 2019年11月5日，公司将以发行价值7930万美元的1416071个有限合伙单位为代价，从信托收购约6.8英亩土地及相关租赁权益[107] - 2014 - 2016年，公司以5400万美元收购四处相邻房产，预计项目总成本约2.75亿美元，已融资9510万美元，88%的零售空间已出租[109] - 2018年第四季度开始的Burtonsville Town Square小型店铺扩建项目，预计总成本约570万美元，79%的空间已签订租约[111] - 2018年9月，公司以3550万美元加70万美元收购成本购买一处办公大楼，同年12月以450万美元购买相邻地块权益，计划开发366套公寓和10300平方英尺零售空间[114] - 公司在弗吉尼亚州阿灵顿的项目预计总成本约2.75亿美元，截至2019年9月30日已发生成本2.373亿美元，剩余成本将由1.57亿美元建设到永久贷款提供[154] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度总营收为5705.2万美元，较2018年同期的5691万美元增长0.2%[122] - 2019年前三季度总营收为1.74943亿美元，较2018年同期的1.691亿美元增长3.5%[128] - 2019年第三季度总费用为4172.4万美元，较2018年同期的4021.8万美元增长3.7%[125] - 2019年前三季度总费用为1.25788亿美元，较2018年同期的1.22057亿美元增长3.1%[137] - 2019年第三季度基础租金为4625万美元，较2018年同期的4618.9万美元增长0.1%[122] - 2019年前三季度基础租金为1.39735亿美元，较2018年同期的1.37999亿美元增长1.3%[128] - 2019年第三季度运营租赁应收款信用损失占公司收入的0.76%，高于2018年同期的0.18%[124] - 2019年前三季度运营租赁应收款信用损失占公司收入的0.56%，高于2018年同期的0.31%[132] - 2019年第三季度其他收入增加40万美元，主要由于较高的租赁终止费用[124] - 2019年前三季度其他收入增加330万美元，主要由于较高的租赁终止费用[132] - 2019年第三季度同店收入较2018年增加20万美元，主要因租赁终止费增加40万美元，部分被经营租赁应收款信贷损失增加30万美元抵消[142] - 2019年前九个月同店收入较2018年增加480万美元，主要由于租赁终止费增加250万美元、基本租金增加130万美元和费用回收增加100万美元[143] - 2019年第三季度同店经营收入较2018年减少50万美元，主要因经营租赁应收款信贷损失增加30万美元等因素，部分被租赁终止费增加40万美元抵消[145][146] - 2019年前九个月同店经营收入较2018年增加300万美元，主要由于租赁终止费增加250万美元和基本租金增加130万美元，部分被租赁活动初始直接成本增加50万美元抵消[147] - 2019年9月30日和2018年9月30日，公司现金及现金等价物分别为5230万美元和980万美元[148] - 2019年前九个月经营活动提供净现金8209.8万美元，投资活动使用净现金1.05055亿美元，融资活动提供净现金6064.8万美元[148] - 投资活动使用现金增加880万美元，主要因Glebe Road开发支出3700万美元和房地产投资增加680万美元，部分被房地产投资收购减少3630万美元抵消[151] - 2019年和2018年前九个月，公司通过股息再投资计划分别发行322534股和303252股普通股，加权平均折扣价分别为每股52.08美元和50.78美元[157] - 2019年9月17日和23日，公司发售440万份E系列优先股存托股份，净现金收益约10.63亿美元；10月17日，用所得款项赎回420万份C系列优先股存托股份，四季度约320万美元赎回成本计入普通股股东净利润，2019年9月季度产生30万美元额外优先股股息[164][165] - 2019年FFO达7520万美元，较2018年增长8.5%，主要因核心投资组合租赁终止费增加250万美元、2018年赎回优先股股份发行成本注销230万美元、核心投资组合基本租金增加130万美元、优先股股息减少20万美元，部分被7316 Wisconsin Avenue运营影响50万美元抵消[167] 公司租约签订情况 - 2019年三季度，公司签订54份商业租约，面积179,919平方英尺，新/续约租约平均基本租金为每平方英尺23.76美元，到期租约为每平方英尺24.17美元；2018年对应数据为48份、297,013平方英尺、18.07美元和18.44美元[164] - 2019年三季度，公司签订199份新/续约公寓租约，每平方英尺平均月租金从3.45美元涨至3.52美元；2018年三季度签订190份，每平方英尺平均月租金从3.50美元降至3.49美元[167] 公司到期租约情况 - 截至2018年12月31日，994,236平方英尺商业空间租约于2019年到期；截至2019年9月30日，284,847平方英尺未续约且将在未来三个月到期，到期租约平均基本租金为每平方英尺24.11美元，估计市场基本租金为每平方英尺23.41美元[168][169] 公司利率风险管理 - 公司面临利率波动风险，会使用利率互换等衍生品管理风险，2010年6月29日签订4560万美元利率互换协议，2010年7月1日生效，2020年7月1日到期，有效固定债务利率为5.83%，2019年9月30日互换协议公允价值约40万美元[180][181] 公司内部控制情况 - 公司管理层认为截至2019年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[185] - 2019年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[186] 公司OP单位情况 - 运营合伙企业为信托存入1416071个有限合伙权益单位，每个单位价值56美元，贡献财产总价值7930万美元[190] - 一半OP单位将在首次托管释放日期或2021年10月18日较晚者释放，另一半在第二次托管释放两周年释放，不早于2023年10月18日[190] 公司表外安排情况 - 公司无可能对财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的表外安排[166]

公司业务概述 - 公司主要业务是拥有、管理和开发创收性物业，长期目标是增加运营现金流和实现房地产投资资本增值[92] - 公司主要运营策略是专注社区和邻里购物中心业务以及以交通为中心的住宅混合用途物业[93] 财务报表编制原则 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，涉及房地产投资、法律或有事项等关键会计政策[107] 公司整体租赁情况 - 公司整体租赁百分比在2019年6月30日为95.2%，较2018年6月30日的94.0%有所提升[95] 公司债务与信贷情况 - 截至2019年6月30日，公司总债务与总资产价值比率低于50%，分期偿还的固定利率债务占应付票据约88.3%，可变利率债务为1.23亿美元，无担保循环信贷额度可用约2.53亿美元[96] - 公司计划将总债务与总资产价值比率维持在50%或以下，截至2019年6月30日，该比率低于50%[145] - 截至2019年6月30日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷安排和7500万美元定期贷款，循环信贷安排下可用额度约2.53亿美元，已使用480万美元，信用证承诺约18.5万美元[147] - 信贷安排要求公司及其子公司遵守特定财务契约，截至2019年6月30日，公司遵守所有契约[148][149] 公司项目开发情况 - 2014 - 2016年公司以5400万美元购买四处相邻房产，开发项目预计总成本约2.75亿美元，已融资1.57亿美元，截至2019年6月30日已花费约2.156亿美元，88%的零售空间已出租[99] - 2018年第四季度开始的Burtonsville Town Square小型店铺扩建项目预计总成本约570万美元，71%的空间已签订租约[103] - 2018年5月公司获得约13.7英亩土地用于建设Ashbrook Marketplace，已签订租约的面积占计划面积约58%，预计2020年初开业[105] - 2018年9月和12月公司分别花费3620万美元和450万美元购买物业，计划开发多达366套公寓和1.1万平方英尺零售空间，2019年7月获得规划委员会批准[106] - 公司位于弗吉尼亚州阿灵顿的750 N. Glebe Road项目预计总成本约2.75亿美元，截至2019年6月30日已发生成本2.156亿美元，剩余成本将由1.57亿美元建设永久贷款提供资金[140] 公司收入情况 - 2019年第二季度与2018年同期相比，基础租金从4.5943亿美元增至4.6874亿美元，增幅2.0%；费用回收从8601万美元增至8677万美元，增幅0.9%；百分比租金从249万美元增至330万美元，增幅32.5%；其他物业收入从320万美元增至390万美元，增幅21.9%；租金收入从5.497亿美元增至5.5953亿美元，增幅1.8%；其他收入从1111万美元增至2188万美元，增幅96.9%；总收入从5.6081亿美元增至5.8141亿美元，增幅3.7%[112] - 2019年季度总营收较2018年季度增长3.7%，2019年期间较2018年期间增长5.1%[113][116][117] - 2019年季度基本租金增加0.9百万美元，2019年期间增加1.7百万美元[113][116][117] - 2019年季度其他收入增加1.1百万美元，2019年期间增加2.9百万美元[113][116][117][118] - 2019年季度同店收入增加1.9百万美元，2019年期间增加4.6百万美元[129][130] - 2019年季度同店收入增长主要因租赁终止费用增加1.0百万美元和基本租金增加0.8百万美元[129] - 2019年期间同店收入增长主要因租赁终止费用增加2.2百万美元、费用回收增加1.1百万美元和基本租金增加1.3百万美元[130] - 2019年第二季度同店物业运营收入较2018年同期增加160万美元，主要因租赁终止费增加100万美元和基本租金增加80万美元，部分被租赁活动初始直接成本增加20万美元抵消[133] - 2019年上半年同店物业运营收入较2018年同期增加350万美元，主要因租赁终止费增加220万美元和基本租金增加130万美元，部分被租赁活动初始直接成本增加30万美元抵消[134] 公司费用情况 - 2019年季度总费用较2018年季度增长1.8%，2019年期间较2018年期间增长2.7%[113][118] - 2019年季度物业运营费用增长5.7%，2019年期间增长9.1%[113][114][118][119] - 2019年季度利息费用净支出及递延债务成本摊销减少3.4%，2019年期间减少3.2%[113][115][118][120] - 2019年季度一般及行政费用增长10.6%，2019年期间增长9.8%[113][116][118][121] 公司现金情况 - 2019年6月30日和2018年6月30日，公司现金及现金等价物分别为930万美元和640万美元[135] - 2019年上半年投资活动现金使用量较2018年同期增加3160万美元，主要因Glebe Road开发支出2550万美元和房地产投资增加490万美元[137] 公司股份发行情况 - 2019年上半年和2018年上半年，公司通过股息再投资计划分别发行217,882股和151,217股普通股，加权平均折扣价格分别为每股51.33美元和49.87美元[143] 公司盈利相关指标情况 - 2019年期间，可供普通股股东和非控股权益使用的运营资金总额为5110万美元，较2018年期间增加15.2%[152] - 2019年Q2净利润为1675万美元，2018年同期为1590.2万美元；2019年上半年净利润为3382.7万美元，2018年同期为3084.7万美元[153] - 2019年Q2运营资金（FFO）为2827.4万美元，2018年同期为2674.4万美元；2019年上半年FFO为5699.4万美元，2018年同期为5303.8万美元[153] 公司物业出租情况 - 截至2019年6月30日，购物中心49处、混合用途物业7处，总可租面积分别为775.96万平方英尺和114.64万平方英尺，出租率分别为95.6%和88.6%；2018年同期购物中心数量相同、混合用途物业6处，总可租面积分别为774.97万平方英尺和107.68万平方英尺，出租率分别为94.4%和91.4%[157] - 截至2019年6月30日，商业投资组合出租率为94.7%，同店出租率为95.2%；住宅投资组合出租率为98.1%；2018年同期分别为94%、94%和98.6%[157] 公司租约签订情况 - 2019年Q2新签或续签商业租约65份，涉及面积37.01万平方英尺，新租约或续约租约平均每平方英尺租金20.4美元，到期租约平均每平方英尺租金20.88美元；2018年同期分别为90份、65.18万平方英尺、20.41美元和20.02美元[159] - 2019年Q2新签公寓租约19份、续签51份，涉及面积分别为9.96万平方英尺和28.12万平方英尺，新租约平均每平方英尺年租金23.99美元，续约租约为20.14美元[160] - 2019年Q2公司新签或续签公寓租约126份，平均每月每平方英尺租金从3.5美元增至3.6美元；2018年同期新签或续签128份，平均每月每平方英尺租金从3.48美元增至3.53美元[160] 公司到期租约情况 - 截至2018年12月31日，99.42万平方英尺商业空间租约将于2019年到期，截至2019年6月30日，33.72万平方英尺商业空间租约未续约且将在未来9个月到期，到期租约平均每平方英尺租金24.85美元，预计市场租金为24.44美元[162][163] 公司利率相关情况 - 截至2019年6月30日，公司有1.23亿美元的浮动利率债务，若利率提高1个百分点，年利息费用将增加120万美元；有9.323亿美元的固定利率债务，加权平均利率为5.12%，若利率提高1个百分点，债务公允价值将减少约4980万美元[166] - 2010年6月29日，公司签订了一份名义金额为4560万美元的利率互换协议，有效固定债务利率为5.83%，2019年6月30日该互换协议公允价值约为50万美元[165]

公司业务概述 - 公司主要业务是拥有、管理和开发创收性房产，长期目标是增加运营现金流和实现房地产投资资本增值[110] - 公司主要运营策略是专注社区和邻里购物中心业务以及以交通为中心的住宅混合用途物业[111] 租赁相关数据 - 公司整体租赁百分比在2019年3月31日为95.7%，较2018年3月31日的94.1%有所提升[113] - 2014 - 2016年公司以5400万美元收购弗吉尼亚州四处相邻房产，约88%的零售空间已出租[117] - 2018年第四季度开始的Burtonsville Town Square小型店铺扩建项目约55%的空间已签订租约[120] - 2018年5月公司换取弗吉尼亚州土地计划建设邻里购物中心，已签订租约的面积约占计划面积的50%[122] - 2019年3月31日，商业物业组合出租率为95.2%，同比增长1.1个百分点；住宅物业组合出租率为99.0%，同比增长3.1个百分点[166] - 2019年第一季度，公司签订70份新租约或续租约，涉及面积436,284平方英尺，新租约或续租约平均基本租金为每平方英尺17.77美元，到期租约为每平方英尺17.38美元[168] - 截至2018年12月31日，994,236平方英尺商业空间租约将于2019年到期，截至2019年3月31日，604,417平方英尺商业空间租约未续约，到期租约平均基本租金为每平方英尺22.38美元，估计市场基本租金为每平方英尺22.30美元[171][172] 债务与融资相关数据 - 截至2019年3月31日，分期偿还的固定利率债务约占公司应付票据的88.9%，可变利率债务为1.15亿美元，无担保循环信贷额度可用约2.305亿美元[114] - 公司维持总债务与总资产价值比率低于50%，以必要时获得额外有担保借款[114] - 公司计划保持总债务与总资产价值比率在50%或以下，2019年3月31日该比率低于50%[153] - 2019年3月31日，公司有4亿美元信贷安排，包括3.25亿美元循环信贷额度和7500万美元定期贷款，循环信贷额度适用利差为135个基点，定期贷款为130个基点[156] - 截至2019年3月31日公司可变利率债务总计1.15亿美元[175] - 截至2019年3月31日公司固定利率债务总计9.185亿美元，加权平均利率为5.14%[175] 项目开发相关数据 - 2014 - 2016年公司以5400万美元收购弗吉尼亚州四处相邻房产，项目预计总成本约2.75亿美元，已融资1.57亿美元，截至2019年3月31日已花费约1.892亿美元，其中3850万美元来自贷款[117] - 2018年9月公司以3550万美元加70万美元收购成本购买马里兰州一处办公楼及土地，12月以450万美元购买相邻地块及零售建筑权益，计划开发多达365套公寓和1万平方英尺零售空间[123] - 公司在弗吉尼亚州阿灵顿的项目预计总成本约2.75亿美元，截至2019年3月31日已发生成本1.892亿美元，剩余成本将由1.57亿美元的建设永久贷款提供资金[149] 租金数据 - 2019年第一季度公司商业地产平均年化基础租金为每平方英尺20.08美元，平均年化有效租金为每平方英尺18.14美元[119] 营收相关数据 - 2019年第一季度总营收为5975万美元，较2018年的5610.8万美元增长6.5%，主要因终止费增加180万美元、费用回收增加100万美元和租赁商业面积增加183900平方英尺（带来90万美元收入），但被每平方英尺基本租金降低0.17美元（减少40万美元收入）部分抵消[129][130] - 2019年第一季度同店收入为5886.1万美元，较2018年的5610.8万美元增加280万美元，主要因终止费增加120万美元、费用回收增加100万美元和基本租金增加50万美元[141] 费用相关数据 - 2019年第一季度总费用为4267.3万美元，较2018年的4116.1万美元增长3.7%，其中物业运营费用增长12.3%，主要因除雪成本增加30万美元、维修保养成本增加30万美元和租赁活动初始直接成本增加20万美元[130][131] - 2019年第一季度房地产税增长4.4%，主要因宾夕法尼亚大道601号的税费增加10万美元及其他多处物业税费小幅度增加；利息费用净支出和递延债务成本摊销减少3.1%，主要因资本化利息增加100万美元部分抵消了利息支出增加60万美元[130][132] - 2019年第一季度一般及行政费用增长8.9%，主要因租赁活动相关的薪酬和福利费用增加30万美元[130][133] 经营收入相关数据 - 2019年第一季度同店经营收入为4397.3万美元，较2018年的4214万美元增加180万美元，主要因终止费增加120万美元和基本租金增加50万美元[143] 现金流量相关数据 - 2019年3月31日现金及现金等价物为1150万美元，2018年为900万美元；2019年第一季度经营活动提供净现金3164.1万美元，2018年为2578.7万美元[144] - 2019年第一季度投资活动使用净现金2342.3万美元，较2018年的1672.3万美元增加670万美元，主要因开发支出增加730万美元部分被房地产投资增加额减少60万美元抵消[144][146] - 2019年第一季度融资活动使用净现金1134万美元，2018年为1099.3万美元[144] - 2019年3月31日，公司现金余额约1150万美元，无担保循环信贷额度借款可用性约2.305亿美元[151] 股份发行相关数据 - 股息再投资计划（DRIP）允许股东以低于市价3%的价格购买新股，2019年第一季度发行119,215股普通股，加权平均折扣价为每股51.28美元；发行13,742个有限合伙单位，加权平均价格为每股52.16美元[152] 运营资金相关数据 - 2019年第一季度，可供普通股股东和非控股权益使用的运营资金（FFO）总计2580万美元，较2018年同期增长25.3%[161] 金融市场风险相关数据 - 公司面临的主要金融市场风险是利率波动，管理层将其作为整体风险管理计划的一部分进行监控[173] - 2010年6月29日公司签订名义金额4560万美元的利率互换协议管理可变利率债务利率风险[174] - 利率互换协议2010年7月1日生效，2020年7月1日终止，将债务利率固定在5.83%[174] - 2019年3月31日利率互换公允价值约40万美元，反映在合并资产负债表应付账款等负债中[174] - 若2019年3月31日公司可变利率债务利率提高1个百分点，年利息费用将增加120万美元[175] - 若2019年3月31日公司固定利率债务利率提高1个百分点，债务公允价值将比账面价值约低4900万美元[175] 表外安排相关数据 - 公司无可能对财务状况、收入、费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的表外安排[159]